Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE)
Nette amélioration des volumes du Groupe par rapport au deuxième trimestre et excellente génération de cash, dans un environnement qui reste incertain.
* Chiffre d'affairesde 1,9 Md€(2,2 Mds€ au 3T'19) :
* En baisse de 9 % à périmètre et change constants (- 18 % au 2T'20), en ligne avec la guidanced'environ - 10 % exprimée fin juillet. Effet volume de - 4,4%
* Rebond des marchés de la construction et des peintures décoratives. Les marchés industriels restent dans l'ensemble en retrait sensible malgré la croissance de certaines niches à fort contenu technologique comme les batteries
* EBITDA de 307 M€(385 M€ au 3T'19) et marge d'EBITDAde 16,1 % :
* Baisse modérée de l'EBITDA des Matériaux de Spécialités (1), soutenu par la progression de Bostik et par la résilience des marges des Matériaux Avancés et des Coating Solutions
* Recul marqué dans les Intermédiaires malgré l'amélioration séquentielle du PMMA
* Poursuite des initiatives d'économies de coûts fixes
* Résultat net courant de 109 M€ (166 M€ au 3T'19), soit 1,42 euro par action
* Flux de trésorerie libre élevé à 285 M€(218 M€ au 3T'19), reflétant la gestion stricte du besoin en fonds de roulement et la modération des investissements industriels
* Dette netteen baisse de 265 M€ par rapport à fin juin 2020, s'établissant à 1 869 M€en incluant les obligations hybrides (2 470 M€ à fin septembre 2019)
* Large succès de l'émission du premieremprunt obligataire vertdu Groupe, d'un montant de 300 M€, dédié au financement du projet de croissance dans les polyamides bio-sourcés à Singapour
* Poursuite du processus de cession du PMMA. Nouvelles acquisitions ciblées dans les Adhésifs avec la finalisation au 1eroctobre des rachats de Fixatti et Ideal Work À l'issue du Conseil d'administration d'Arkema du 4 novembre 2020 qui a examiné l'information financière consolidée du Groupe pour le troisième trimestre 2020, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
" Après un 2ème trimestre marqué par le développement de la crise sanitaire liée à la Covid-19, la demande mondiale s'est reprise au 3ème trimestre et a été soutenue en particulier par la forte amélioration des segments de marché liés à la construction. Les volumes du Groupe traduisent un net rebond par rapport au trimestre précédent.
Dans un contexte qui reste volatile et incertain, Arkema démontre sa solidité grâce à la réactivité et l'engagement quotidien de ses équipes. Les Matériaux de Spécialités qui représentent maintenant 83% du chiffre d'affaires du Groupe affichent un bon niveau de résilience au regard de l'environnement. Le Groupe a poursuivi ses initiatives de réduction de coûts et l'adaptation stricte de son besoin en fonds de roulement. La génération de trésorerie élevée du troisième trimestre permet de continuer à renforcer notre structure de bilan.
Au-delà du court-terme, Arkema poursuit la mise en place de sa stratégie annoncée le 2 avril dernier. Plusieurs avancées notables ont concrétisé la transformation durable du Groupe et son engagement sociétal. Nous avons réalisé début octobre l'acquisition d'Ideal Work par Bostik, la troisième opération de croissance externe dans les adhésifs cette année après celles de LIP et de Fixatti. Arkema a émis avec un accueil très positif des marchés une première obligation verte de 300 millions d'euros dédiée au financement de l'usine de polyamides bio-sourcés à Singapour. Les projets d'innovation dans la mobilité sur les batteries, l'allègement et plus récemment le transport et le stockage de l'hydrogène ont enregistré des avancées significatives. Enfin, et nous en sommes particulièrement fiers, le Groupe est pour la première fois descendu sous le seuil symbolique d'un accident du travail par million d'heures travaillées sur 12 mois. "
Chiffres-clés du 3ème trimestre 2020
(En millions d'euros) 3T 2020 3T 2019 Variation Chiffre d'affaires 1 909 2 216 -13,9% EBITDA 307 385 -20,3% Matériaux de Spécialités 268 312 -14,1% Intermédiaires 55 92 -40,2% Corporate -16 -19 Marge d'EBITDA 16,1% 17,4% Matériaux de Spécialités (2) 16,9% 17,7% Intermédiaires (2) 17,5% 20,6% Amortissements et dépréciations courants (136) (135) +0,7% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 171 250 -31,6% Marge de REBIT 9,0% 11,3% Résultat net courant 109 166 -34,3% Résultat net courant par action (en €) 1,42 2,19 -35,2% Flux de trésorerie libre 285 218 Dette nette y compris obligations hybrides 1 869 2 470 2 331 M€ au 31 décembre 2019
Activité sur le 3ème trimestre 2020
