31 juillet 2019

RESULTATS AU 30 JUIN 2019

Hausse du résultat d’exploitation et amélioration de la recette unitaire passage

DEUXIEME TRIMESTRE 2019

  • Nombre de passagers en hausse de +5,1% et coefficient d’occupation en hausse de 1,3 point.
  • Recette unitaire passage en hausse de 0,8%.
  • Coûts unitaires en baisse de -2,3% à change et carburant constants.
  • Résultat d’exploitation à 400 millions d’euros, en amélioration de 54 millions d’euros par rapport au deuxième trimestre 2018 qui avait été marqué par les grèves Air France1 et reflétant une amélioration des coûts unitaires en partie limitée par une hausse de la facture carburant.
  • Poursuite de la réduction de la dette nette du groupe, en recul de 466 millions d’euros, à 5,7 milliards d’euros et ratio Dette nette/EBITDA de 1,4x, en amélioration de -0,1 pt par rapport au 31 décembre 2018.

PERSPECTIVES 2019

  • Sur la base des prévisions actuelles pour l’activité Réseaux passage :
    • Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne en hausse sur la période août - décembre par rapport à l’année dernière.
    • Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues stables à change constant sur le troisième trimestre par rapport à l’an dernier.
  • Perspectives annuelles actualisées :
    • Le Groupe va continuer ses initiatives pour réduire les coûts unitaires, avec une cible de réduction de coûts entre -1% et 0% à change et carburant constants en 2019,
    • La facture carburant 2019 est attendue en hausse de 550 millions d’euros par rapport à 2018 à 5,5 milliards d’euros, sur la base de la courbe à terme du 26 juillet 2019.
    • Ratio dette nette/EBITDA en-dessous de 1,5x.

Benjamin Smith, Directeur général du groupe Air France-KLM : « Dans un environnement difficile, le groupe Air France-KLM a réalisé un deuxième trimestre solide. La légère hausse de la recette unitaire passage que nous avions anticipée, et la poursuite des initiatives de réduction de coûts unitaires ont plus que compensé la hausse des coûts de carburant. Ces éléments, combinés avec des engagements de réservations long-courriers satisfaisants nous permettent de confirmer nos perspectives 2019. Par ailleurs, nous continuons de mettre en œuvre notre stratégie d’amélioration des coûts et de renforcement de notre Groupe dans un marché européen très concurrentiel. Nous avons pris d’importantes décisions sur le renouvellement de notre flotte vers des avions plus propres pour une exploitation plus responsable, avec la commande de soixante Airbus A220 pour le court- et moyen-courrier et la sortie anticipée des dix Airbus A380 qui seront remplacés par des avions plus modernes et économes en carburant.»

Groupe Air France-KLM Deuxième trimestrePremier semestre
2019Variation12019Variation1
Passagers (en milliers)27 800+5,1%50 474+4,2%
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 6,75+0,8%6,48-0,4%
Résultat d’exploitation (m€)400+5497-131
Résultat net – part du groupe (m€)80-30-240-81
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€)110+111351+210
Dette nette en fin de période (m€)  5 698-466

Revue d’activité du deuxième trimestre 2019

Activité Réseaux : Solide progression des revenus et hausse du résultat d’exploitation

RéseauxDeuxième trimestre Premier semestre
2019VariationVariation
à change constant
2019VariationVariation
à change constant
Capacité (millions de SKO)75 680+3,9% 145 440+3,2% 
Chiffre d’affaires total  (m€)6 016+5,6%+3,9%11 191+3,8%+2,6%
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)5 708+5,8%+4,0%10 601+3,6%+2,3%
Résultat d’exploitation (m€)291+55+7712-138-68

Le chiffre d’affaires de l’activité Passage et Cargo a augmenté de 3,9% à change constant au deuxième trimestre 2019 pour atteindre 6,0 milliards d’euros, avec une hausse des capacités de 3,9%. Le résultat d’exploitation s’est établi à 291 millions d’euros. Il est en hausse de 77 millions d’euros à change constant par rapport à l’an dernier, avec une amélioration des coûts unitaires malgré la hausse de la facture carburant.

