ARCELORMITTAL : ANNONCE SES RESULTATS POUR LE TROISIEME TRIMESTRE ET LES NEUF PREMIERS MOIS DE 2012

Regulatory News:

ArcelorMittal (« ArcelorMittal » ou « la Société ») (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), le numéro un mondial de l'exploitation sidérurgique et minière intégrée, a annoncé aujourd'hui ses résultats¹ pour le trimestre et les neuf mois clos au 30 septembre 2012.

Faits marquants :

• Performance en matière de santé et de sécurité : taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt² de 1,0 au T3 2012 par rapport à 0,8 au T2 2012 et à 1,5 au T3 2011
• EBITDA³ de $1,3 milliard au T3 2012 (dont un effet négatif de $ 0,1 milliard de charges liées aux avantages sociaux du personnel⁴) comparé à $ 2,4 milliards au T2 2012 (comprenant un effet positif de $ 0,3 milliard de gains provenant de désinvestissements de sociétés affiliées⁵)
• Expéditions de 19,9 Mt d'acier au T3 2012, en recul de 8,3% par rapport au T2 2012 et de 5,7% par rapport au T3 2011
• Production de minerai de fer de 14,3 Mt au T3 2012, soit une hausse de 1,3% par rapport à l'année passée ; 7,1 Mt expédiées et comptabilisées au prix du marché⁶, en hausse de 6,7% par rapport à l'année passée
• Dette nette⁷ en hausse de $ 1,2 milliard au T3 2012 à $ 23,2 milliards, sous l'effet d'un flux de trésorerie opérationnel négatif (dont $ 0,3 milliard d'investissement en fonds de roulement) et d'effets de change négatifs en partie compensés par la cession d'actifs et une émission de titres à durée indéterminée
• Liquidités¹⁹ de $ 13,4 milliards à la fin du T3 2012, avec une maturité moyenne de la dette à 6,2 ans
• Progrès accomplis concernant le plan d'optimisation des actifs : accord sur la fermeture de la phase liquide à Liège, en Belgique⁸ ; annonce de l'intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide de Florange en France
• Achèvement du programme de gains de gestion : $ 4,8 milliards d'économies atteints avec de l'avance sur le calendrier

Perspectives et prévisions :

• La chute du prix du minerai de fer⁹ au T3 2012 et l'affaiblissement du contexte économique mondial ont eu un impact négatif sur les prix et les volumes d'acier ainsi que sur la rentabilité de nos activités minières, affectant ainsi nos prévisions antérieures de rentabilité pour le Groupe au S2 2012
• La Société prévoit à présent un EBITDA d'environ $ 7 milliards pour l'ensemble de l'année 2012
• Les expéditions de minerai de fer restent sur la bonne voie avec une augmentation d'environ 10% pour l'ensemble de l'année 2012 par rapport à l'ensemble de l'année 2011
• Hors produits issus de futures ventes d'actifs, la dette nette devrait se monter à $ 22 milliards à la fin de l'année ; le désendettement constitue une priorité pour la Société qui maintient son objectif de note de crédit de qualité élevée
• Etant donné les conditions difficiles que connaît l'économie mondiale et la priorité donnée par la Société au désendettement, le conseil d'administration d'ArcelorMittal propose d'abaisser le versement du dividende annuel à $ 0,20 par action¹⁰ à compter de 2013 (par rapport à $ 0,75 par action en 2012)
• Les dépenses d'investissement de 2012 devraient s'établir à environ $ 4,5 milliards ; l'expansion d'ArcelorMittal Mines Canada à 24 mtpa¹¹ est en bonne voie de réalisation au S1 2013

Principales données financières (sur la base des normes internationales d'information financière IFRS¹, montants en dollars U.S.) :

M. Lakshmi N. Mittal, Président et CEO d'ArcelorMittal a ainsi commenté ces résultats :

L'économie mondiale déjà fragile a été encore plus lourdement impactée au troisième trimestre de 2012 par le ralentissement survenu en Chine. Ce développement s'est traduit pour ArcelorMittal par des conditions d'exploitation très difficiles qui devraient se poursuivre au quatrième trimestre. Dans ce contexte, la Société se concentre sur la réalisation de son plan d'optimisation des actifs, sur la réduction de la dette nette, ainsi que sur les améliorations de productivité et d'efficacité.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2012

La Direction d'ArcelorMittal tiendra une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs pour analyser la performance financière d'ArcelorMittal au troisième trimestre et pendant les neuf premiers mois de 2012 à :

Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction. La présentation sera diffusée en direct en vidéo sur www.arcelormittal.com.

DÉCLARATIONS PRÉVISIONNELLES

Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Ces déclarations contiennent des projections et des estimations financières, ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatifs aux opérations, produits et services futurs, et des déclarations concernant les performances futures en général. Les déclarations prévisionnelles se reconnaissent généralement à l'usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou d'expressions similaires. La Direction d'ArcelorMittal considère que les anticipations reflétées par ces informations prospectives sont raisonnables ; toutefois, l'attention des investisseurs et des porteurs de titres émis par ArcelorMittal est attirée sur le fait que les informations et les déclarations prospectives sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes, eux-mêmes difficiles à prévoir et généralement en dehors du contrôle d'ArcelorMittal, qui peuvent entraîner des différences importantes entre les résultats et les développements effectivement réalisés et les résultats et les développements mentionnés, suggérés ou anticipés dans ces déclarations et informations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent ceux qui sont présentés et discutés dans les documents qui ont été ou seront déposés et enregistrés par ArcelorMittal auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg et de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis d'Amérique (la « SEC »), en ce compris notamment le Rapport Annuel d'ArcelorMittal inclus dans le Document 20-F d'ArcelorMittal relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011 enregistré auprès de la SEC. ArcelorMittal n'est soumis à aucune obligation de publier des mises à jour de ces informations prospectives, que ce soit en raison d'informations nouvelles, d'événements futurs ou pour toute autre raison.

À PROPOS D'ARCELORMITTAL

ArcelorMittal est le numéro un mondial de l'exploitation sidérurgique et minière intégrée, avec des entreprises dans plus de 60 pays.

ArcelorMittal est leader sur tous les principaux marchés sidérurgiques mondiaux, y compris l'automobile, la construction, l'électroménager et l'emballage. L'entreprise est un acteur de premier plan dans le domaine de la technologie et de la R&D et dispose d'importantes ressources propres de matières premières et d'excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans plus de 20 pays sur quatre continents lui permet d'être présente sur tous les marchés clés de l'acier, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées.

