AMALGAMATED FINANCIAL CORP.

(AMAL)
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Amalgamated Financial Corp. (NasdaqGM:AMAL) a annulé l'acquisition d'Amalgamated Investments Company (AIC) de Robert M. Wrobel et autres.

25/02/2022
Amalgamated Financial Corp. (NasdaqGM:AMAL) a conclu, le 21 septembre 2021, une entente définitive en vue d'acquérir Amalgamated Investments Company (AIC) de Robert M. Wrobel et d'autres personnes pour un montant approximatif de 98,1 millions de dollars. En vertu de l'entente, la Financière Amalgamated acquerra la totalité des actions ordinaires de catégorie A d'AIC pour un prix d'achat de base de 97 millions de dollars et un complément de prix conditionnel supplémentaire pouvant atteindre 1,1 million de dollars si certaines mesures de rendement sont atteintes, dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces. Le prix d'achat peut être diminué en fonction des changements dans les actions ordinaires tangibles d'AIC entre l'exécution de l'accord de fusion et le moment effectif de la fusion. Une fois la transaction complétée, AIC fusionnera avec et dans Amalgamated Financial, Amalgamated Financial demeurant la société survivante, après quoi Amalgamated Bank of Chicago (ABOC), une filiale en propriété exclusive d'AIC, fusionnera avec et dans Amalgamated Bank, une filiale en propriété exclusive d'Amalgamated Financial Corp, Amalgamated Bank demeurant la société survivante. Amalgamated Financial Corp. a annoncé la fixation du prix de son offre publique de billets subordonnés à taux fixe-variable de 3,250 % échéant en 2031 pour un montant total de 85 millions de dollars. L'accord de fusion prévoit également certains droits de résiliation tant pour Amalgamated Financial que pour AIC. En cas de résiliation, AIC devra verser à Financière Amalgamée la somme de 4 millions de dollars. Corporation Financière Amalgamée estime que le produit net du placement, après déduction de l'escompte de souscription et des frais de placement estimatifs, sera d'environ 83 360 600 $. Amalgamated Financial Corp. a l&#8217intention d&#8217utiliser le produit net du placement pour le fonctionnement général de l&#8217entreprise, notamment pour financer la contrepartie en espèces à verser dans le cadre de l&#8217acquisition d&#8217Amalgamated Investments Company par Amalgamated Financial Corp. et pour répondre aux besoins courants en matière de fonds de roulement. La présidente et chef de la direction d'AMAL, Priscilla Sims Brown, dirigera la société combinée, et l'actuel président et chef de la direction d'ABOC, Robert M. Wrobel, ainsi que son président, James T. Landenberger, serviront de consultants transitoires à la société combinée jusqu'au 31 décembre 2022. Certains membres du conseil d&#8217administration actuel d&#8217ABOC rejoindront un nouveau conseil consultatif qui sera établi après la clôture, réunissant le solide leadership des deux banques&#8217un dirigeant syndical local et national expérimenté. Le conseil d'administration d'AMAL restera intact. L'activité de la banque survivante après la fusion continuera d'être celle d'une banque et d'une société fiduciaire agréée par l'État de New York et sera menée à son siège social, qui sera situé au 275 7th Avenue, New York, New York, et dans les succursales légalement établies. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment la réception des approbations réglementaires requises, y compris l'expiration de toutes les périodes d'attente requises par la loi, l'approbation par les actionnaires d'AIC, à la date de clôture, les détenteurs de pas plus de dix pour cent des actions ordinaires émises et en circulation d'AIC doivent avoir pris les mesures requises par la LSAI pour qualifier leurs actions ordinaires d'AIC d'actions dissidentes, les accords de consultation doivent avoir été signés par chacun de Robert M. Wrobel et James T. Landenberger, tous les contrats de travail entre AIC et/ou la Banque AIC, d'une part, et Robert M. Wrobel et James T. Landenberger, d'autre part, auront été résiliés, Amalgamated Financial paiera la contrepartie de la fusion comme prévu par cette convention, la signature de la convention de soutien et autres. Les conseils d'administration de la Financière Amalgamée et d'AIC ont approuvé la transaction à l'unanimité. Le conseil d'administration d'AIC a recommandé aux actionnaires d'approuver cette convention. La clôture de la transaction devrait avoir lieu d'ici la fin de l'année 2021. La dilution de la valeur comptable tangible par action est compensée en moins de trois ans. Amélioration significative des paramètres financiers d'AMAL, avec une augmentation du ROAA et du ROATCE. La transaction devrait avoir un effet relutif de 16,8 % sur le bénéfice par action de 2022 et de 17,5 % sur le bénéfice par action de 2023 (économies de coûts entièrement intégrées). James Harasimowicz et Matthew Dinneen de Keefe, Bruyette & Woods, A Stifel Company, ont agi en tant que conseillers financiers et Neil Grayson et Brittany McIntosh, Neil Grayson, Maurice Holloway, Ann Murray, John Jennings, Gary Brown, Brennan Ryan et Allie Nagy de Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Amalgamated Bank. Piper Sandler & Co. a agi comme conseiller financier et a fourni une opinion sur l'équité, et Timothy Sullivan de Hinshaw & Culbertson LLP a agi comme conseiller juridique de la Banque Amalgamated de Chicago. Amalgamated Financial Corp. (NasdaqGM:AMAL) a annulé l'acquisition d'Amalgamated Investments Company (AIC) de Robert M. Wrobel et autres le 25 février 2022. Amalgamated a retiré sa demande d'approbation réglementaire pour l'acquisition de la Amalgamated Bank of Chicago en raison de l'impossibilité d'obtenir cette approbation. Par conséquent, AMAL ne procède plus à cette transaction. Parallèlement, le conseil d&#8217administration d&#8217AMAL a approuvé l&#8217augmentation de l&#8217autorisation de rachat d&#8217actions ordinaires de la Banque à un montant total pouvant atteindre 40 millions de dollars.

© S&P Capital IQ 2022
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CA 2022 256 M - 252 M
Résultat net 2022 76,6 M - 75,4 M
Dette nette 2022 - - -
PER 2022 9,70x
Rendement 2022 1,50%
Capitalisation 734 M 734 M 723 M
Capi. / CA 2022 2,87x
Capi. / CA 2023 2,61x
Nbr Employés 375
Flottant 87,1%
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