Aperam S A : May 7, 2021 – First quarter 2021 results

Résultats du premier trimestre 20211

"Des résultats records"

Luxembourg, le 7 mai 2021 (07:00 CET) - Aperam (« Aperam », ou la « Société») (Amsterdam, Luxembourg, Paris, Bruxelles: APAM et NYRS: APEMY), a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre se terminant le 31 mars 2021.

Faits marquants

• Taux de fréquence en matière de santé et sécurité de 2,6 au 1er trimestre 2021 contre 1,4 au 4ème trimestre 2020
• Expéditions d'acier de 493 milliers de tonnes au 1er trimestre 2021, en hausse de 14% par rapport à des expéditions d'acier de 431 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2020
• EBITDA ajusté de 175 millions d'euros au 1er trimestre 2021, comparé à 109 millions d'euros au 4ème trimestre 2020
• Bénéfice net de 116 millions d'euros au 1er trimestre 2021, comparé à 101 millions d'euros au 4ème trimestre 2020
• Bénéfice de base par action de 1,45 euros au 1er trimestre 2021, comparé à 1,26 euros au 4ème trimestre 2020
• Flux de trésorerie générés par l'exploitation de 106 millions d'euros au 1er trimestre 2021, comparé à 106 millions d'euros au 4ème trimestre 2020
• Le flux de trésorerie disponible avant dividendes s'est élevé à 58 millions d'euros au 1er trimestre 2021, comparé à 88 millions d'euros au 4ème trimestre 2020
• Dette financière nette de 56 millions d'euros au 31 mars 2021 par rapport à 67 millions d'euros au 31 décembre 2020

Initiatives stratégiques

• Leadership Journey®2 Phase 4: Les gains réalisés ont atteint 8 millions d'euros au 1er trimestre 2021, le premier trimestre de la phase 4 du programme. Ceci est à comparer à un objectif de 150 millions d'euros à la fin de l'année 2023.
• Préparation pour la prochaine phase de croissance dans les aciers spéciaux: Investissement dans le reconditionnement du laminoir à chaud pour produits longs à Imphy et redémarrage du projet de convertisseur AOD à Genk mis en veilleuse en 2019. Ces deux projets permettront de réorienter le portefeuille de produits vers les spécialités. Ces deux projets, ainsi que le centre de spécialités prévu à Gueugnon, contribueront encore à la réorientation de notre portefeuille de produits vers les spécialités.
• Placer l'économie circulaire au cœur de la stratégie de croissance d'Aperam: Le 6 mai 2021, Aperam a annoncé une transaction stratégique afin d'encore renforcer sa position de leader en matière de coûts et d'ESG, avec la signature d'un accord d'achat d'actions avec Franz Haniel & Cie. Gmbh pour acquérir ELG.

Perspectives

• Il est prévu que l'EBITDA ajusté au 2ème trimestre 2021 augmente par rapport au 1er trimestre 2021
• Il est prévu que la dette financière nette au 2ème trimestre 2021 diminue légèrement par rapport au 1er trimestre 2021

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Timoteo Di Maulo, CEO Aperam, a commenté:

"Je suis fier d'annoncer le meilleur trimestre de l'histoire d'Aperam. Grâce au Leadership Journey® nous avons adapté notre modèle économique flexible pour saisir les opportunités pendant la reprise économique. En Europe, les volumes se sont renforcés très nettement. Bien que la partie de cette demande provenant du restockage de la supply chain soit amenée à décroitre, notre carnet de commandes indique des volumes solides et des meilleurs prix pour le 2ème trimestre. Au Brésil, notre modèle économique flexible multi-produits a engendré de nouveaux résultats records suite à une forte demande associée à des prix plus élevés et un solide mix produits. L'acquisition d'ELG va ouvrir un nouveau chapitre pour Aperam car nous investissons dans le business en croissance du recyclage et de l'économie circulaire."

Principales données financières (sur base des informations financières préparées selon les normes IFRS)

Analyse des performances en matière de santé et de sécurité

Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail des employés de la Société et de ses sous-traitants, ont été de 2,6 au 1er trimestre 2021 contre 1,4 au 4ème trimestre 2020.