Grâce à ses valeurs fondamentales que sont le développement durable, la qualité et le leadership, ArcelorMittal s'engage à agir de manière responsable à l'égard de la santé, de la sécurité et du bien-être de son personnel, de ses co-traitants et des communautés au sein desquelles la Société opère. Son engagement porte également sur la gestion durable de l'environnement. ArcelorMittal joue un rôle de premier plan dans les efforts du secteur pour mettre au point des processus de production sidérurgique innovants et se consacre activement à la recherche et au développement de technologies et de solutions sidérurgiques qui contribuent à lutter contre le changement climatique.

Les chiffres financiers clés d'ArcelorMittal en 2011 font ressortir un chiffre d'affaires de $ 94 milliards et une production d'acier brut de 91,6 millions de tonnes, représentant environ 6% de la production mondiale d'acier.

Les actions d'ArcelorMittal sont cotées sur les marchés de New York (MT), Amsterdam (MT), Paris (MT), Luxembourg (MT) et sur les bourses espagnoles de Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence (MTS).

Pour plus d'informations sur ArcelorMittal, vous êtes invité à vous rendre sur : www.arcelormittal.com.

RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2012 D'ARCELORMITTAL

ArcelorMittal, le numéro un mondial de l'exploitation sidérurgique et minière intégrée, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre et les neuf mois clos au 30 septembre 2012.

Performance de l'entreprise en matière de responsabilité sociétale et de sécurité

Santé et sécurité - Taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt parmi le personnel et les co-traitants²

La performance en santé et sécurité, basée sur le taux de fréquence de notre personnel et de nos co-traitants s'est élevée à 1,0 au troisième trimestre de 2012 (« T3 2012 ») par rapport à 0,8 au deuxième trimestre de 2012 (« T2 2012 ») et a baissé de façon significative par rapport à 1,5 au troisième trimestre de 2011 (« T3 2011 »).

Le taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt de 1,0 pour les neuf premiers mois de 2012 (« 9M 2012 ») se compare à 1,5 pour les neuf premiers mois de 2011 (« 9M 2011 »), avec des améliorations significatives réalisées dans tous les segments, et notamment dans les segments Mines, Plats carbone Amériques, Longs carbone Amériques et Europe et Distribution Solutions.

Malgré cette performance encourageante du taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt, il reste encore des progrès à accomplir. Nous devons en particulier nous concentrer sur l'amélioration de la performance en matière de sécurité des co-traitants travaillant sur nos sites.

Principaux faits marquants en matière de responsabilité sociétale pour le T3 2012

• ArcelorMittal est leader de l'indice de durabilité Dow Jones 2012 (Dow Jones Sustainability Index) dans le secteur sidérurgique. La hausse du score de la Société est le résultat d'améliorations en matière de communication et de droits de l'homme, ainsi que du programme responsable d'approvisionnement.
• ArcelorMittal Hambourg a été désigné comme projet phare pour le titre de Capitale verte en Europe en 2011 décerné à la ville de Hambourg. Cette marque de reconnaissance s'ajoute à la certification ISO50001 obtenue par ArcelorMittal Hambourg pour la gestion de l'énergie. Quelque 60 000 tonnes de CO2 ont déjà été épargnées grâce aux améliorations d'efficacité réalisées dans le domaine de l'énergie dans cette usine depuis 2007.
• Au Kazakhstan, ArcelorMittal est à l'avant-garde de la recherche sur la réutilisation du méthane provenant de déchets de bassin houiller pour la production d'électricité. En plus de l'enlèvement de méthane potentiellement dangereux de la mine de charbon, le projet inauguré en juillet 2012 devrait produire 1,4 MW d'électricité par an, ce qui correspondra à ~20% des besoins de la mine en énergie et réduira de façon significative les émissions de CO2.

Analyse des résultats des neuf mois clos au 30 septembre 2012, comparés à ceux des neuf mois clos au 30 septembre 2011

ArcelorMittal a enregistré un résultat net de $ 0,3 milliard, soit $ 0,17 par action pour les 9 premiers mois de 2012 (9M 2012), comparé à un résultat net de $ 3,3 milliards, soit $ 2,11 par action, pour les 9M 2011.

Les expéditions d'acier ont totalisé 63,8 millions de tonnes pour les 9M 2012, soit une baisse par rapport à 65,2 millions de tonnes pour les 9M 2011.

Le chiffre d'affaires des 9M 2012 a baissé de 9,3% pour s'établir à $ 64,9 milliards, par rapport à $ 71,5 milliards pour les 9M 2011. Cette baisse est principalement due à une baisse des prix de vente moyens de l'acier (- 8,1%) et à une diminution des expéditions d'acier (-2,2%).

Le montant des amortissements de $ 3,4 milliards pour les 9M 2012 était comparable à celui des 9M 2011.

Les charges de dépréciation des 9M 2012 ont totalisé $ 199 millions. Ces charges étaient principalement liées à l'intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide du site de Florange en France ($ 130 millions) ; et à l'arrêt prolongé du four à arc électrique et de l'installation de coulée continue du site de Schifflange au Luxembourg. Pour les 9M 2011, les charges de dépréciation s'étaient montées à $ 103 millions. Elles concernaient une usine de laminage du segment Longs carbone Amériques, ainsi que des coûts associés à la décision de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique.

Les charges de restructuration des 9M 2012 ont totalisé $ 395 millions. Elles étaient constituées pour l'essentiel des coûts associés à la mise en ?"uvre du Plan d'Optimisation des Actifs, qui ont principalement impacté les activités des divisions Plats carbone Europe et Longs carbone Europe.

Le résultat opérationnel des 9M 2012 s'est établi à $ 1,7 milliard, par rapport à $ 4,9 milliards pour les 9M 2011. Le résultat opérationnel des 9M 2012 a été favorablement impacté par les changements apportés aux régimes d'avantages sociaux du personnel d'ArcelorMittal Dofasco¹³qui ont entraîné un gain de $ 241 millions, par le désinvestissement de Skyline Steel⁵ qui a généré un gain de $ 339 millions en partie neutralisé par $ 72 millions de charges liées à une prime unique à la signature et au coût de prestations de retraite faisant suite à l'introduction du nouveau contrat de travail mis en place aux Etats-Unis. Le résultat opérationnel des 9M 2012 a aussi été favorablement impacté par un produit de $ 426 millions provenant de couverture dynamique en delta (réalisé sur des opérations de couverture d'achats de matières premières), comptabilisé au cours de cette période. Le résultat opérationnel des 9M 2011 avait été favorablement impacté par un produit de $ 437 millions provenant de couverture dynamique en delta et par un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 336 millions lié à la reprise de provisions pour dépréciation de stocks et procédures judiciaires.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et les autres résultats s'élèvent à $ 52 millions pour les 9M 2012, comparés à $ 443 millions pour les 9M 2011. La baisse du résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et des autres résultats, enregistrée pour les 9M 2012, est liée à des pertes subies sur les investissements chinois et à l'impact de cessions (Erdemir¹⁴, Enovos¹⁵ et Macarthur Coal). Le résultat des 9M 2011 comprenait une perte pour dépréciation de $ 119 millions suite à l'intention de la Société de se retirer de la coentreprise avec Peabody Energy pour faire l'acquisition de Macarthur Coal.

