(Alliance News) - Le FTSE 100 de Londres a ouvert en baisse, les nerfs du marché obligataire britannique et les inquiétudes sur les taux d'intérêt américains étant au premier plan avant le rapport sur le marché du travail non agricole plus tard.

"Les gilts restent fragiles après une nouvelle journée de turbulences sur les actifs britanniques, alors que les participants se tournent vers le rapport sur le marché du travail américain d'aujourd'hui", a commenté Michael Brown, analyste chez Pepperstone.

"Les gilts ont de nouveau baissé à l'ouverture hier, les rendements à 10 et 30 ans augmentant de 10 points de base chacun, pour atteindre de nouveaux sommets pluriannuels, bien que le mouvement se soit atténué au fur et à mesure que les échanges progressaient dans la journée. Il n'en reste pas moins que l'inquiétude demeure quant à la probabilité que toute la marge de manœuvre budgétaire de la chancelière ait été épuisée".

Aux États-Unis, Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, a déclaré qu'elle avait soutenu une nouvelle baisse des taux en décembre, mais qu'elle aurait pu être convaincue de ne pas le faire.

"J'ai soutenu l'action politique de décembre parce que, selon moi, elle représentait la dernière étape de la phase de recalibrage de la politique du Comité", a-t-elle déclaré.

"Toutefois, compte tenu de l'absence de progrès continus en matière de réduction de l'inflation et de la vigueur persistante de l'activité économique et du marché du travail, j'aurais pu soutenir l'absence d'action lors de la réunion de décembre", a ajouté Mme Bowman, qui est un membre votant permanent du comité de fixation des taux de la banque centrale.

"Nous devrions être prudents lorsque nous envisageons de modifier le taux directeur alors que nous nous dirigeons vers un niveau plus neutre", a-t-elle ajouté.

Le point culminant de la journée sera la dernière série d'emplois non agricoles aux États-Unis à 1330 GMT. Selon le consensus cité par FXStreet, le rythme des embauches américaines devrait avoir diminué à 160 000 emplois en décembre, contre 227 000 en novembre.

Dans les premières nouvelles des entreprises britanniques, Sainsbury's a déclaré qu'il s'attendait à un bénéfice au milieu des prévisions après ce qu'il a décrit comme un Noël exceptionnel. Parmi les sociétés cotées sur l'AIM, Alliance Pharma a donné son accord pour un rachat, mais un prétendant de Team Internet a exclu la possibilité d'un accord.

Voici ce qu'il faut savoir à l'ouverture du marché londonien :

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MARCHÉS

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FTSE 100 : en baisse de 0,1 % à 8 307,79

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Hang Seng : en baisse de 0,9 % à 19 066,83

Nikkei 225 : baisse de 1,1% à 39 190,40

S&P/ASX 200 : en baisse de 0,4 % à 8 294,10

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Les marchés financiers de New York ont été fermés jeudi pour une journée de deuil suite au décès de l'ancien président américain Jimmy Carter.

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EUR : baisse à 1,0291 USD (1,0295 USD)

GBP : baisse à 1,2290 USD (1,2304 USD)

USD : plus haut à JPY158.39 (JPY157.96)

OR : en hausse à 2 676,42 USD l'once (2 667,81 USD)

(Brent : en hausse à 77,33 USD le baril (77,11 USD)

(changements depuis la dernière clôture des marchés boursiers à Londres)

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ECONOMIE

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Les événements économiques clés de vendredi sont encore à venir :

