AP ALTERNATIVE ASS : AP Alternative Assets publie ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 mars 2009

AP Alternative Assets, L.P. (« AAA », Euronext Amsterdam: AAA) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 mars 2009.

AAA investit ses capitaux par le truchement d'AAA Investments, L.P., dont elle est par ailleurs le seul associé commanditaire, ce à quoi les présentes se réfèrent sous le terme « Partenariat d'investissement ».

Vue d'ensemble :

Les résultats d'exploitation d'AAA pour le trimestre clos le 31 mars 2009 se caractérisent par les faits suivants :

• Au 31 mars 2009, la valeur nette de l'actif d'AAA était de 708 millions USD, soit 7,30 USD par action, équivalent à une baisse de 142,8 millions USD, soit 1,47 USD par action, au cours du premier trimestre 2009.

Les résultats d'exploitation du Partenariat d'investissement pour le trimestre clos le 31 mars 2009 se caractérisaient par les faits suivants :

• L'écart net dans la dépréciation non réalisée des placements pour le trimestre clos le 31 mars 2009 s'est élevé à (85,5) millions USD, soit un écart de (65,6) millions USD dans la dépréciation non réalisée relative aux co-investissements en private equity et un écart de (19,9) millions USD dans la dépréciation non réalisée relative aux investissements dans les marchés financiers.
• Le Partenariat d'investissement affichait 533,9 millions USD de liquidités au 31 mars 2009 et 550,4 millions USD au 18 mai 2009.

Conférence téléphonique

La société examinera ses résultats financiers au cours d'une conférence téléphonique jeudi 21 mai 2009 à 15 h HAEC (heure avancée d'Europe centrale - Amsterdam) / à 14 h BST (heure d'été britannique - Londres) / à 9 h EDT (heure avancée de l'Est - New York). Toutes les parties intéressées sont invitées à y participer. Vous pouvez participer à cette conférence téléphonique en composant le 20-718-8506 aux Pays-Bas ou le +31-20-718-8506 à l'extérieur des Pays-Bas. Veuillez composer le numéro de 5 à 10 minutes environ avant la tenue de la conférence. Lorsqu'on vous y invitera, vous devrez donner la référence suivante « AAA Earnings ». Une retransmission archivée de la conférence téléphonique sera aussi disponible jusqu'au 19 juin 2009 sur le site Internet de la société à l'adresse www.apolloalternativeassets.com.

Une courte présentation sera aussi disponible sur le site Internet de la société www.apolloalternativeassets.com avant la conférence téléphonique.

À propos de AAA

Fondée par Apollo, AP Alternative Assets, L.P. est une société en commandite à capital limité régie par le droit de Guernesey. Apollo, qui compte parmi les principaux investisseurs en private equity et investisseurs sur les marchés financiers, peut se prévaloir de 19 années d'expérience en matière d'investissement dans les structures financières de sociétés à effet de levier. AP Alternative Assets, L.P. est administrée par Apollo Alternative Assets, L.P. ; elle investit dans le private equity d'Apollo (au moyen duquel elle co-investit par ailleurs) et dans les fonds d'investissement des marchés financiers. Si vous souhaitez davantage d'informations sur AP Alternative Assets, L.P., veuillez consulter www.apolloalternativeassets.com.

Contexte commercial

Depuis juillet 2007, les marchés financiers ont connu une série d'événements malencontreux qui ont débuté par la crise du sub-prime, à l'origine d'une crise des liquidités et de l'économie mondiale. En fonction de la performance de nombreux co-investissements en private equity effectués par le Partenariat d'investissement dans des sociétés de portefeuille et des investissements du Partenariat d'investissement dans des fonds du marché financier, l'impact de ces événements à ce jour sur les investissements du Partenariat des investissements a engendré une réduction de nos revenus. Bien que certains segments des marchés financiers aient montré récemment des signes d'amélioration, nous ne connaissons pas actuellement la portée réelle des perturbations que traversent les marchés financiers et la manière dont elles nous affecteront ou affecteront les marchés dans lesquels nous opérons. Si les perturbations se poursuivent, nous pourrons, ainsi que les fonds dans lesquels nous avons investi, connaître un resserrement accru de nos liquidités et une réduction de nos bénéfices et de nos flux de trésorerie.