La charge d'intérêt nette (charge d'intérêt et produit d'intérêt confondus) des 9M 2012, se montant à $ 1,4 milliard, s'est maintenue à un niveau comparable à celui des 9M 2011.

Par suite d'effets de taux de change, les coûts de change et les autres coûts de financement nets¹⁶ se sont montés à $ 497 millions pour les 9M 2012 par rapport à $ 1,0 milliard pour les 9M 2011.

ArcelorMittal a enregistré un avantage fiscal sur le résultat de $ 366 millions pour les 9M 2012, comparé à une charge fiscale sur le résultat de $ 49 millions pour les 9M 2011.

Les pertes attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle se sont montées à $ 21 millions pour les 9M 2012, comparées à un gain de $ 21 millions pour les 9M 2011.

Pour les 9M 2012, les activités abandonnées se sont soldées par un résultat nul, comparé à un gain de $ 461 millions pour les 9M 2011, comprenant une part de $ 42 millions dans les résultats nets après impôts fournie par la branche Acier inoxydable avant la scission opérée le 25 janvier 2011 et un gain non récurrent sans contrepartie en trésorerie de $ 419 millions résultant de la reclassification en résultat de gains/pertes lié(e)s aux actifs scindés préalablement détenus en fonds propres.

Analyse des résultats du T3 2012 comparés à ceux du T2 2012 et du T3 2011

ArcelorMittal a enregistré une perte nette de $ 0,7 milliard, soit $ 0,46 par action, au T3 2012, comparée à un bénéfice net de $ 1,0 milliard, soit $ 0,62 par action, au T2 2012 et à un bénéfice net de $ 0,7 milliard, soit $ 0,43 par action, au T3 2011.

Les expéditions d'acier ont totalisé 19,9 millions de tonnes au T3 2012, comparées à 21,7 millions de tonnes au T2 2012 et à 21,1 millions de tonnes au T3 2011.

Le chiffre d'affaires a reculé de 12,3% au T3 2012 pour s'établir à $ 19,7 milliards, par rapport à $ 22,5 milliards au T2 2012 et a baissé de 18,5% par rapport à $ 24,2 milliards au T3 2011. Le chiffre d'affaires du T3 2012 a reculé, comparé au T2 2012, principalement sous l'effet de la baisse des volumes des expéditions d'acier (-8,3%) et de la baisse des prix de vente moyens de l'acier (-3,4%).

Les amortissements se sont montés à $ 1,2 milliard au T3 2012, soit un montant comparable à celui du T2 2012 et du T3 2011.

Les charges de dépréciation ont totalisé $130 millions au T3 2012. Ces charges étaient principalement liées à l'intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide du site de Florange, en France. Au T2 2012, les charges de dépréciation ont été nulles. Les charges de dépréciation du T3 2011, se montant à $ 85 millions, concernaient des coûts liés à la décision de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique.

Les charges de restructuration du T3 2012 et du T2 2012 ont totalisé respectivement $ 98 millions et $ 190 millions et ont compris principalement des coûts liés à la décision de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique. Il n'y avait pas eu de charges de restructuration au T3 2011.

La perte opérationnelle du T3 2012 s'est établie à $ 49 millions, comparée au bénéfice opérationnel de $ 1,1 milliard enregistré au T2 2012 et au bénéfice opérationnel de $ 1,2 milliard au T3 2011. Le résultat opérationnel enregistré au T3 2012 a été négativement impacté par un montant de $ 72 millions lié à une prime unique à la signature et à des prestations de retraite faisant suite à l'introduction du nouveau contrat de travail mis en place aux Etats-Unis. Le résultat opérationnel du T2 2012 a été positivement impacté par un gain de $ 339 millions résultant du désinvestissement de Skyline Steel⁵.

Le résultat opérationnel du T3 2012 et du T2 2012 a été favorablement impacté par des produits respectifs de $ 131 millions et de $ 136 millions provenant de produit de couverture en delta comptabilisé au cours du trimestre. Le résultat opérationnel du T3 2011 comprenait un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 129 millions lié, au produit de couverture en delta.

La perte des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et les autres résultats s'élèvent à $ 55 millions au T3 2012, comparés à un résultat de $ 121 millions au T2 2012, sous l'effet de la baisse du résultat des investissements chinois et du revenu de dividendes. Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et les autres résultats s'étaient sont montés à $ 6 millions au T3 2011.

La charge d'intérêt nette (charge d'intérêt et produit d'intérêt confondus) a augmenté à $ 479 millions au T3 2012 par rapport à $ 456 millions au T2 2012 et à $ 477 millions au T3 2011. La charge d'intérêt nette a augmenté au T3 2012 par rapport au T2 2012, principalement sous l'effet de la hausse des intérêts provoquée par la récente dégradation de la note de crédit de la Société par Standard & Poor's.

Par suite des effets de taux de change, les pertes de change et les autres pertes financières nettes se sont montées à $ 103 millions au T3 2012 par rapport à des pertes de $ 32 millions au T2 2012 et à des pertes de $ 85 millions au T3 2011.

ArcelorMittal a enregistré une charge fiscale sur le résultat de $ 43 millions au T3 2012, comparée à un avantage fiscal sur le résultat de $ 219 millions au T2 2012 et à une charge fiscale sur le résultat de $ 154 millions au T3 2011.

La perte attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle s'est montée à $ 20 millions au T3 2012, comparée à une perte de $ 6 millions au T2 2012 et à une perte de $ 31 millions au T3 2011.

Projets de dépenses d'investissement

Les tableaux suivants donnent un récapitulatif des principaux projets de développement et d'optimisation de la Société nécessitant des dépenses d'investissement significatives.