Réseaux passage : Le long-courrier porte l’amélioration de la recette unitaire comme prévu

 Deuxième trimestrePremier semestre
Réseaux passage2019VariationVariation
à change constant
2019VariationVariation
à change constant
Passagers (en milliers)22 906+4,8% 42 651+3,7% 
Capacité (millions de SKO)75 680+3,9% 145 439+3,2% 
Trafic (millions de PKT) 67 020+5,7% 127 241+3,8% 
Coefficient occupation  88,6%+1,5 pt 87,5%+0,6 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)5 482+6,4%+4,8%10 110+4,2%+3,2%
Chiffre d’affaires passage régulier (m€)5 254+6,6%+4,8%9 674+4,2%+2,9%
Recette unitaire au SKO (cts €) 6,94+2,6%+0,9%6,65+1,0%-0,2%

La capacité a augmenté de 3,9% au deuxième trimestre, tirée principalement par les réseaux Amérique du Sud, Atlantique Nord et Asie avec des croissances respectives de 7,8%, 6,7% et 4,0%.
En tenant compte de l’effet positif du décalage de Pâques, le réseaux passage affiche une recette unitaire positive de +0,9% à change constant.

La croissance des capacités long-courrier de l’industrie a été inférieure aux années précédentes pour les réseaux Amérique du Nord, Caraïbes et Océan Indien, et Moyen-Orient. Le réseau long-courrier a généré des coefficients d’occupation et des « yields » positifs dans tous les réseaux à l’exception du réseau Amérique Latine.

  • Le réseau Amérique du Nord a affiché une recette unitaire en progression par rapport à l’an dernier a +2,6%, notamment grâce aux points de ventes américains.
  • La recette unitaire Asie du deuxième trimestre est en hausse de 3,9%, avec un solide réseau japonais en partie contrebalancé par une certaine pression compétitive sur le réseau chinois.
  • Les réseaux Caraïbes et Océan Indien ont enregistré un résultat solide, avec une recette unitaire en hausse de 4,7% grâce à la demande loisir.
  • La recette unitaire du réseau Afrique et Moyen-Orient est en forte hausse à +8,7%, grâce aux résultats positifs des lignes d’Afrique de l’Ouest, et à une rationalisation des routes Moyen-Orient.
  • La pression sur la recette unitaire en Amérique du Sud se poursuit en raison du contexte économique en Argentine et au Brésil.

Le réseau moyen-courrier enregistre des résultats contrastés avec une performance positive pour le moyen-courrier hubs ainsi qu’une recette unitaire à +0,2% et, comme prévu, une pression sur le marché moyen-courrier point-à-point avec une recette unitaire en baisse de -9,1%.

Activité Cargo : Recette unitaire impactée par un contexte difficile sur le marché du fret

 Deuxième trimestrePremier semestre
Cargo business2019VariationVariation
à change constant
2019VariationVariation
à change constant
Tonnage (en milliers) 279+1,5%  549+0,7% 
Capacité (millions de TKO)3 630+2,8% 7 092+2,1% 
Trafic (millions de TKT) 2 122+1,2% 4 168+0,9% 
Coefficient d’occupation  58,5%-0,9 pt 58,8%-0,7 pt 
Chiffre d’affaires total (m€) 534-1,7%-4,1%1 081-0,5%-2,7%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) 454-2,8%-5,2% 927-1,7%-3,9%
Recette unitaire par TKO (cts €) 12,54-5,1%-7,5%13,09-3,6%-5,7%

Une conjoncture difficile et la poursuite des hausses de capacités dans l’industrie ont mis sous pression la recette unitaire durant le deuxième trimestre 2019. Après deux années de résultats solides, les nouvelles surcapacités en Amérique du Nord et en Asie ont mis sous pression les tarifs de fret, donnant une recette unitaire en baisse de -7,5% à change constant.
La stratégie du cargo groupe est de maintenir ou même augmenter les coefficients d’occupations et d’avoir une approche proactive pour saisir de nouvelles opportunités.

Transavia: Forte hausse des capacités et recette unitaire positive

 Deuxième trimestrePremier semestre
Transavia2019Variation2019Variation
Passagers (en milliers)4 894+6,7%7 823+7,0%
Capacité (millions de SKO)9 527+9,2%15 353+10,0%
Trafic (millions de PKT) 8 754+9,1%14 122+10,1%
Coefficient d’occupation  91,9%-0,1 pt92,0%+0,0 pt
Chiffre d’affaires total (m€)500+10,4%748+8,7%
Recette unitaire au SKO (cts €) 5,24+1,3%4,83-0,4%
Coût unitaire au SKO (cts €)4,70+5,1%4,95+2,6%
Résultat d’exploitation (m€)52-9-19-22

Les capacités ont progressé fortement de 9,2% au deuxième trimestre 2019. La recette unitaire est en hausse de 1,3% par rapport à l’an dernier, portée par le décalage de Pâques, la forte demande à travers le réseau et la belle performance des recettes annexes.
La marge d’exploitation du deuxième trimestre s’établit à 10,4%, avec un résultat d’exploitation total de 52 millions d’euros, en baisse de 9 millions d’euros par rapport à l’an passé en raison du prix du carburant et des effets négatifs des devises.

