Air Liquide : Performance remarquable du Groupe en 2020 témoignant de la force de son modèle

• Forte contribution à la lutte contre la covid-19
• Bonne tenue des ventes, croissance significative de la marge et progression du résultat net
• Positionnement très favorable pour la croissance future

Commentant les résultats 2020,Benoît Potier, Président-Directeur Général du groupe Air Liquide a déclaré :

« Le Groupe s'est mobilisé plus que jamais au service de ses clients et de ses patients en 2020, qui reste une année hors norme, tout en s'engageant résolument dans la lutte contre la covid-19.

Je tiens à saluer le travail exceptionnel accompli par toutes les équipes d'Air Liquide pour y parvenir.

La performance du Groupe dans ce contexte est remarquable : bonne tenue des ventes, hausse significative de la marge opérationnelle, progression du résultat net et maintien des décisions d'investissements à un niveau très élevé. Elle illustre la robustesse de notre modèle économique. Elle positionne aussi parfaitement le Groupe dans la course à la croissance future et lui permet déjà de bénéficier de l'accélération observée dans la santé, la transition énergétique et la pénétration des technologies, notamment digitales, dans tous les secteurs.

Sur l'ensemble de l'année, les ventes 2020 sont quasi stables sur une base comparable avec un retour à la croissance de l'activité au 4^ème trimestre. Les ventes Gaz & Services, soit 96 % du chiffre d'affaires du Groupe,affichent une bonne résistance, tout comme les Marchés Globaux & Technologies qui restent dynamiques. Sur une base comparable, l'activité est soutenue par la forte croissance des ventes en Santé et en Électronique. Sur le plan géographique, les situations sont extrêmement contrastées avec notamment une bonne tenue de l'Europe, portée par la demande en Santé, et une performance solide des économies en développement et notamment de la Chine, des pays de l'est de l'Europe et de l'Amérique latine.

Le plan d'améliorationde la marge opérationnelle du Groupe, combiné aux mesures exceptionnelles de contrôle des coûts liées au contexte 2020, a permis une nette amélioration de la marge de + 80 pbs, hors effet énergie. Les efficacités structurelles ont atteint 441 millions d'euros. Les flux de trésorerie opérationnels sont élevés et le taux d'endettement a été fortement réduit. Le bilan du Groupe renforce ainsi sa solidité.

Le Groupe a atteint, dès 2019, les objectifs de ventes et d'efficacités de son programme NEOS à l'horizon 2020.La cible de ROCE 10%+ est quant à elle maintenue à échéance 2023-2024, compte tenu de l'impact de la crise covid-19 mais aussi de la politique d'investissement volontariste dans l'environnement favorable actuel.En 2020, les décisions d'investissement ont ainsi atteint un niveau très élevé à 3,2 milliards d'euros, gage de la croissance future.

Dans un contexte de plans de relance mondiale et d'engagement en faveur de la transition énergétique,les opportunités d'investissement du Groupe demeurent nombreuses et sont constituées à 44 % de projets liés à la lutte contre le changement climatique, dont le développement de l'Hydrogène Énergie.

En 2021, dans un contexte de mesures de confinement locales limitées au 1^er semestre et d'une reprise au 2^nd semestre, Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent^[1], à change constant.»

Faits‌ ‌marquants‌ ‌2020‌ ‌ ‌

■ Gestion de crise :

• Adaptation rapide de l'ensemble de l'organisation à la crise : mise en place de normes sanitaires strictes permettant la continuité de l'activité, développement du télétravail. Attention renforcée envers nos parties prenantes : collaborateurs, clients, actionnaires et fournisseurs.
• Exceptionnelle mobilisation du Groupe contre la covid-19.
• Mise en place d'un plan temporaire d'ajustement des coûts permettant une adaptation immédiate au niveau de l'activité.

■ Santé : ‌

• Mobilisation‌ ‌des‌ ‌équipes‌ ‌Air‌ ‌Liquide‌ ‌Santé‌ ‌partout‌ ‌dans‌ ‌le‌ ‌monde‌, face à l'augmentation de la demande d'oxygène médical liée à la pandémie.‌ Triplement de la production de respirateurs de réanimation en France. Succès du consortium industriel piloté par Air Liquide pour produire
  10 000 respirateurs en un temps record. Triplement de la production de réservoirs d'oxygène médical CryopAL.
• En Santé à domicile, lancement de l'accompagnement des patients diabétiques en Allemagne et au Benelux.
• Soutien par la Fondation Air Liquide de 10 projets scientifiques et de 25 projets d'aide sociale d'urgence dans le cadre de son initiative covid-19.

