Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE)

Nette amélioration des volumes du Groupe par rapport au deuxième trimestre et excellente génération de cash, dans un environnement qui reste incertain.

* Chiffre d'affairesde 1,9 Md€(2,2 Mds€ au 3T'19) :

* En baisse de 9 % à périmètre et change constants (- 18 % au 2T'20), en ligne avec la guidanced'environ - 10 % exprimée fin juillet. Effet volume de - 4,4%

* Rebond des marchés de la construction et des peintures décoratives. Les marchés industriels restent dans l'ensemble en retrait sensible malgré la croissance de certaines niches à fort contenu technologique comme les batteries

* EBITDA de 307 M€(385 M€ au 3T'19) et marge d'EBITDAde 16,1 % :

* Baisse modérée de l'EBITDA des Matériaux de Spécialités (1), soutenu par la progression de Bostik et par la résilience des marges des Matériaux Avancés et des Coating Solutions

* Recul marqué dans les Intermédiaires malgré l'amélioration séquentielle du PMMA

* Poursuite des initiatives d'économies de coûts fixes

* Résultat net courant de 109 M€ (166 M€ au 3T'19), soit 1,42 euro par action

* Flux de trésorerie libre élevé à 285 M€(218 M€ au 3T'19), reflétant la gestion stricte du besoin en fonds de roulement et la modération des investissements industriels

* Dette netteen baisse de 265 M€ par rapport à fin juin 2020, s'établissant à 1 869 M€en incluant les obligations hybrides (2 470 M€ à fin septembre 2019)

* Large succès de l'émission du premieremprunt obligataire vertdu Groupe, d'un montant de 300 M€, dédié au financement du projet de croissance dans les polyamides bio-sourcés à Singapour

* Poursuite du processus de cession du PMMA. Nouvelles acquisitions ciblées dans les Adhésifs avec la finalisation au 1eroctobre des rachats de Fixatti et Ideal Work À l'issue du Conseil d'administration d'Arkema du 4 novembre 2020 qui a examiné l'information financière consolidée du Groupe pour le troisième trimestre 2020, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

" Après un 2ème trimestre marqué par le développement de la crise sanitaire liée à la Covid-19, la demande mondiale s'est reprise au 3ème trimestre et a été soutenue en particulier par la forte amélioration des segments de marché liés à la construction. Les volumes du Groupe traduisent un net rebond par rapport au trimestre précédent.

Dans un contexte qui reste volatile et incertain, Arkema démontre sa solidité grâce à la réactivité et l'engagement quotidien de ses équipes. Les Matériaux de Spécialités qui représentent maintenant 83% du chiffre d'affaires du Groupe affichent un bon niveau de résilience au regard de l'environnement. Le Groupe a poursuivi ses initiatives de réduction de coûts et l'adaptation stricte de son besoin en fonds de roulement. La génération de trésorerie élevée du troisième trimestre permet de continuer à renforcer notre structure de bilan.

Au-delà du court-terme, Arkema poursuit la mise en place de sa stratégie annoncée le 2 avril dernier. Plusieurs avancées notables ont concrétisé la transformation durable du Groupe et son engagement sociétal. Nous avons réalisé début octobre l'acquisition d'Ideal Work par Bostik, la troisième opération de croissance externe dans les adhésifs cette année après celles de LIP et de Fixatti. Arkema a émis avec un accueil très positif des marchés une première obligation verte de 300 millions d'euros dédiée au financement de l'usine de polyamides bio-sourcés à Singapour. Les projets d'innovation dans la mobilité sur les batteries, l'allègement et plus récemment le transport et le stockage de l'hydrogène ont enregistré des avancées significatives. Enfin, et nous en sommes particulièrement fiers, le Groupe est pour la première fois descendu sous le seuil symbolique d'un accident du travail par million d'heures travaillées sur 12 mois. "

