(Actualisation: réaction en Bourse, commentaire d'analystes, précisions sur l'impact de la transaction sur le profil financier d'ArcelorMittal, lancement d'un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le sidérurgiste ArcelorMittal a annoncé lundi la signature d'un accord en vue de céder ses activités américaines au producteur de pellets de minerai de fer Cleveland-Cliffs pour 1,4 milliard de dollars. Cette opération permettra au groupe de réduire sa dette et de lancer un nouveau programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars.

En réaction, l'action ArcelorMittal gagnait 8,2% à 11,15 euros lundi matin, dans un marché parisien en hausse de 1,8%. Cette transaction est "inattendue mais intéressante", estiment les analystes d'Oddo BHF, qui jugent l'offre "très attractive étant donné le contexte du marché américain de l'acier".

Selon l'accord, Cleveland-Cliffs va acquérir 100% d'ArcelorMittal USA par le biais d'une transaction pour un tiers en numéraire, soit 505 millions de dollars, et pour deux tiers en actions, a indiqué ArcelorMittal dans un communiqué. "La valorisation de la transaction pour ArcelorMittal USA équivaut à un multiple valeur d'entreprise sur excédent brut d'exploitation (Ebitda) d'environ 6 fois sur l'ensemble du cycle", a précisé ArcelorMittal.

"Cleveland-Cliffs assumera les dettes de ArcelorMittal USA, dont le passif net s'élève à environ 0,5 milliard de dollars et des engagements au titre des retraites et autres avantages postérieurs à l'emploi que Cleveland-Cliffs évalue à 1,5 milliard de dollars", a ajouté ArcelorMittal.

La déconsolidation du passif d'ArcelorMittal USA permettra à ArcelorMittal d'améliorer son profil de risque, de "réduire sa dette nette et de renforcer sa structure de capital et ses paramètres de crédit", a expliqué le groupe.

ArcelorMittal a indiqué que 500 millions de dollars du produit en numéraire de la transaction seraient redistribués aux actionnaires par le biais d'un programme de rachat d'actions. Ce programme débute ce lundi et se poursuivra jusqu'au 31 mars 2021 ou jusqu'à l'utilisation des 500 millions de dollars alloués, a ajouté le groupe.

Le sidérurgiste détiendra une participation minoritaire dans le groupe issu de la fusion de Cleveland-Cliffs et d'ArcelorMittal USA, qui devrait générer des synergies de coûts annuelles estimées à 150 millions de dollars.

-Alice Doré, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 90; adore@agefi.fr ed: VLV

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