Information réglementée et privilégiée1

Bruxelles / le 06 mai 2021 / 7h00 CET

Anheuser-Busch InBev publie les résultats du premier trimestre 2021

  • Notre activité a pris un excellent départ en 2021. Nos produits ont dépassé les niveaux antérieurs à la pandémie, les volumes de bière affichant une hausse de 2.8% par rapport au 1T19, avec une croissance saine des produits par hl. L'EBITDA a progressé de 14.2% par rapport à l'année précédente, malgré le contexte de restrictions liées à la pandémie de COVID-19.

Aujourd'hui, nous avons annoncé que je quitterai AB InBev après 32 années incroyables, à partir du 1er juillet. A cette date Michel Doukeris me succédera en tant que nouveau CEO d'AB InBev. Les moments dont je suis le plus fier au cours de ces années ont été de voir nos collaborateurs grandir et notre entreprise se développer. Ensemble, nous avons construit le leader brasseur mondial le plus important et le plus rentable, avec les meilleures marques et, surtout, les meilleures personnes. Cela a été un privilège et un honneur de faire partie de cette équipe de 164 000 collègues inspirés à travers le monde. Je suis très enthousiaste quant à l'avenir de notre entreprise sous la direction de Michel et je le félicite pour sa nomination au poste de CEO de cette entreprise extraordinaire." - Carlos Brito, CEO

Volumes totaux

+13.3%

Les volumes totaux ont augmenté de 13.3%, nos propres bières affichant une hausse de 14.9% et les non-bières une hausse de 4.0%.

Produits totaux

+ 17.2%

Les produits ont enregistré une croissance de 17.2% et les produits par hl une croissance de 3.7%, grâce à nos efforts constants de premiumisation et de gestion des revenus.

Produits de nos marques mondiales

  • 46.4% (hors des marchés domestiques)

Les produits combinés de nos marques mondiales Budweiser, Stella Artois et Corona ont progressé de 29.5% et de 46.4% en dehors de leurs marchés domestiques.

EBITDA normalisé

+ 14.2%

L'EBITDA normalisé affiche une hausse de 14.2%, avec une diminution de la marge EBITDA normalisée de 91 points de base à 34.7%.

Bénéfice sous-jacent

1 099 millions d'USD

Le bénéfice sous-jacent (bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev hors gains et pertes évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions et impact de l'hyperinflation) a atteint 1 099 millions d'USD au 1T21 par rapport à 1 015 millions d'USD au 1T20. Le bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev a atteint 1 013 millions d'USD au 1T21, alors qu'il était de -845 millions d'USD au 1T20.

BPA sous-jacent

0.55 USD

Le BPA sous-jacent (BPA normalisé, hors gains et pertes évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos paiements fondés sur des actions et impact de l'hyperinflation) était de 0.55 USD au 1T21, en hausse par rapport à 0.51 USD au 1T20. Le BPA normalisé était de 0.51 USD au 1T21, en hausse par rapport à -0.42 USD au 1T20.

1L'information ci-jointe constitue une information privilégiée au sens du Règlement (UE) N° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché, et une information réglementée au sens de l'arrêté royal belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.

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Communiqué de presse - 6 mai 2021 - 1

COMMENTAIRES DE LA DIRECTION

Excellent début d'année 2021 avec une croissance équilibrée des produits qui se traduit par une croissance à deux chiffres de l'EBITDA

Notre activité a pris un excellent départ en 2021. Notre stratégie commerciale fructueuse associée à notre portefeuille de marques exceptionnel, nos plateformes numériques et notre excellence opérationnelle nous ont permis de réaliser des gains de part de marché sur la majeure partie de nos marchés clés. Nous avons enregistré une croissance équilibrée des produits de 17.2% (13.3% de croissance des volumes totaux et 3.7% de croissance des produits par hl), stimulée par des initiatives de gestion des revenus et la premiumisation. Par rapport aux niveaux antérieurs à la pandémie du 1T19, nous avons réalisé une croissance des volumes de nos propres bières de 2.8%, malgré les répercussions persistantes liées au COVID-19 telles que les restrictions appliquées au canal de la consommation hors domicile sur l'ensemble de nos marchés (surtout en Europe) et à l'interdiction de la vente d'alcool pendant un mois en Afrique du Sud.

