Airbus : publie ses résultats pour le premier trimestre 2017

• Confirmation des prévisions 2017

Amsterdam, le 27 avril 2017 - Airbus SE (symbole boursier : AIR) a publié ses résultats pour le premier trimestre 2017 et confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice.

« Nos performances financières au premier trimestre n'offrent pas de surprises particulières : nous sommes bien partis pour réaliser nos objectifs d'EBIT et de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'exercice, notamment grâce à l'impulsion offerte par le produit de la vente de Defence Electronics», a déclaré Tom Enders, Président exécutif (CEO) d'Airbus. « Les prises de commandes ont certes été faibles au premier trimestre, comme ce qui avait été prévu, mais n'oublions pas le carnet de commandes colossal de plus de 6 700 avions commerciaux restant à livrer, qui soutient l'actuelle montée en cadence de production. L'exécution des programmes demeure essentielle pour l'ensemble de nos activités ! »

Lesprises decommandes(1) se sont élevées à 3,8 milliards d'euros au cours du premier trimestre (T1 2016 : 7,2 milliards d'euros), portant la valeur totale ducarnet de commandes(1) à 1 030 milliards d'euros au 31 mars 2017 (fin 2016 : 1 060 milliards d'euros) et soutenant les programmes de montée en cadence industrielle. Airbus a reçu six commandes nettes d'avions commerciaux (T1 2016 : 10 avions), ce qui porte le carnet de commandes à 6 744 avions au 31 mars. Airbus Helicopters a reçu 60 commandes nettes (T1 2016 : 51 commandes nettes), dont 10 exemplaires de la famille Super Puma et 14 H145. Les prises de commandes de Defence and Space ont été impactées par les changements de périmètre consécutifs à la restructuration du portefeuille.

Lechiffre d'affairesa augmenté de 7 % pour atteindre 13,0 milliards d'euros (T1 2016 : 12,2 milliards d'euros). Le chiffre d'affaires de Commercial Aircraft a progressé de 13 %, avec la livraison de 136 avions (T1 2016 : 125 avions), dont une importante proportion d'A350 XWB. Le chiffre d'affaires d'Helicopters est en hausse de 11 %, avec la livraison de 78 unités (T1 2016 : 56 unités). Le chiffre d'affaires en baisse de Defence and Space s'explique principalement par l'impact des changements de périmètre consécutifs à la restructuration du portefeuille, mais demeure stable sur une base comparable. La cession de Defence Electronics a été finalisée au premier trimestre.

L'EBIT ajusté- une mesure alternative de la performance et un indicateur clé reflétant la marge commerciale sous-jacente excluant les charges ou bénéfices significatifs induits par les variations des provisions pour les programmes, la restructuration, les effets de change ou encore les plus-values/pertes issues des cessions et acquisitions d'activités - s'est élevé à 240 millions d'euros (T1 2016 : 498 millions d'euros).

L'EBIT ajusté de la Division Commercial Aircraft a atteint 281 millions d'euros (T1 2016 : 406 millions d'euros), en raison essentiellement du mix de livraisons, des prix de transition et des coûts de montée en cadence de production.

Le programme A350 XWB a progressé, avec 13 exemplaires livrés au premier trimestre. Le programme est en bonne voie pour atteindre son objectif de production de 10 exemplaires par mois d'ici la fin 2018. Le niveau de travaux en cours s'est amélioré dans le système industriel et les perturbations résiduelles de la chaîne d'approvisionnement commencent également à se résorber. L'accent reste porté sur la convergence des coûts récurrents pendant la montée en cadence, et la situation demeure tendue.

En ce qui concerne le programme A320neo, 26 avions au total ont été livrés à 14 clients. A noter la livraison du premier A321neo courant avril. Les essais en vol de l'A319neo sont aujourd'hui en cours. L'A320neo dépasse les attentes, même si certains clients rencontrent quelques aléas de mise en service qui doivent être résolus, notamment au niveau du moteur GTF de Pratt & Whitney. La cadence de production s'accélérera une fois de plus en fin d'exercice, le temps de mettre en œuvre les mesures d'amélioration requises sur le produit.

