(Alliance News) - Les cours des actions à Londres ont clôturé en baisse jeudi, alors que les analystes spéculent sur le fait que le "relâchement fiscal important" annoncé par la chancelière britannique Rachel Reeves dans le budget de mercredi exclut deux baisses de taux d'intérêt cette année.

L'indice FTSE 100 a clôturé en baisse de 49,53 points, soit 0,6 %, à 8 110,10. Le FTSE 250 a terminé en baisse de 305,16 points, soit 1,5%, à 20 388,96, et l'AIM All-Share a clôturé en baisse de 1,0%, soit 7,42 points, à 737,10.

Le Cboe UK 100 a terminé en baisse de 0,6 % à 813,47, le Cboe UK 250 a clôturé en baisse de 1,7 % à 17 963,17, et le Cboe Small Companies a terminé en baisse de 1,3 % à 16 421,81.

"Auparavant, le marché s'attendait à ce que le taux de base tombe à 4,5 % d'ici la fin de l'année, puis à moins de 4 % d'ici le milieu de l'année 2025. Mais la nature inflationniste des mesures annoncées dans le budget devrait, selon l'OBR, ajouter 0,4 % à l'inflation IPC au cours de la prochaine année fiscale, exerçant ainsi une pression sur la Banque d'Angleterre pour qu'elle maintienne les taux à des niveaux plus élevés pendant plus longtemps", a déclaré Laith Khalaf d'AJ Bell.

"Bien que les prévisions de taux aient été revues à la baisse, la prochaine décision sur les taux d'intérêt ressemble à une peau de banane, où les marchés s'effondrent. Les attentes de réductions de taux ont été précédemment renforcées par une rhétorique dovish de la part d'Andrew Bailey et par une inflation bénigne en septembre, l'IPC étant inférieur à l'objectif de 2 % de la Banque d'Angleterre pour la première fois en trois ans. Il ne s'agit là que des chiffres d'un mois, qui reflètent la situation avant l'augmentation du plafond des prix de l'énergie en octobre. Nous avons également eu le budget, qui semble avoir sensiblement modifié la trajectoire de l'inflation et qui pourrait bien inciter les responsables de la fixation des taux de la Banque à rester les bras croisés pour l'instant".

La chancelière britannique Rachel Reeves a déclaré qu'elle ne voulait pas répéter "plus jamais" les hausses d'impôts de 40 milliards de livres sterling qu'elle avait mises en œuvre dans son premier budget.

L'annonce fiscale était l'occasion de "faire table rase du passé" après la période où les conservateurs étaient au pouvoir, a déclaré la chancelière aux chaînes de télévision en défendant le budget jeudi matin.

Les choix faits par M. Reeves permettront à la charge fiscale globale d'atteindre le niveau record de 38,3 % du produit intérieur brut en 2027-28, soit le niveau le plus élevé depuis 1948.

La réaction post-budgétaire a entraîné une hausse des rendements obligataires britanniques. Le rendement du gilt à 10 ans a dépassé les 4,40 % jeudi.

En ce qui concerne les actions européennes, le CAC 40 à Paris a terminé en baisse de 1,2 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a terminé en baisse de 1,0 %.

La hausse des prix à la consommation s'est accélérée dans la zone euro en raison de l'augmentation des prix des produits alimentaires en octobre, alors que le taux de chômage est resté inchangé en septembre, selon des données préliminaires publiées par Eurostat jeudi.

L'indice harmonisé des prix à la consommation a augmenté de 2,0% sur un an en octobre, selon l'estimation rapide, en accélération par rapport au taux de 1,7% enregistré en septembre, qui était lui-même en décélération par rapport au taux de 2,2% du mois d'août. Le taux d'inflation d'octobre était plus élevé que le consensus du marché cité par FXStreet de 1,9%.

Parallèlement, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières était de 6,3 % dans la zone euro en septembre, inchangé par rapport à août, et révisé à la baisse par rapport au taux de 6,4 % rapporté au début du mois d'octobre.

La livre était cotée à 1,2870 USD à la clôture des marchés boursiers de Londres jeudi, contre 1,3006 USD à la clôture mercredi.

L'euro s'établissait à 1,0859 dollar à la clôture des marchés européens jeudi, contre 1,0863 dollar mercredi à la même heure. Face au yen, le dollar s'échangeait à 152,45 yens, en baisse par rapport à 153,03 yens mercredi soir.

A Londres, Evoke a poursuivi son ascension, le propriétaire de 888 ajoutant 3,8% à son rallye, après un bond de 12% mercredi. Le secteur des jeux d'argent a été épargné par la crainte d'un raid fiscal dans le budget.

Toujours à la hausse à Londres, Coca-Cola HBC a augmenté de 2,0 % et Shell de 3,5 %, les bénéfices du duo ayant été bien accueillis.

L'embouteilleur de boissons gazeuses HBC a revu ses perspectives à la hausse. La major pétrolière Shell a annoncé un nouveau rachat d'actions pour un montant de 3,5 milliards de dollars, mais a fait état d'une baisse de ses bénéfices en raison de la diminution des marges de raffinage.

Anglo American a progressé de 0,6 % après que BHP a laissé entendre qu'elle n'était peut-être pas encore sortie de la saga des fusions et acquisitions.

