Les négociations entre Atlantia et un consortium composé de CDP, Macquarie et Blackstone s'inscrivent dans le cadre d'efforts prolongés pour mettre fin à un conflit sur l'avenir de l'unité Autostrade per l'Italia du groupe, suite à une catastrophe mortelle sur un pont.

Selon un rapport préparé par le conseil d'administration d'Atlantia en vue de l'assemblée des actionnaires, publié samedi, l'offre améliorée proposée jeudi comprend une commission de suivi d'une valeur de 230 millions d'euros (276 millions de dollars), en supposant que l'opération soit conclue entre la fin de cette année et mars 2022.

Ce tic-tac fait passer la valorisation d'Autostrade dans l'offre à 9,3 milliards d'euros, contre 9,1 milliards d'euros précédemment.

"Ce n'est pas loin du bas de la fourchette que le conseil d'administration a estimé pour l'ensemble d'Autostrade, étant donné que le bas de cette fourchette se situe entre 9,3 et 9,5 milliards d'euros", indique le rapport.

Sur la base des avis fournis par des conseillers financiers et en fonction des différentes méthodes de calcul utilisées, le conseil d'administration d'Atlantia a évalué Autostrade per l'Italia entre 9,3 et 11,5 milliards d'euros, selon le rapport.

L'avenir de l'unité est en doute depuis qu'un pont géré par le premier opérateur autoroutier d'Italie s'est effondré dans la ville de Gênes en août 2018, faisant 43 morts.

L'offre du consortium est la seule option ferme actuellement sur la table, car une offre rivale de l'espagnol ACS est moins avancée et présente "des risques et des incertitudes significatifs", a déclaré Atlantia dans son communiqué vendredi et dans le rapport de samedi.

La seule véritable alternative à la vente d'une participation dans Autostrade est de poursuivre les poursuites judiciaires en cours, a déclaré Atlantia.

Le conseil d'administration de la société se prononcera sur l'offre du consortium CDP d'ici le 11 juin, après l'évaluation des actionnaires.

(1 $ = 0,8321 euros)