En dépit d'une hausse des livraisons et du chiffre d'affaires, l'EBIT ajusté d'Helicopters s'établit à -2 millions d'euros (T1 2016 : 33 millions d'euros), reflétant un mix moins favorable des livraisons, une baisse des services en raison du nombre inférieur d'heures de vol d'hélicoptères commerciaux, ainsi que l'immobilisation partielle du H225. L'entreprise continue de travailler avec les autorités chargées de l'enquête et les clients pour reprendre les vols et les services dans toutes les régions.

L'EBIT ajusté de Defence and Space est en baisse à 63 millions d'euros (T1 2016 : 107 millions d'euros), principalement en raison du changement de périmètre et de performances opérationnelles sous-jacentes conformes aux prévisions.

Quatre A400M ont été livrés au cours du trimestre, contre deux durant la même période en 2016. Des discussions ont été engagées auprès des clients comme prévu. Des défis demeurent quant au développement des capacités contractuelles, à la sécurisation de commandes suffisantes à l'export dans les temps, à la réduction des coûts, ainsi qu'au risque commercial, qui pourrait s'avérer significatif.

Lesdépenses de R&D autofinancéesdu Groupe sont stables à 548 millions d'euros (T1 2016 : 547 millions d'euros).

L'EBIT(reporté) de 852 millions d'euros (T1 2016 : 362 millions d'euros) inclut des ajustements totalisant +612 millions d'euros nets. Ces ajustements en 2016 comprennent :

• Une plus-value nette de 560 millions d'euros générée par la cession de Defence Electronics ;
• Un impact positif de 55 millions d'euros lié à l'écart de comptabilisation des paiements avant livraison en dollars US et aux réévaluations bilancielles ;
• Un impact négatif de 3 millions d'euros imputable à d'autres changements dans le portefeuille de Defence and Space.

Le résultat net(2)s'est élevé à 608 millions d'euros (T1 2016 : 399 millions d'euros) après les ajustements de l'EBIT, et lebénéfice par actions'établit à 0,79 euro (T1 2016 : 0,51 euro). Le BPA et le résultat net tiennent compte d'un impact négatif significatif induit essentiellement par la réévaluation d'instruments financiers. Le résultat financier est de -206 millions d'euros (T1 2016 : 193 millions d'euros).

Leflux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions et financements-clientss'est élevé à -1 269 millions d'euros (T1 2016 : -2 731 millions d'euros), reflétant l'attention portée à la gestion des fonds de roulement, mais aussi l'accélération des cadences de production et des livraisons en fin d'exercice. Leflux de trésorerie disponiblede -1 116 millions d'euros (T1 2016 : -3 131 millions d'euros) comprend le produit d'environ 600 millions d'euros de la cession de Defence Electronics. Laposition de trésorerie netteau 31 mars 2017 s'établissait à 9,8 milliards d'euros (fin 2016 : 11,1 milliards d'euros) et la position de trésorerie brute à 20,3 milliards d'euros (fin 2016 : 21,6 milliards d'euros).

Pour établir ses perspectives en 2017, Airbus table sur des taux de croissance de l'économie mondiale et du trafic aérien international conformes aux prévisions indépendantes qui prévalent et sur l'absence de perturbation majeure.

Les prévisions de bénéfice et de flux de trésorerie disponible d'Airbus pour 2017 sont basées à périmètre constant :

• Airbus prévoit la livraison de plus de 700 avions commerciaux.
• Avant fusions et acquisitions, Airbus prévoit une croissance de quelques pourcents de l'EBIT ajusté et du BPA ajusté par rapport à 2016.
• Avant fusions et acquisitions et financements-clients, Airbus prévoit un flux de trésorerie disponible stable par rapport à 2016.

Le changement de périmètre de Defence and Space devrait réduire l'EBIT ajusté et le flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions et financements-clients d'environ 150 millions d'euros, et le BPA ajusté d'environ 14 centimes.

