Anheuser Busch InBev / : Communiqué de Presse

Commentaires de la direction

Meilleure performance trimestrielle de l'année en termes de volumes, stimulée par la transformation numérique accélérée et la demande continue des consommateurs pour notre portefeuille de marques

Durant ce trimestre, notre dynamique en termes de volumes s'est accélérée puisque nous avons atteint une croissance de 3.7% malgré le contexte actuel de l'environnement opérationnel dynamique. Les produits ont augmenté de 12.1%, avec une croissance des produits par hl de 8.0%, grâce à nos initiatives de gestion des produits et au maintien de la premiumisation sur la plupart de nos marchés. L'EBITDA a augmenté de 6.5%, la croissance des produits étant partiellement atténuée par l'impact défavorable anticipé des devises et du prix des produits de base, et par la hausse des investissements en ventes et marketing de nos marques.

Après la reconnaissance de nos capacités de développement de marque et de marketing créatif au Cannes Lions International Festival of Creativity, nous avons eu l'honneur d'être nommés marketeur le plus efficace au monde par l'indice d'efficacité Effie, pour la première fois dans l'histoire de notre société.

Tandis que nos poursuivons notre processus de désendettement, notre portefeuille d'obligations maintient un taux de coupon moyen pondéré très raisonnable d'environ 4% avant impôt, avec 94% du portefeuille à taux fixe. La maturité moyenne pondérée reste de plus de 16 ans, sans exigences de refinancement à court ou à moyen terme.

Exécution cohérente de notre stratégie

Nous continuons à mettre en œuvre et à investir dans les trois piliers stratégiques clés afin de réaliser une croissance constante et d'assurer une création de valeur à long terme.

Mener et développer la catégorie :

Au cours de ce trimestre, nous avons réalisé une croissance généralisée des volumes totaux de 3.7%, affichant une croissance sur plus de 60% de nos marchés.

Digitaliser et monétiser notre écosystème :

BEES est désormais opérationnelle sur 19 marchés et a atteint 3.1 millions d'utilisateurs actifs mensuels au 30 septembre 2022, soit une hausse de 7% par rapport au 2T22. BEES Marketplace est désormais opérationnelle sur 14 marchés, et parmi les consommateurs de BEES, 44% sont également acheteurs marketplace.

Optimiser nos activités :

Au cours des 9M22, notre EBITDA a augmenté de 7.0%, et suite au désendettement, nos charges nettes d'intérêt ont diminué d'environ 200 millions d'USD par rapport aux 9M21.

Mener et développer la catégorie

Nous utilisons cinq leviers éprouvés et évolutifs pour favoriser l'expansion de catégorie :

• Catégorie inclusive : Au 3T22, la participation des consommateurs à notre portefeuille a augmenté sur la plupart de nos marchés clés, selon nos estimations, grâce à des innovations en matière de marques,

d'emballages et de boissons centrées sur l'élargissement de l'inclusivité et de l'accessibilité. Par exemple, au Mexique, nos initiatives concernant la taille des emballages, qu'il s'agisse de l'augmenter ou de la diminuer, ont permis de réaliser une solide croissance à deux chiffres au cours de ce trimestre, contribuant

• à plus d'1 million d'hl en termes de volumes et améliorant la rentabilité dans les segments core et above core de notre portefeuille.

• Supériorité core : Au 3T22, notre portefeuille mainstream a continué de surpasser le secteur sur la majorité de nos marchés clés selon nos estimations, et a réalisé une croissance des produits d'un peu plus de 10% grâce à des performances particulièrement solides au Mexique, au Brésil et en Afrique du Sud.
• Développement des occasions : Notre portefeuille global de bières sans alcool a réalisé une croissance des produits à deux chiffres au cours de ce trimestre, sous l'impulsion de Budweiser Zero et Stella Artois
  Liberté aux États-Unis.
• Premiumisation : Notre portefeuille above core a enregistré une croissance des produits d'un peu plus de
  10% au cours de ce trimestre, grâce au maintien d'une croissance à deux chiffres de Michelob ULTRA aux États-Unis et au Mexique, et à la poursuite de l'expansion de Spaten au Brésil. Nos marques mondiales ont augmenté leurs produits de 12.7% en dehors de leurs marchés domestiques au cours de ce trimestre, menées par Corona avec une croissance de 23.5%. Budweiser affiche une croissance de 8.9%, malgré l'impact des restrictions liées au COVID-19 en Chine, le plus grand marché de la marque. Stella Artois a progressé de 7.0%, avec une croissance continue sur les marchés clés tels que les États-Unis et le Brésil.
• Beyond Beer : Notre activité mondiale Beyond Beer a augmenté ses produits de plus de 10% durant ce trimestre, contribuant à plus de 400 millions d'USD de produits. Aux États-Unis, dans le segment des boissons spiritueuses prêtes-à-boire, notre portefeuille a maintenu une solide croissance à deux chiffres, faisant mieux que le secteur, menée par Cutwater et NÜTRL vodka seltzer. En Afrique du Sud, Brutal Fruit et Flying Fish ont continué d'enregistrer une croissance des volumes à deux chiffres.