Projets réalisés au cours des derniers trimestres

Projetsen cours ^(b)

a) La production de minerai de fer a commencé en 2011 avec 1 million de tonnes. L'objectif de production de minerai de fer pour 2012 est de 4 millions de tonnes. Comme cela a été précédemment annoncé, la Société envisage une Phase 2 d'expansion, qui porterait la production annuelle à 15 millions de tonnes en 2015. Ce projet nécessiterait un investissement substantiel dans un concentrateur, dont le processus d'approbation reste en phases finales.

b) Les projets en cours renvoient à des projets dont la construction a commencé (à l'exclusion de divers projets en cours de développement) ou qui ont été suspendus dans l'attente d'une amélioration des conditions d'exploitation.

Analyse de l'activité par segment

Plats carbone Amériques

La production d'acier brut du segment Plats carbone Amériques a diminué de 4,8% à 5,7 millions de tonnes au T3 2012, par rapport à 6,0 millions de tonnes au T2 2012 principalement sous l'effet de la baisse de la production en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, à la suite de travaux de maintenance effectués sur le haut fourneau #1 de Tubarao, au Brésil.

Au T3 2012, les expéditions d'acier se sont montées à 5,4 millions de tonnes, soit une baisse de 6,7% par rapport au T2 2012, principalement sous l'effet de la disponibilité réduite de brames du Brésil, due aux travaux de maintenance du haut fourneau #1 précédemment mentionnés.

Dans le segment Plats carbone Amériques, le chiffre d'affaires s'est établi à $ 4,8 milliards au T3 2012, ce qui représente une baisse de 9,7% par rapport à $ 5,4 milliards au T2 2012. Le chiffre d'affaires a été impacté par la baisse des prix de vente de l'acier en Amérique du Nord, par l'affaiblissement du prix des brames et par la baisse des prix en dollars en Amérique du Sud sous l'effet de la dépréciation du Real brésilien.

Au T3 2012, l'EBITDA a reculé de 50,2% à $ 236 millions, par rapport à $ 474 millions au T2 2012. La baisse de rentabilité a été principalement due aux exploitations d'Amérique du Nord, par suite de la baisse des prix de vente et de coûts de personnel non récurrents (impact de $ 72 millions lié au paiement d'une prime unique à la signature et au coût de prestations de retraite faisant suite à l'introduction du nouveau contrat de travail mis en place aux Etats-Unis) associés à une baisse de volume des expéditions d'acier.

Plats carbone Europe

La production d'acier brut du segment Plats carbone Europe a diminué de 5,9% à 6,7 millions de tonnes au T3 2012 par rapport au T2 2012, reflétant ainsi l'affaiblissement du climat du marché et les schémas saisonniers de la demande.

Au T3 2012, les expéditions d'acier ont été de 5,8 millions de tonnes, soit une baisse de 13,8% par rapport à 6,8 millions de tonnes au T2 2012. Cette baisse des expéditions d'acier au troisième trimestre 2012 est due à l'affaiblissement significatif de la demande du marché et au ralentissement saisonnier.

Dans le segment Plats carbone Europe, le chiffre d'affaires s'est établi à $ 6,1 milliards au T3 2012, ce qui représente une baisse de 15,4% par rapport à $ 7,2 milliards au T2 2012. Le chiffre d'affaires a principalement baissé par suite de la diminution des volumes d'expéditions d'acier et de la baisse des prix de vente moyens de l'acier (-3,2%).

L'EBITDA du T3 2012 s'est monté à $ 191 millions, par rapport à $ 381 millions au T2 2012. La baisse de rentabilité a été principalement due à la diminution des volumes d'expéditions d'acier, tandis que les effets de la baisse des prix de vente moyens de l'acier étaient partiellement compensés par la diminution des coûts. L'EBITDA du T3 2012 comprend $ 131 millions de produit de couverture dynamique en delta comptabilisé au cours du trimestre, par rapport à $ 136 millions de produit de couverture dynamique en delta au T2 2012.

Le résultat opérationnel du T3 2012 a compris des charges de dépréciation de $ 130 millions, liées à l'intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide sur le site de Florange en France et des charges de restructuration totalisant $ 90 millions, liées à la décision de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique. Le résultat opérationnel du T2 2012 a été négativement impacté par des coûts de restructuration d'un montant total de $ 176 millions, liés à la décision concernant Liège.

Longs carbone Amériques et Europe

La production d'acier brut du segment Longs carbone Amériques et Europe s'est établie à 5,7 millions de tonnes au T3 2012, soit une baisse de 2,9% par rapport à 5,9 millions de tonnes au T2 2012. La production a baissé en Europe principalement sous l'effet de la faiblesse du marché et des variations saisonnières.

Au T3 2012, les expéditions d'acier ont été de 5,5 millions de tonnes, soit une baisse de 5,7% par rapport à 5,8 millions de tonnes au T2 2012, due en particulier au ralentissement saisonnier en Europe et à l'affaiblissement de la demande en Amérique du Nord.

Dans le segment Longs carbone Amériques et Europe, le chiffre d'affaires a reculé à $ 5,2 milliards au T3 2012 par rapport à $ 5,7 milliards au T2 2012. Le chiffre d'affaires a été impacté par une baisse des volumes des expéditions d'acier et par une baisse des prix de vente moyens de l'acier (-2,7%).

L'EBITDA du T3 2012 s'est monté à $ 330 millions, soit une baisse de 41,5% par rapport à $ 564 millions au T2 2012. La baisse de rentabilité a été principalement due à la diminution des volumes d'expéditions d'acier et des prix de vente moyens de l'acier, en particulier dans les entités européennes, sous l'effet de la faiblesse du marché et du ralentissement saisonnier ainsi que d'une réduction des volumes d'expéditions des activités tubulaires.

Asie Afrique et CIS (« AACIS »)

La production d'acier brut du segment AACIS a atteint 3,7 millions de tonnes au T3 2012, se maintenant ainsi à un niveau pratiquement stable par rapport au T2 2012.

Au T3 2012, les expéditions d'acier ont été de 3,2 millions de tonnes, soit une baisse de 4,3% par rapport à 3,3 millions de tonnes au T2 2012. Les volumes d'expéditions d'acier ont diminué au Kazakhstan et en Afrique du Sud sous l'effet de la faible demande du marché, compensée par une amélioration des volumes d'acier dans les entités ukrainiennes.

Le chiffre d'affaires du segment AACIS s'est monté à $ 2,5 milliards au T3 2012, marquant une baisse de 8,2% par rapport à $ 2,7 milliards au T2 2012, principalement due à une diminution des expéditions d'acier et des prix de vente moyens de l'acier (-4,2%).

L'EBITDA du T3 2012 s'est monté à $ 70 millions, soit une baisse de 41,7% par rapport à $ 120 millions au T2 2012. La baisse de rentabilité a été principalement due à celle des volumes d'expéditions d'acier, tandis que les effets de la baisse des prix de vente moyens de l'acier étaient partiellement compensés par la diminution des coûts.

