La société issue de la fusion deviendra le plus grand exploitant de la principale zone de schiste de Montney, dans l'ouest du Canada, avec une production de plus de 340 000 barils équivalent pétrole par jour (bépj). L'accord souligne l'évolution rapide du secteur de l'énergie, les compagnies pétrolières devant faire face à des pressions pour augmenter leur capacité afin de les rendre plus attrayantes pour les créanciers et les investisseurs.

La société issue de la fusion sera le plus grand producteur de condensat et le troisième producteur de gaz naturel du Canada. Elle exercera ses activités sous le nom d'ARC Resources Ltd et son siège social restera à Calgary. En incluant la dette, l'opération est évaluée à 8,1 milliards de dollars canadiens.

Selon Mark Oberstoetter, directeur de la recherche sur les activités en amont au Canada de la société de conseil Wood Mackenzie, il s'agit de deux sociétés qui recherchent une adéquation stratégique, en combinant la production de pétrole brut et de liquides de Seven Generations avec la production de gaz d'ARC.

"Il s'agit d'une société qui cherche à devenir plus grande et plus attrayante pour une autre catégorie d'investisseurs. Elle s'est lancée dans cette nouvelle sphère", a ajouté M. Oberstoetter.

La vaste zone de schiste de Montney chevauche le nord-est de la Colombie-Britannique et le nord-ouest de l'Alberta et on pense qu'elle possède environ la moitié des ressources récupérables de toute la région des sables bitumineux.

Elle produit actuellement 1,5 million de barils d'équivalent pétrole par jour, dont 45 % de l'approvisionnement en gaz de l'Ouest canadien, selon Wood Mackenzie.

"Le Montney est le secteur en vogue au Canada", a déclaré M. Oberstoetter.

Les sociétés pétrolières et gazières canadiennes ont connu des difficultés l'an dernier, alors que la pandémie de coronavirus battait la demande, mais les prix du pétrole ont rebondi en 2021 sur fond d'optimisme quant au déploiement des vaccins et de craintes d'une pénurie d'approvisionnement.

"La transaction créera une société combinée de taille et d'envergure importantes qui renforcera la diversification actuelle d'ARC et de Seven Generations en termes de produits et de géographie", ont déclaré les sociétés dans un communiqué.

L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC), le plus grand fonds de pension du pays, qui contrôle 16,8 % des actions de Seven Generations, a accepté de voter en faveur de la transaction, ont indiqué les sociétés. La transaction devrait être conclue au début du deuxième trimestre.

Selon les termes de l'accord définitif, les actionnaires de Seven Generations recevront 1,108 action ordinaire d'ARC pour chaque action ordinaire de Seven Generations détenue, ce qui valorise Seven Generations à 2,74 milliards de dollars canadiens. À l'issue de la transaction, les actionnaires de Seven Generations détiendront 51 % de la société fusionnée.

L'opération devrait être immédiatement rentable pour tous les actionnaires en termes de flux de trésorerie disponibles et de valeur d'actif net par action, ont déclaré les sociétés. Elle devrait également permettre de réaliser des économies de coûts annuelles de 110 millions de dollars canadiens d'ici 2022.

"L'un des avantages de l'opération est que les deux organisations pensent de manière très similaire et disposent de deux bases d'actifs de grande qualité, et leur regroupement nous donne de l'ampleur et une force financière", a déclaré Terry Anderson, PDG d'ARC, aux analystes mercredi.

M. Anderson sera président et directeur général de la société fusionnée.