La croissance saine des produits a donné lieu à une hausse de l'EBITDA de 14.2%. Le mix de marques favorable et la gestion rigoureuse et constante des coûts ont été quelque peu atténués par les pressions prévues dues à l'impact négatif des devises et du prix des produits de base, des mix de canaux et d'emballages et d'une hausse de nos frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux résultant de l'augmentation des provisions pour la rémunération variable, qui sont enregistrées par trimestre au niveau des zones en fonction de la performance opérationnelle.

Stratégie commerciale claire focalisée sur le client et le consommateur :

  • Atteindre plus de consommateurs à davantage d'occasions de consommation grâce à une approche par portefeuille :
    o Un portefeuille premium qui engendre une croissance significative des produits et du bénéfice : Notre portefeuille premium a enregistré une croissance de 28% au 1T21 ; il représente plus de 30% de nos produits et génère un bénéfice par hectolitre supérieur à celui de nos marques core. Cette croissance a été favorisée par nos marques mondiales Budweiser, Stella Artois et Corona, qui ont réalisé une hausse des produits de 46% en dehors de leurs marchés domestiques respectifs, où elles se vendent généralement à un prix supérieur. Par rapport au 1T19, elles ont progressé de 24% en dehors de leurs marchés domestiques.
    o Gagner de la part de marché dans les segments core et bon marché : Nous avons réalisé de solides gains de part dans les segments core et bon marché sur l'ensemble de nos marchés, stimulés par une innovation supérieure et des initiatives d'accessibilité intelligente.
    o Développer la catégorie : Notre activité Beyond Beer, qui inclut entre autres les marques Mike's Hard, Flying Fish et Bud Light Seltzer, a généré plus d'1 milliard d'USD en 2020 et affiche une croissance de plus de 40% au 1T21.
  • Développer nos plateformes numériques afin de créer de la valeur pour les clients et les consommateurs :
  1. Digitaliser nos relations avec nos plus de 6 millions de clients dans le monde : Au 1T21, notre plateforme B2B exclusive BEES a généré plus de 3 milliards d'USD de valeur brute des marchandises, enregistrant ainsi une croissance de plus de 50% par rapport au 4T20. En mars 2021, nous avons dépassé les 1.5 million d'utilisateurs actifs mensuels, ce qui représente une hausse de plus de 60% par rapport à décembre 2020. BEES a dégagé des produits supplémentaires grâce à la croissance

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accélérée de notre activité de base combinée au déploiement de nouvelles offres via la plateforme. Plus d'informations sur www.bees.com.

  1. Se placer en tête des ventes de bière en ligne : Le volume de notre propre activité d'e-commerce a quadruplé au cours du trimestre. Nos plateformes de livraison par coursier sont aujourd'hui

disponibles sur neuf marchés et dans 220 grandes villes, couvrant ainsi près de 120 millions de consommateurs. Au Brésil, Zé Delivery poursuit sa croissance exponentielle, avec plus de 14 millions de commandes au 1T21, soit plus de la moitié des commandes livrées sur toute l'année 2020.

Optimistes quant à l'avenir de notre activité

Notre portefeuille de marques, qui est le meilleur du secteur, nous permet de nous rapprocher de plus de consommateurs à davantage d'occasions de consommation, comme en témoigne la croissance continue des produits. Nous répondons aux besoins réels des clients et des consommateurs grâce aux plateformes numériques, et tissons ainsi des liens encore plus forts avec ceux que nous servons dans le monde entier. Tandis que le monde fait face au COVID-19, notre objectif de « réunir les gens pour un monde meilleur » est plus pertinent que jamais.

