ALBIOMA Rapport financier semestriel
Premier semestre 2022
26/07/2022
ALBIOMA
SOCIÉTÉ ANONYME AU CAPITAL DE 1 248 178,70 € TOUR OPUS 12
77 ESPLANADE DU GÉNÉRAL DE GAULLE
92081 PARIS LA DÉFENSE
775 667 538 RCS NANTERRE
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
PREMIER SEMESTRE 2022
Table des matières | ||
1. | Activités et résultats du premier semestre........................ | 3 |
1.1. Chiffres clés ............................................................................................. | 3 | |
1.2. Faits marquants de l'exercice...................................................................... | 4 | |
1.3. Commentaires sur les comptes consolidés .................................................... | 9 | |
1.4. Changements significatifs de la situation financière ou commerciale ............... | 13 |
1.5. Évènements importants survenus depuis le 1er juillet 2022 et
perspectives ............................................................................................ | 13 | ||
2. | Comptes consolidés résumés du premier semestre ........ | 14 | |
2.1. | Compte de résultat consolidé résumé ......................................................... | 14 | |
2.2. | État du résultat global .............................................................................. | 14 | |
2.3. | Bilan consolidé résumé ............................................................................. | 15 | |
2.4. | Variation des capitaux propres................................................................... | 16 | |
2.5. | Tableau des flux de trésorerie consolidés .................................................... | 18 | |
2.6. | Notes aux états financiers ......................................................................... | 19 |
3. Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information semestrielle (période du 1er janvier
2022 au 30 juin 2022) ..................................................... | 36 |
4. Déclaration de la personne responsable du
Rapport Financier Semestriel ......................................... | 37 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
PREMIER SEMESTRE 2022
1. Activités et résultats du premier semestre
1.1. | Chiffres clés | ||||||
1.1.1. | Chiffres financiers | ||||||
En millions d'euros | S1 2022 | S1 2021 | Variation | ||||
Chiffre d'affaires | 328,3 | 267,7 | 23% | ||||
EBITDA | 99,0 | 99,4 | - | ||||
Résultat net part du Groupe | 21,4 | 23,5 | (9%) | ||||
1.1.2. Puissance exploitée et production | |||||||
Puissance exploitée (en MW bruts) | Production (en GWh) | ||||||
30/06/2022 | 30/06/2021 | Variation | S1 2022 | S1 2021 | Variation | ||
Albioma Bois-Rouge | 108 | 108 | - | 255 | 255 | (60) | |
Albioma Le Gol | 122 | 122 | - | 356 | 356 | (17) | |
Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes) | 102 | 102 | - | 211 | 211 | 39 | |
Albioma Galion (y compris Galion 2) | 80 | 80 | - | 120 | 120 | 3 | |
Albioma Saint-Pierre | 41 | 41 | - | 10 | 10 | 3 | |
Biomasse thermique - France | 453 | 453 | - | 952 | 952 | (32) | |
Terragen | 70 | 70 | - | 239 | 239 | 32 | |
OTEO Saint-Aubin | 35 | 35 | - | 120 | 120 | - | |
OTEO La Baraque | 90 | 90 | - | 268 | 268 | 15 | |
Île Maurice | 195 | 195 | - | 627 | 627 | 47 | |
Albioma Rio Pardo Termoelétrica | 60 | 60 | - | 27 | 27 | 10 | |
Albioma Codora Energia | 68 | 68 | - | 81 | 81 | 3 | |
Albioma Esplanada Energia | 65 | 65 | - | 51 | 51 | 14 | |
UTE Vale do Paraná Albioma | 49 | 49 | 70 | 70 | 70 | ||
Brésil | 242 | 242 | - | 228 | 228 | 97 | |
Biomasse Thermique | 841 | 841 | - | 1 806 | 1 806 | 112 | |
Gümüsköy Jeotermal Enerji Üretim1 | 13 | 13 | - | 25 | 25 | 25 | |
Albioma Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim2 | 18 | - | 18 | 49 | - | 49 | |
Turquie | 31 | 13 | 18 | 82 | 25 | 57 | |
Géothermie | 31 | 13 | 18 | 82 | 25 | 57 | |
Départements et régions d'Outre-mer3 | 83 | 82 | 2 | 42 | 42 | 1 | |
Hors France | 4 | 4 | - | 3 | 3 | - | |
France métropolitaine4 | 26 | 23 | 2 | 16 | 16 | (1) | |
Solaire et hydroélectrique | 113 | 109 | 4 | 61 | 61 | - | |
Total Groupe | 1 034 | 1 012 | 22 | 1 578 | 1 893 | (314) |
- Acquisition de la centrale géothermique de Gümüsköy en Turquie le 26 janvier 2021.