Airbus est un leader mondial de l'aéronautique, de l'espace et des services associés. En 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 67 milliards d'euros avec un effectif d'environ 134 000 personnes. Airbus propose la famille d'avions de ligne la plus complète qui soit entre 100 et plus de 600 places. Airbus est également un leader européen dans le domaine des avions de ravitaillement en vol, de combat, de transport et de mission. L'entreprise est le numéro un européen de l'industrie spatiale, et le numéro deux mondial. Dans le domaine des hélicoptères, Airbus propose les solutions civiles et militaires les plus performantes du marché mondial.

Point presse : Retransmission en direct sur Internet de la téléconférence avec les analystes

A 08h30 CEST aujourd'hui, vous pouvez écouter latéléconférence sur les Résultats du premier trimestre 2017 avec les analystesdonnée par Harald Wilhelm, Directeur financier (CFO), sur le site internet d'Airbus :www.airbusgroup.com/Q12017. La présentation de la téléconférence avec les analystes peut être consultée sur le site internet de l'entreprise. Une version enregistrée sera mise à disposition prochainement. Pour un rapprochement des indicateurs clés de performance (KPI) d'Airbus avec les normes « IFRS reportées », consultez la présentation de la téléconférence avec les analystes.

(A la fin de l'exercice 2016, Airbus a appliqué les lignes directrices de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) relatives aux Mesures Alternatives de la Performance (Alternative Performance Measures, APM). En conséquence, certains éléments ne sont plus libellés comme « non récurrents », mais comme des « Ajustements ». Airbus ne mesure ni ne communique pas ses performances sur la base de l'« EBIT* », mais de l'« EBIT » (reporté), du fait que la différence entre les deux indicateurs clés de performance, en l'occurrence « les écarts d'acquisition et les éléments exceptionnels », est devenue moins pertinente. Ces changements ne remettent pas fondamentalement en question les prévisions. La terminologie a changé de sorte que l'« EBIT* avant éléments non récurrents » est devenu l'« EBIT ajusté » et le « BPA* avant éléments non récurrents » le « BPA ajusté ». Voir glossaire en page 9 pour les définitions des Mesures Alternatives de la Performance.)

Rapprochement EBIT (reporté) / EBIT ajusté

Le tableau ci-dessous rapproche l'EBIT (reporté) et l'EBIT ajusté.

Rapprochement EBIT* avant éléments non récurrents du T1 2016 / EBIT ajusté

KPI DEFINITION

EBIT

L'entreprise continue d'employer le terme EBIT (Résultat opérationnel avant intérêts et impôts, écarts d'acquisition et éléments exceptionnels). Il est identique au Bénéfice avant charges financières et impôts, tel que défini par les Normes IFRS.

Ajustements

Ajustements - unemesure alternative de la performance- est un terme employé par l'entreprise qui inclut les charges ou bénéfices significatifs induits par les variations des provisions pour les programmes ou la restructuration, les effets de change les effets de change ou encore les plus-values/pertes issues des cessions et acquisitions d'activités.

EBIT ajusté

EBIT ajusté - unemesure alternative de la performanceet un indicateur clé reflétant la marge opérationnelle sous-jacente excluant les charges ou bénéfices significatifs induits par les variations des provisions pour les programmes ou la restructuration, les effets de change ou encore les plus-values/pertes issues des cessions et acquisitions d'activités.

BPA Ajusté

Le BPA ajusté est unemesure alternative de la performancedu bénéfice de base par action tel que reporté, où le résultat net, en tant que numérateur, inclut des Ajustements. Pour le rapprochement, voir la slide 20 de la présentation des Analystes.

Position de trésorerie brute

L'entreprise définit sa position de trésorerie brute consolidée comme la somme de (i) sa trésorerie et équivalents de trésorerie et (ii) de ses titres (le tout comptabilisé dans le bilan consolidé de la position financière).