■ Industrie ‌‌:‌

• Finalisation de l'accord avec Sasol pour acquérir le plus grand site de production d'oxygène au monde, à Secunda en Afrique du Sud, pour un montant de l'ordre de 440 millions d'euros, et viser une réduction d'au moins 30% de ses émissions de CO2. Cette opération reste soumise aux conditions suspensives habituelles, notamment l'autorisation de l'Autorité sud-africaine de la concurrence.
• Nombreux contrats de long terme et investissements en Grande Industrie, aux Etats-Unis avec Eastman Chemical Company et Steel Dynamics Inc, en Europe avec BASF en Belgique, KGHM Polska Miedź en Pologne et dans le port de Moerdijk aux Pays-Bas, en Russie avec NLMK, en Chine dans la zone portuaire de Tianjin.
• Importants contrats en Electronique, notamment en Chine (BOE) et à Taiwan.
• Poursuite de la transformation digitale du Groupe avec le déploiement à l'échelle mondiale de son programme de digitalisation de la chaîne d'approvisionnement des gaz liquides, IBO (Integrated Bulk Operations), dans sa branche d'activité Industriel Marchand.

■ Climat et transition énergétique :‌

• Hydrogène décarboné : démarrage du plus grand électrolyseur à Membrane Échangeuse de Protons (PEM) en service au monde, à Bécancour, au Québec (Canada). Prise de participation, en janvier 2021, de 40 % dans la société française H2V Normandy en vue de la construction d'un complexe d'électrolyseurs alimentés par de l'énergie bas carbone d'une capacité pouvant atteindre 200 MW.
• Projets dans la mobilité hydrogène pour les poids lourds : annonce de la construction de la première station hydrogène haute pression d'Europe, à Fos-sur-Mer en France, et lancement d'une initiative avec le port de Rotterdam pour développer les infrastructures qui permettront à 1 000 camions hydrogène de relier les Pays-Bas, la Belgique et l'ouest de l'Allemagne d'ici 2025.
• Publication d'une étude sur la compétitivité des solutions hydrogène par le Conseil de l'hydrogène, qui compte désormais 109 membres, contre 81 mi-janvier 2020 et 13 lors de sa création en 2017.
• Accélération des activités biométhane : lancement en Italie avec la construction de deux unités de production et d'une station de distribution pour les entreprises de transport locales, accélération au Royaume-Uni avec un contrat avec le groupe de distribution Asda pour l'installation et l'exploitation de six stations de distribution de bio-GNV.
• Signature d'un contrat d'achat à long terme d'électricité renouvelable, représentant 15% de la consommation actuelle des activités du Groupe en Espagne.

■ Corporate :‌

• Cession de schülke à la société de capital-investissement EQT. Cession de CryoPDP à la société de capital-investissement française Hivest Capital Partners.
• Acquisition de 80% du capital de la société française Cryoconcept, spécialisée dans la réfrigération à dilution.
• Cession des entités Air Liquide de République tchèque et Slovaquie
• Lancement réussi d'une double émission obligataire long terme d'un total de 1 milliard d'euros.
• Première assemblée générale, à huis clos et digitale, générant 40 000 vues en direct et en différé.

Le chiffre d'affaires duGroupes'établit à20 485 millions d'eurospour l'année 2020, quasiment stable en données comparables par rapport à 2019, à-1,3%, dans un contexte de crise sanitaire et économique mondiale. Le modèle d'affaires démontre ainsi sa solidité, soutenu par la présence géographique mondiale du Groupe et la diversité et l'équilibre de son portefeuille entre activités de croissance et secteurs résilients. Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Construction,en baisse de - 23 % sur l'année, présente une forte hausse au 4^ème trimestre de + 24,1 %. L'activitéMarchés Globaux & Technologiesest en croissance comparable de+ 6,0 % sur l'année,particulièrement dynamique dans le biogaz avec le démarrage denouvelles unités. Le chiffre d'affaires 2020 publié du Groupe est en retrait de- 6,5 %du fait d'effets négatifs de change (- 2,0 %), d'énergie (- 1,8 %), et de périmètre significatif (- 1,4 %).

