Anheuser Busch InBev / : Busch InBev publie les résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2022

Commentaires de la direction

Maintien de la dynamique avec une croissance à deux chiffres des produits

Nous avons réalisé une croissance des produits de 11.3%, en alliant une croissance des volumes de 3.4% et une croissance des produits par hl de 7.5%, stimulée par des initiatives de gestion des produits, la premiumisation en cours et l'expansion de la catégorie bière sur la plupart de nos marchés clés, soutenue par un investissement accru dans nos marques. L'EBITDA a augmenté de 7.2%, malgré les impacts défavorables attendus sur les matières premières et la chaîne d'approvisionnement.

Lors de la récente édition 2022 du Cannes Lions International Festival of Creativity, nous nous sommes vu décerner 50 Lions, un record absolu pour notre société.

Exécution cohérente de notre stratégie

Nous continuons à mettre en œuvre et à investir dans les trois piliers stratégiques clés afin de réaliser une croissance constante et d'assurer une création de valeur à long terme.

Mener et développer la catégorie :

Au cours de ce trimestre, nous avons réalisé une croissance des volumes sur plus de 60% de nos marchés, les volumes totaux augmentant de 3.4%.

Digitaliser et monétiser notre écosystème :

BEES est désormais opérationnelle sur 18 marchés et a atteint 2.9 millions d'utilisateurs actifs mensuels au 30 juin 2022, soit une hausse de 7% par rapport au 1T22. BEES Marketplace est désormais opérationnelle dans 12 pays, et parmi les consommateurs de BEES, 40% sont également acheteurs marketplace.

Optimiser nos activités :

Nous avons continué à réduire notre endettement, notre ratio endettement net / EBITDA normalisé baissant de 3.96x au 31 décembre 2021 à 3.86x pour la période de 12 mois se terminant le 30 juin 2022. La dette brute a diminué de 5.5 milliards d'USD au 1S22.

Mener et développer la catégorie

Nous utilisons cinq leviers éprouvés et évolutifs pour favoriser l'expansion de catégorie :

• Catégorie inclusive : Au 2T22, la participation des consommateurs à notre portefeuille a augmenté sur la majorité de nos marchés clés, selon nos estimations, grâce à des innovations en matière de marques, d'emballages et de boissons. Par exemple, nous avons poursuivi en Colombie le déploiement de notre marque de lager locale facile à boire, Costeña Bacana, avec une croissance stimulée principalement par les consommateurs ayant atteint l'âge légal pour consommer de l'alcool de la tranche des 18-24 ans. Au Brésil, la combinaison de notre plateforme numérique direct-to-consumer (DTC) Zé Delivery, et de bouteilles en verre consignées de 300 ml stimulent la consommation à domicile.
• Supériorité core : Au 2T22, notre portefeuille mainstream a continué de surpasser le secteur sur la plupart de nos marchés clés selon nos estimations, et a réalisé une croissance des produits à un chiffre dans le haut de la fourchette, grâce à des performances particulièrement solides au Brésil, au Mexique et en Colombie.
• Développement des occasions : Notre marque mondiale Stella Artois a enregistré une hausse des produits de 7.7% en dehors de son marché domestique, grâce à la focalisation sur les occasions de consommation aux repas sur les marchés clés tels que le Brésil et la Colombie. Nous continuons de développer notre portefeuille de bières sans alcool avec l'expansion fructueuse de Corona Sunbrew au Canada.
• Premiumisation : Notre portefeuille above core a enregistré une croissance d'environ 12% au cours de ce trimestre, grâce au maintien d'une croissance à deux chiffres de Michelob ULTRA aux États-Unis et au Mexique, et à l'expansion de Spaten au Brésil. Nos marques mondiales ont augmenté leurs produits de 9.7% en dehors de leurs marchés domestiques, menées par Corona avec 18.2% et Stella Artois avec 7.7%.
  Budweiser affiche une croissance de 6.1%, malgré l'impact des restrictions COVID-19 en Chine, le plus gros marché de la marque.
• Beyond Beer : Notre activité mondiale Beyond Beer a généré plus de 425 millions d'USD de produits durant ce trimestre. Aux États-Unis, dans le segment des boissons spiritueuses prêtes-à-boire, notre portefeuille a conservé son avance sur le secteur, menée par Cutwater et NÜTRL vodka seltzer. En Afrique du Sud, Brutal Fruit et Flying Fish ont continué d'enregistrer une croissance des volumes à deux chiffres.