Chiffres-clés du 3ème trimestre 2020

(En millions d'euros)                      3T 2020  3T 2019  Variation

Chiffre d'affaires                         1 909    2 216    -13,9%   

EBITDA                                     307      385      -20,3%   

Matériaux de Spécialités                   268      312      -14,1%   

Intermédiaires                             55       92       -40,2%   

Corporate                                  -16      -19               

Marge d'EBITDA                             16,1%    17,4%             

Matériaux de Spécialités (2)               16,9%    17,7%             

Intermédiaires (2)                         17,5%    20,6%             

Amortissements et dépréciations courants   (136)    (135)    +0,7%    

Résultat d'exploitation courant (REBIT)    171      250      -31,6%   

Marge de REBIT                             9,0%     11,3%             

Résultat net courant                       109      166      -34,3%   

Résultat net courant par action (en €)     1,42     2,19     -35,2%   

Flux de trésorerie libre                   285      218               

Dette nette y compris obligations hybrides 1 869    2 470             

2 331 M€ au 31 décembre 2019                                          

Activité sur le 3ème trimestre 2020

À 1 909 millions d'euros, le chiffre d'affaires est en retrait de 13,9 %par rapport au 3èmetrimestre 2019. À taux de change et périmètre constants, il diminue de 8,9 %, ce qui représente une nette amélioration par rapport au 2èmetrimestre (- 18,1 % au 2T'20), tirée par une dynamique plus favorable des volumes (- 4,4 % vs - 12,2 % au 2T'20). Au 3èmetrimestre, la demande a été en particulier soutenue par le rebond des marchés de la construction et des peintures décoratives initié en juin, la croissance dans les batteries et l'amélioration séquentielle dans l'automobile en fin de trimestre, la tendance de nos principaux marchés industriels restant néanmoins contrastée. L'effet prix s'établit à - 4,5 % traduisant principalement l'impact de la baisse du propylène dans les Coating Solutions et les conditions de marchés toujours difficiles dans les Intermédiaires. Avec la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles au 1erjuin, l'effet périmètre, qui inclut également la contribution des acquisitions de Prochimir et LIP dans les Adhésifs, et celle de Lambson dans les Coating Solutions, est négatif (- 1,7 %). La dépréciation du dollar US ainsi que de certaines devises émergentes par rapport à l'euro s'est accentuée au 3èmetrimestre et se traduit par un effet change de - 3,3 %. Enfin, la part du chiffre d'affaires des Matériaux de Spécialités continue de progresser et représente désormais 83 % du chiffre d'affaires total du Groupe (80 % au 3T 2019), reflétant notamment les mouvements récents de M&A.

L'EBITDAdu Groupe s'élève à 307 millions d'euros (385 M€ au 3T'19), impacté principalement par la baisse des volumes, le déclin des prix dans les Intermédiaires ainsi que des effets périmètre et change défavorables, compensés en partie par les initiatives de réduction de coûts et le niveau plus faible des matières premières. L'EBITDA des Matériaux de Spécialités, en baisse de 14 %, résiste bien en regard du contexte, bénéficiant notamment de la légère croissance de la performance des Adhésifs par rapport à l'an dernier et de la bonne tenue des marges des Matériaux Avancés et des Coating Solutions, l'ensemble bénéficiant en particulier du rebond du secteur de la construction. La performance des Intermédiaires est en net retrait, pénalisée par des conditions de marché toujours difficiles dans les Gaz Fluorés, et l'impact des marges unitaires sur l'activité PMMA malgré des volumes en progression. À 16,1 %, la marge d'EBITDA du Groupe résiste bien, soutenue par la performance solide des Matériaux de Spécialités, dont la marge d'EBITDA se maintient à environ 17 % (2).

Le résultat d'exploitation courant(REBIT) s'élève à 171 millions d'euros. Il intègre des amortissements et dépréciations courants de 136 millions d'euros, globalement stables par rapport à l'an dernier, l'effet change favorable et la cession des Polyoléfines Fonctionnelles ayant compensé l'impact des démarrages d'unités industrielles et l'intégration des acquisitions. La marge de REBITs'élève à 9,0 %.