- Acquisition de la centrale géothermique de Kuyucak le 14 février 2022.
- Mise en service de 1,3 MWc à La Réunion et 0,7 MWc à Mayotte.
- Y compris une centrale hydroélectrique de 0,5 MW.
1.1.3. Taux de disponibilité
La disponibilité d'une installation de production se définit comme le ratio entre l'énergie effectivement produite par les installations thermiques au cours d'une période donnée et l'énergie qui pourrait théoriquement être produite au cours de la même période par la même installation. La disponibilité d'une installation de production est principalement affectée par le temps d'arrêt nécessaire à la maintenance programmée ou par les arrêts fortuits.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
PREMIER SEMESTRE 2022
Les contrats conclus avec EDF pour les installations thermiques situées en Outre-mer français intègrent des objectifs de disponibilités. Si la disponibilité des installations au cours de l'exercice est meilleure que celle prévue au contrat, l'installation perçoit une rémunération complémentaire appelée « bonus ». Dans le cas inverse, la rémunération de l'installation est minorée par un
- malus ». Dans le cadre des avenants signés avec EDF en lien avec la mise en conformité des installations avec la directive IED ou avec la conversion biomasse des installations, les objectifs sont ajustés afin de prendre en compte des durées d'arrêt majorées.
S1 2022 | S1 2021 | |
Albioma Bois-Rouge | 83,5% | 76,7% |
Albioma Le Gol | 88,6% | 91,9% |
Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes) | 93,8% | 88,2% |
Albioma Galion (y compris Galion 2) | 91,1% | 90,1% |
Albioma Saint-Pierre | 99,6% | 94,8% |
Départements et régions d'Outre-mer | 90,1% | 87,5% |
Terragen | 87,4% | 93,2% |
OTEO Saint-Aubin | 97,8% | 98,0% |
OTEO La Baraque | 86,7% | 88,4% |
Île Maurice | 89,0% | 91,9% |
Total Groupe hors Brésil | 89,8% | 88,8% |
1.2. Faits marquants de l'exercice
1.2.1. France - Activité Biomasse Thermique
1.2.1.1. Arrêts de maintenance bien tenus et baisse du taux d'appel à La Réunion
Au 30 juin 2022, la puissance thermique installée en Outre-mer est stable par rapport au 31 décembre 2021.
Au premier semestre 2022, le taux de disponibilité s'établit à 90,1 %, à comparer à 87,5 % au premier semestre 2021. Les arrêts de maintenance programmée ont été réalisés dans de bonnes conditions. Au premier semestre 2021, la disponibilité avait été impactée par des incidents techniques survenus sur les centrales de Bois-Rouge et du Moule.
La production totale s'établit à 740 GWh, en forte diminution par rapport à celle du premier semestre 2021 à 953 GWh à cause de la forte baisse des taux d'appel par EDF des installations thermiques à La Réunion notamment, le merit order étant défavorable dans un contexte inédit de cours élevés du charbon et du CO2.