Analyse des résultats financiers pour le trimestre se terminant le 31 mars 2021

Le chiffre d'affaires au 1er trimestre 2021 a augmenté de 28% à 1 177 millions d'euros contre 916 millions d'euros au 4ème trimestre 2020. Les expéditions d'acier ont augmenté de 431 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2020 à 493 milliers de tonnes au 1er trimestre 2021 .

L'EBITDA a augmenté au cours du trimestre pour atteindre 175 millions d'euros contre 159 millions d'euros au 4ème trimestre 2020 (y compris des gains exceptionnels de 50 millions d'euros composé de 65 millions d'euros reconnus au Brésil pour les crédits d'impôt PIS/Cofins liés à des périodes antérieures, partiellement compensés par des coûts sociaux et des charges de restructuration liés à l'optimisation des actifs en Europe pour (15) millions d'euros)3. L'Europe a bénéficié de volumes en hausse dûs à l'effet saisonnier, tandis que le Brésil est resté à un niveau comparable suite également à des facteurs saisonniers. Les

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prix ont continué à se redresser après les niveaux bas de 2020. Les prix des matières premières plus élevés ont entraîné des effets positifs de valorisation de stocks.

La charge d'amortissements et de dépréciations s'est élevée à (35) millions d'euros au 1er trimestre 2021.

Aperam a enregistré un bénéfice opérationnel de 140 millions d'euros au 1er trimestre 2021, à comparer à un bénéfice opérationnel de 118 millions d'euros au 4ème trimestre 2020.

Les résultats financiers incluant les résultats de change et sur produits dérivés au 1er trimestre 2021 ont été positifs de 4 millions d'euros, y compris des coûts de financement de (3) millions d'euros.

La charge d'impôts au cours du 1er trimestre 2021 a été de (28) millions d'euros.

La Société a enregistré un bénéfice net de 116 millions d'euros au 1er trimestre 2021.

Les flux de trésorerie générés par l'exploitation au 1er trimestre 2021 ont été de 106 millions d'euros, malgré une hausse de 121 millions d'euros du besoin en fonds de roulement. Les dépenses d'investissement du 1er trimestre se sont élevées à (46) millions d'euros.

Les flux de trésorerie disponibles avant dividendes au 1er trimestre 2021 se sont élevés à 58 millions d'euros.

Au cours du 1er trimestre 2021, le montant de trésorerie versé aux actionnaires s'est élevé à 35 millions d'euros, entièrement constitué de dividendes.

Analyse des résultats par division

Acier Inoxydable et aciers électriques(1)

(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes

Le chiffre d'affaires de la division Acier Inoxydable et aciers électriques s'est établi à 977 millions d'euros au 1er trimestre 2021. Cela représente une augmentation de 26% par rapport au chiffre d'affaires de 774 millions d'euros au 4ème trimestre 2020. Les expéditions d'acier au 1er trimestre ont été de 483 milliers de tonnes, soit une hausse de 12% par rapport aux expéditions d'acier de 432 milliers de tonnes au trimestre précédent. Les volumes ont augmenté en Europe grâce à l'effet saisonnier et ont également bénéficié du restockage des supply chain industrielles. Les volumes sont restés à des niveaux comparables au Brésil malgré le fait que le 1er trimestre soit un trimestre creux. Les prix de vente moyens pour la division Acier Inoxydable et aciers électriques ont augmenté de 14% par rapport au trimestre précédent.

Le segment a réalisé un EBITDA de 140 millions d'euros au 1er trimestre 2021, comparé à un EBITDA de 139 millions d'euros au 4ème trimestre 2020 (comprenant des gains exceptionnels de 64 millions d'euros au Brésil pour les crédits d'impôt PIS/Cofins liés aux périodes précédentes partiellement compensé par (14) millions d'euros de coûts sociaux). La profitabilité a été supportée par des volumes et des prix plus élevés ainsi qu'un gain de valorisation des stocks à deux chiffres dans bas de la fourchette en Europe alors qu'au Brésil, l'EBITDA ajusté record est dû à des prix plus élevés et un meilleur mix produits.