Le résultat net courants'élève à 109 millions d'euros, soit 1,42 europar action. Sur le 3èmetrimestre, hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à environ 22 % du résultat d'exploitation courant.

Flux de trésorerie et endettement net au 30 septembre 2020

Dans la continuité du 2èmetrimestre, le flux de trésorerie librereste excellent et s'élève à 285 millions d'euros, record historique pour un 3èmetrimestre, contre 218 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019. Il intègre un flux positif de 158 millions d'euros lié à la variation du besoin en fonds de roulement sur le trimestre (+43 M€ au 3T 2019), traduisant la poursuite d'une gestion stricte des stocks et des créances dans un contexte de reprise progressive de l'activité, et la baisse du coût des matières premières. À fin septembre 2020, le besoin en fonds de roulement représente 13,9 % du chiffre d'affaires du trimestre annualisé (16,4 % à fin septembre 2019), d'ores et déjà en ligne avec le niveau attendu en fin d'année (13,8 % à fin décembre 2019).

Les investissements s'élèvent à 139 millions d'euros sur le trimestre, en baisse par rapport à l'an dernier (148 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019), et intègrent 105 millions d'euros d'investissements courants ainsi que 33 millions d'euros d'investissements exceptionnels relatifs aux projets polyamides en Asie et Nutrien aux Etats-Unis pour la fourniture long terme d'acide fluorhydrique. Sur l'ensemble de l'année, le Groupe confirme que les investissements courants et exceptionnels devraient s'élever à environ 600 millions d'euros, soit une diminution de 100 millions d'euros par rapport au montant initialement prévu pour 2020.

Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille s'élève à - 5 millions d'euros contre - 594 millions d'euros au 3èmetrimestre 2019 qui correspondait principalement à l'acquisition d'ArrMaz.

En intégrant les obligations hybrides, la dette nette s'élève à 1,87 milliard d'euros à fin septembre 2020 contre 2,13 milliards d'euros au 30 juin 2020 et inclut le paiement des intérêts versés au titre de l'obligation hybride de 400 millions d'euros émise en juin 2019 pour un montant de 14 millions d'euros. Le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois reste bien maîtrisé à 1,6x.

Faits Marquants RSE

Arkema s'engage depuis sa création et à travers sa démarche de Responsabilité Sociétale d'Entreprise, à créer de la valeur durable sur l'ensemble de la chaîne de valeur avec ses fournisseurs, partenaires, employés et clients. Ainsi, dans le cadre de l'évaluation de son portefeuille de solutions, le Groupe a étendu à 65 % la part des ventes évaluées à fin septembre 2020, contre 44 % à fin 2019. Sur cette nouvelle base, la proportion du chiffre d'affaires ayant une contribution significative aux Objectifs de Développement Durable reste similaire à celle de fin 2019, soit environ 46 %. La démarche se poursuit afin d'augmenter la part des ventes évaluées et atteindre 100 % du portefeuille d'ici 2024.

Arkema a également à cœur, au travers de projets collaboratifs ambitieux, de s'inscrire dans une démarche d'économie circulaire tant pour ses opérations que pour ses produits. Depuis septembre, le Groupe est partenaire du projet ZEBRA (Zero wastE Blade ReseArch) piloté par l'IRT-Jules Verne, portant sur la conception et la fabrication de la première pale d'éolienne 100 % recyclable, à partir de la résine Elium(R). Celle-ci a valu au Groupe de remporter très récemment le Prix Pierre Potier 2020, récompensant cette innovation de rupture sur le marché des composites thermoplastiques pour les pales d'éoliennes en fin de vie.

Par ailleurs, les principaux indicateurs du Groupe relatifs à l'environnement évoluent positivement sur les neuf premiers mois de l'année, en ligne avec nos engagements long terme. Ainsi, les émissions de gaz à effet de serre (3)sont en réduction d'environ 10 % par rapport à 2019, grâce aux actions volontaires du Groupe et dans une moindre mesure à la réduction des volumes de production. Les actions de fond se poursuivent également pour limiter les émissions de composés organiques volatils (3)qui, sur la même période, ont diminué de plus de 10 % et la demande chimique en oxygène (3)en baisse de plus de 5 %. L'indicateur intensif d'achats nets d'énergie (3) est quant à lui quasi stable, la baisse des volumes impactant l'efficacité énergétique.