Distribution Solutions

Au T3 2012, les expéditions du segment Distribution Solutions ont été de 4,1 millions de tonnes, soit une baisse de 9,0% par rapport à 4,5 millions de tonnes au T2 2012 due à des difficultés persistantes sur le marché européen et au ralentissement saisonnier.

Dans le segment Distribution Solutions, le chiffre d'affaires s'est monté à $ 3,7 milliards au T3 2012, soit une baisse de 13,4% par rapport à $ 4,3 milliards au T2 2012, principalement due à la baisse des volumes d'expéditions d'acier et des prix de vente moyens de l'acier (-5,5%).

L'EBITDA du T3 2012 s'est monté à $ 11 millions, par rapport à $ 385 millions au T2 2012. Au T2 2012, l'EBITDA a compris un gain de $ 339 millions provenant du désinvestissement de Skyline. Exclusion faite de ce montant, l'EBITDA s'est monté à $ 46 millions au T2 2012.

Mines

(a) La production de minerai de fer et de charbon de la Société ne comprend pas les contrats stratégiques à long terme.

(b) Les expéditions de minerai de fer et de charbon de produits vendus au prix du marché comprennent les mines détenues par la Société et la part de la production dans d'autres mines, et excluent l'approvisionnement dans le cadre de contrats stratégiques à long terme.

La production de minerai de fer de la Société (hors approvisionnements effectués dans le cadre de contrats stratégiques à long terme) a baissé de 0,1 million de tonnes à 14,3 millions de tonnes au T3 2012, comparée à 14,4 millions de tonnes au T2 2012. La production de minerai de fer de la Société (hors approvisionnements effectués dans le cadre de contrats stratégiques à long terme) a progressé de 1,3% au T3 2012, comparée à 14,1 millions de tonnes au T3 2011.

La production de charbon de la Société (hors approvisionnement dans le cadre de contrats stratégiques à long terme) a baissé de 0,1 million de tonnes au T3 2012 par rapport à 2,1 millions de tonnes au T2 2012 et au T3 2011.

L'EBITDA attribuable au segment minier s'est monté à $ 391 millions au T3 2012, enregistrant ainsi une baisse de 27,7% par rapport à $ 541 millions au T2 2012. Ce recul était principalement dû à la baisse considérable du prix du marché du minerai de fer et à la baisse des expéditions commercialisables de minerai de fer principalement chez ArcelorMittal Mines Canada en raison de la programmation de certaines expéditions au T4 à la suite de travaux d'expansion de l'infrastructure ferroviaire et chez ArcelorMittal Liberia en raison de conditions climatologiques extrêmes dues à la mousson. L'EBITDA attribuable au segment minier s'était établi à $ 842 millions au T3 2011.

Liquidités et ressources en capital

Au T3 2012, la trésorerie nette affectée aux activités opérationnelles s'est élevée à $ 0,3 milliard, comparée à une trésorerie nette générée par les activités opérationnelles de $ 2,3 milliards au T2 2012. Le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles du T3 2012 comprend un investissement en fonds de roulement opérationnel de $ 0,3 milliard au T2 2012, par rapport à une libération de fonds de roulement de $ 1,4 milliard au T2 2012. Les jours de rotation¹⁸ ont augmenté à 72 jours au T3 2012 par rapport à 61 jours au T2 2012, principalement sous l'effet de la constitution de stocks.

La trésorerie nette affectée aux activités d'investissement s'est montée à $ 1,1 milliard au T3 2012, par rapport à une affectation de $ 0,8 milliard aux activités d'investissement au T2 2012. Les dépenses d'investissement ont augmenté à $ 1,2 milliard au T3 2012 par rapport à $ 1,1 milliard au T2 2012. La Société se concentre sur les dépenses d'investissement dédiées à la croissance stratégique de ses activités minières, étant donné les profils de rendement attractifs des projets en cours de réalisation. Certains investissements prévus dans la branche sidérurgique restent en attente.

Les activités d'investissement diverses du T3 2012 s'élevant à $ 154 millions incluent un montant de $ 189 millions reçu comme premier acompte du prix de vente d'Enovos (après ajustement pour dividendes), neutralisé par une sortie de $ 47 millions, relative au paiement du dernier versement d'une participation de 11% dans Ostrava, acquise en 2009. Les activités d'investissement diverses du T2 2012 s'élevant à $ 309 millions comprenaient un montant de $ 684 millions reçu pour la vente de Skyline Steel⁵, en partie neutralisé par une sortie de $ 356 millions pour le financement d'une filiale.

La trésorerie nette générée par les activités de financement s'est élevée à $ 0,2 milliard au T3 2012, comparée à un montant de trésorerie de $ 1,8 milliard affecté aux activités de financement au T2 2012. Au T3 2012, la Société a émis $ 650 millions de titres subordonnés à durée indéterminée. Ces titres n'ont pas de date d'échéance déterminée, ils sont subordonnés et portent un coupon de 8,75% par an, sous réserve du droit de la Société de différer ces paiements. Au T2 2012, la Société a remboursé des emprunts pour un montant net de $ 1,4 milliard, relatif à des billets de trésorerie et à des emprunts bancaires.

Au T3 2012, la Société a versé un montant de dividendes de $ 297 millions, comparé à $ 294 millions au T2 2012.

Au 30 septembre 2012, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société (y compris les liquidités soumises à restrictions et les placements à court terme) s'élevaient à $ 3,0 milliards, comparés à $ 4,5 milliards au 30 juin 2012. Au 30 septembre 2012, la dette nette avait augmenté de $ 1,2 milliard pour s'établir à $ 23,2 milliards, par rapport à $ 22,0 milliards au 30 juin 2012, sous l'effet de flux de trésorerie opérationnel négatif (dont un investissement en fonds de roulement) et de pertes de change en partie compensées par des produits de cession d'actifs et d'émission de titres à durée indéterminée. Exclusion faite de produits de vente d'actifs, la dette nette devrait s'établir à environ $ 22 milliards à la fin de l'année.

Au 30 septembre 2012, la Société disposait de $ 13,4 milliards de liquidités¹⁹, soit un recul de $ 1,4 milliard par rapport à $ 14,8 milliards au 30 juin 2012. Ces liquidités étaient constituées de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (y compris liquidités soumises à restrictions et placements à court terme) de $ 3,4 milliards et de $ 10 milliards de lignes de crédit disponibles. Au 30 septembre 2012, la maturité moyenne de la dette était de 6,2 ans, soit une baisse par rapport à 6,4 ans au 30 juin 2012.