13:30 GMT Emploi non agricole aux Etats-Unis

15:00 GMT Indice du Michigan sur le moral des consommateurs américains

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Rachel Reeves est confrontée à une pression supplémentaire pour équilibrer les comptes alors que les coûts d'emprunt du Royaume-Uni ont atteint leur plus haut niveau depuis la crise financière de 2008. La chancelière serait prête à imposer des réductions de dépenses plus sévères aux ministères si nécessaire, ayant déjà exclu d'augmenter les emprunts ou les impôts. Elle a également demandé aux ministres d'élaborer des plans alternatifs pour décrocher la croissance et de "cesser les mesures anti-croissance", alors qu'elle tente d'atteindre l'objectif du gouvernement d'améliorer le niveau de vie dans tout le pays. Toute nouvelle réduction des dépenses pourrait être annoncée dans la déclaration fiscale prévue par le chancelier le 26 mars, avant une révision des dépenses qui a déjà exigé des ministères qu'ils trouvent des économies d'efficacité représentant 5 % de leur budget. La perspective de nouvelles réductions fait suite à une hausse des rendements des obligations d'État, qui reflètent ce qu'il en coûte à l'État pour emprunter de l'argent. Les rendements des obligations d'État ont continué à augmenter jeudi, gagnant huit points de base pour atteindre 4,89 % pour les obligations d'État à 10 ans, ce qui est le taux le plus élevé depuis 2008. Ces rendements se sont stabilisés plus tard dans l'après-midi de jeudi, s'établissant à 4,82 %, soit un point de base de plus pour la journée, à la fermeture du marché londonien. La hausse des rendements des gilts a un effet inverse sur le prix de ces obligations d'État, qui chutent en conséquence, certains estimant que les difficultés actuelles du marché font écho aux retombées du mini-budget désastreux de l'ancien premier ministre Liz Truss en 2022.

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Les conservateurs ont critiqué la chancelière pour avoir poursuivi son voyage prévu en Chine ce week-end au lieu de rester au Royaume-Uni pour s'attaquer à la hausse du coût des emprunts. Le chancelier de l'ombre Mel Stride a déclaré que Mme Reeves était "absente dans l'action" et l'a accusée de "faire venir son adjoint pour défendre sa perte de contrôle des finances publiques", alors que le secrétaire général du Trésor Darren Jones répondait aux questions aux Communes à sa place. Darren Jones a déclaré que le voyage était "important" pour le commerce britannique et qu'il se poursuivrait. Alors que M. Stride a déclaré que le gouvernement faisait "une tentative paniquée pour rassurer les marchés", M. Jones a insisté sur le fait que le marché obligataire fonctionnait de manière "ordonnée". M. Jones a également souligné les facteurs mondiaux qui influencent le marché des gilts, affirmant qu'il n'y avait "aucun besoin d'intervention d'urgence". Les obligations d'État ont fait l'objet d'une liquidation dans le monde entier au cours des derniers mois en raison des craintes que le président élu des États-Unis, Donald Trump, n'introduise une politique tarifaire qui aurait un effet inflationniste sur de nombreuses économies internationales.

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Le président français Emmanuel Macron a rencontré le Premier ministre britannique Keir Starmer jeudi en Grande-Bretagne, où ils ont discuté des conflits en Ukraine et au Moyen-Orient. M. Starmer a accueilli le chef de l'État français dans sa résidence de campagne de Chequers, au nord-ouest de Londres, et les deux dirigeants ont "souligné le besoin d'unité en temps utiles", selon un communiqué de Downing Street. En ce qui concerne l'Ukraine, MM. Macron et Starmer ont réaffirmé leur engagement à travailler ensemble pour soutenir le pays "aussi longtemps que nécessaire", selon un communiqué du bureau de M. Macron. Ils ont également souligné "l'importance de continuer à fournir les équipements nécessaires à la défense du territoire ukrainien" et de garantir un soutien financier à Kiev au-delà de 2025. Les puissances européennes se préparent à l'entrée en fonction, le 20 janvier, du président américain élu Trump, qui a déclaré qu'il mettrait fin au conflit ukrainien. L'Ukraine et ses alliés craignent qu'un règlement ne soit imposé dans des conditions favorables à la Russie, qui a envahi l'Ukraine en 2022. M. Macron avait précédemment déclaré que les deux parties avaient "beaucoup de convergences" sur des questions urgentes, notamment l'Ukraine et le Moyen-Orient. Sur le Moyen-Orient, Macron et Starmer "se sont mis d'accord sur l'importance de la stabilité et de la sécurité dans la région, ainsi que sur la nécessité d'éviter une escalade régionale", selon Downing Street.