En octobre, le Groupe a en outre émis avec succès son premier emprunt obligataire vert pour un montant de 300 millions d'euros, entièrement dédié au financement de sa nouvelle usine de taille mondiale à Singapour pour la production de polyamide 11 Rilsan(R)100 % bio-sourcé.

Les engagements forts du Groupe en matière de RSE ont par ailleurs été récemment reconnus par le Wall Street Journal, qui a placé Arkema 11ème, et premier dans le secteur de la chimie, parmi les 100 " Most Sustainably Managed Companies in the World", reconnaissant ainsi sa capacité à créer de la valeur sur le long terme.

Activité des Segments sur le 3ème trimestre 2020

Adhésifs (27 % du chiffre d'affaires du Groupe)

(En millions d'euros)                   3T 2020  3T 2019  Variation

Chiffre d'affaires                      516      522      -1,1%    

EBITDA                                  73       71       +2,8%    

Marge d'EBITDA                          14,1%    13,6%             

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 57       57       -        

Marge de REBIT                          11,0%    10,9%             

Après une baisse temporaire au 2èmetrimestre, le chiffre d'affaires du segment Adhésifs s'établit à 516 millions d'euros (522 M€ au 3T'19) et retrouve le niveau de 2019 à taux de change et périmètre constants. L'effet volumes (- 0,3 % vs -13,2 % au 2T'20) confirme la forte amélioration du marché de la construction dans la continuité du mois de juin, particulièrement en Europe et aux États-Unis. Les secteurs industriels restent en revanche plus difficiles et les marchés de l'emballage et de l'hygiène se sont normalisés après un très bon début d'année. L'effet prix est limité à + 0,4 %. L'effet périmètre de + 2,5 % correspond à l'intégration de LIP et de Prochimir. Enfin, l'effet change s'établit à - 3,7 %.

L'EBITDAdu segment s'élève à 73 millions d'euros, en progression d'environ 3 % par rapport au 3ème trimestre 2019 malgré l'impact négatif des devises. Au-delà de la contribution des acquisitions de LIP et Prochimir, il bénéficie de la très bonne performance sur le marché de la construction et du bricolage et du contrôle des frais fixes. La marge d'EBITDAs'établit à 14,1 %en hausse de 50 bps par rapport à l'an dernier. Cette performance confirme la résilience des Adhésifs dans un environnement macro-économique difficile ainsi que les progrès opérationnels de ce segment.

Matériaux Avancés (31,5 % du chiffre d'affaires du Groupe)

(En millions d'euros)                   3T 2020  3T 2019  Variation

Chiffre d'affaires                      603      708      -14,8%   

EBITDA                                  127      159      -20,1%   

Marge d'EBITDA                          21,1%    22,5%             

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 66       100      -34,0%   

Marge de REBIT                          10,9%    14,1%             

En baisse de 14,8 %, le chiffre d'affairesdu segment Matériaux Avancés s'établit à 603 millions d'euros,impacté principalement par la baisse des volumes (- 12,6 %), liée à la crise de la Covid-19. Dans les Polymères Haute Performance, la croissance dans les batteries est élevée, reflétant le travail d'innovation sur le segment, mais est masquée par le net retrait de la demande générale dans les secteurs industriels, les biens de consommation et le pétrole et gaz. Ce dernier marché pèse également sur les volumes des Additifs de Performance, soutenus néanmoins par la bonne tenue de certains marchés comme la nutrition des cultures ou le médical. L'effet prix de + 0,8 % reflète principalement un mix produit favorable. L'effet devises s'établit à - 3,0 %.

