Altarea : Information financière du 1er trimestre 2022

• Une offre immobilière complète au service de la Ville et de ses acteurs
• Un pipeline de 19,4 Mds€¹ (4,3 millions de m², 800 projets)

Multiples avancées sur les grands projets mixtes

• Livraison du Cœur de ville de Bezons (65 000 m²), lancement de la construction de Bobigny (100 000 m²)
• Nouveaux projets en Régions (Rouen, Tours, Annecy)

Reconstitution de l'offre Logement dans un contexte de demande toujours soutenue

• Mise à l'offre dynamique notamment sur les nouveaux territoires
• Priorité donnée aux Particuliers dont les réservations progressent de +28%
• Pilotage agile de l'activité dans un contexte inflationniste

Nombreuses transactions créatrices de valeur en Immobilier d'entreprise

• Cession du solde du siège mondial d'Orange, VEFA Bureaux en Régions
• Location du 1^er projet de logistique urbaine du Groupe à Paris 12^ème

Normalisation de l'exploitation en Commerce

• Chiffre d'affaires des commerçants de retour au niveau de 2019
• Revenus locatifs en hausse, recouvrement quasi normalisé, forte baisse des créances douteuses

• Chiffre d'affaires consolidé en croissance à 661,2 M€ (+0,9% vs 2021 et +11,6% vs 2019)
• Endettement net en baisse à 1 518 M€ (-128 M€ vs 31/12/21 et -798 M€ sur 12 mois)
• Forte liquidité à 3 035 M€

• Dividende proposé au titre de 2021 de 9,75 €/action (+2,6% vs 2020)
• Modification des modalités de paiement : le dividende sera versé intégralement en numéraire le 31 mai 2022

• Compte tenu de la non-réalisation de l'acquisition du groupe Primonial, Altarea modifie les guidances communiquées le 22 février 2022
• Pour 2022 et au vu du premier trimestre, Altarea annonce attendre un résultat opérationnel FFO en progression significative tant par rapport à 2021 que par rapport à 2019, sous réserve d'une non-dégradation du contexte macroéconomique et géopolitique
• Pour 2025, Altarea annonce viser un FFO² par action de l'ordre de 18€essentiellement généré par croissance organique

Données au 31 mars 2022 non auditées

« Depuis le début de l'année, Altarea profite à plein du dynamisme du marché de la transformation urbaine dont il est le leader grâce à son offre complète et la profondeur de ses gammes de produits. Les succès opérationnels engrangés dans chacun de nos métiers nous permettent de rester confiants dans nos perspectives, tout en restant vigilants à l'évolution du contexte.

Dans un environnement inflationniste marqué par les conséquences de la guerre en Ukraine, Altarea a d'ores et déjà renforcé ses critères en matière d'engagements fonciers et de lancements de chantiers. Nous constatons cependant que la demande reste soutenue de la part de l'ensemble des clientèles, l'immobilier jouant pleinement son rôle de valeur refuge en temps de crises. Altarea reste ainsi proactif en matière de gestion des risques, tout en conservant son agilité et sa capacité à saisir les opportunités d'un marché qui reste favorablement orienté.

Altarea reste confiant dans ses perspectives de long terme qui reposent fondamentalement sur le marché de la transformation urbaine. Compte tenu de la non-réalisation de l'acquisition du groupe Primonial, nous modifions les guidances communiquées le 22 février dernier. Pour 2022 et au vu du premier trimestre, nous attendons un résultat opérationnel FFO en progression significative tant par rapport à 2021 que par rapport à 2019, sous réserve d'une non-dégradation accrue du contexte macroéconomique et géopolitique. Pour 2025, nous annonçons viser un FFO par action de l'ordre de 18€, essentiellement généré par croissance organique.

La structure financière d'Altarea est particulièrement solide avec un endettement net à un plus bas historique et une liquidité particulièrement abondante. Ainsi, et compte-tenu de l'absence d'acquisition significative à court terme, Altarea proposera à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires le versement du dividende annuel intégralement en numéraire.»

Alain Taravella, Président Fondateur d'Altarea

¹Valeur potentielle cumulée à fin décembre 2021. Valeur potentielle = valeur de marché à date de livraison. Commerce : valeur de marché potentielle droits inclus des projets à la livraison (loyers nets capitalisés à un taux de marché) à 100%, et chiffre d'affaires HT pour les opérations de promotion. Logement : offre à la vente + portefeuille TTC. Immobilier d'entreprise : valeur de marché potentielle hors droits à date de cession pour les opérations d'investissement (à 100%), montant HT des contrats de VEFA/CPI pour les autres opérations de promotion (à 100%, ou en quote-part pour les projets en contrôle conjoint), et honoraires de MOD capitalisés, quasi stable sur un an.

²Funds From Operations (FFO) : résultat net hors les variations de valeur, les charges calculées, les frais de transaction et les variations d'impôt différé.