Résultats d'exploitation

Au 31 mars 2009, la valeur nette d'actif d'AAA était de 708 millions USD, soit 7,30 USD par action, ce qui représente une diminution de la valeur nette d'actif après apports de capital de 142,8 millions USD, soit 1,47 USD par action, au cours du trimestre clôturé le 31 mars 2009.

Pour le trimestre clôturé le 31 décembre 2009, la diminution nette de l'actif net résultant des activités d'AAA était de 146 millions USD, soit 1,50 USD par action ordinaire, contre une diminution nette de l'actif net résultant des activités de 127,8 millions USD, soit 1,33 USD par action ordinaire, pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008.

AAA dérive la plus grande partie de ses revenus d'activités, sauf pour les charges directes, de ses intérêts dans le Partenariat d'investissement. Au 31 mars 2009, le Partenariat d'investissement représentait 100,6 % de l'actif net d'AAA.

Les résultats d'exploitation du Partenariat d'investissement pour les trimestres clôturés le 31 mars 2009 et le 31 mars 2008 se caractérisaient par les éléments suivants :

• Recul net de l'actif net issu des activités, à concurrence d'environ 146,5 millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, contre 136,9 millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008.
• L'écart net dans la dépréciation non réalisée des placements pour le trimestre clos le 31 mars 2009 s'est élevé à (85,5) millions USD. Les résultats du trimestre clos le 31 mars 2009 s'expliquent de la manière suivante, principalement :
  
  
  • Les co-investissements en private equity ont enregistré un écart net dans la dépréciation non réalisée de (65,6) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, contre un écart net dans l'appréciation non réalisée de (59,1) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008, sous l'effet d'une modification de la juste valeur de sociétés sous-jacentes en portefeuille, en particulier de sociétés actives dans les secteurs de la distribution et du transport, de la fabrication, de l'industrie et des loisirs, ainsi que de certains de nos véhicules de placement par emprunt. Le déclin de la juste valeur de nos co-investissements en private equity, reflétant des réductions en valeur actuelle non réalisées, provient principalement de l'affaiblissement continu de la conjoncture économique mondiale et des contraintes qui pèsent sur les marchés du crédit.
  • Les investissements dans les marchés financiers ont accusé un écart net dans la dépréciation non réalisée de (19,9) millions USD pour le trimetre clôturé le 31 mars 2009, contre un écart net dans l'appréciation non réalisée de (71) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008. Les résultats sur les marchés financiers pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009 s'expliquent de la manière suivante, principalement :
    
    
    • Les investissements dans AP Investment Europe Limited (« AIE ») ont enregistré un écart net dans la dépréciation non réalisée de (32,4) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, contre un écart net dans l'appréciation non réalisée de (60,5) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008. Au cours du premier trimestre 2009, les produits d'investissement à la valeur du marché d'AIE ont été affectés par des pressions techniques sur les marchés du crédit et le rendement fondamental des sociétés sous-jacentes en portfeuille. Dans cette période de turbulence constante, les investisseurs choisissent de faire confiance à des structures de capitaux de rang supérieur et des investissements plus sûrs, ce qui a comprimé le prix des dettes de rang inférieur par rapport aux dettes prioritaires et a eu un impact négatif sur le portefeuille d'AIE centré sur les dettes de rang inférieur.
    • Les investissements dans Apollo Strategic Value Offshore Fund, Ltd. (« SVF ») ont été performants au cours du trimestre clôturé le 31 mars 2009, avec un écart net dans la dépréciation non réalisée de 20,9 millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, compensé en partie par une perte réalisée sur remboursement de 19,3 millions USD, contre un écart net dans l'appréciation non réalisée de (24,8) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008. Bien que les données économiques soient toujours aussi faibles, un dégel appréciable se fait sentir sur les marchés du crédit, notamment pour les émetteurs de haut niveau. Les investissements de SVF en difficulté et ceux négociés dans le privé ont contribué en grande partie aux produits positifs, compensés partiellement par l'affaiblissement des secteurs de la location, des services et de l'énergie.
    • Les investissements dans Apollo European Principal Finance Fund, L.P. (« EPF ») ont enregistré un écart dans la dépréciation nette non réalisée de (5,9) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, contre un écart dans l'appréciation non réalisée de 11,7 millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008. L'écart net dans la dépréciation non réalisée pour le trimestre clos le 31 mars 2009 était principalement dû à des dépenses associées aux frais de gestion et de service des transactions, aux frais d'exploitation en cours et à l'impact négatif des mouvements de devises étrangères sur nos investissements.
• Les pertes nettes réalisées sur les ventes ou les cessions du Partenariat d'investissement se sont élevées à (61,4) millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009. Ces résultats s'expliquent de la manière suivante, principalement :
  