Digitaliser et monétiser notre écosystème

• Digitaliser nos relations avec nos plus de 6 millions de clients dans le monde : Au 2T22, la plateforme BEES a généré près de 7.4 milliards d'USD de valeur brute des marchandises avec plus de 24 millions de commandes passées, soit une progression de plus de 60% et 40% respectivement par rapport au 2T21. Notre plateforme e-commercepour les ventes de produits tiers, BEES Marketplace, est désormais opérationnelle dans 12 pays, et parmi les consommateurs de BEES, 40% sont également acheteurs Marketplace.
• Se placer en tête des solutions DTC : Notre écosystème omnicanal direct-to-consumer (DTC) de produits DTC numériques et physiques a généré près de 385 millions d'USD de produits au 2T22. Nos marques DTC numériques ont généré plus de 16 millions de commandes durant le trimestre, menées par Zé Delivery au
  Brésil et par l'expansion continue de notre plateforme à la demande sur 10 marchés supplémentaires en
  Amérique latine.

Optimiser nos activités

Au 1S22, nous avons continué d'allouer efficacement les ressources dans nos différentes opérations. Cela a permis un investissement supplémentaire pour soutenir la croissance organique de nos activités avec plus de 5.3 milliards d'USD alloués aux dépenses d'investissement, de vente et de marketing, dans l'objectif d'accroître la capacité à mener et développer la catégorie, la créativité marketing et d'accélérer la transformation numérique. Notre dette brute a diminué de 88.8 milliards d'USD au 31 décembre 2021 à 83.3 milliards d'USD au 30 juin 2022, représentant

un ratio endettement net / EBITDA de 3.86x. Nos charges nettes d'intérêts ont diminué de 134 millions d'USD par rapport au 1S21, principalement grâce à nos efforts de réduction de la dette brute.

Promouvoir nos priorités ESG

Nous continuons de progresser dans nos objectifs ESG. En juin, nous avons débuté les activités dans notre première installation EverGrain à St. Louis, recyclant l'orge utilisé dans le processus de brassage pour obtenir des ingrédients protéinés durables de qualité supérieure, avec une capacité annuelle de 7 000 tonnes. Pour stimuler l'innovation durable

• grande échelle, nous avons réuni au cours de ce trimestre plus de 250 partenaires de la chaîne d'approvisionnement avec le lancement de notre initiative de collaboration mondiale Eclipse et, conjointement avec nos partenaires PGC, nous avons accueilli le troisième Demo Day annuel de notre programme 100+ Accelerator. Durant cet événement, 34 start-ups ont présenté des solutions à nos défis en matière de développement durable dans les domaines de la gestion de l'eau, de l'action climatique, de l'agriculture intelligente, des emballages circulaires et du surcyclage.

Créer un avenir avec plus de célébrations

Notre entreprise continue de progresser et d'assurer une croissance rentable même dans le contexte persistant d'un environnement opérationnel dynamique. Notre portefeuille exceptionnel de marques, notre transformation numérique accélérée et notre écosystème mondial fournissent une plateforme unique qui nous place en bonne position pour mener et développer la catégorie bière et contribuer à une création de valeur supérieure à long terme.

Perspectives 2022

1. Performance générale : Nous prévoyons une hausse de notre EBITDA conforme à nos perspectives à moyen terme, c'est-à-dire entre 4-8%, et une croissance de nos produits supérieure à celle de l'EBITDA grâce à une combinaison saine des volumes et des prix. Les perspectives pour l'EX22 reflètent notre estimation actuelle de la gravité et de l'ampleur de la pandémie de COVID-19, laquelle est susceptible d'évoluer pendant que nous continuons à surveiller les développements en cours.
2. Coûts financiers nets : Les charges nettes d'intérêts liées aux retraites et les charges de désactualisation devraient se situer entre 170 et 200 millions d'USD par trimestre, en fonction de la fluctuation des devises et des taux d'intérêt. Pour l'EX22, le coupon moyen de la dette brute devrait se situer autour de 4.0%. Les coûts financiers nets continueront de subir l'impact de gains et pertes éventuels liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions.
3. Taux d'imposition effectif (TIE) : Nous prévoyons que le TIE normalisé de l'EX22 se situera entre 28% et 30%, en excluant les gains ou pertes éventuels relatifs à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions. Les perspectives relatives au TIE ne tiennent pas compte de l'impact d'éventuelles modifications futures de la législation.
4. Dépenses nettes d'investissement : Les dépenses nettes d'investissement devraient se situer entre 4.5 et 5.0 milliards d'USD au cours de l'EX22.