Amundi : Brochure / Avis de convocation

Sommaire

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1. Le taux de distribution du dividende se calcule sur la base du résultat net comptable part du Groupe ajusté (1 074 M€), en excluant les coûts d'intégration de Lyxor (-46 M€ après impôts).

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Exposé sommaire de la situation de la Société pour l'exercice 2022

Dans un contexte de marché marqué par un regain de volatilité lié à l'irruption de la guerre en Europe et à de fortes tensions inflationnistes, Amundi a bénéficié de la résilience de son modèle d'affaires diversifié et a continué à préparer l'avenir, au plus près des besoins de ses clients, avec la mise en place de son plan stratégique « Ambitions 2025 » et la concrétisation de plusieurs étapes clés.

Alors que le marché des fonds ouverts a terminé l'année en décollecte nette, Amundi a su rester en territoire positif, avec une collecte de 7 milliards d'euros, sur les segments les plus porteurs de l'industrie, grâce aux bonnes performances de sa gestion et à une offre adaptée. Le Groupe est également parvenu à maîtriser ses charges, ce qui lui permet d'afficher un résultat net ajusté1 de 1,2 milliard d'euros en 2022.

Amundi s'est également adaptée avec agilité et a poursuivi son développement, en phase avec son plan « Ambitions 2025 ».

Le Groupe s'est renforcé sur ses métiers historiques. Ses encours en actifs réels ont progressé de 8 % en 2022. Sa collecte en gestion passive a atteint 14 milliards d'euros. Cette activité a bénéficié des premières synergies commerciales avec Lyxor, dont l'intégration a été menée plus rapidement que prévu. Cette acquisition, fortement créatrice de valeur, va permettre à Amundi d'accélérer sa croissance sur le segment porteur des ETF, dont elle est le leader européen.

Le Groupe progresse aussi sur ses nouvelles lignes métiers. Les revenus d'Amundi Technology ont bondi de 35 % en 2022. Le pôle Services est en forte croissance, grâce au déploiement de Fund Channel, sa plateforme de distribution de fonds. Ces succès consolident l'ambition d'Amundi de devenir un fournisseur de technologie et de services de premier plan, sur toute la chaîne de valeur de l'épargne.

Amundi a également poursuivi son expansion internationale, notamment en Asie où ses encours sous gestion ont progressé atteignant 378 milliards d'euros en 2022.

Enfin, le Groupe, engagé dès sa création en faveur d'une finance plus durable, a continué d'enrichir sa gamme, en lançant des solutions avec des ambitions Net Zero, tout en accélérant sa trajectoire d'investisseur responsable.

Le modèle d'affaires diversifié d'Amundi a une nouvelle fois fait ses preuves. Le Groupe, dont la raison d'être demeure d'agir chaque jour dans l'intérêt de ses clients et de la société, aborde ainsi l'avenir avec confiance et une même ambition : poursuivre son chemin de croissance durable et rentable.

Valérie Baudson, Directrice Générale

(1) Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles, coûts d'intégration de Lyxor et, en 2021, impact Affrancamento.

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1. Faits marquants 2022

Amundi réalise de bonnes performances dans un contexte de marché défavorable :

• La collecte est positive sur l'année de +7 Md€ : l'activité est restée à un bon niveau, avec un mix favorable pour les marges, puisque le segment Retail (hors JV) a collecté +10 Md€ et les Actifs MLT (hors JV) +8 Md€.
• Le résultat net ajusté2,3 s'élève à 1,2 Md€ : la rentabilité s'est maintenue à un haut niveau, après une année 2021 marquée par un niveau exceptionnel de commissions de surperformance ; le résultat 2022 est quasi stable par rapport à 2021 une fois normalisé ce niveau exceptionnel.
• Cette performance est réalisée dans des marchés volatils et baissiers : les actions4 se sont inscrits en baisse de -13% sur l'année, et les marchés de taux-crédit5 de -17%.
• En conséquence, le marché des fonds ouverts en Europe a fini l'année en forte décollecte nette, pénalisé par une remontée de l'aversion au risque de la part des investisseurs : -57Md€, dont -130Md€ sur les actifs MLT et +73 Md€ sur les produits de trésorerie.