La charge d'amortissements et de dépréciations s'est établie à (30) millions d'euros au 1er trimestre 2021.

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La division Aciers inoxydables et aciers électriques a enregistré un bénéfice opérationnel de 110 millions d'euros au 1er trimestre 2021, à comparer à un bénéfice opérationnel de 105 millions d'euros au 4ème trimestre 2020.

Services et Solutions(1)

(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes

La division Services et Solutions a enregistré un chiffre d'affaires s'élevant à 531 millions d'euros au 1er trimestre 2021, ce qui représente une hausse de 39%, par rapport à un chiffre d'affaires de 381 millions d'euros au 4ème trimestre 2020. Au cours du 1er trimestre 2021, les expéditions d'acier se sont élevées à 208 milliers de tonnes contre 163 milliers de tonnes au trimestre précédent. La division Services et Solutions a enregistré des prix de vente moyens plus élevés au cours de ce trimestre par rapport au trimestre précédent.

La division a réalisé un EBITDA de 45 millions d'euros au 1er trimestre 2021, contre un EBITDA de 15 millions d'euros, incluant 1 million d'euros pour les crédits d'impôt PIS/Cofins liés aux périodes précédentes, au 4ème trimestre 2020. L'EBITDA a augmenté par rapport au trimestre précédent grâce à une hausse des volumes, des prix plus élevés et un gain de valorisation des stocks.

Au 1er trimestre 2021, la charge d'amortissements et de dépréciations s'est établie à (3) millions d'euros.

La division Services et Solutions a affiché un bénéfice opérationnel de 42 millions d'euros au 1er trimestre 2021, contre un bénéfice opérationnel de 12 millions d'euros au 4ème trimestre 2020.

(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes

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La division Alliages et Aciers Spéciaux a enregistré un chiffre d'affaires de 125 millions d'euros au cours du 1er trimestre 2021, soit une hausse de 21% par rapport aux 103 millions d'euros du 4ème trimestre 2020. Les expéditions d'acier sont restées stables au cours du trimestre à 7 milliers de tonnes. Les prix de vente moyens ont augmenté au cours du trimestre.

La division a réalisé un EBITDA de 12 millions d'euros sur le 1er trimestre 2021, contre 15 millions d'euros au 4ème trimestre 2020. La baisse de l'EBITDA est due à un resserrement du ratio prix/coûts et un gain de valorisation des stocks plus faible.

La charge d'amortissements et de dépréciations au 1er trimestre 2021 s'est élevée à (2) millions d'euros.

La division Alliages et Aciers Spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel de 10 millions d'euros au 1er trimestre 2021, contre un bénéfice opérationnel de 13 millions d'euros au 4ème trimestre 2020.

Événements récents

• Le 24 février 2021, Aperam a annoncé la publication de son rapport annuel 2020 (Lien).
• Le 25 février et le 15 mars 2021, Aperam a annoncé des notifications de participation de la part de M&G plc, respectivement, en-dessous et au-dessus du seuil de 5% des droits de vote, conformément à la Loi de Transparence.
• Le 29 avril 2021, Aperam a annoncé la publication de son rapport de performance de développement durable pour l'année 2020 nommé 'made for life' (Lien).
• Le 6 mai 2021, Aperam a annoncé une transaction stratégique afin d'encore renforcer sa position de leader en matière de coûts et d'ESG, avec la signature d'un accord d'achat d'actions avec Franz Haniel & Cie. Gmbh pour acquérir ELG. L'acquisition reste sujette aux approbations réglementaires usuelles. La transaction devrait pouvoir être finalisée au cours du second semestre 2021.

Nouveaux développements

• Le 7 mai 2021, Aperam a annoncé la publication de l'avis de convocation pour son Assemblée Générale Annuelle des actionnaires qui se tiendra le 8 juin 2021 sans présence physique, comme permis par la loi luxembourgeoise dans le contexte de la pandémie COVID-19. En conséquence, des dispositions sont prises pour permettre aux actionnaires de voter par voie électronique et par procuration, et de participer à une session virtuelle de questions et réponses.

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