Informations relatives au programme de gains de gestion et au plan d'optimisation des actifs

A la fin du T3 2012, les gains de gestion durables annualisés de la Société ont progressé à $ 4,8 milliards, comparés à $ 4,4 milliards au T2 2012. La Société a réalisé son objectif de gains de gestion de $ 4,8 milliards par le biais de réductions durables de ses dépenses liées aux ventes, aux frais administratifs et généraux, ainsi que de ses coûts fixes et variables et d'amélioration continue avec de l'avance sur son calendrier.

Des progrès ont été accomplis en ce qui concerne le Plan d'Optimisation des Actifs lancé en septembre 2011 dans le but de produire une amélioration durable de l'EBITDA sur une base annuelle de $ 1 milliard à la fin de 2012 :

• En octobre 2011, la Société a annoncé son intention de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique ;
• Au quatrième trimestre de 2011 (« T4 2011 »), la Société a annoncé l'arrêt prolongé de son four à arc électrique de Madrid et de nouveaux coûts de restructuration dans certaines autres entités espagnoles et tchèques, ainsi que dans certaines entités du segment Distributions Solutions (« AMDS ») ;
• Au premier trimestre de 2012 (« T1 2012 »), la Société a annoncé la prolongation de l'arrêt de son four à arc électrique et de son installation de coulée continue du site de Schifflange au Luxembourg, ainsi que la poursuite de l'optimisation des entités polonaises et espagnoles ;
• En octobre 2012, la Société a annoncé sa décision de fermer deux hauts fourneaux, une usine d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique ;
• En octobre 2012, la Société a annoncé son intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide du site de Florange, en France.

Abaissement du dividende annuel à $ 0,20 par action à compter de 2013

Compte tenu des conditions extrêmement difficiles de l'économie mondiale et de la priorité accordée par la Société au désendettement, le conseil d'administration d'ArcelorMittal propose d'abaisser le versement du dividende annuel à $ 0,20 par action à compter de 2013 (par rapport à $ 0,75 par action en 2012). Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de la prochaine assemblée générale annuelle qui se tiendra en mai 2013, le dividende sera payé en juillet 2013.

Une fois que le plan de désendettement sera achevé et que les conditions du marché se seront améliorées, le conseil d'administration envisage d'augmenter progressivement le dividende.

Développements récents

• Le 1^er octobre 2012, ArcelorMittal Atlantique et Lorraine a annoncé son intention de lancer un projet en vue de la fermeture définitive de la phase liquide de l'usine de Florange en France et de concentrer ses efforts et ses investissements sur les activités aval de haute qualité du site de Florange, qui emploient plus de 2 000 personnes. La Société a accepté la demande du gouvernement français pour que celui-ci recherche un repreneur pour la phase liquide de Florange dans un délai de 60 jours à compter du 1^er octobre 2012. Bien que la cokerie ne soit en aucun cas concernée par un projet d'arrêt, ArcelorMittal a également donné son accord pour l'inclure dans la cession éventuelle. Ce projet concernerait 629 personnes. La Société propose qu'à l'avenir les brames destinées au site de Florange continuent d'être acheminées à partir de Dunkerque, ce qui permettra ainsi de maintenir la chaîne de production industrielle en France. ArcelorMittal s'attachera également à renforcer la position du site de Florange comme centre d'excellence dans le développement de produits à forte valeur ajoutée et de haute qualité pour ses clients, principalement ceux du secteur automobile. Cette stratégie s'appuie sur plusieurs éléments : la situation géographique du site, proche d'importants clients industriels ; l'expertise de Florange et sa capacité à produire des aciers de haute technologie ; les brevets du Groupe et la proximité du site par rapport au centre de recherche et de développement de Maizières-lès-Metz viennent appuyer cette stratégie.
• Le 25 septembre 2012, ArcelorMittal a annoncé la tarification d'une offre de titres de capital subordonnés à durée indéterminée de $ 650 millions. Ces titres sont des titres subordonnés, ne comportant pas de date d'échéance fixe. Ils portent un coupon de 8,75% par an, sous réserve du droit de la Société de différer les paiements de coupon. Le coupon initial sera rétabli périodiquement pendant la durée de vie des titres, le premier rétablissement ayant lieu dans cinq ans et les suivants ayant ensuite lieu tous les cinq ans. Le coupon sera majoré de 25 points de base lors du deuxième rétablissement (année 10) et une majoration ultérieure de 75 points de base aura lieu quinze ans plus tard. La Société sera autorisée à rembourser les titres au cours de la cinquième et de la dixième année, ainsi qu'aux dates ultérieures de paiement de coupon. La Société aura aussi la possibilité de rembourser les titres à l'occasion de circonstances spécifiques de nature comptable, fiscale, de notation financière ou de cession.

Perspectives et prévisions

La chute du prix du minerai de fer au T3 2012 et l'affaiblissement du contexte économique mondial ont eu un impact négatif sur les prix et les volumes d'acier ainsi que sur la rentabilité de nos activités minières et a modifié nos prévisions antérieures concernant la rentabilité du Groupe au S2 2012. La Société prévoit actuellement un EBITDA d'environ $ 7 milliards pour l'ensemble de l'année 2012.

Les expéditions de minerai de fer restent en bonne voie pour parvenir à une augmentation d'environ 10% pour l'ensemble de l'année 2012 par rapport à 2011.

Exclusion faite de futures ventes d'actifs, la dette nette devrait s'établir à environ $ 22 milliards à la fin de l'année. Le désendettement constitue une priorité pour la Société qui confirme son engagement de conserver une note de crédit élevée.

Les dépenses d'investissement de 2012 devraient s'établir à environ $ 4,5 milliards. L'expansion d'ArcelorMittal Mines Canada à 24 mtpa est en bonne voie de réalisation au S1 2013.