Digitaliser et monétiser notre écosystème

• Digitaliser nos relations avec nos plus de 6 millions de clients dans le monde : Au 30 septembre 2022, BEES est opérationnelle sur 19 marchés, environ 57% de nos produits étant désormais générés à travers les plateformes numériques B2B. Au 3T22, BEES a atteint 3.1 millions d'utilisateurs actifs mensuels et réalisé environ 7.7 milliards d'USD en valeur brute des marchandises, soit une croissance de plus 40% par rapport au 3T21. BEES Marketplace est désormais opérationnelle sur 14 marchés et a généré des produits provenant des ventes de produits tiers d'environ 850 millions d'USD sur une base annuelle à fin septembre. En septembre 2022, 44% des clients BEES étaient aussi des acheteurs Marketplace.
• Se placer en tête des solutions DTC : Nos produits numériques direct-to-consumer (DTC), Ze Delivery, TaDa et PerfectDraft, sont désormais disponibles sur 17 marchés et ont généré plus de 100 millions d'USD de produits et 17 millions de commandes au cours du trimestre. Notre réseau de détaillants physiques tels que Modelorama au Mexique et Pit Stop au Brésil a continué de réaliser une croissance des produits sur l'ensemble de notre empreinte couvrant environ 13 000 magasins. Au total, notre écosystème omnicanal
  DTC de produits DTC numériques et physiques a généré des produits de plus d'1 milliard d'USD pour les 9M22, soit une croissance d'environ 15% par rapport aux 9M21.

Optimiser nos activités

Durant les 9M22, nous avons continué de nous concentrer sur l'allocation disciplinée des ressources et avons atteint une croissance de l'EBITDA de 7.0%. Notre portefeuille d'obligations maintient un taux de coupon moyen pondéré très raisonnable d'environ 4% avant impôt, avec 94% du portefeuille à taux fixe. Durant les 9M22, nos charges nettes d'intérêts ont diminué d'environ 200 millions d'USD par rapport aux 9M21, principalement grâce à nos efforts de réduction de la dette brute.

Promouvoir nos priorités ESG

Tandis que nous continuons de progresser vers la réalisation de nos objectifs de durabilité, nous sommes fiers d'avoir été récemment repris dans la liste « Change the World » de Fortune en reconnaissance de nos initiatives mondiales en matière de gestion de l'eau. Nous progressons également vers notre ambition de parvenir au « net zéro » carbone pour 2040 puisque nous avons atteint la neutralité carbone sur cinq de nos sites au Brésil et un site en Argentine au cours des 9M22.

Créer un avenir avec plus de célébrations

Grâce à la mise en œuvre de nos leviers d'expansion de catégorie, nous continuons de mener et développer la catégorie bière, ce qui a donné lieu à une croissance généralisée des volumes de 3.7% au cours de ce trimestre. Nous numérisons et monétisons notre écosystème, 57% de nos produits étant désormais générés par nos canaux numériques, et nous continuons d'optimiser nos activités grâce à une allocation efficace des ressources et à un équilibrage dynamique de nos priorités d'allocation des capitaux afin de stimuler la création de valeur à long terme. Nous restons concentrés sur la mise en œuvre cohérente de notre stratégie et de nos priorités ESG afin de générer de la valeur pour nos parties prenantes et de réaliser notre objectif consistant à créer un avenir avec plus de célébrations.

Perspectives 2022

1. Performance générale : Nous prévoyons une hausse de notre EBITDA pour l'EX22 comprise entre 6-8% et une croissance de nos produits supérieure à celle de l'EBITDA grâce à une combinaison saine des volumes et des prix. Nos perspectives à moyen terme, qui visent une croissance de l'EBITDA de 4-8%, restent inchangées.
2. Coûts financiers nets : Les charges nettes d'intérêts liées aux retraites et les charges de désactualisation devraient se situer entre 170 et 200 millions d'USD par trimestre, en fonction de la fluctuation des devises et des taux d'intérêt. Pour l'EX22, le coupon moyen de la dette brute devrait se situer autour de 4.0%. Les coûts financiers nets continueront de subir l'impact de gains et pertes éventuels liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions.
3. Taux d'imposition effectif (TIE) : Nous prévoyons que le TIE normalisé de l'EX22 se situera entre 28% et 30%, en excluant les gains ou pertes éventuels relatifs à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions. Les perspectives relatives au TIE ne tiennent pas compte de l'impact d'éventuelles modifications futures de la législation.
4. Dépenses nettes d'investissement : Les dépenses nettes d'investissement devraient se situer entre 4.5 et 5.0 milliards d'USD au cours de l'EX22.