Maintenance: Forte hausse des revenus externes et amélioration de la marge

 Deuxième trimestrePremier semestre
Maintenance2019VariationVariation
à change constant
2019VariationVariation
à change constant
Chiffre d’affaires total (m€)1 120+11,2% 2 290+10,0% 
Chiffre d’affaires externe (m€)527+11,9%+5,0%1 081+14,9%+7,6%
Résultat d’exploitation  (m€)55+9+1102+30+18
Marge d’exploitation (%)4,9%+0,3 pt-0,2 pt4,5%+1,0 pt+0,6 pt

Les revenus de l’activité Maintenance ont augmenté par rapport à l’année précédente, avec un chiffre d’affaires externe en hausse de 11,9% et 5,0% à change constant, poursuivant sa tendance haussière grâce à la signature de nouveaux contrats. Le carnet de commandes de la maintenance était de 11,6 milliards de dollars au 30 juin 2019, soit une hausse de 0,2 milliard de dollars par rapport à fin 2018.
La marge d’exploitation, exprimée en pourcentage des revenus totaux, s’est élevée à 4,9%, en progression de 0,3 point par rapport à l’an dernier, notamment portée par l’activité équipements.

Groupe Air France-KLM : Résultat d’exploitation de 400 millions d’euros avec une amélioration de la recette unitaire passage et des coûts unitaires

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2019VariationVariation
à change constant
2019VariationVariation
à change constant
Capacité (SKO m)85 207+4,5% 160 793+3,8% 
Trafic (PKT m)75 774+6,1% 141 363+4,4% 
Recette unitaire Passage au SKO  (cts €) 6,75 +2,4%+0,8% 6,48 +0,8%-0,4%
Recette unitaire Groupe au SKO   (cts €)  7,28 +1,6%+0,0% 7,05 +0,2%-1,0%
Coût unitaire Groupe au SKO (cts €) 6,82 -0,3%-2,3%6,99+0,4%-1,4%
Chiffre d’affaires total (m€)7 050+6,4%+4,5%13 036+4,9%+3,3%
EBITDA (m€)1 147+98+1141 571-99-42
Résultat d’exploitation (m€)400+54+7297-131-69
Marge d’exploitation(%)5,7%+0,5 pt+0,8 pt0,7%-1,1 pt-0,6 pt
Résultat net, part du groupe (m€)80-30 -240-81 

Au deuxième trimestre 2019, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat opérationnel de 400 millions d’euros, en hausse de 54 millions d’euros par rapport à l’an dernier, qui avait été impacté par les grèves chez Air France à hauteur de 260 millions d’euros.

Par rapport à l’an dernier, la recette unitaire du Groupe est stable, avec un effet positif de la recette unitaire passage de 53 millions d’euros contrebalancé par l’impact de -54 millions d’euros de l’activité cargo.

La facture carburant incluant les couvertures s’est élevée à 1 404 millions d’euros au deuxième trimestre 2019, en augmentation de 220 millions d’euros. Cette hausse s’explique principalement par de moindres gains sur les couvertures au deuxième trimestre 2019 (gain de 56 millions d’euros contre 212 millions d’euros l’an dernier), et par un effet de change négatif de 89 millions d’euros lié à la hausse du dollar.

Les variations de change ont eu un impact positif de 123 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et un impact négatif de 52 millions d’euros sur les coûts (hors carburant) incluant les couvertures de change. Avec l’effet change sur le carburant de 89 millions d’euros, l’impact net du change a donc été négatif à hauteur de 18 millions d’euros au deuxième trimestre 2019.

Baisse des coûts unitaires en ligne avec la perspective annuelle

A change et prix de carburant constants, les coûts unitaires ont baissé de -2,3% au deuxième trimestre 2019. Cette baisse est portée par l’effort fourni sur la réduction des coûts chez Air France et s’explique également par une base de comparaison élevée l’an dernier en raison des grèves chez Air France.
Cependant, ce résultat est en partie contrebalancé par une hausse des coûts unitaires chez KLM  s’expliquant par les accords salariaux signés l’an dernier.