BHP a clarifié les commentaires faits par son président lors de l'assemblée générale annuelle du mineur, suggérant qu'ils ne devraient pas être interprétés comme un signe que la société n'a plus l'intention de faire une offre pour son concurrent plus petit, Anglo American.

Le président Ken MacKenzie a déclaré lors de l'assemblée générale annuelle de la société minière à Brisbane, mercredi, que BHP pensait que les deux sociétés auraient pu créer "quelque chose d'unique et de spécial". Il a décrit un rapprochement BHP-Anglo comme une "opportunité de un plus un égale trois".

"Malheureusement, les actionnaires d'Anglo American étaient d'un autre avis et pensaient que le plan que leur direction souhaitait mettre en œuvre avait plus de valeur. Ils sont donc passés à autre chose. Et franchement, nous aussi, nous sommes passés à autre chose", a ajouté M. MacKenzie.

BHP a expliqué jeudi : "Le comité exécutif du UK Takeover Panel a confirmé que les commentaires formulés ne seront pas considérés comme une déclaration d'intention de ne pas faire d'offre concernant Anglo American.

L'offre de BHP sur Anglo American a été rejetée en mai. Les règles britanniques en matière d'offres publiques d'achat signifient que BHP n'est plus en mesure de faire une nouvelle approche d'Anglo American avant la fin novembre. Ce serait six mois après qu'elle ait déclaré en mai qu'elle n'avait pas l'intention de faire une offre ferme pour Anglo American.

Les actions de BHP ont baissé de 1,1 %.

Smith & Nephew a chuté de 13 % après avoir revu ses perspectives à la baisse en raison des difficultés rencontrées en Chine. Le fabricant d'appareils médicaux a déclaré que ses résultats du troisième trimestre avaient été "freinés par la Chine, où nous avons connu une période de réduction de la demande de la part des clients finaux".

Le groupe a réduit ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires sous-jacent pour l'ensemble de l'année à environ 4,5 %, contre une fourchette précédente de 5,0 % à 6,0 %.

Les actions à New York étaient en baisse à la clôture des marchés boursiers de Londres, avec le DJIA en baisse de 0,6 %, l'indice S&P 500 en baisse de 1,4 %, et le Nasdaq Composite en baisse de 2,2 %.

Un indicateur clé de l'inflation américaine n'a pas fléchi comme prévu, selon les chiffres publiés jeudi.

Selon le Census Bureau, l'indice de base des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en septembre, en ligne avec le rythme de croissance du mois d'août.

La lecture a été plus chaude que le consensus cité par FXStreet. On s'attendait à ce qu'il s'estompe à 2,6 %. L'indice PCE de base est la jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale.

L'indice principal PCE, qui contrairement aux données de base prend en compte les aliments et l'énergie, a montré que le rythme de l'inflation annuelle s'est ralenti à 2,1 % le mois dernier, contre 2,2 % en août, en ligne avec le consensus.

Par ailleurs, les chiffres ont montré que les demandes initiales d'allocations chômage ont diminué au cours de la semaine dernière et étaient inférieures aux attentes.

Les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine du 26 octobre s'élevaient à 216 000, en baisse par rapport au niveau de la semaine précédente de 228 000. Le chiffre précédent a été révisé à la hausse, passant de 228 000 à 216 000.

On s'attendait à ce que les chiffres actuels montrent une augmentation des demandes d'emploi à 230 000.

Le pétrole Brent était coté à 72,67 USD le baril à la clôture des marchés boursiers de Londres jeudi, en hausse par rapport à 72,17 USD mercredi.

Le marché pétrolier a étendu ses gains suite à une baisse inattendue des stocks de pétrole brut aux Etats-Unis.

Les stocks officiels de pétrole brut ont baissé de 520 000 barils au cours de la semaine qui s'est terminée le 25 octobre pour atteindre 420,6 millions de barils, a rapporté jeudi l'Administration américaine d'information sur l'énergie (US Energy Information Administration).

L'or était coté à 2 742,90 USD l'once à la clôture des marchés boursiers de Londres jeudi, contre 2 786,80 USD à la clôture des marchés boursiers mercredi.

Le métal jaune a reculé jeudi, après avoir flirté avec un record plus tôt dans la journée, alors que les investisseurs se sont efforcés de couvrir les risques potentiels liés à l'élection américaine à venir.

La demande d'or en tant que valeur refuge reste forte, les investisseurs cherchant à se protéger de l'incertitude entourant l'issue de la course présidentielle américaine, a déclaré Ricardo Evangelista, analyste chez ActivTrades. Les Américains voteront mardi prochain.

"Les doutes persistants sur l'identité du vainqueur continuent d'avoir un impact sur les marchés financiers, réduisant l'appétit pour le risque et entraînant des pertes sur les actions tout en soutenant des actifs tels que l'or", a déclaré M. Evangelista.

Les investisseurs attendent l'indice de base de la consommation personnelle aux États-Unis, l'indicateur préféré de la Réserve fédérale américaine, et les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis. Ces deux rapports économiques sont attendus vendredi et pourraient influencer la décision sur les taux d'intérêt américains.

Au Royaume-Uni, aucun événement n'est prévu dans le calendrier des entreprises vendredi.

Le calendrier économique de vendredi comprend un certain nombre de PMI manufacturiers, notamment en Chine, au Royaume-Uni et aux États-Unis.

Par Holly Beveridge, journaliste senior d'Alliance News

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