À 1 909 millions d'euros, le chiffre d'affaires est en retrait de 13,9 %par rapport au 3èmetrimestre 2019. À taux de change et périmètre constants, il diminue de 8,9 %, ce qui représente une nette amélioration par rapport au 2èmetrimestre (- 18,1 % au 2T'20), tirée par une dynamique plus favorable des volumes (- 4,4 % vs - 12,2 % au 2T'20). Au 3èmetrimestre, la demande a été en particulier soutenue par le rebond des marchés de la construction et des peintures décoratives initié en juin, la croissance dans les batteries et l'amélioration séquentielle dans l'automobile en fin de trimestre, la tendance de nos principaux marchés industriels restant néanmoins contrastée. L'effet prix s'établit à - 4,5 % traduisant principalement l'impact de la baisse du propylène dans les Coating Solutions et les conditions de marchés toujours difficiles dans les Intermédiaires. Avec la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles au 1erjuin, l'effet périmètre, qui inclut également la contribution des acquisitions de Prochimir et LIP dans les Adhésifs, et celle de Lambson dans les Coating Solutions, est négatif (- 1,7 %). La dépréciation du dollar US ainsi que de certaines devises émergentes par rapport à l'euro s'est accentuée au 3èmetrimestre et se traduit par un effet change de - 3,3 %. Enfin, la part du chiffre d'affaires des Matériaux de Spécialités continue de progresser et représente désormais 83 % du chiffre d'affaires total du Groupe (80 % au 3T 2019), reflétant notamment les mouvements récents de M&A.
L'EBITDAdu Groupe s'élève à 307 millions d'euros (385 M€ au 3T'19), impacté principalement par la baisse des volumes, le déclin des prix dans les Intermédiaires ainsi que des effets périmètre et change défavorables, compensés en partie par les initiatives de réduction de coûts et le niveau plus faible des matières premières. L'EBITDA des Matériaux de Spécialités, en baisse de 14 %, résiste bien en regard du contexte, bénéficiant notamment de la légère croissance de la performance des Adhésifs par rapport à l'an dernier et de la bonne tenue des marges des Matériaux Avancés et des Coating Solutions, l'ensemble bénéficiant en particulier du rebond du secteur de la construction. La performance des Intermédiaires est en net retrait, pénalisée par des conditions de marché toujours difficiles dans les Gaz Fluorés, et l'impact des marges unitaires sur l'activité PMMA malgré des volumes en progression. À 16,1 %, la marge d'EBITDA du Groupe résiste bien, soutenue par la performance solide des Matériaux de Spécialités, dont la marge d'EBITDA se maintient à environ 17 % (2).
Le résultat d'exploitation courant(REBIT) s'élève à 171 millions d'euros. Il intègre des amortissements et dépréciations courants de 136 millions d'euros, globalement stables par rapport à l'an dernier, l'effet change favorable et la cession des Polyoléfines Fonctionnelles ayant compensé l'impact des démarrages d'unités industrielles et l'intégration des acquisitions. La marge de REBITs'élève à 9,0 %.
Le résultat net courants'élève à 109 millions d'euros, soit 1,42 europar action. Sur le 3èmetrimestre, hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à environ 22 % du résultat d'exploitation courant.
Flux de trésorerie et endettement net au 30 septembre 2020
Dans la continuité du 2èmetrimestre, le flux de trésorerie librereste excellent et s'élève à 285 millions d'euros, record historique pour un 3èmetrimestre, contre 218 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019. Il intègre un flux positif de 158 millions d'euros lié à la variation du besoin en fonds de roulement sur le trimestre (+43 M€ au 3T 2019), traduisant la poursuite d'une gestion stricte des stocks et des créances dans un contexte de reprise progressive de l'activité, et la baisse du coût des matières premières. À fin septembre 2020, le besoin en fonds de roulement représente 13,9 % du chiffre d'affaires du trimestre annualisé (16,4 % à fin septembre 2019), d'ores et déjà en ligne avec le niveau attendu en fin d'année (13,8 % à fin décembre 2019).
Les investissements s'élèvent à 139 millions d'euros sur le trimestre, en baisse par rapport à l'an dernier (148 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019), et intègrent 105 millions d'euros d'investissements courants ainsi que 33 millions d'euros d'investissements exceptionnels relatifs aux projets polyamides en Asie et Nutrien aux Etats-Unis pour la fourniture long terme d'acide fluorhydrique. Sur l'ensemble de l'année, le Groupe confirme que les investissements courants et exceptionnels devraient s'élever à environ 600 millions d'euros, soit une diminution de 100 millions d'euros par rapport au montant initialement prévu pour 2020.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille s'élève à - 5 millions d'euros contre - 594 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019 qui correspondait principalement à l'acquisition d'ArrMaz.