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Le taoiseach et le tanaiste ont refusé de dire s'ils considéraient Michael Lowry comme digne de confiance, alors qu'ils s'engagent dans des pourparlers sur la formation du gouvernement irlandais avec le député indépendant. Le Fine Gael de Simon Harris et le Fianna Fail de Michael Martin négocient avec des députés indépendants pour former un gouvernement, le nombre de sièges combinés des partis étant tout juste inférieur à la majorité à l'issue des élections générales. Le groupe régional indépendant a inclus M. Lowry parmi les sept députés désireux de négocier en bloc. L'année dernière, il a été rapporté que Lowry avait été interrogé par les gardai du Criminal Assets Bureau qui enquêtent sur des affaires liées au Moriarty Tribunal. Ce tribunal a été créé en 1997 pour examiner les paiements effectués à l'ancien taoiseach Charles Haughey et à Lowry. En 2011, il a découvert que Lowry, un ancien TD du Fine Gael, avait aidé l'homme d'affaires Denis O'Brien à décrocher une licence de téléphonie mobile en 1995. Le tribunal a également critiqué son comportement, le qualifiant de "profondément corrompu". En temps utile, M. Martin avait déclaré que M. Lowry devrait "réfléchir à sa position" en tant que député. Gardai a confirmé jeudi qu'un dossier relatif à ses enquêtes sur les conclusions du tribunal a été transmis au bureau du directeur des poursuites publiques.

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CHANGEMENTS DANS LA NOTATION DES COURTIERS

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UBS relève Persimmon à "acheter" (neutre) - objectif de prix 1 540 (1 790) - pence

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Jefferies ramène Serco à "hold" (acheter) - objectif de cours 175 (225) pence

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ENTREPRISES - FTSE 100

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Sainsbury's a salué une nouvelle période de Noël marquée par des gains de parts de marché et l'épicier a déclaré qu'il s'attendait à un bénéfice annuel correspondant au point médian de ses prévisions. Au cours des 16 semaines précédant le 4 janvier, soit le troisième trimestre, le total des ventes au détail a progressé de 2,7 % en glissement annuel. Cette mesure ne tient pas compte du carburant. En incluant les carburants, les ventes sont restées stables. Si l'on exclut à nouveau les carburants, les ventes à périmètre constant ont augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente. Pour la seule marque Sainsbury's, les ventes ont augmenté de 3,7 %, y compris une hausse de 4,1 % de l'offre de produits d'épicerie. Les ventes de marchandises générales et de vêtements de Sainsbury's ont baissé de 0,1 %. Les ventes d'Argos, quant à elles, ont baissé de 1,4 % par rapport à l'année précédente. Pour les seules six dernières semaines de cette période, ce qui donne une idée de l'activité commerciale pendant la période clé des fêtes, les ventes de produits de marque de Sainsbury ont augmenté de 3,8 % d'une année sur l'autre, les ventes de produits d'épicerie progressant au même rythme. Les ventes de marchandises générales et de vêtements de Sainsbury's ont progressé de 3,4 % en glissement annuel, tandis que les ventes d'Argos ont augmenté de 1,1 %. "Nous avons gagné des parts de marché dans le secteur de l'épicerie pour le cinquième Noël consécutif, un plus grand nombre de clients choisissant Sainsbury's pour faire leurs grosses courses. Grâce à notre combinaison de qualité, de valeur et de service, nous avons réalisé sept trimestres consécutifs de performances en volume supérieures à celles du marché et nous avons encore accéléré notre croissance en volume sur deux ans", a déclaré Simon Roberts, directeur général de Sainsbury. "La force de notre service à la clientèle et de nos performances opérationnelles nous a permis de nous démarquer et d'offrir le plus grand Noël de notre histoire". En ce qui concerne l'avenir, Sainsbury's prévoit un bénéfice d'exploitation sous-jacent conforme au consensus et au point médian de sa fourchette de prévisions de 1,01 à 1,06 milliard de livres sterling. Cela représenterait une croissance annuelle d'environ 7 %. "Cela reflète l'effet de levier opérationnel continu de la croissance du volume des produits d'épicerie de Sainsbury's, la forte croissance de la contribution au bénéfice de Nectar et la réalisation des objectifs de réduction des coûts", a ajouté l'entreprise. Elle s'attend à ce que le bénéfice d'exploitation sous-jacent total de Financial Services soit d'environ 30 millions de livres sterling, ce qui est supérieur à la fourchette de prévisions précédente de 15 à 25 millions de livres sterling. La société a maintenu sa prévision de flux de trésorerie disponible d'au moins 500 millions de livres sterling.