PERSPECTIVES 2021

  1. Performance générale : Nous prévoyons une hausse de notre EBITDA normalisé de l'EX21 comprise entre 8 et 12% et une croissance de nos produits supérieure à celle de l'EBITDA grâce à une combinaison saine des volumes et des prix. Les perspectives pour l'EX21 reflètent notre évaluation actuelle de l'échelle et de la magnitude de la pandémie de COVID-19, laquelle est susceptible d'évoluer pendant que nous continuons à surveiller les développements en cours.
  2. Coûts financiers nets : Pour l'EX21, le coupon moyen sur la dette nette devrait se situer autour de 4.0%. Les charges nettes d'intérêts liées aux retraites et les charges de désactualisation, y compris les ajustements liés à la norme IFRS 16 (comptabilisation des contrats de location), devraient se situer entre 140 et 160 millions d'USD par trimestre, en fonction de la fluctuation des devises. Les coûts financiers nets continueront de subir l'impact de gains et pertes éventuels liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions.
  3. Taux d'imposition effectif (TIE) : Nous prévoyons que le TIE normalisé de l'EX21 se situera entre 28% et 30%, en excluant les éventuels gains et pertes relatifs à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions. Plusieurs facteurs expliquent cette hausse par rapport à 2020, notamment la suppression progressive des mesures COVID-19 temporaires et les modifications des attributs fiscaux sur certains marchés clés.
  4. Dépenses nettes d'investissement : Les dépenses nettes d'investissement devraient se situer entre 4.5 et 5.0 milliards d'USD au cours de l'EX21 puisque nous renforçons les investissements dans l'innovation et d'autres initiatives axées sur les consommateurs afin de soutenir la dynamique actuelle.
  5. Endettement : Environ 49% de notre dette brute est exprimée en devises autres que le dollar américain, principalement l'euro. Notre structure de capital optimale demeure un ratio endettement net / EBITDA aux alentours de 2x.

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Communiqué de presse - 6 mai 2021 - 3

Tableau 1. Résultats consolidés (millions d'USD)

1T20

1T21

Croissance

interne

Volumes totaux (milliers d'hls)

119 683

135 553

13.3%

Nos propres bières

103 435

119 010

14.9%

Volumes des non-bières

15 383

15 944

4.0%

Produits de tiers

864

598

-22.5%

Produits

11 003

12 293

17.2%

Marge brute

6 431

7 050

14.8%

Marge brute en %

58.4%

57.3%

-122 bps

EBITDA normalisé

3 949

4 267

14.2%

Marge EBITDA normalisé

35.9%

34.7%

-91 bps

EBIT normalisé

2 805

3 113

18.4%

Marge EBIT normalisé

25.5%

25.3%

26 bps

Bénéfice des activités poursuivies attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev

-2 375

595

Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev

-2 250

595

Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev

-845

1 013

Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev

1 015

1 099

Bénéfice par action (USD)

-1.13

0.30

Bénéfice normalisé par action (USD)

-0.42

0.51

Bénéfice sous-jacent par action (USD)

0.51

0.55

Tableau 2. Volumes (milliers d'hls)

1T20

Scope

Croissance

1T21

Croissance interne

interne

Volumes

Volumes de nos

totaux

propres bières

Amérique du Nord

24 383

52

702

25 137

2.9%

1.8%

Amériques du Centre

29 937

-

3 127

33 064

10.4%

12.2%

Amérique du Sud

34 260

58

4 145

38 463

12.1%

15.1%

EMEA

18 087

-51

-371

17 665

-2.1%

-0.1%

Asie-Pacifique

12 781

-

8 096

20 876

63.3%

64.1%

Exportations Globales et Sociétés Holding

236

-32

143

347

70.1%

67.9%

AB InBev au niveau mondial

119 683

27

15 843

135 553

13.3%

14.9%

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Communiqué de presse - 6 mai 2021 - 4