À 127 millions d'euros,l'EBITDAdu segment est en retrait de 20 % par rapport à l'an dernier, reflétant essentiellement la baisse des volumes, notamment dans les Polymères Haute Performance ainsi que l'impact négatif des devises, partiellement compensés par la réduction des coûts fixes. Dans ce contexte, la marge d'EBITDAse maintient à un niveau élevé de 21,1 %(22,5 % au 3èmetrimestre 2019).

Coating Solutions (24,5 % du chiffre d'affaires du groupe)

(En millions d'euros)                   3T 2020  3T 2019  Variation

Chiffre d'affaires                      469      532      -11,8%   

EBITDA                                  68       82       -17,1%   

Marge d'EBITDA                          14,5%    15,4%             

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 39       53       -26,4%   

Marge de REBIT                          8,3%     10,0%             

Le chiffre d'affairesdu segment Coating Solutions est en recul de 11,8 % à 469millions d'euros, reflétant l'effet prix négatif de 11,3 %, lié principalement à la baisse du prix du propylène. Les volumes sont en hausse de 2,1 % tirés principalement par la croissance du marché des peintures décoratives, la demande sur les autres marchés restant globalement en retrait par rapport à l'an dernier. L'effet de change est de - 3,4 %. L'effet périmètre, lié à l'intégration de Lambson, s'établit à + 0,8 %.

À 68 millions d'euros, l'EBITDAdu segment est en retrait de 17,1 % par rapport à l'an dernier, la baisse étant concentrée sur les activités acryliques non intégrées en aval, dans un contexte de marché difficile depuis l'apparition de la pandémie. En revanche, la performance des autres activités est au niveau de l'an dernier, soutenue par les bons volumes dans les peintures décoratives. La marge d'EBITDArésiste bien à 14,5 %(15,4 % au 3èmetrimestre 2019), bénéficiant notamment des initiatives de réduction de coûts et des synergies entre les différentes lignes de produits qui composent ce segment.

Intermédiaires (17 % du chiffre d'affaires du groupe)

(En millions d'euros)                   3T 2020  3T 2019  Variation

Chiffre d'affaires                      315      447      -29,5%   

EBITDA                                  55       92       -40,2%   

Marge d'EBITDA                          17,5%    20,6%             

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 27       61       -55,7%   

Marge de REBIT                          8,6%     13,6%             

À 315 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Intermédiaires recule de 29,5 % par rapport à l'année dernière, intégrant un effet périmètre de - 12,2 % correspondant à la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles finalisée le 1erjuin 2020. L'effet prix de - 10,5 % traduit les conditions de marché défavorables dans les Gaz Fluorés en Europe et en Asie, et dans les acryliques en Chine. Le recul des volumes est modéré (- 3,8 %), le fort ralentissement observé dans les Gaz Fluorés étant compensé en partie par une demande en hausse dans le PMMA, tirée notamment par l'amélioration progressive de l'automobile et une demande encore soutenue dans le marché de niche des parois de protection. L'effet change s'établit à - 3,0 %.

Dans le contexte défavorable lié à la pandémie, l'EBITDAdu segment Intermédiaires s'élève à 55 millions d'euros, et reste en retrait significatif par rapport à l'an dernier, malgré la performance séquentiellement en progrès du PMMA. La marge d'EBITDA recule à 17,5 %.

Évènements postérieurs à la clôture

Arkema a finalisé le 1eroctobre 2020 l'acquisition de Fixatti, société spécialisée dans les poudres adhésives thermocollantes de haute performance réalisant un chiffre d'affaires annuel d'environ 55 millions d'euros. Cette acquisition permet à Bostik de renforcer son offre globale de solutions thermo-adhésives destinées à des applications industrielles de niche dans les marchés de la construction, du revêtement technique, de la batterie, de l'automobile et de l'impression textile.

Le 1eroctobre 2020, Arkema a également finalisé l'acquisition d'Ideal Work, société spécialisée dans les technologies de sols décoratifs haut de gamme. Réalisant un chiffre d'affaires d'environ 10 millions d'euros, Ideal Work permettra à Bostik d'élargir son offre dans le domaine des solutions pour sols et de se positionner sur un marché de niche à forte valeur ajoutée dans le secteur de la rénovation et la décoration des sols.