Position de trésorerie nette

Pour la définition de cettemesure alternative de la performance(position de trésorerie nette), voir le Document d'Enregistrement, MD&A section 2.1.6.

Flux de trésorerie disponible

Pour la définition de cettemesure alternative de la performance(flux de trésorerie disponible), voir le Document d'Enregistrement, MD&A section 2.1.6.1. Il s'agit d'un indicateur clé permettant à l'entreprise de mesurer le montant du flux de trésorerie généré par les opérations, déduction faite des liquidités engagées dans les activités d'investissement.

Flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions

Le flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions désigne le flux de trésorerie disponible tel que défini dans le Document d'Enregistrement, MD&A section 2.1.6.1, ajusté des produits nets issus des cessions et acquisitions d'activités. Cettemesure alternative de la performanceest un important indicateur pour mesurer le flux de trésorerie disponible en excluant les flux issus des cessions et acquisitions d'activités.

Flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions et financements-clients

Le Flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions et financements- clients s'entend comme le flux de trésorerie disponible avant fusions et acquisitions, ajusté des flux de trésorerie liés aux activités de financement d'achat d'avions. Il est unemesure alternative de la performanceet un indicateur pouvant parfois être employé par l'entreprise dans ses prévisions financières, notamment en cas de forte incertitude concernant les activités de financements-clients, par exemple lorsque les Agences de crédit à l'export suspendent leur soutien.

1. Les contributions des activités avions commerciaux aux prises de commandes et au carnet de commandes s'entendent sur la base des prix catalogue.
2. Airbus continue d'employer le terme « résultat net ». Celui-ci est identique au bénéfice pour la période imputable aux propriétaires de la société mère, selon les normes IFRS.

Mentions de préservation :

Certaines des déclarations contenues dans le présent communiqué de presse ne correspondent pas à des faits, mais à des prévisions ou à des estimations fondées sur l'opinion des dirigeants. Ces déclarations prévisionnelles reflètent les points de vue et les hypothèses d'Airbus à la date de ce document et supposent certains risques et incertitudes, susceptibles d'induire d'importantes différences entre les résultats, performances ou événements réels et ceux anticipés dans ces déclarations.

Dans le cadre du présent communiqué, les termes « anticiper », « estimer », « prévoir », « pouvoir », « projeter » et autres expressions similaires ne sont employés que pour formuler des prévisions.

Ces informations prévisionnelles reposent sur un certain nombre d'hypothèses, parmi lesquelles : la demande de produits et services d'Airbus, la taille des marchés actuels et futurs desdits produits et services, les performances internes, le financement-clients, les performances des clients, fournisseurs et sous-traitants, les négociations de contrats ou le succès de certaines campagnes de vente en cours. Ces informations prévisionnelles ne sont assorties d'aucune certitude et les résultats et tendances effectifs futurs sont susceptibles de varier de manière significative, en fonction de certains facteurs, parmi lesquels : conditions macroéconomiques, conditions de travail (notamment en Europe, en Amérique du Nord et en Asie) ; risques juridiques, financiers et gouvernementaux inhérents aux transactions internationales ; caractère cyclique de certaines activités d'Airbus ; volatilité du marché de certains produits et services ; risques liés aux performances des produits ; conflits du travail ; facteurs susceptibles de conduire à des perturbations importantes et durables dans le secteur du transport aérien mondial ; résultats des processus politiques et juridiques engagés, et notamment des incertitudes entourant le financement de certains programmes par les États ; consolidation industrielle des concurrents dans le secteur aérospatial ; coût de développement et succès commercial des nouveaux produits ; fluctuation des taux de change et des taux d'intérêt ; fluctuations entre l'euro et le dollar américain et d'autres devises ; litiges en justice et autres risques et incertitudes économiques, politiques et technologiques. Le « Document d'Enregistrement » de la Société daté du 4 avril 2017 contient des informations complémentaires relatives à ces différents facteurs. Pour plus d'informations, voirwww.airbusgroup.com