  
  • Pendant le trimestre clos le 31 mars 2009, les co-investissements en private equity ont enregistré des pertes de 41,2 millions USD, liées principalement à Countrywide PLC.
  • Au cours du trimestre clos le 31 mars 2009, le Partenariat d'investissement a remboursé 61 millions USD à SVF, résultant en une perte réalisée de 19,3 millions USD.
• Les revenus d'investissement du Partenariat d'investissement étaient de 10,2 millions USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009, contre 1,2 million USD pour le trimestre clôturé le 31 mars 2008. Les revenus d'investissement pour le trimestre clôturé le 31 mars 2009 représentaient principalement des distributions d'intérêts créditeurs issus des véhicules de placement par emprunt, d'intérêts créditeurs courus issus des titres portant intérêt de sociétés de portefeuille, d'intérêts issus de paiements compensateurs de nouveaux investisseurs dans EPF et d'intérêts créditeurs issus des autres investissements opportunistes.

• Pendant les trimestres clôturés le 31 mars 2009 et le 31 mars 2008, les dépenses ont avoisiné 9,8 millions USD et 8 millions USD, respectivement. Ces dépenses sont principalement liées aux frais de gestion, frais professionnels, coûts associés à la facilité de crédit, certains coûts de négociation et d'autres frais administratifs, dont les intérêts débiteurs sur la facilité de crédit de 6,9 millions USD et 2,8 millions USD pour les trimestres clôturés le 31 mars 2009 et le 31 mars 2008, respectivement. L'augmentation des dépenses d'investissement et des frais généraux et administratifs s'explique principalement par la hausse des frais financiers associés à des emprunts plus importants sur la facilité de crédit, compensés en partie par des mesures continues de contrôle des dépenses prises par le Partenariat d'investissement.

Valeur de l'actif net

Au 31 mars 2009, l'actif net d'AAA était de 708 millions USD, dont sa part de l'actif net du Partenariat d'investissement, et était ventilé comme suit :

Sources de trésorerie et de liquidités

Le Partenariat d'investissement avait 533,9 millions USD en trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 mars 2009 et 550,4 millions USD au 18 mai 2009. Au 31 mars 2009 et au 18 mai 2009, le Partenariat d'investissement avait 900 millions USD d'emprunts en souffrance dans le cadre de sa facilité de crédit en place.

Aux termes de l'accord de co-investissement conclu le 31 décembre 2007 avec Apollo Investment Fund VII, L.P. et ses véhicules de placement parallèles (collectivement, « Apollo Investment Fund VII »), le Partenariat d'investissement a un engagement de co-investissement variable équivalent à 0 % à 12,5 % des investissements engagés par Apollo Investment Fund VII au cours de chaque année civile, sous réserve de certaines exceptions en vertu desquelles le Partenariat d'investissement peut être exclu d'un investissement ou décider de ne pas y participer. Le pourcentage du co-investissement est fixé au début de chaque année civile par le conseil d'administration de l'associé commandité d'AAA. Aux termes de cet accord, le Partenariat d'investissement s'est engagé à co-investir une somme équivalente à 0 % et 5% des nouveaux investissements engagés par Apollo Investment Fund VII pendant les années civiles 2009 et 2008, respectivement.

En raison de la récente volatilité des marchés et du resserrement important des marchés du crédit, AAA et le Partenariat d'investissement prennent actuellement des mesures de manière à pouvoir maintenir des réserves suffisantes pour couvrir les obligations potentielles qui pourraient survenir dans l'éventualité d'une détérioration accrue des marchés. Dans le cadre de cette initiative, à partir du 19 novembre 2008, le Partenariat d'investissement a exercé le droit de ne pas participer à certains co-investissements nouveaux avec Apollo Investment Fund VI et Apollo Investment Fund VII, et leurs véhicules de placement parallèles, sous réserve des dispositions de ses accords de co-investissements. AAA estime que l'exercice de ce droit était justifié aux vues de la volatilité et de l'incertitude qui règnent actuellement dans les marchés financiers mondiaux (voir « Contexte commercial » ci-dessus).