Le chiffre d'affairesGaz & Services2020 atteint19 656 millions d'euros, très proche du niveau de 2019 en données comparables, à- 1,2 %. Les ventes publiées sont en retrait de - 6,6 %, pénalisées par les effets défavorables de change (- 2,1 %), d'énergie (- 1,9 %) et de périmètre significatif (- 1,4 %). L'effet périmètre significatif reflète essentiellement la cession de Schülke dans la Santé.

• Le chiffre d'affaires Gaz & Services de la zoneAmériques s'établit à7 799 millions d'eurospour l'année 2020, en retrait de- 3,7 % à données comparables. En Amérique du nord, les ventes affichent une progression séquentielle à partir du 3^ème trimestre mais restent en recul par rapport à 2019. Les ventes 2020 sont en forte croissance en Amérique latine, soutenues notamment par un démarrage en Grande Industrie et la forte demande en oxygène médical. Sur la zone, le chiffre d'affaires de la Grande Industrie est en hausse de + 1,4 %. L'Industriel Marchand connaît un fort rebond séquentiel sur la deuxième partie de l'année mais le chiffre d'affaires sur l'année reste en recul de - 7,1 %. La Santé est toujours pleinement mobilisée contre la pandémie notamment via la fourniture d'oxygène médical et présente une hausse des ventes de + 7,7 % sur l'année. L'Électronique affiche une croissance solide de + 5,2 %.
• En croissance comparable de+ 1,3 %en 2020, les ventes enEurope atteignent6 826 millions d'euros.Les activités industrielles qui ont été particulièrement affectées par la crise sanitaire à partir de mi-mars, ont entamé une reprise début mai qui s'est accélérée sur la deuxième moitié de l'année. Les ventes de la Grande Industrie sont en retrait de - 1,0 % sur l'année. L'activité Industriel Marchand se redresse au 2^ème semestre mais son chiffre d'affaires annuel, en baisse de - 5,6 %, reste affecté par la crise. Les activités Santé sont fortement mobilisées pour lutter contre la Covid-19, avec un chiffre d'affaires qui progresse de + 9,7 % sur l'année.
• Le chiffre d'affaires enAsie-Pacifique est stable (- 0,1 %) à données comparables sur l'année 2020 et s'établit à4 467 millions d'euros, toutes les activités industrielles étant en croissance au 4^ème trimestre. La Chine (+ 3,4 %) apporte une forte contribution avec une reprise rapide de l'ensemble des activités. La reprise est plus lente dans le reste de la zone. La Grande Industrie (+ 0,2 %) est soutenue par la montée en puissance d'une unité en Corée du Sud. L'activité Industriel Marchand (- 3,6 %) reste ralentie malgré la forte reprise des ventes en Chine au 2^ème semestre. L'activité Electronique (+ 3,6 %) est très dynamique avec une croissance supérieure à + 10 % sur l'année hors ventes d'Équipements & Installations.
• Le chiffre d'affaires de la zoneMoyen-Orient et Afrique atteint564 millions d'euros, en baisse comparable de-2,6% sur l'année. Après un arrêt client pour maintenance en début d'année, les ventes de la Grande Industrie sont en hausse au 2^ème semestre. Le chiffre d'affaires de l'Industriel Marchand, fortement impacté par la crise sanitaire au 2^ème trimestre, renoue avec la croissance au 4^ème trimestre. La Santé est mobilisée dans la lutte contre la Covid-19 et affiche une forte croissance sur l'ensemble de la zone.

Totalement mobilisée pour fournir les hôpitaux en oxygène médical afin de traiter les patients de la Covid-19, laSanté affiche des ventes en forte progression comparable de + 8,5 %sur l'année. Le chiffre d'affaires de l'activitéElectronique présente également une croissance très solide de+ 3,9 %et de+ 7,9 %hors ventes d'Équipements & Installations. Les ventes de laGrande Industrierestent stables en 2020 à- 0,1 %malgré la situation sanitaire. EnIndustriel Marchand, les ventes présentent un recul de- 6,3 %à données comparables sur l'année 2020, affectées par la crise sanitaire mais soutenues par des effets prix solides de + 2,6 % et par la croissance dans certaines économies en développement.

Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Constructions'établit à250 millions d'eurossur l'année 2020, en forte hausse de + 24 % au 4^ème trimestre. Sur l'année, les ventes aux clients tiers sont en baisse de- 23 %, reflétant le ralentissement lié à la crise sanitaire, alors que le chiffre d'affaires global ne baisse que de - 9 %. En 2020, les prises de commandes s'élèvent à820 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires 2020 de l'activitéMarchés Globaux & Technologies s'établit à579 millions d'euros, en croissance de+ 6,0 % dans un contexte de crise sanitaire, soutenue par l'activité biogaz. Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers s'élèvent à598 millions d'euros, en hausse dynamique de + 14,3 %.

Lesefficacités structurelles s'élèvent à441 millions d'eurossur l'année et dépassent largement l'objectif annuel désormais fixé à plus de 400 millions d'euros. Par ailleurs, les réductions de coûts exceptionnelles du plan de réponse à la crise sanitaire sont liées au faible niveau d'activité etne sont pas, du fait de leur nature, soutenables dans la durée.

Lerésultat opérationnel courant (ROC)duGroupe atteint3 790 millions d'eurosen 2020, stable en croissance publiée (- 0,1 %) mais en hausse comparable de+ 3,6 %par rapport à 2019. Lamarge opérationnelle (ROC sur chiffre d'affaires) s'établit à18,5 %, en forte amélioration de+ 120 points de basepar rapport à 2019 et de+80points de base hors effet énergie. La marge opérationnelle publiée de l'activité Gaz & Services est de20,4 %, soit une amélioration de+ 130 points de basepar rapport à celle de 2019, et de+ 90 points de base hors effet énergie.

En dépit de la pandémie, lerésultat net part du Groupes'établit à2 435 millions d'euros en 2020, en forte hausse de+ 8,6 % en croissance publiée et de+ 11,2 %excluant l'effet de change. Lebénéfice net par actions'établit à5,16 euros,en forte croissance de+ 8,5 %par rapport à 2019, en ligne avec le résultat net part du Groupe.

Lacapacité d'autofinancement s'élève à4 932 millions d'euros, en hausse de+ 1,5 %malgré le ralentissement de l'activité lié à la crise sanitaire, ce qui démontre à nouveau la résilience du modèle d'affaires. Elle s'établit au niveau record de24,1 % des ventes, en forte amélioration de+ 190 points de base par rapport à 2019. Lebesoin en fonds de roulement (BFR)diminue fortement, de364 millions d'eurospar rapport au 31 décembre 2019.

Les paiements surinvestissements industrielsbruts s'élèvent à2 630 millions d'euros et sont globalement stables par rapport à 2019. Ils représentent12,8 % des ventes, ce qui reflète une activité de développement de projets dynamique malgré la crise sanitaire. Lesproduits de cessionsont exceptionnellement élevés à800 millions d'eurosen 2020 et comprennent notamment la cession de Schülke. Leratio de dette nette sur fonds propress'établit à55,8 %, en forte baisse par rapport à fin 2019.

Lesdécisions d'investissement industrielsont supérieures à3,0 milliards d'eurospour la deuxième année consécutive malgré un contexte sanitaire difficile. Leportefeuille d'opportunités d'investissement à 12 moiss'établit à3,1 milliards d'eurosà fin décembre 2020 avec de nombreuses nouvelles entrées au 4^ème trimestre. La nature des opportunités a évolué de manière significative et latransition énergétique représente44 % du portefeuille.

Lacontribution additionnelle aux ventesdes montées en puissance et des démarrages d'unités s'élève à191 millions d'eurosen 2020 en dépit de la crise sanitaire. Lacontribution additionnelle aux ventes2021des montées en puissance et des démarrages d'unités devrait atteindre environ250 millions d'euros.La contribution des 16 unités en cours d'acquisition en Afrique du Sud devrait contribuer pourenviron 100 millions d'euros supplémentairesdans un premier temps, puis 400 millions d'euros par an dans une seconde phase, lorsque la gestion de l'énergie sera totalement intégrée, sans impact significatif sur le résultat opérationnel.