ARCELORMITTAL - BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ - POSITION FINANCIÈRE

ARCELORMITTAL - COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ CONDENSÉ

ARCELORMITTAL - TABLEAU CONSOLIDÉ CONDENSÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

Annexe 1a : Principales informations financières et opérationnelles - Troisième trimestre 2012

Annexe 1b : Principales informations financières et opérationnelles - Neuf premiers mois de 2012

Annexe 2a : Expéditions d'acier par région géographique²⁵

Annexe 2b : EBITDA de l'acier par région géographique

Annexe 2c : Production de minerai de fer (x 1 000 000 tonnes)

a) ^{Total de l'ensemble de la production achevée de fines, de concentrés, de boulettes et de blocs.}

b) ^{Comprend les mines de la Société et la part de la production de Hibbing (Etats-Unis - 62,30%) et de Pena (Mexique - 50%).}

^{c) Comprend un contrat d'approvisionnement à long terme avec Cleveland Cliffs pour des achats effectués à des prix fixés d'avance, ajustés en fonction de changements de certains prix de l'acier et de facteurs d'inflation.}

^{d) Comprend des achats réalisés dans le cadre d'un accord stratégique conclu avec Sishen/Thabazambi (Afrique du Sud). Les prix d'achat fixés dans le cadre de l'accord provisoire conclu en juillet 2010 avec Kumba sont restés fixes depuis le 1er mars 2010.}

Annexe 2d : Expéditions de minerai de fer (x 1 000 000 tonnes)

Annexe 2e : Production de charbon (x 1 000 000 tonnes)

(a) Comprend un accord stratégique - prix sur la base d'un prix fixé d'avance

(b) Comprend un bail à long terme - prix sur la base du prix de revient majoré

Annexe 2f : Expéditions de charbon (x 1 000 000 tonnes)

Annexe 3 : Programme de remboursement de la dette au 30 septembre 2012

Annexe 4 : Lignes de crédit disponibles au 30 septembre 2012

Annexe 5 : Autres ratios

Annexe 6 : Bénéfice par action

Annexe 7 : EBITDA Transition T2 2012 -T3 2012

a) L'écart de volume indique le gain/la perte de valeur de vente réalisé(e) en vendant un volume supérieur/inférieur par rapport à la période de référence, estimé à l'apport de la période de référence (prix de vente - coût variable). L'écart du mix produit/expédition indique le gain/la perte de valeur de vente réalisé(e) en vendant une proportion différente de mix (produit, choix, client, marché dont marché intérieur/exportations), par comparaison à la part de la période de référence.

b) L'écart de prix-coût est une combinaison de l'écart de prix de vente et de coût. L'écart sur le prix de vente indique le gain/la perte de valeur de vente réalisé(e) en vendant à un prix supérieur/inférieur par rapport à la période de référence après ajustement en fonction du mix, estimé à l'aide des volumes vendus pendant la période en cours. L'écart de coût indique une augmentation/diminution du coût (après ajustement en fonction du mix, des éléments non récurrents, du coût non lié à l'acier et d'éléments divers) par rapport au coût de la période de référence. L'écart de coût comprend le gain/la perte lié(e) aux utilisations de matériaux de production à un prix supérieur/inférieur, aux fluctuations des coûts fixes, aux changements de valorisation des stocks liés aux fluctuations de l'utilisation des capacités, etc.

c) L'écart d'EBITDA hors acier représente principalement le gain/la perte réalisé(e) lors de la vente de sous-produits et de services.

d) La rubrique Divers représente le gain/la perte réalisé(e) sous l'effet de fluctuations de provisions, comprenant dépréciations, reprises de réductions de valeur de stocks, contrats déficitaires, reprise de provisions, couverture dynamique en delta de matières premières, change etc. par comparaison à la période de référence. La rubrique Divers inclut $ 339 millions de gains liés à la vente de Skyline, enregistrés au deuxième trimestre de 2012, et $ 72 millions relatifs à une prime unique à la signature et au coût de prestations de retraite faisant suite à l'introduction du nouveau contrat de travail mis en place aux Etats-Unis, enregistrés au troisième trimestre de 2012.

Annexe 8 : Dépenses d'investissement²³

Note : Le tableau ne comprend ni la rubrique Divers ni les éliminations.

Annexe 9 : Notes finales

¹ Les informations financières contenues dans le présent communiqué de presse ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS ») telles que publiées par le Conseil des normes comptables internationales (« IASB »). Si les informations financières intermédiaires figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intermédiaires, ce présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire tel que défini dans la norme International Auditing Standards IAS 34, « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités. Les informations financières et certaines autres informations présentées dans plusieurs des tableaux de ce communiqué ont été arrondies au nombre entier le plus proche ou à la décimale la plus proche. C'est pourquoi la somme des chiffres d'une colonne donnée peut ne pas correspondre exactement au total figurant dans cette colonne. Par ailleurs, certains pourcentages présentés dans les tableaux de ce communiqué sont l'expression de calculs basés sur les informations sous-jacentes avant qu'elles ne soient arrondies et ils peuvent donc ne pas correspondre exactement aux pourcentages que l'on obtiendrait si les calculs en question étaient basés sur les chiffres arrondis.

² Le taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt est égal au nombre d'accidents ayant entraîné un arrêt de travail par million d'heures travaillées, constaté parmi le personnel de la Société et les co-traitants.

³ On entend par EBITDA le résultat opérationnel, plus amortissements, charges de dépréciation et éléments exceptionnels.

⁴ Au troisième trimestre 2012 la Société a déboursé $ 72 millions concernant des coûts de prime unique à la signature et des prestations de retraite relatifs au nouveau contrat de travail mis en place aux Etats-Unis.

⁵ Le 20 juin 2012, ArcelorMittal a finalisé la vente de son entité de distribution de formage d'acier de la zone de l'ALENA, à savoir Skyline Steel et Astralloy (« Skyline Steel ») à Nucor Corporation pour un montant total de $ 684 millions. La transaction inclut 100% de la participation détenue par ArcelorMittal dans les entités de Skyline Steel dans les pays de la zone de l'ALENA et dans la région des Caraïbes.

⁶ Les tonnages indiqués au prix du marché représentent les tonnages de minerai de fer provenant des mines d'ArcelorMittal ayant pu être vendus à des tierces parties sur le marché libre. Les tonnages indiqués au prix du marché qui ne sont pas vendus à des tierces parties sont transférés du segment Mines aux segments de la Société produisant de l'acier et comptabilisés au prix courant du marché. Les expéditions de matières premières ne constituant pas des tonnages indiqués au prix du marché font l'objet de transferts internes sur la base du prix de revient majoré.

⁷ La dette nette comprend la dette à long terme, plus la dette à court terme, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les liquidités soumises à restrictions et les placements à court terme (y compris les parties d´actifs / de passifs détenus en vue de la vente. Au 30 septembre 2012, la trésorerie comprenait $ 441 millions et la dette comprenait $ 17 millions détenus dans Paul Wurth, montant qui a depuis été comptabilisé comme actif / passif détenu en vue de la vente.

⁸ En octobre 2011, la Société a annoncé sa décision de fermer deux hauts fourneaux, une installation d'agglomération, une aciérie et des installations de coulée continue à Liège, en Belgique.

⁹ Renvoie au prix spot de référence du minerai de fer.