Pour l’ensemble du groupe, les coûts nets salariaux ont augmenté de 4,6% sur le trimestre par rapport à l’an dernier, en raison des embauches accompagnant la hausse des capacités et des accords salariaux pour les personnels d’Air France et de KLM. Par rapport à l’an dernier, le nombre moyen de salariés a augmenté au deuxième trimestre 2019 de 1 650 ETP (Equivalent Temps Plein), dont 700 pilotes et 650 personnels navigants commerciaux. Toutefois, la productivité, mesurée en SKO par ETP a augmenté de 3,1%.

Baisse de la dette nette, effet de levier en légère amélioration, en ligne avec l’objectif annuel inférieur à 1,5x

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros2019Variation2019Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départ volontaires, activités poursuivies 1 096+1751 465+31
Paiements liés aux plans de départs volontaires-6+92-11+110
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)-19-45787-46
Cash-flow net provenant de l’exploitation1 071+2222 241+95
Investissements nets avant opérations de sale & lease-back*-711-136-1 389+99
Cash-flow libre d’exploitation360+86852+194
Réduction des loyers opérationnels-250+25-501+16
Cash-flow libre d’exploitation ajusté **110+111351+210

* Somme des  «Investissements corporels et incorporels» et «Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles» tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif
Le groupe a généré un cash-flow libre d’exploitation ajusté positif de 110 millions d’euros, en progression de 111 millions d’euros par rapport à l’année dernière. Cette hausse s’explique principalement par une différence de calendrier d’investissements au deuxième trimestre, comparé à 2018.

Effet de levier en bonne voie pour la perspective annuelle inférieure à 1,5x

In € million30 Jun 201931 Déc 2018
Dette nette 5 6986 164
EBITDA, 12 mois glissants4 1184 217
Dette nette/EBITDA, 12 mois glissants1,4 x1,5 x

Le Groupe a réduit sa dette nette à 5 698 millions d’euros au 30 juin 2019 comparé à 6 164 millions d’euros au 31 décembre 2018. Cette réduction de 466 millions d’euros a été obtenue grâce à la génération de cash-flow libre d’exploitation et au remboursement des dettes de locations.
Le ratio dette nette / EBITDA s’établit à 1,4x au 30 juin 2019, une diminution de 0,1 point par rapport au 31 décembre 2018, en raison de la baisse de la dette nette.

Amélioration chez Air France après les grèves de l’an dernier, KLM impactée par le carburant

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2019Variation2019Variation
Résultat d’exploitation Groupe Air France Group (€m)143+130-113+51
Marge d’exploitation (%)3,3%+3,0 pt-1,4%+0,8 pt
Résultat d’exploitation Groupe KLM Group (€m)258-70202-186
Marge d’exploitation (%)8,9%-2,8 pt3,8%-3,7 pt

Perspectives

Le contexte mondial demeure incertain en matière économique et géopolitique, et le groupe évolue dans un marché très concurrentiel.
Sur la base des prévisions actuelles de l’activité Réseaux :

  • Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne en hausse sur la période août - décembre par rapport à l’année dernière.
  • Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues stables à change constant au troisième trimestre 2019 par rapport à l’an dernier.

Actualisation des prévisions de croissance de capacités :

  • Avec un développement de Transavia France légèrement ajusté à la baisse, Transavia devrait croître au rythme soutenu de 7 à 9% sur l’année 2019.
  • Le plan du réseaux passage reste inchangé avec une croissance modérée de 2 à 3% pour 2019 par rapport à l’an dernier.

Les perspectives annuelles sont confirmées :

  • Le Groupe va poursuivre ses démarches de réduction de coûts3, avec un objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change et carburant constants.
  • La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 550 millions d’euros comparé à 2018 à 5,5 milliards d’euros4, sur la base des courbes à terme au 26 juillet 2019.
  • Le Groupe prévoit un plan d’investissement de 3,2 milliards d’euros pour l’année 2019 et un ratio Dette nette/EBITDA en dessous de 1,5x.

 *****

Des procédures de révisions restreintes ont été effectuées par les commissaires aux comptes extérieurs. Leur rapport a été publié après le conseil d’administration.

La présentation des résultats sera disponible le 31 juillet 2019  sur  www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 31 juillet 2019 à 09h30.