Leretour sur capitaux employés après impôts (ROCE)est de9,0 %en 2020. LeROCE récurrent^[2]s'établit à8,6%, stable par rapport à 2019 malgré la baisse d'activité liée à la crise sanitaire.

LeConseil d'Administrationd'Air Liquide, qui s'est réuni le 9 février 2021, a arrêté les comptes audités de l'exercice 2020. Un rapport avec une certification sans réserve est en cours d'émission par les Commissaires aux comptes.

Le Conseil d'Administration proposera, à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, le versement d'un dividende de2,75 euros par action. Cette hausse de+ 1,9 %par rapport à l'exercice précédent est en ligne avec la croissance du résultat net récurrent. Le dividende sera détaché le 17 mai 2021 et mis en paiement le 19 mai 2021. En outre, le Conseil d'Administration a décidé une nouvelle attribution d'une action gratuite pour 10 actions détenues. Cette attribution est envisagée pour juin 2022.

Le Conseil d'Administration a également approuvé les projets de résolutions qui seront soumis à l'Assemblée Générale le 4 mai 2021, afin notamment de :

• renouveler, pour une durée de quatre ans, le mandat d'administrateur deMonsieur Xavier Huillard, Administrateur indépendant depuis 2017, Président du Comité des rémunérations et membre du Comité des nominations et de la gouvernance. Monsieur Huillard continuera à faire bénéficier le Conseil d'Administration de son expérience de dirigeant de grande entreprise internationale et de sa grande connaissance des métiers de la construction.
• nommer en qualité d'administrateurs, pour une durée de quatre ans,Messieurs Pierre Breber, Aiman EzzatetBertrand Dumazy:
  • De nationalité américaine, Pierre Breber est Vice-Président et Directeur Financier de Chevron, où il a occupé, au cours d'une carrière de plus de 30 ans, plusieurs postes de direction. Il apportera au Conseil ses grandes compétences opérationnelles et financières, et son profil très international.
  • Directeur Général de Capgemini, Aiman Ezzat apportera au Conseil sa grande expérience dans le domaine du digital, son expertise financière, sa connaissance d'un grand nombre de secteurs industriels, et la vision d'un dirigeant d'un grand groupe international.
  • Bertrand Dumazy, Président-Directeur général d'Edenred, apportera au Conseil ses compétences managériales exercées dans plusieurs entreprises tant dans le domaine industriel que dans les services, son expérience de la transformation digitale et de la gestion du changement.

ConcernantMonsieur Thierry Peugeot, dont le mandat d'Administrateur vient à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale de mai 2021, le Conseil, en accord avec Monsieur Peugeot qui totalisera 16 ans de mandat au sein du Conseil d'Administration, est convenu, dans le cadre d'une bonne gouvernance, que le renouvellement de son mandat ne sera pas proposé à l'Assemblée Générale. Monsieur Peugeot a été très vivement remercié pour sa contribution aux travaux du Conseil d'Administration dont il est membre depuis 2005, et aux travaux du Comité d'audit et des comptes dont il est membre depuis 2012.

A l'issue de l'Assemblée Générale du 4 mai 2021, le Conseil d'Administration serait ainsi composé de15 membres: 13 membres élus, très majoritairement indépendants (soit 92% d'Administrateurs indépendants) dont6 femmes (soit 46 %)et 7 membres de nationalité étrangère, et2 Administrateurs représentant les salariés.

Enfin, le Conseil d'Administration soumettra au vote de l'Assemblée Générale les éléments de la rémunération 2020 de Monsieur Benoît Potier, en sa qualité de Président-Directeur général, ainsi que les informations relatives à la rémunération de l'ensemble des mandataires sociaux. L'Assemblée Générale sera également invitée à statuer sur la politique de rémunération des mandataires sociaux applicable à Monsieur Benoît Potier ainsi qu'aux Administrateurs de la Société.

1. ^{^}Résultat net récurrent : Hors éléments exceptionnels significatifs sans impact sur le résultat opérationnel courant. Hors impact d'une éventuelle réforme fiscale américaine en 2021.
2. ^{^}Voir définition et réconciliation en Annexe