En intégrant les obligations hybrides, la dette nette s'élève à 1,87 milliard d'euros à fin septembre 2020 contre 2,13 milliards d'euros au 30 juin 2020 et inclut le paiement des intérêts versés au titre de l'obligation hybride de 400 millions d'euros émise en juin 2019 pour un montant de 14 millions d'euros. Le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois reste bien maîtrisé à 1,6x.
Faits Marquants RSE
Arkema s'engage depuis sa création et à travers sa démarche de Responsabilité Sociétale d'Entreprise, à créer de la valeur durable sur l'ensemble de la chaîne de valeur avec ses fournisseurs, partenaires, employés et clients. Ainsi, dans le cadre de l'évaluation de son portefeuille de solutions, le Groupe a étendu à 65 % la part des ventes évaluées à fin septembre 2020, contre 44 % à fin 2019. Sur cette nouvelle base, la proportion du chiffre d'affaires ayant une contribution significative aux Objectifs de Développement Durable reste similaire à celle de fin 2019, soit environ 46 %. La démarche se poursuit afin d'augmenter la part des ventes évaluées et atteindre 100 % du portefeuille d'ici 2024.
Arkema a également à cœur, au travers de projets collaboratifs ambitieux, de s'inscrire dans une démarche d'économie circulaire tant pour ses opérations que pour ses produits. Depuis septembre, le Groupe est partenaire du projet ZEBRA (Zero wastE Blade ReseArch) piloté par l'IRT-Jules Verne, portant sur la conception et la fabrication de la première pale d'éolienne 100 % recyclable, à partir de la résine Elium(R). Celle-ci a valu au Groupe de remporter très récemment le Prix Pierre Potier 2020, récompensant cette innovation de rupture sur le marché des composites thermoplastiques pour les pales d'éoliennes en fin de vie.
Par ailleurs, les principaux indicateurs du Groupe relatifs à l'environnement évoluent positivement sur les neuf premiers mois de l'année, en ligne avec nos engagements long terme. Ainsi, les émissions de gaz à effet de serre (3)sont en réduction d'environ 10 % par rapport à 2019, grâce aux actions volontaires du Groupe et dans une moindre mesure à la réduction des volumes de production. Les actions de fond se poursuivent également pour limiter les émissions de composés organiques volatils (3)qui, sur la même période, ont diminué de plus de 10 % et la demande chimique en oxygène (3)en baisse de plus de 5 %. L'indicateur intensif d'achats nets d'énergie (3) est quant à lui quasi stable, la baisse des volumes impactant l'efficacité énergétique.
En octobre, le Groupe a en outre émis avec succès son premier emprunt obligataire vert pour un montant de 300 millions d'euros, entièrement dédié au financement de sa nouvelle usine de taille mondiale à Singapour pour la production de polyamide 11 Rilsan(R)100 % bio-sourcé.
Les engagements forts du Groupe en matière de RSE ont par ailleurs été récemment reconnus par le Wall Street Journal, qui a placé Arkema 11ème, et premier dans le secteur de la chimie, parmi les 100 " Most Sustainably Managed Companies in the World", reconnaissant ainsi sa capacité à créer de la valeur sur le long terme.
Activité des Segments sur le 3ème trimestre 2020
Adhésifs (27 % du chiffre d'affaires du Groupe)
(En millions d'euros) 3T 2020 3T 2019 Variation Chiffre d'affaires 516 522 -1,1% EBITDA 73 71 +2,8% Marge d'EBITDA 14,1% 13,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 57 57 - Marge de REBIT 11,0% 10,9%
Après une baisse temporaire au 2èmetrimestre, le chiffre d'affaires du segment Adhésifs s'établit à 516 millions d'euros (522 M€ au 3T'19) et retrouve le niveau de 2019 à taux de change et périmètre constants. L'effet volumes (- 0,3 % vs -13,2 % au 2T'20) confirme la forte amélioration du marché de la construction dans la continuité du mois de juin, particulièrement en Europe et aux États-Unis. Les secteurs industriels restent en revanche plus difficiles et les marchés de l'emballage et de l'hygiène se sont normalisés après un très bon début d'année. L'effet prix est limité à + 0,4 %. L'effet périmètre de + 2,5 % correspond à l'intégration de LIP et de Prochimir. Enfin, l'effet change s'établit à - 3,7 %.
L'EBITDAdu segment s'élève à 73 millions d'euros, en progression d'environ 3 % par rapport au 3ème trimestre 2019 malgré l'impact négatif des devises. Au-delà de la contribution des acquisitions de LIP et Prochimir, il bénéficie de la très bonne performance sur le marché de la construction et du bricolage et du contrôle des frais fixes. La marge d'EBITDAs'établit à 14,1 %en hausse de 50 bps par rapport à l'an dernier. Cette performance confirme la résilience des Adhésifs dans un environnement macro-économique difficile ainsi que les progrès opérationnels de ce segment.