1.2.1.2. Évolution du contexte économique et règlementaire
Le prix du charbon, déjà élevé à la fin de l'année 2021 du fait du redémarrage mondial de l'activité, a atteint des niveaux inédits au premier semestre 2022 consécutivement à la guerre en Ukraine et aux mesures de rétorsion prises à l'encontre de la Russie par les démocraties occidentales. En moyenne sur l'année, il s'établit à 279 euros/tonne à comparer à 100 euros/tonne au premier semestre 2021. Le prix moyen du fioul est également en hausse sensible par rapport à celui de 2021. Ces mouvements ont impacté favorablement le chiffre d'affaires du Groupe compte tenu de l'indexation contractuelle du prix de vente de l'électricité sur le coût du combustible (+56,3 millions d'euros), mais restent sans effet direct notable sur la marge.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
PREMIER SEMESTRE 2022
Les cours très élevés du charbon et du CO2 au cours de la période ont fortement renchéri le prix de l'électricité produite à partir du charbon, désormais moins compétitive que d'autres sources d'électricité moins émettrices de CO2. À l'instar de ce qui s'était passé à la fin de l'exercice 2021, certaines tranches des centrales du Groupe, à La Réunion notamment, ont été significativement moins appelées par EDF au cours du second semestre, entraînant une forte dégradation des rendements des installations concernées.
Le cours élevé du CO2, qui se maintient désormais aux alentours de 85 euros/tonne valide néanmoins pleinement la stratégie du Groupe qui s'est engagé dans la conversion à la biomasse de l'ensemble de ses centrales thermiques fonctionnant encore au charbon.
1.2.1.3. Validation de la conversion des trois tranches de la centrale du Gol et poursuite des travaux de conversion sur les sites du Port et de Bois-Rouge
De nouveaux avenants ont été signés avec EDF après avis favorable de la Commission de Régulation de l'Énergie du 24 février 2022, validant l'avenant au contrat d'achat d'électricité et statuant sur le coût du projet complet de la conversion à la biomasse de la centrale Albioma Le Gol à La Réunion, ainsi que la prolongation de son exploitation jusqu'en 2044. Parallèlement un financement complémentaire a été sécurisé le 18 mai 2022 permettant le lancement des travaux préparatoires au cours du semestre.
Le chantier de conversion de la centrale de Bois-Rouge au 100 % biomasse se déroule dans de bonnes conditions malgré un contexte rendu difficile par la crise des transports et les ruptures d'approvisionnements. Les installations logistiques sur site, dômes de stockage et trémies, sont en cours de finalisation. La tranche 3 a été arrêtée le 28 mai afin de mener les travaux qui devraient permettre son redémarrage en fonctionnement 100 % biomasse d'ici à la fin de l'année 2022.
1.2.2. France et Europe du Sud - Activité Solaire
L'activité Solaire, implantée principalement dans l'Outre-mer français, bénéficie d'un très fort ensoleillement.
1.2.2.1. Production stable
Albioma exploite un parc photovoltaïque d'une puissance totale de 113 MWc, en hausse par rapport au 31 décembre 2021. 3,7 MWc de nouvelles installations ont été mises en service en France métropolitaine et à Mayotte notamment, dans le cadre des appels d'offre gagnés lors des années précédentes.
La production d'électricité photovoltaïque est stable par rapport au premier semestre 2021 à 60 GWh. La production des installations nouvellement mises en service a permis de compenser les conditions météorologiques dégradées sur la Guyane, ainsi que l'arrêt de la centrale Power Alliance à La Réunion. Cette dernière doit en effet être déplacée dans le cadre des travaux intervenant à la décharge de la STAR sur laquelle elle est installée.
1.2.2.2. Évolution du contexte économique et règlementaire
- la suite de la publication en novembre 2021 des décrets indiquant les modalités et les niveaux des révisions tarifaires pour les contrats d'achat solaires signés entre 2006 et 2010, le Groupe a exercé, comme prévu par les textes, la clause de sauvegarde auprès de la Commission de Régulation de l'Énergie afin de négocier une diminution plus raisonnable du tarif pour deux de ces installations significativement touchées. Des échanges ont été initiés avec la Commission de Régulation de l'Énergie au cours des derniers mois.
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