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:

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Relations investisseurs                                                                                  Service de presse
Marie-Agnès de Peslouan                   Wouter van Beek                                                       
+33 1 49 89 52 59                                 +33 1 49 89 52 60                                 +33 1 41 56 56 00
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Compte de résultat

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros20192018Variation20192018Variation
Chiffre d’affaires7 0506 626+6.4%13,03612,432+4.9%
Autres produits de l’activité 0 1-100.0%01-100.0%
Chiffre d’affaires7 0506 626+6.4%13,03612,432+4.9%
Carburant avions-1 404-1 184+18.6%-2,605-2,245+16.0%
Affrètements aéronautiques- 135- 146-7.7%-269-276-2.5%
Redevances aéronautiques- 507- 479+5.9%-941-906+3.9%
Commissariat- 208- 193+7.8%-395-375+5.3%
Achats d’assistance en escale- 455- 504-9.7%-909-980-7.2%
Achats et consommations d’entretien aéronautiques- 646- 566+14.1%-1,298-1,183+9.7%
Frais commerciaux et de distribution- 267- 278-4.1%-517-510+1.4%
Autres frais - 433- 430+0.7%-872-824+5.8%
Frais de personnel-2 048-1 959+4.6%-4,020-3,812+5.5%
Impôts et taxes- 41- 38+6.6%-93-87+6.9%
Autres produits et charges 241 200+20.4%454436+4.1%
EBITDA1 1471 049+9.3%1,5711,670-5.9%
Amortissements, dépréciations et provisions- 747- 703+6.2%-1,474-1,442+2.2%
Résultat d’exploitation 400 346+15.6%97228-57.5%
Cessions de matériel aéronautique 10 0nm23-4nm
Autres produits et charges non courants- 35 20nm-30-23+30.4%
Résultat des activités opérationnelles 375 366+2.5%90201-55.2%
Coût de l'endettement financier brut- 115- 122-5.8%-221-236-6.4%
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 15 10+55.2%2720+35.0%
Coût de l'endettement financier net- 100- 112-11.1%-194-216-10.2%
Autres produits et charges financiers- 39- 86-54.7%-110-74+48.6%
Résultat avant impôt des entreprises intégrées 236 168+40.5%-214-89+140.4%
Impôts - 161- 62+160.7%-33-68-51.5%
Résultat net des entreprises intégrées 75 106-29.2%-247-157+57.3%
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 6 5+20.0%8-1nm
Résultat des activités poursuivies 81 111-27.0%-239-158+51.3%
Résultat net des activités non poursuivies 00nm00nm
Résultat de l’exercice 81 111-26.4%-239-158+50.3%
Intérêts minoritaires110%110%
Résultat net (Part du groupe) 80 110-27.3%-240-159+50.9%


Bilan consolidé

Actifs30 June 201931 Déc 2018
En millions d’euros
Goodwill 217 217
Immobilisations incorporelles1 2481 194
Immobilisations aéronautiques10 54110 167
Autres immobilisations corporelles1 5301 503
Droits d'utilisation5 0795 243
Titres mis en équivalence 305 311
Actifs de retraite 174 331
Autres actifs financiers1 3841 487
Impôts différés 441 544
Autres débiteurs 242 264
Actif non courant 21 16121 261
Actifs détenus en vue de la vente 0 0
Autres actifs financiers 469 325
Stocks et en-cours 702 633
Créances clients2 5582 191
Autres débiteurs1 2241 062
Trésorerie et équivalents de trésorerie4 4183 585
Actif courant9 3717 796
Total actif30 53229 057


Passif30 June 201931 Déc 2018
En millions d’euros
Capital 429 429
Primes d’émission et de fusion4 1394 139
Actions d’autocontrôle- 67- 67
Titres subordonnés 403 403
Réserves et résultat-3 327-3 051
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)1 5771 853
Participations ne donnant pas le contrôle 13 12
Capitaux propres 1 5901 865
Provisions retraite 2 2852 098
Passifs de restitution et autres provisions 3 0973 035
Dettes financières5 9495 733
Dettes de loyers3 4733 546
Impôts différés 0 4
Autres créditeurs 293 459
Passif non courant15 09714 875
Passifs de restitution et autres provisions 558 492
Dettes financières1 080 826
Dettes de loyers 955 989
Dettes fournisseurs2 5002 460
Titres de transport émis et non utilisés4 4073 153
Programme de fidélisation 837 844
Autres créditeurs3 5053 548
Concours bancaires 3 5
Passif courant13 84512 317
Total capitaux propres et passifs30 53229 057


Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 juin 2019

En millions d’euros30 juin 201930 juin 2018
Résultat net des activités poursuivies-239-158
Résultat net des activités non poursuivies00
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation1 4751 442
Dotations nettes aux provisions financières8957
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels-317
Résultat sur cessions de filiales et participations-20
Résultats non monétaires sur instruments financiers24-23
Ecart de Variation non réalisé52108
Autres éléments non monétaires64-182
Résultats des sociétés mises en équivalence-81
Impôts différés3061
Capacité d'autofinancement1 4541 313
Dont activités non poursuivies00
(Augmentation) / diminution des stocks-73-67
(Augmentation) / diminution des créances clients-371-517
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs24163
Variation des autres débiteurs et créditeurs1 2071 254
Variation du besoin en fonds de roulement787833
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies00
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation2 2412 146
Investissements corporels et incorporels-1 464-1 534
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles7546
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées83
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées0-8
Dividendes reçus73
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois205
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement des activités non poursuivies00
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-1 354-1 485
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible540
Titres subordonnés (dont prime)00
Emission de nouveaux emprunts762295
Remboursement de dettes financières-339-998
Remboursement de dettes de loyers-501-517
Diminution / (augmentation) nette des prêts-14-49
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués-1-1
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies00
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement-39-1 270
Effet des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants-138
Effet des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies00
Variation de la trésorerie nette835-601
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture3 5804 667
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture4 4154 066
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies00

Indicateurs financiers

EBITDA

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros2019201820192018
Résultat d’exploitation courant40034697228
Amortissements, dépréciations et provisions7477031 4741 442
EBITDA1 1471 0491 5711 670

Résultat net - part du groupe, retraité

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros2019201820192018
Résultat net, part groupe 80110-240-159
Résultat net des activités non poursuivies 0000
Résultat de Variation non réalisé -1213252108
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) 5-74-20-60
Produits et charges non courants 25-20727
Impact des taxes sur les retraitements -6-22-12-22
Dépréciation des actifs d’impôts différés  0000
Résultat net - part du groupe, retraité92125-213-106
Coupons sur titres subordonnés-8-12-12-12
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice par action)84113-225-118
Résultat net retraité par action (en €)0,200,26-0,53-0,28

Retour sur capitaux employés (ROCE)1

En millions d’euros30 Juin 201930 Juin 201830 Juin 201830 Juin 2017
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 4651 3791 3791 309
Immobilisations aéronautiques10 54110 08110 0819 539
Autres immobilisations corporelles1 5301 4431 4431 378
Droits d'utilisation5 0795 5655 5655 577
Titres mis en équivalence  305 294 294 294
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières 133 122 122 106
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration-3 243-2 944-2 944-2 698
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés-6 942-6 669-6 669-6 417
Capitaux employés au bilan 8 8689 2719 2719 088
Capitaux employés moyens (A)9 0709 180
Résultat d’exploitation ajusté des locations opérationnelles1 2011 610
- Dividendes reçus- 1- 3
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 6 13
- Charge d’impôt reconnue dans le résultat net ajusté- 358- 481
Résultat ajusté après impôt (B) 8481 139
ROCE, 12 mois glissants (B/A)9,3%12,4%

Dette nette

 Bilan au
 En millions d’euros30 Juin 201931 Déc 2018
Dettes financières 6 6856 216
Dettes de loyers4 3404 450
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)00
Couvertures de juste valeur sur les dettes57
Intérêts courus non échus-52-67
Dettes financières brutes (A)10 97810 606
Trésorerie et équivalents de trésorerie4 4183 585
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois4974
Trésorerie nantie 269265
Dépôts (obligations)548522
Concours bancaires courant-3-5
Autre-11
Liquidités nettes (B)5 2804 442
Dette nette (A) – (B)5 6986 164

Cash-flow libre d’exploitation ajusté

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros2019201820192018
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation, activités poursuivies1 0718492 2412 146
Investissements corporels et incorporels-747-595-1 465-1 534
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 36207646
Cash-flow libre d’exploitation360274852658
Remboursement de la dette de location-250-275-501-517
Cash flow libre d'exploitation ajusté110-1351141