Matériaux Avancés (31,5 % du chiffre d'affaires du Groupe)
(En millions d'euros) 3T 2020 3T 2019 Variation Chiffre d'affaires 603 708 -14,8% EBITDA 127 159 -20,1% Marge d'EBITDA 21,1% 22,5% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 66 100 -34,0% Marge de REBIT 10,9% 14,1%
En baisse de 14,8 %, le chiffre d'affairesdu segment Matériaux Avancés s'établit à 603 millions d'euros,impacté principalement par la baisse des volumes (- 12,6 %), liée à la crise de la Covid-19. Dans les Polymères Haute Performance, la croissance dans les batteries est élevée, reflétant le travail d'innovation sur le segment, mais est masquée par le net retrait de la demande générale dans les secteurs industriels, les biens de consommation et le pétrole et gaz. Ce dernier marché pèse également sur les volumes des Additifs de Performance, soutenus néanmoins par la bonne tenue de certains marchés comme la nutrition des cultures ou le médical. L'effet prix de + 0,8 % reflète principalement un mix produit favorable. L'effet devises s'établit à - 3,0 %.
À 127 millions d'euros,l'EBITDAdu segment est en retrait de 20 % par rapport à l'an dernier, reflétant essentiellement la baisse des volumes, notamment dans les Polymères Haute Performance ainsi que l'impact négatif des devises, partiellement compensés par la réduction des coûts fixes. Dans ce contexte, la marge d'EBITDAse maintient à un niveau élevé de 21,1 %(22,5 % au 3èmetrimestre 2019).
Coating Solutions (24,5 % du chiffre d'affaires du groupe)
(En millions d'euros) 3T 2020 3T 2019 Variation Chiffre d'affaires 469 532 -11,8% EBITDA 68 82 -17,1% Marge d'EBITDA 14,5% 15,4% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 39 53 -26,4% Marge de REBIT 8,3% 10,0%
Le chiffre d'affairesdu segment Coating Solutions est en recul de 11,8 % à 469millions d'euros, reflétant l'effet prix négatif de 11,3 %, lié principalement à la baisse du prix du propylène. Les volumes sont en hausse de 2,1 % tirés principalement par la croissance du marché des peintures décoratives, la demande sur les autres marchés restant globalement en retrait par rapport à l'an dernier. L'effet de change est de - 3,4 %. L'effet périmètre, lié à l'intégration de Lambson, s'établit à + 0,8 %.
À 68 millions d'euros, l'EBITDAdu segment est en retrait de 17,1 % par rapport à l'an dernier, la baisse étant concentrée sur les activités acryliques non intégrées en aval, dans un contexte de marché difficile depuis l'apparition de la pandémie. En revanche, la performance des autres activités est au niveau de l'an dernier, soutenue par les bons volumes dans les peintures décoratives. La marge d'EBITDArésiste bien à 14,5 %(15,4 % au 3èmetrimestre 2019), bénéficiant notamment des initiatives de réduction de coûts et des synergies entre les différentes lignes de produits qui composent ce segment.
Intermédiaires (17 % du chiffre d'affaires du groupe)
(En millions d'euros) 3T 2020 3T 2019 Variation Chiffre d'affaires 315 447 -29,5% EBITDA 55 92 -40,2% Marge d'EBITDA 17,5% 20,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 27 61 -55,7% Marge de REBIT 8,6% 13,6%
À 315 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Intermédiaires recule de 29,5 % par rapport à l'année dernière, intégrant un effet périmètre de - 12,2 % correspondant à la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles finalisée le 1erjuin 2020. L'effet prix de - 10,5 % traduit les conditions de marché défavorables dans les Gaz Fluorés en Europe et en Asie, et dans les acryliques en Chine. Le recul des volumes est modéré (- 3,8 %), le fort ralentissement observé dans les Gaz Fluorés étant compensé en partie par une demande en hausse dans le PMMA, tirée notamment par l'amélioration progressive de l'automobile et une demande encore soutenue dans le marché de niche des parois de protection. L'effet change s'établit à - 3,0 %.
Dans le contexte défavorable lié à la pandémie, l'EBITDAdu segment Intermédiaires s'élève à 55 millions d'euros, et reste en retrait significatif par rapport à l'an dernier, malgré la performance séquentiellement en progrès du PMMA. La marge d'EBITDA recule à 17,5 %.
Évènements postérieurs à la clôture
Arkema a finalisé le 1eroctobre 2020 l'acquisition de Fixatti, société spécialisée dans les poudres adhésives thermocollantes de haute performance réalisant un chiffre d'affaires annuel d'environ 55 millions d'euros. Cette acquisition permet à Bostik de renforcer son offre globale de solutions thermo-adhésives destinées à des applications industrielles de niche dans les marchés de la construction, du revêtement technique, de la batterie, de l'automobile et de l'impression textile.