¹⁰ Le conseil d'administration d'ArcelorMittal propose d'abaisser le paiement du dividende annuel à $ 0,20 par action à compter de 2013 (par rapport à $ 0,75 par action en 2012). Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de la prochaine assemblée générale annuelle qui se tiendra en mai 2013, ce dividende sera payé en juillet 2013.

¹¹ Mtpa renvoie à « millions de tonnes par an ».

¹² L´EBITDA/tonne comprend l'EBITDA total du Groupe divisé par le total des expéditions d'acier.

¹³ ArcelorMittal Dofasco a apporté certaines modifications à son régime de pension et à ses prestations de soins médicaux et dentaires. Les salariés de Dofasco vont passer du régime de pension existant à prestations définies à un nouveau régime de pension à cotisations définies. Les changements relatifs aux prestations de soins médicaux et dentaires vont se traduire par une augmentation de la part du coût des prestations de santé supportée par les participants. Ces changements se sont traduits par un gain de $ 241 millions au T1 2012.

¹⁴ Le 28 mars 2012, ArcelorMittal a annoncé avoir mené à bien une offre (par l'intermédiaire de certaines sociétés affiliées) de 134 317 503 actions et bons de souscription pour l'acquisition de 134 317 503 actions d'Ere?li Demir ve Çelik Fabrikalar? T.A.?. (« Erdemir ») générant un produit total de TRY 478 170 311, par le biais d'une offre unique avec constitution d'un livre d'ordres accéléré s'adressant aux investisseurs institutionnels. Compte tenu du coût d'acquisition net des dividendes reçus, la cession de la part de 6,25% dans Erdemir a eu un effet positif sur la trésorerie (au plan comptable, la transaction s'est traduite par un gain de $ 0,1 milliard qui inclut la reclassification de réserves préalablement traitées en fonds propres nets). A la suite de certains événements, le ratio d'échange et le cours de bourse des bons de souscription en circulation ont été ajustés afin que le prix d'exercice des bons de souscription de la série A soit de TRY 3,490 pour 1,437 action, le prix d'exercice des bons de souscription de la Série B soit de TRY 3,656 pour 1,437 action et le prix d'exercice des bons de souscription de la Série C soit de TRY 3,822 pour 1,437 action. Les bons de souscription de la Série A sont arrivés à échéance le 2 juillet 2012 sans qu'aucun d'eux n'ait été exercé. De façon similaire, les bons de souscription de la Série B sont arrivés à échéance le 1^er octobre 2012 sans qu'aucun d'eux n'ait été exercé. La part détenue par ArcelorMittal reste à ce jour d'environ 18,7%. Si les bons de souscription de la Série C restants sont exercés avant la date d'échéance du 14 décembre 2012, la part détenue par ArcelorMittal descendra à environ 16,7%. ArcelorMittal a convenu d'une période de lock-up de 365 jours sur le reste de sa participation dans Erdemir.

¹⁵ Le 4 avril 2012, ArcelorMittal Luxembourg, a conclu un accord en vue du désinvestissement de sa part de 23,48% d'intérêt dans Enovos International SA à un fonds géré par AXA Private Equity Group au prix d'achat d'EUR 330 millions. Le prix d'achat se répartit en EUR 165 millions payables à la fermeture et la part restante reportée à deux ans. La part reportée sera porteuse d'intérêts. La conclusion de la transaction a eu lieu le 17 juillet 2012. La Société a reçu $ 189 millions pour le premier versement du prix de vente d'Enovos (après ajustement pour dividendes). Compte tenu du coût d'acquisition net des dividendes reçus, la cession de la part de 23,48% dans Enovos aura un effet positif sur la trésorerie (au plan comptable, la transaction s'est soldée par une perte de $ 0,2 milliard).

¹⁶ Les frais de change et autres charges financières nettes comprennent les swaps de devises étrangères, les frais bancaires, les intérêts sur les pensions, les dépréciations d'instruments financiers et la revalorisation d'instruments dérivés.

¹⁷ Il existe trois catégories de ventes : 1) « Ventes externes » : produits d'extraction minière vendus à des tierces parties au prix du marché; 2) « Tonnes au prix du marché » ventes internes de produits d'extraction minière aux exploitations d'ArcelorMittal aux prix courants du marché ; 3) « Tonnages au prix de revient majoré » - Ventes internes de produit minier aux exploitations d'ArcelorMittal sur la base du prix de revient majoré. L'élément déterminant pour savoir si les ventes internes ont lieu au prix du marché ou au prix de revient majoré réside dans le fait de savoir si les matières premières pourraient dans la pratique être vendues à des tierces parties (ce qui revient à dire qu'il existe un marché potentiel pour ce produit et une logistique permettant d'accéder à ce marché).

¹⁸ Les jours de rotation sont définis comme les jours comptes créditeurs plus les jours de stocks moins les jours comptes débiteurs. Les jours comptes débiteurs et les jours de stocks sont fonction du coût des marchandises vendues au cours du trimestre sur une base annualisée. Les jours comptes créditeurs sont fonction du chiffre d'affaires réalisé au cours du trimestre sur une base annualisée.

¹⁹ Comprenant des lignes de réserve pour le programme de billets de trésorerie d'environ $ 1,3 milliard (? 1 milliard).

²⁰ Total de l'ensemble de la production de fines, de concentrés, de boulettes, de blocs et de charbon (y compris la part des contrats de production et des contrats stratégiques à long terme).

²¹ Les expéditions d'ArcelorMittal Distribution Solutions sont éliminées de la consolidation, étant donné qu'elles représentent des expéditions provenant d'autres filiales exploitantes d'ArcelorMittal.

²² Les variations du fonds de roulement opérationnel sont définies comme étant les comptes clients plus les stocks moins les comptes fournisseurs.

²³ Les dépenses d'investissement comprennent l'acquisition d'actifs incorporels (tels que les concessions d'exploitation minière et le soutien d'informatique) et incluent les paiements à des fournisseurs d'immobilisations.

²⁴ Les prix de vente moyens de l'acier sont calculés en divisant les ventes d'acier par les volumes d'acier expédiés.

²⁵ Expéditions provenant d'un lieu géographique.

²⁶ Comprend les exploitations de produits tubulaires.

²⁷ Le renouvellement des billets de trésorerie est prévu dans le cours normal des activités de la Société.

²⁸ Le ratio d'endettement (gearing) est défini comme étant égal à (A) dette à long terme, plus dette à court terme, moins trésorerie, équivalents de trésorerie, liquidités soumises à restrictions et placements à court terme (y compris les parties d´actifs / de passifs détenus en vue de la vente), divisé par (B) total des fonds propres.

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