Les marchés boursiers asiatiques ont enregistré des gains modestes vendredi, profitant du regain d'intérêt pour les Treasuries américains malmenés, après que le projet de loi fiscale du président américain Donald Trump a été adopté de justesse à la Chambre des représentants. Toutefois, les inquiétudes liées à la dette persistent.

Dans la nuit, les données PMI publiées à l'échelle mondiale ont montré une accélération de l'activité des entreprises américaines en mai, ce qui a permis à Wall Street de progresser en début de séance avant de subir des pressions à la vente et de clôturer quasiment à l'équilibre. À l'inverse, une activité décevante en Europe a pesé sur les marchés du Vieux Continent. [.N]

Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 sont restés stables.

La Chambre des représentants, contrôlée par les Républicains, a voté d'une courte majorité en faveur du projet de loi de réduction d'impôts de Trump, qui concrétiserait plusieurs de ses promesses de campagne, mais alourdirait la dette américaine de 36,2 trillions de dollars de 3,8 trillions supplémentaires sur la prochaine décennie.

Les rendements des Treasuries, notamment ceux à plus longue échéance, ont grimpé en raison des inquiétudes concernant la santé budgétaire des États-Unis à l'approche de l'adoption du texte. La décision de Moody's de dégrader la note de crédit américaine la semaine dernière, invoquant la hausse de la dette, a accentué cette tendance.

Cependant, les obligations à 30 ans ont réussi à attirer quelques acheteurs dans la nuit, leurs prix atteignant désormais des niveaux jugés attractifs. Leurs rendements ont reculé d'un point de base supplémentaire à 5,037 % vendredi, après une baisse de 4 points de base qui les a éloignés d'un sommet de 19 mois à 5,161 % atteint plus tôt dans la séance.

« Peut-être que la certitude de voir quelque chose aboutir a suffi à apaiser une partie de la peur et de la panique sur le marché. Mais il n'est pas rare qu'en cas de mouvements importants, il y ait un certain excès à la hausse ou à la baisse », analyse Ken Crompton, stratégiste senior sur les taux d'intérêt à la National Australia Bank.

« Rien, ni dans ce mouvement de marché, ni dans l'adoption de cette version du projet de loi, ne me laisse penser qu'il y aura une réduction significative de l'émission d'obligations américaines ou de cette préoccupation plus large concernant l'offre mondiale d'obligations. »

En Asie, les rendements des obligations d'État japonaises à très long terme (JGB) sont restés proches de leurs plus hauts historiques vendredi. Les rendements à 30 ans ont bondi de 23 points de base cette semaine, atteignant 3,175 %, un niveau surveillé de près par la Banque du Japon.

L'indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a progressé de 0,1 % vendredi, mais reste en recul de 0,4 % sur la semaine après cinq semaines consécutives de hausse.

Les blue chips chinoises et le Hang Seng de Hong Kong sont restés globalement stables.

Le Nikkei japonais a gagné 1 % après la publication de données montrant une accélération de l'inflation sous-jacente à son rythme annuel le plus rapide depuis plus de deux ans en avril.

Sur le marché des changes, le dollar restait en retrait et s'oriente vers une baisse hebdomadaire de 1,2 % face à ses principales devises. L'euro s'apprête à enregistrer sa première hausse hebdomadaire après quatre semaines de repli, en hausse de 0,2 % vendredi à 1,1302 $. [FRX/]

Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, a déclaré jeudi qu'il voyait toujours une possibilité de baisse des taux plus tard cette année, tout en précisant que la trajectoire dépendrait de l'évolution de la politique tarifaire de Trump.

Le bitcoin s'apprête à enregistrer un gain hebdomadaire de 7 % à 111 524 $, après avoir atteint un record de 111 965 $ jeudi.

Les prix du pétrole ont reculé pour la quatrième séance consécutive, les marchés anticipant une hausse de la production des pays de l'OPEP+. Les contrats à terme sur le brut américain ont chuté de 0,7 % à 60,76 $ le baril et accusent une baisse de 2,7 % sur la semaine.

Le Brent a cédé 0,6 % à 64,03 $ le baril.

Sur le marché des métaux précieux, l'or est resté stable à 3 292 $ l'once, mais s'apprête à enregistrer un gain hebdomadaire de 2,8 %.