Le 1eroctobre 2020, Arkema a également finalisé l'acquisition d'Ideal Work, société spécialisée dans les technologies de sols décoratifs haut de gamme. Réalisant un chiffre d'affaires d'environ 10 millions d'euros, Ideal Work permettra à Bostik d'élargir son offre dans le domaine des solutions pour sols et de se positionner sur un marché de niche à forte valeur ajoutée dans le secteur de la rénovation et la décoration des sols.
Ces deux acquisitions s'inscrivent dans la stratégie du Groupe qui vise à compléter la croissance organique du segment des Adhésifs par des acquisitions ciblées, en ligne avec la feuille de route d'Arkema de devenir à l'horizon 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités centré autour des Adhésifs, des Matériaux Avancés et des Coating Solutions.
Par ailleurs, Arkema a procédé le 14 octobre 2020 à l'émission de son premier emprunt obligataire vert, d'un montant total de 300 millions d'euros, arrivant à maturité le 14 octobre 2026 et assorti d'un coupon annuel de 0,125 %. Pleinement alignée sur la politique RSE du Groupe, cette obligation verte sera entièrement dédiée au financement de sa nouvelle usine de taille mondiale à Singapour pour la production du polyamide 11 Rilsan(R)100 % bio-sourcé.
Enfin, Arkema est le principal investisseur pour le second tour de table d'Adaptive3D, société innovante dans la fourniture de résines photoréticulables haut de gamme pour la fabrication additive, et destinées aux marchés de biens de consommation, de la santé, de l'industrie, des transports et du pétrole et gaz. Cet investissement vient compléter l'expertise de Sartomer dans la conception de résines liquides photoréticulables et son engagement à accélérer le développement de la technologie de fabrication en impression 3D.
Perspectives
Le 4èmetrimestre est marqué par l'apparition dans plusieurs pays, notamment en Europe, d'une seconde vague de la Covid-19 qui pourrait peser sur le niveau global de la demande. Dans cet environnement incertain, Arkema estime à ce stade que l'activité générale devrait néanmoins s'inscrire dans la continuité du 3èmetrimestre hors impact significatif sur l'économie mondiale des nouvelles restrictions sanitaires. Le chiffre d'affaires du Groupe au 4èmetrimestre pourrait ainsi être inférieur d'environ 7 % à celui de l'an dernier à périmètre et change constants, reflétant la bonne tenue de la construction pour Bostik et les Coating Solutions, une amélioration séquentielle des Polymères Haute Performance, mais un retrait toujours prononcé des Intermédiaires.
Arkema continuera à mettre l'accent sur les éléments qu'il maîtrise, notamment ses initiatives de réduction de coûts et une gestion stricte de son besoin en fonds de roulement et de ses investissements industriels.
Le Groupe poursuivra également la mise en place de sa stratégie long terme, notamment ses projets industriels majeurs, ses acquisitions ciblées et ses efforts d'innovation dans les Matériaux de Spécialités pour répondre aux opportunités de développements durables de ses clients, ainsi que ses réflexions dans les Intermédiaires, en ligne avec son ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités à l'horizon 2024.
Les résultats du troisième trimestre 2020 sont détaillés dans la présentation " Third-quarter 2020 results " et dans le document " Factsheet ", tous deux disponibles sur le site internet : www.arkema.com/fr/investisseurs
Calendrier financier
25 février 2021 Publication des résultats annuels 2020
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d'un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l'accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l'ambition de devenir en 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd'hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 80% du CA du Groupe, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d'un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l'accès à l'eau, du recyclage, de l'urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l'ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 8,7 milliards d'euros en 2019 et est présent dans près de 55 pays avec 20 500 collaborateurs. www.arkema.com
Avertissement
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema.
Dans le contexte actuel où l'épidémie de la Covid-19 continue de se propager à travers le monde, et où l'évolution de la situation tout comme l'ampleur de son impact sur l'économie mondiale sont incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s'avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, l'évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de l'information financière consolidée au 30 septembre 2020 examinée par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 4 novembre 2020. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d'EBITDA correspondant à l'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBITDA étant égal au résultat d'exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.
Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
* effet périmètre :l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
* effet change :l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
* effet prix :l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
* effet volume :l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure. __________________________
1Les Matériaux de Spécialités incluent les 3 segments suivants : Adhésifs, Matériaux Avancés et Coating Solutions
2Hors allocation des coûts corporate
3En valeur absolue pour les gaz à effet de serre et en intensité pour les COV, DCO et énergie
Comptes ARKEMA Information financière consolidée à fin septembre 2020 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 3ème trimestre Fin septembre 3ème trimestre Fin septembre 2020 2020 2019 2019 (En millions d'euros) Chiffre 1,909 5,899 2,216 6,685 d'affaires Coûts et (1,518) (4,729) (1,721) (5,177) charges d'exploitation Frais de (57) (177) (61) (184) recherche et développement Frais (177) (561) (193) (577) administratifs et commerciaux Autres charges (9) 84 (24) (47) et produits Résultat 148 516 217 700 d'exploitation Quote-part 0 (1) (1) (2) dans le résultat net des sociétés mises en équivalence Résultat (23) (68) (29) (89) financier Impôts sur le (32) (156) (40) (135) résultat Résultat net 93 291 147 474 Dont résultat 1 2 2 6 net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle Dont résultat 92 289 145 468 net - part du Groupe Résultat net 1,02 3,60 1,91 5,66 par action (en euros) Résultat net 1,02 3,59 1,90 5,63 dilué par action (en euros) ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 3ème trimestre Fin septembre 3ème trimestre Fin septembre 2020 2020 2019 2019 (En millions d'euros) Résultat net 93 291 147 474 Effet des 17 25 (5) (6) couvertures Autres - - (1) - Impôts (3) (3) - - différés sur effet des couvertures et autres Variation des (92) (128) 61 75 écarts de conversion Autres (78) (106) 55 69 éléments recyclables du résultat global Pertes et (12) (50) (29) (62) gains actuariels Impôts 2 12 6 11 différés sur pertes et gains actuariels Autres (10) (38) (23) (51) éléments non recyclables du résultat global Total des (88) (144) 32 18 produits et charges reconnus directement en capitaux propres Résultat 5 147 179 492 global Dont résultat - 1 3 7 global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle Dont résultat 5 146 176 485 global - part du Groupe INFORMATIONS PAR SEGMENT 3ème trimestre 2020 (En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total d'euros) Solutions Avancés Chiffre 516 603 469 315 6 1,909 d'affaires EBITDA 73 127 68 55 (16) 307 (16) (61) (29) (28) (2) (136) Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels Résultat 57 66 39 27 (18) 171 d'exploitation courant (REBIT) (8) (4) (2) - - (14) Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Autres (7) (2) - (1) 1 (9) charges et produits Résultat 42 60 37 26 (17) 148 d'exploitation Quote-part - 1 - (1) - 0 dans le résultat net des sociétés mises en équivalence 18 64 19 34 4 139 Investissements incorporels et corporels Dont 18 47 18 18 4 105 investissements courants 3ème trimestre 2019 * (En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total d'euros) Solutions Avancés Chiffre 522 708 532 447 7 2,216 d'affaires EBITDA 71 159 82 92 (19) 385 (14) (59) (29) (31) (2) (135) Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels Résultat 57 100 53 61 (21) 250 d'exploitation courant (REBIT) (9) - 0 - - (9) Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Autres (6) (18) (0) (0) (0) (24) charges et produits Résultat 42 82 53 61 (21) 217 d'exploitation Quote-part - (1) - 0 - (1) dans le résultat net des sociétés mises en équivalence 17 68 30 27 6 148 Investissements incorporels et corporels Dont 17 39 29 27 6 118 investissements courants * Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril 2020. INFORMATIONS PAR SEGMENT Fin septembre 2020 (En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total d'euros) Solutions Avancés Chiffre 1,484 1,883 1,422 1,091 19 5,899 d'affaires EBITDA 192 373 192 189 (53) 893 (46) (185) (89) (92) (6) (418) Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels Résultat 146 188 103 97 (59) 475 d'exploitation courant (REBIT) (26) (12) (5) - - (43) Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Autres (36) (20) (3) 183 (40) 84 charges et produits Résultat 84 156 95 280 (99) 516 d'exploitation Quote-part - (1) - 0 - (1) dans le résultat net des sociétés mises en équivalence 52 147 48 96 11 354 Investissements incorporels et corporels Dont 52 102 46 51 11 262 investissements courants Fin septembre 2019 * (En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total d'euros) Solutions Avancés Chiffre 1,555 2,030 1,671 1,408 21 6,685 d'affaires EBITDA 204 452 252 322 (68) 1,162 (44) (168) (83) (87) (5) (387) Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels Résultat 160 284 169 235 (73) 775 d'exploitation courant (REBIT) (26) - (2) - - (28) Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Autres (11) (29) (1) (3) (3) (47) charges et produits Résultat 123 255 166 232 (76) 700 d'exploitation Quote-part - (4) - 2 - (2) dans le résultat net des sociétés mises en équivalence 38 202 76 54 11 381 Investissements incorporels et corporels Dont 38 127 75 54 11 305 investissements courants * Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril 2020. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES Fin septembre 2020 Fin septembre 2019 (En millions d'euros) Flux de trésorerie d'exploitation Résultat net 291 474 Amortissements et provisions pour 576 469 dépréciation d'actifs Autres provisions et impôts 42 (14) différés (Profits)/Pertes sur cession (247) (6) d'actifs long terme Dividendes moins résultat des 1 5 sociétés mises en équivalence Variation du besoin en fonds de 133 (116) roulement Autres variations 21 17 Flux de trésorerie provenant de 817 829 l'exploitation Flux de trésorerie d'investissement Investissements incorporels et (354) (381) corporels Variation des fournisseurs (54) (81) d'immobilisations Coût d'acquisition des activités, (94) (606) net de la trésorerie acquise Augmentation des Prêts (26) (28) Investissements (528) (1,096) Produits de cession d'actifs 3 8 incorporels et corporels Produits de cession des 327 - activités, nets de la trésorerie cédée Remboursement de prêts à long 58 21 terme - Désinvestissements 388 29 Flux de trésorerie provenant des (140) (1,067) investissements nets Flux de trésorerie de financement Variation de capital et autres 7 3 fonds propres Rachat d'actions propres (21) (30) Emission d'obligations hybrides 299 399 Rachat d'obligations hybrides - (425) Dividendes payés aux actionnaires (168) (190) Rémunération versée aux porteurs (14) (12) de titres subordonnés à durée indéterminée Dividendes versés aux (2) (1) minoritaires Augmentation de l'endettement 3 2 long terme Diminution de l'endettement long (58) (531) terme Augmentation/ Diminution de (531) 477 l'endettement court terme Flux de trésorerie provenant du (485) (308) financement Variation de trésorerie et 192 (546) équivalents de trésorerie Incidence variations change et 48 (42) périmètre Trésorerie et équivalents de 1,407 1,441 trésorerie en début de période Trésorerie et équivalents de 1,647 853 trésorerie en fin de période BILAN CONSOLIDE 30 septembre 2020 31 décembre 2019 (En millions d'euros) ACTIF Immobilisations incorporelles, valeur 3,314 3,392 nette Immobilisations corporelles, valeur 2,882 3,026 nette Sociétés mises en équivalence : titres 31 33 et prêts Autres titres de participation 57 53 Actifs d'impôt différé 162 216 Autres actifs non courants 210 240 TOTAL ACTIF NON COURANT 6,656 6,960 Stocks 955 1,014 Clients et comptes rattachés 1,137 1,204 Autres créances 172 184 Impôts sur les sociétés - créances 92 113 Autres actifs financiers courants 35 17 Trésorerie et équivalents de 1,647 1,407 trésorerie Actifs destinés à être cédés - 78 TOTAL ACTIF COURANT 4,038 4,017 TOTAL ACTIF 10,694 10,977 CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital 767 766 Primes et réserves 4,437 4,340 Actions auto-détenues (29) (11) Ecarts de conversion 51 178 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU 5,226 5,273 GROUPE Participations ne donnant pas le 51 51 contrôle TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 5,277 5,324 Passifs d'impôt différé 333 334 Provisions pour retraites et avantages 560 525 du personnel Autres provisions et autres passifs 378 391 non courants Emprunts et dettes financières à long 2,372 2,377 terme TOTAL PASSIF NON COURANT 3,643 3,627 Fournisseurs et comptes rattachés 833 905 Autres créditeurs et dettes diverses 380 366 Impôts sur les sociétés - dettes 99 80 Autres passifs financiers courants 18 8 Emprunts et dettes financières à court 444 661 terme Passifs relatifs aux actifs destinés à - 6 être cédés TOTAL PASSIF COURANT 1,774 2,026 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU 10,694 10,977 PASSIF TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES Actions émises Actions propres Capitaux Participations Capitaux ne propres donnant pas le propres part du contrôle Groupe (En millions Nombre Montant Primes Obligations Réserves Ecarts de Nombre Montant d'euros) consolidées conversion hybrides Au 1er 766 1,266 694 2,380 178 (11) 5,273 51 5,324 janvier 2020 76,624,220 (131,028) Dividendes - - - - (182) - - - (182) (2) (184) payés Emissions 112,256 1 6 - - - - - 7 7 d'actions Rachat - - - - - - (21) (21) - (21) d'actions (280,000) propres Attribution - - - - (3) - 33,124 3 0 - 0 d'actions propres aux salariés Paiements - - - - 18 - - - 18 - 18 fondés sur des actions Emission - - - 300 (1) - - - 299 - 299 d'obligations hybrides - - - (300) - - - - (300) - (300) Rachat/remboursement d'obligations hybrides* Autres - - - 6 (20) - - - (14) 1 (13) Transactions 112,256 1 6 6 (188) - (18) (193) (1) (194) avec les (246,876) actionnaires Résultat net - - - - 289 - - - 289 2 291 Total des - - - - (16) (127) - - (143) (1) (144) produits et charges reconnus directement en capitaux propres Résultat - - - - 273 (127) - - 146 1 147 global Au 30 767 1,272 700 2,465 51 (29) 5,226 51 5,277 septembre 76,736,476 (377,904) 2020 * déclassement en dette court terme 300 M€ INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note. RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA (En millions Fin septembre Fin septembre 3ème 3ème d'euros) 2020 2019 trimestre trimestre 2020 2019 RESULTAT 516 700 148 217 D'EXPLOITATION - Amortissements (43) (28) (14) (9) liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Autres charges et 84 (47) (9) (24) produits RESULTAT 475 775 171 250 D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) - Amortissements et (418) (387) (136) (135) dépréciation courants des actifs corporels et incorporels EBITDA 893 1,162 307 385 Détail des amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels : (En millions Fin septembre Fin septembre 3ème 3ème d'euros) 2020 2019 trimestre trimestre 2020 2019 Amortissements et (576) (469) (154) (153) dépréciations des actifs corporels et incorporels Dont amortissements (418) (387) (136) (135) et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels Dont amortissements (43) (28) (14) (9) liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Dont amortissements (115) (54) (4) (9) et dépréciations en autres charges et produits RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION (En millions Fin septembre Fin septembre 3ème 3ème d'euros) 2020 2019 trimestre trimestre 2020 2019 RESULTAT NET - PART 289 468 92 145 DU GROUPE - Amortissements (43) (28) (14) (9) liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Autres charges et 84 (47) (9) (24) produits - Autres charges et - - - - produits attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle - Impôts sur les 10 7 3 2 amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Impôts sur autres (61) 13 3 10 charges et produits - Impôts non - - - - courants RESULTAT NET COURANT 299 523 109 166 Nombre moyen pondéré 76,424,364 76,156,547 d'actions ordinaires Nombre moyen pondéré 76,690,590 76,613,410 d'actions ordinaires potentielles Résultat net courant 3,91 6,87 1,42 2,19 par action (en euros) Résultat net courant 3,90 6,83 1,42 2,17 dilué par action (en euros) INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions Fin septembre Fin septembre 3ème 3ème d'euros) 2020 2019 trimestre trimestre 2020 2019 INVESTISSEMENTS 354 381 139 148 INCORPORELS ET CORPORELS - Investissements 90 68 33 30 exceptionnels - Investissements - - - - liés à des opérations de gestion du portefeuille - Investissements 2 8 1 0 sans impact sur la dette nette INVESTISSEMENTS 262 305 105 118 COURANTS FLUX DE TRESORERIE LIBRE (En millions Fin septembre Fin septembre 3ème 3ème d'euros) 2020 2019 trimestre trimestre 2020 2019 Flux de trésorerie 817 829 401 345 provenant de l'exploitation + Flux de trésorerie (140) (1,067) (121) (721) provenant des investissements nets FLUX DE TRESORERIE 677 (238) 280 (376) NET - Flux de trésorerie 142 (619) (5) (594) net liés aux opérations de gestion du portefeuille FLUX DE TRESORERIE 535 381 285 218 LIBRE Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille correspondent à l'impact des opérations d'acquisition et de cession. En 2020, un taux d'impôts de 32% a été retenu sur la plus-value de cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (En millions d'euros) Fin septembre 2020 Fin décembre 2019 Stocks 955 1,014 + Créances clients et comptes 1,137 1,204 rattachés + Autres créances y compris impôts 264 297 sur les sociétés + Autres actifs financiers courants 35 17 - Fournisseurs et comptes rattachés 833 905 - Autres créditeurs et dettes 479 446 diverses y compris impôts sur les sociétés - Autres passifs financiers courants 18 8 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 1,061 1,173 CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros) Fin septembre 2020 Fin décembre 2019 Goodwill, valeur nette 1,845 1,917 + Immobilisations incorporelles 4,351 4,501 (hors goodwill) et corporelles, valeur nette + Titres des sociétés mises en 31 33 équivalence + Autres titres de participation et 267 293 autres actifs non courants + Besoin en fonds de roulement 1,061 1,173 CAPITAUX EMPLOYES 7,555 7,917 DETTE NETTE (En millions d'euros) Fin septembre 2020 Fin décembre 2019 Emprunts et dettes financières à 2,372 2,377 long terme + Emprunts et dettes financières à 444 661 court terme - Trésorerie et équivalents de 1,647 1,407 trésorerie DETTE NETTE 1,169 1,631 + Obligations hybrides 700 700 DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES 1,869 2,331
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20201104005667/fr/