Coût net à l’SKO

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2019201820192018
Chiffre d’affaires (en m€)7 0506 62713 03612 432
Résultat d’exploitation courant  (en m€) -/-40034697228
Coût d’exploitation total (en m€)6 6506 28112 93912 204
Activité passage réseaux – autres recettes (en m€)-227-226-436-414
Activité cargo – autres recettes fret (en m€)-80-76-153-143
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)-527-471-1 081-941
Transavia - autres recettes (en m€)-1-1-9-11
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)-8-8-15-17
Coût net (en m€)5 8075 49911 24510 678
Capacités produites, exprimées en SKO85 20781 538160 793154 941
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)6,826,756,996,89
Variation brute 1,0% 1,5%
Effet Variation sur les coûts nets  (en m€) 114 197
Variation à Variation constant -1,0% -0,3%
Effet prix du carburant (en m€) 76 121
Coût unitaire à l’SKO à Variation et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 6,826,986,997,09
Variation à Variation et prix du carburant constants -2,3% -1,4%

*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO).

Résultats par compagnies
Groupe Air France

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2019Variation2019Variation
Chiffre d’affaires (en m€)4 284+9,1%7 982+6,7%
EBITDA (en m€)609+170813+69
Résultat d’exploitation (en m€)143+130-113+51
Marge d’exploitation (%)3,3%+3,0 pt-1,4%+0,8 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)589+218764+127
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)13,8%+4,3 pt9,6%+1,1 pt


Groupe KLM

 
Deuxième trimestrePremier semestre
 2019Variation2019Variation
Chiffre d’affaires (en m€)2 899+3,7%5 284+2,0%
EBITDA (en m€)537-66744-172
Résultat d’exploitation (en m€)258-70202-186
Marge d’exploitation (%)8,9%-2,8 pt3,8%-3,7 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)507-35692-95
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)17,5%-1,9 pt13,1%-2,1 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe 
Flotte du groupe au 30 Juin 2019

Type d'appareilAF
(dont HOP)
KLM
(dont KLC & MP)
TransaviaPropriétéCrédit-bailLoyers opérat.TotalEn exploit.  Ecart  31/12/18
B747-400 10 10  1010-1
B777-3004314 1124225757 
B777-2002515 241154040 
B787-9913 731222222
B787-10 1 1  11 
A380-80010  1451010 
A340-3005  5  55-1
A330-300 5   555 
A330-200158 11 122323 
Total long-courrier1076607032711731731
B737-900 5 2 355 
B737-800 30722910631021029
B737-700 16735152323-2
A32120  11 92020 
A32043  35354343 
A31933  20 133333-1
A31818  162 1818 
Total moyen-courrier114517984221382442446
ATR72-6006    665-1
ATR72-5001    11 -1
ATR42-5003    33 -5
Canadair Jet 100014  14  1414 
Canadair Jet 70011  11  11102
Embraer 1901232 7142344442
Embraer 175 17 314 1717 
Embraer 17015  9151515 
Embraer 14517  143 1713 
Total Regional79490583238128118-3
B747-400ERF 3 3  33 
B747-400BCF 1 1  11 
B777-F2  2  22 
Total Cargo240600660
          
Total30217079218862475515414






1 Impact de la grève Air France sur le résultat d’exploitation 2018: -260m€ sur le deuxième trimestre, -335m€ sur le premier semestre



2 La recette unitaire passage est la somme des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant



3 Pour s’aligner avec les pratiques de l’industrie, l’indicateur ESKO ne sera plus utilisé en 2019.

Nouvelle définition du Coût unitaire : Coût net par Siège Kilomètre Offert à change et carburant constants. L’impact de ce changement devrait être d’environ -0,1 pt en 2019.



4 Sur la base des courbes à terme au 26 juillet 2019, prix moyen du Brent de 65 USD le baril en 2019 et prix du jet fuel, coûts de mise à bord inclus de 684 USD par tonne en 2019. Hypothèse d’EUR/USD à 1,13 en 2019



1 La définition du ROCE a été revue dans le cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la valeur nette comptable des droits d’utilisation de l’ensemble des contrats de location. De même, le « résultat d’exploitation ajusté des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat d’exploitation courant » qui, du fait de l’application de la norme IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d’impôt normatif, calculé en fonction des taux d’impôt en vigueur en France et aux Pays-Bas.



Pièce jointe

  • Q2_2019 Press release FR_VDEF