PERFORMANCE DES MARCHÉS CLÉS

États-Unis : Exécution cohérente de notre stratégie commerciale axée sur la croissance des produits et du bénéfice

  • Performance opérationnelle : Nos ventes aux grossistes (VAG) ont progressé de 2.9% et les produits par hl ont augmenté de 2.4%, entraînant ainsi une croissance des produits totaux de 5.4%. Nos ventes aux détaillants (VAD) ont diminué de 0.8%, soit un niveau inférieur au secteur selon nos estimations, ce qui s'explique majoritairement par une comparaison difficile avec les comportements de stockage observés en mars 2020. Cet impact a été temporaire, une hausse saine des volumes en avril ayant permis à nos VAD de renouer avec la croissance à compter du début de l'année jusqu'en avril 2021. L'EBITDA a augmenté de 1.3% au cours du trimestre.
  • Faits commerciaux marquants : Nous continuons de renforcer et de premiumiser notre portefeuille, en procédant à un rééquilibrage en faveur des segments above core qui connaissent une croissance plus rapide. Nos résultats du 1T21 ont été soutenus par nos innovations, puisque nous avons été leader du secteur en matière d'innovation. Notre gamme de bières above core continue d'améliorer ses performances, compte tenu de la forte croissance de Michelob ULTRA et de nos marques artisanales. Notre portefeuille d'eaux pétillantes progresse en maintenant son avance sur le secteur selon IRI et nous affichons une croissance à trois chiffres pour notre marque de cocktail en canette Cutwater.

Mexique : Croissance solide et équilibrée des produits supérieure à celle du secteur

  • Performance opérationnelle : Au Mexique, nous avons enregistré une croissance des produits d'un chiffre dans le haut de la fourchette, caractérisée par un bel équilibre entre volumes et produits par hl. Tous ont augmenté d'un chiffre dans la moyenne de la fourchette, les volumes dépassant le niveau du secteur. L'EBITDA est resté stable par rapport à l'année précédente, sous l'effet de la hausse des coûts des ventes, essentiellement due à l'impact négatif des devises et au mix d'emballages.
  • Faits commerciaux marquants : Nous affichons une forte progression au sein de notre portefeuille, dans les segments core et above core. Michelob ULTRA Hard Seltzer gagne du terrain, dominant clairement le segment des eaux pétillantes en plein essor. Nous avons également achevé avec succès la cinquième phase du développement de notre présence au sein d'OXXO, la plus grande chaîne de supérettes du pays, rendant ainsi nos marques disponibles aujourd'hui dans près de 9 000 magasins. Notre chaîne de magasins direct-to- consumer Modelorama a enregistré une hausse des ventes dans les magasins comparables d'un chiffre dans le haut de la fourchette par rapport à l'année précédente, et notre plateforme de livraison de fin de parcours baptisée Modelorama Now est en passe d'être déployée à l'échelle nationale. Les commandes passées par le biais de notre plateforme BEES représentent aujourd'hui plus de 50% de nos produits.

Colombie : Solide reprise en cours avec une croissance des produits et du bénéfice supérieure à 20%

  • Performance opérationnelle : Nous continuons d'observer une très bonne reprise de notre activité en Colombie. Par rapport au 1T19, nos volumes du 1T21 ont enregistré chaque mois une hausse à deux chiffres pendant le trimestre. Par rapport à l'année précédente, les volumes ont augmenté d'un peu plus de 20%, entraînant ainsi une croissance des produits autour de 25%. L'EBITDA a augmenté d'un peu plus de 20%, avec une croissance saine des produits quelque peu atténuée par l'effet négatif des devises.

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AB - Anheuser-Busch InBev NV published this content on 06 May 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 06 May 2021 05:18:02 UTC.