Programme d'achat d'actions

Les conseils d'administration de l'affilié commandité et du partenaire d'investissement ont approuvé un programme d'achat d'actions permettant à AAA d'acheter, soit directement, soit par l'intermédiaire d'une de ses sociétés affiliées, des actions d'AAA en contrepartie d'un montant global maximal de 25 millions USD, ce qui représente 13,9 millions d'actions, en fonction du cours de clôture d'AAA au 19 mai 2009, jusqu'au 31 décembre 2009. Dans le cadre de ces approbations, AAA entend poursuivre le suivi de la performance de ses actions sur le marché et peut, de temps à autre, chercher à acheter des actions, soit directement, soit par l'intermédiaire d'une ou de plusieurs de ses sociétés affiliées, lorsque les conditions du marché le permettent. AAA publiera en outre un communiqué dans les sept jours de bourse suivant le jour où elle, ou l'une ou plusieurs de ses sociétés affiliées, effectue ces achats d'actions.

Rapport financier intermédiaire

Le rapport financier intermédiaire d'AAA, qui comprend ses états financiers non audités et les états financiers non audités du Partenariat d'investissement, est disponible sur son site Internet www.apolloalternativeassets.com.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs portant sur des évènements et des circonstances à venir, ils ne sont pas exempts de risques et d'incertitudes. Ils se fondent sur les informations opérationnelles, financières et concurrentielles disponibles au jour où ils sont rédigés et sont à ce titre sujets à divers risques et incertitudes susceptibles de faire varier significativement les résultats et les évolutions réels des résultats historiques et des attentes, exprimées ou non, d'AAA. Il convient de ne pas se fier aveuglément aux énoncés prospectifs, qui se limitent à refléter la réalité à la date à laquelle ils sont rédigés ; à moins d'y être contrainte par la loi, AAA ne s'engage en aucune manière à actualiser ses énoncés prospectifs.

Tableaux financiers ci-après

Partager © Business Wire - 2009 Dernières actualités sur AP Alternative Assets, L.P. AP Alternative Assets, L.P. annonce un dividende final de liquidation 04/12/20 CI Ap Alternative Assets Lp annonce ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2020 30/07/20 CI Graphique AP Alternative Assets, L.P. DuréeAuto.2 mois3 mois6 mois9 mois1 an2 ans5 ans10 ansMax. PériodeJourSemaine Plus de graphiques Profil Société Fondée par Apollo, AP Alternative Assets, L.P. est une société en commandite à capital fixe établie en vertu du droit de Guernesey. Apollo est spécialisée dans la gestion d'investissements alternatifs et investit depuis 28 ans dans la structure de capital de sociétés surendettées. AP Alternative Assets est gérée par Apollo Alternative Assets. Secteur Fonds d'investissement à capital fixe Agenda 31/07/2024 - Q2 2023 Publication de résultats (estimation) Plus d'informations sur la société Secteur Fonds d'investissement à capital fixe Varia. 1 janv. Capi. ARES CAPITAL CORPORATION +3,15 % 12,54 Md PERSHING SQUARE HOLDINGS, LTD. +7,11 % 8,99 Md FS KKR CAPITAL CORP. -2,75 % 5,44 Md SPROTT PHYSICAL URANIUM TRUST FUND +1,59 % 5,2 Md PIMCO DYNAMIC INCOME FUND +4,35 % 5,13 Md SPROTT PHYSICAL SILVER TRUST +13,99 % 4,47 Md SPROTT PHYSICAL GOLD AND SILVER TRUST +16,28 % 4,41 Md MACQUARIE KOREA INFRASTRUCTURE FUND +0,88 % 3,97 Md 3I INFRASTRUCTURE PLC +1,81 % 3,7 Md Fonds d'investissement à capital fixe Bourse Actions Action AAA Actualités AP Alternative Assets, L.P. AP ALTERNATIVE ASS : AP Alternative Assets publie ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 mars 2009 Dès maintenant, trouvez facilement les meilleurs investissements de demain ! Optimiser mes Profits