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L'entreprise de télécommunications Vodafone Group a déclaré avoir vendu avec succès sa participation dans la société indienne d'infrastructure de télécommunications Indus Towers, et a utilisé une partie du produit de la vente pour augmenter sa participation dans une autre société d'investissement en Inde. Vodafone a achevé le placement des 79,2 millions d'actions qu'il détenait encore dans Indus Towers, soit une participation de 3,0 %, ce qui lui a rapporté quelque 330 millions de dollars. Vodafone a expliqué que 105 millions d'USD serviront à rembourser les emprunts en cours de Vodafone décrochés sur des actifs indiens, ainsi qu'à régler les frais de transaction. Elle a ajouté que 225 millions d'USD ont également été utilisés pour acquérir 1,7 milliard d'actions de l'entreprise de télécommunications Vodafone Idea. Cette acquisition porte sa participation dans l'entreprise indienne Vodafone Idea à un peu plus de 24 %, contre un peu moins de 23 % auparavant.

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ENTREPRISES - FTSE 250

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La société de services maritimes Clarkson s'attend à ce que les résultats de 2024 soient "légèrement supérieurs aux attentes actuelles du marché". L'entreprise s'attend à un bénéfice avant impôt sous-jacent de pas moins de 115 millions de livres sterling. Cela représenterait une hausse de 5,3 % par rapport aux 109,2 millions de livres sterling de 2023. Clarkson présentera ses résultats annuels le 10 mars.

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AUTRES ENTREPRISES

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Alliance Pharma a accepté un rachat en numéraire de 349,7 millions de livres sterling par DBAY Advisors, son principal actionnaire. L'opération valorise chaque action de la société de santé grand public à 62,5 pence, soit une prime de 41 % par rapport à son cours de clôture de 44,4 pence jeudi. Ce prix a plus que doublé par rapport au cours de clôture de 29,4 pence du 8 mai, la veille du jour où DBAY a approché pour la première fois le conseil d'administration d'Alliance Pharma en vue d'une fusion-acquisition. L'opération prévoit également une option alternative pour les actionnaires, à savoir la remise d'une action non cotée. "DBAY suit l'histoire d'Alliance depuis plusieurs années et a commencé à acquérir des actions Alliance en décembre 2022", indique un communiqué. DBAY détient une participation d'environ 28 % dans la société. "DBAY soutient l'équipe dirigeante d'Alliance et croit en ses perspectives d'avenir, mais considère qu'Alliance doit mettre en œuvre une série d'initiatives opérationnelles et stratégiques, parallèlement à une période d'investissement accéléré et d'acquisitions sélectives de produits complémentaires, afin de réaliser le potentiel de croissance de l'entreprise. Il est devenu évident pour DBAY qu'Alliance a besoin d'un temps utile loin du marché public pour lui permettre de mettre pleinement en œuvre ces initiatives dans un délai raisonnable." Le conseil d'administration d'Alliance Pharma a soutenu l'opération en numéraire. Camillo Pane, président non exécutif d'Alliance Pharma, a déclaré : "Depuis l'introduction en bourse, Alliance s'est développée : "Depuis son introduction en bourse, Alliance s'est développée pour devenir un acteur mondialement diversifié sur le marché des produits de santé grand public. Alliance possède désormais plusieurs marques de premier plan dans ses catégories prioritaires et une plateforme opérationnelle mondiale. Sous la direction de notre PDG Nick Sedgwick, qui nous a rejoints en mai 2024, la direction élabore un plan visant à renouer avec une croissance régulière et rentable sur nos marchés cibles. Alors que le conseil d'administration a confiance dans la stratégie et l'équipe d'Alliance, de nombreuses initiatives prévues sont à un stade relativement précoce, conservent un élément de risque d'exécution et prendront du temps pour apporter de la valeur. Le conseil d'administration d'Alliance estime que l'offre de DBAY représente aujourd'hui une valeur attractive et certaine en numéraire pour nos actionnaires."

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Le prétendant de Team Internet, TowerBrook Capital Partners, a déclaré qu'il ne prévoyait pas de proposer une offre publique d'achat pour la société de services Internet basée à Londres. Team Internet a déclaré mardi avoir reçu deux offres d'achat, qu'elle étudiait avec des conseillers. L'une émanait de TowerBrook et l'autre de Verdane Fund Manager, toutes deux au prix de 125 pence par action, ce qui valorise Team Internet à 315,1 millions de livres sterling. "TowerBrook confirme aujourd'hui qu'elle n'a pas l'intention de proposer une offre pour Team Internet", a déclaré TowerBrook.

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Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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