25 octobre - Un regard sur la journée à venir par Danilo Masoni.

Les révisions de bénéfices ralentissent, tandis que l'inflation et les pressions sur la chaîne d'approvisionnement risquent de réduire les marges dans une saison qui pourrait déterminer la direction à prendre dans les semaines à venir.

Le tableau d'ensemble reste cependant solide, l'économie restant en mode de reprise, ce qui compense pour l'instant l'inquiétude suscitée par la réduction des achats d'obligations par les banques centrales et la hausse des taux d'intérêt.

Le S&P 500 se situe juste en dessous de son pic record et les résultats positifs du troisième trimestre sont maintenant proches de 14 %, tandis que les résultats positifs du STOXX 600 en Europe dépassent 60 % jusqu'à présent, selon les données I/B/E/S de Refinitiv.

Mais la prudence est justifiée, en particulier avec les résultats des grandes entreprises technologiques qui remplissent le calendrier de cette semaine, au moment où les investisseurs se désintéressent des chouchous de la pandémie, attirés par les valeurs bon marché.

Les regards sont tournés vers Facebook, qui ouvre la saison du groupe FAANG aujourd'hui, après une chute de 26 % des actions Snap vendredi, après que la société de publicité a averti que les modifications apportées par Apple à la protection de la vie privée lui porteraient préjudice.

Pendant ce temps, un secteur longtemps mal aimé, les banques, trouve une nouvelle demande grâce à l'évolution de l'environnement macroéconomique. HSBC a surpris avec une hausse de 74 % de son bénéfice, les inquiétudes concernant les prêts irrécouvrables liés à la pandémie s'étant dissipées, ce qui lui a permis d'annoncer un rachat de 2 milliards de dollars. Ses actions ont atteint un sommet de quatre mois à Hong Kong.

Les contrats à terme sur les principaux indices de référence européens et américains se négociaient légèrement en baisse, tandis que les prix du pétrole brut poursuivaient leur course vers de nouveaux sommets pluriannuels et que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans se maintenaient au niveau de 1,7 %, un sommet de cinq mois atteint la semaine dernière.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés lundi :

HSBC surprend avec une hausse de 74% de son bénéfice au troisième trimestre et un rachat de 2 milliards de dollars.

L'Italie et UniCredit ne parviennent pas à conclure l'accord de sauvetage de Monte dei Paschi.

Exor reprend les négociations avec Covea au sujet de la vente de PartnerRE pour 9 milliards de dollars - rapport

Réunion de la banque centrale du Kazakhstan

Ifo allemand octobre

Permis de construire aux États-Unis

Résultats américains : Kimberley Clark, Facebook, Logitech, Packaging Corp of America.