Amundi s'adapte avec agilité :

• Les gestions ont dégagé de bonnes performances sur l'année 2022, dans nombre de classes d'actifs : 72%6 des fonds ouverts du groupe dégagent une performance sur un an dans le premier ou deuxième quartile de leur catégorie selon Morningstar7, notamment sur les stratégies actions (global, US, euro, volatilité) et sur celles investies sur les marchés émergents ; cela reflète la bonne anticipation des mouvements des marchés par les équipes de gestion, tels que le changement de régime d'inflation ou le retour des obligations, mais aussi une adaptation des portefeuilles au nouvel environnement ;
• L'offre produits a également été adaptée : le premier semestre a enregistré une collecte de +3 Md€ en gestion active en actions, en particulier sur les produits thématiques, alors qu'au second semestre les lancements de stratégies dites de Buy & Watch obligataires ont collecté +2 Md€ dans les réseaux internationaux et en Distribution Tiers ; l'adaptation de l'offre de produits structurés au nouveau contexte de marché (hausse des taux et recherche de protection) a également permis de placer +2,7 Md€, surtout dans les réseaux partenaires, grâce à des nouveaux produits (de type EMTN ou fonds à formule) ;
• Enfin, la base de coûts a été abaissée, de façon continue tout au long de l'année, illustrée par une baisse chaque trimestre des charges d'exploitation ajustées : de 429 M€ au quatrième trimestre 2021 en incluant Lyxor à 412 M€ au quatrième trimestre 2022.

Amundi poursuit son développement selon les axes du Plan Ambitions 2025 :

1. • Le renforcement du leadership d'Amundi en gestion d'actifs s'est traduit en 2022 par les bonnes performances des moteurs de croissance identifiés : les encours en Actifs réels atteignent 67 Md€ à fin 2022 (+8% par rapport à fin 2021 et un doublement par rapport à 2016), avec notamment une collecte de +4,1 Md€ en 2022 (dont +2 Md€ en immobilier, +1,5 Md€ en private equity), et des investissements de 1,6 Md€ en dette privée, notamment dans le cadre du Plan de Relance en France. Avec une collecte de +13,8 Md€ (bénéficiant entre autre du gain de plusieurs gros mandats indiciels), la gestion passive commence à bénéficier des synergies commerciales avec Lyxor, et de la mise en place de la plateforme irlandaise ICAV ; celle-cipermet de développer des produits en actions américaines et mondiales et donc d'accélérer encore ce développement. Quant à l'Asie, les encours totaux ont atteint 378 Md€ à fin 2022, grâce à une collecte élevée hors de Chine : +26 Md€, dont +18 Md€ en Inde, +4,6 Md€ au Japon et +2,6 Md€ en Corée.
   • S'agissant des offres d'Investissement responsable, elles ont collecté +9 Md€8 en 2022, portant les encours à 800 Md€9 ; l'adaptation des gammes se poursuit, avec, en gestion active, le lancement de fonds s'inscrivant sur une trajectoire Net Zero dans quatre classes d'actifs10, conformément à l'objectif du Plan
2. Résultat net part du Groupe.
3. Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles, coûts d'intégration de Lyxor et en 2021, impact Affrancamento.
4. EuroStoxx 600
5. Bloomberg Euro Aggregate Index
6. En pourcentage des encours sous gestion des fonds en question
7. Le nombre de fonds ouverts d'Amundi notés par Morningstar était de 1184 fonds à fin décembre 2022. © 2022 Morningstar. All rights reserved
8. Hors produits monétaires et hors assureurs CA & SG
9. 799,7 Md€
10. Immobilier, diversifiés, obligations marchés développés, actions marchés développés

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