Ces deux acquisitions s'inscrivent dans la stratégie du Groupe qui vise à compléter la croissance organique du segment des Adhésifs par des acquisitions ciblées, en ligne avec la feuille de route d'Arkema de devenir à l'horizon 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités centré autour des Adhésifs, des Matériaux Avancés et des Coating Solutions.

Par ailleurs, Arkema a procédé le 14 octobre 2020 à l'émission de son premier emprunt obligataire vert, d'un montant total de 300 millions d'euros, arrivant à maturité le 14 octobre 2026 et assorti d'un coupon annuel de 0,125 %. Pleinement alignée sur la politique RSE du Groupe, cette obligation verte sera entièrement dédiée au financement de sa nouvelle usine de taille mondiale à Singapour pour la production du polyamide 11 Rilsan(R)100 % bio-sourcé.

Enfin, Arkema est le principal investisseur pour le second tour de table d'Adaptive3D, société innovante dans la fourniture de résines photoréticulables haut de gamme pour la fabrication additive, et destinées aux marchés de biens de consommation, de la santé, de l'industrie, des transports et du pétrole et gaz. Cet investissement vient compléter l'expertise de Sartomer dans la conception de résines liquides photoréticulables et son engagement à accélérer le développement de la technologie de fabrication en impression 3D.

Perspectives

Le 4èmetrimestre est marqué par l'apparition dans plusieurs pays, notamment en Europe, d'une seconde vague de la Covid-19 qui pourrait peser sur le niveau global de la demande. Dans cet environnement incertain, Arkema estime à ce stade que l'activité générale devrait néanmoins s'inscrire dans la continuité du 3èmetrimestre hors impact significatif sur l'économie mondiale des nouvelles restrictions sanitaires. Le chiffre d'affaires du Groupe au 4èmetrimestre pourrait ainsi être inférieur d'environ 7 % à celui de l'an dernier à périmètre et change constants, reflétant la bonne tenue de la construction pour Bostik et les Coating Solutions, une amélioration séquentielle des Polymères Haute Performance, mais un retrait toujours prononcé des Intermédiaires.

Arkema continuera à mettre l'accent sur les éléments qu'il maîtrise, notamment ses initiatives de réduction de coûts et une gestion stricte de son besoin en fonds de roulement et de ses investissements industriels.

Le Groupe poursuivra également la mise en place de sa stratégie long terme, notamment ses projets industriels majeurs, ses acquisitions ciblées et ses efforts d'innovation dans les Matériaux de Spécialités pour répondre aux opportunités de développements durables de ses clients, ainsi que ses réflexions dans les Intermédiaires, en ligne avec son ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités à l'horizon 2024.

Les résultats du troisième trimestre 2020 sont détaillés dans la présentation " Third-quarter 2020 results " et dans le document " Factsheet ", tous deux disponibles sur le site internet : www.arkema.com/fr/investisseurs

Calendrier financier

25 février 2021  Publication des résultats annuels 2020 

Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d'un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l'accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l'ambition de devenir en 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd'hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 80% du CA du Groupe, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d'un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l'accès à l'eau, du recyclage, de l'urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l'ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 8,7 milliards d'euros en 2019 et est présent dans près de 55 pays avec 20 500 collaborateurs. www.arkema.com

Avertissement

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema.

Dans le contexte actuel où l'épidémie de la Covid-19 continue de se propager à travers le monde, et où l'évolution de la situation tout comme l'ampleur de son impact sur l'économie mondiale sont incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s'avérer inexacts.

Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, l'évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de l'information financière consolidée au 30 septembre 2020 examinée par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 4 novembre 2020. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L'information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d'EBITDA correspondant à l'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBITDA étant égal au résultat d'exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.

Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :

* effet périmètre :l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;

* effet change :l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;

* effet prix :l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;

* effet volume :l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure. __________________________

1Les Matériaux de Spécialités incluent les 3 segments suivants : Adhésifs, Matériaux Avancés et Coating Solutions

2Hors allocation des coûts corporate

3En valeur absolue pour les gaz à effet de serre et en intensité pour les COV, DCO et énergie

Comptes ARKEMA               



Information financière       
consolidée à fin septembre   
2020                         



COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE                                               


               3ème trimestre Fin septembre  3ème trimestre Fin septembre 
               2020           2020           2019           2019          

(En millions                                                              
d'euros)                                                                  




Chiffre        1,909          5,899          2,216          6,685         
d'affaires                                                                


Coûts et       (1,518)        (4,729)        (1,721)        (5,177)       
charges                                                                   
d'exploitation                                                            

Frais de       (57)           (177)          (61)           (184)         
recherche et                                                              
développement                                                             

Frais          (177)          (561)          (193)          (577)         
administratifs                                                            
et commerciaux                                                            

Autres charges (9)            84             (24)           (47)          
et produits                                                               

Résultat       148            516            217            700           
d'exploitation                                                            

Quote-part     0              (1)            (1)            (2)           
dans le                                                                   
résultat net                                                              
des sociétés                                                              
mises en                                                                  
équivalence                                                               

Résultat       (23)           (68)           (29)           (89)          
financier                                                                 

Impôts sur le  (32)           (156)          (40)           (135)         
résultat                                                                  

Résultat net   93             291            147            474           

Dont résultat  1              2              2              6             
net                                                                       
attribuable                                                               
aux                                                                       
participations                                                            
ne donnant pas                                                            
le contrôle                                                               

Dont résultat  92             289            145            468           
net - part du                                                             
Groupe                                                                    

Résultat net   1,02           3,60           1,91           5,66          
par action (en                                                            
euros)                                                                    

Résultat net   1,02           3,59           1,90           5,63          
dilué par                                                                 
action (en                                                                
euros)                                                                    



ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE                                          


               3ème trimestre Fin septembre  3ème trimestre Fin septembre 
               2020           2020           2019           2019          

(En millions                                                              
d'euros)                                                                  


Résultat net   93             291            147            474           

Effet des      17             25             (5)            (6)           
couvertures                                                               

Autres         -              -              (1)            -             

Impôts         (3)            (3)            -              -             
différés sur                                                              
effet des                                                                 
couvertures et                                                            
autres                                                                    

Variation des  (92)           (128)          61             75            
écarts de                                                                 
conversion                                                                

Autres         (78)           (106)          55             69            
éléments                                                                  
recyclables du                                                            
résultat                                                                  
global                                                                    

Pertes et      (12)           (50)           (29)           (62)          
gains                                                                     
actuariels                                                                

Impôts         2              12             6              11            
différés sur                                                              
pertes et                                                                 
gains                                                                     
actuariels                                                                

Autres         (10)           (38)           (23)           (51)          
éléments non                                                              
recyclables du                                                            
résultat                                                                  
global                                                                    

Total des      (88)           (144)          32             18            
produits et                                                               
charges                                                                   
reconnus                                                                  
directement en                                                            
capitaux                                                                  
propres                                                                   

Résultat       5              147            179            492           
global                                                                    

Dont résultat  -              1              3              7             
global                                                                    
attribuable                                                               
aux                                                                       
participations                                                            
ne donnant pas                                                            
le contrôle                                                               

Dont résultat  5              146            176            485           
global - part                                                             
du Groupe                                                                 



INFORMATIONS PAR SEGMENT                                                            


             3ème trimestre 2020                                                    

(En millions Adhésifs    Matériaux   Coating     Intermédiaires   Corporate   Total
d'euros)                                                                           
                                     Solutions                                     
                         Avancés                                                   


Chiffre      516         603         469         315              6           1,909
d'affaires                                                                         

EBITDA       73          127         68          55               (16)        307  

             (16)        (61)        (29)        (28)             (2)         (136)
Amortissements                                                                       
et                                                                                 
dépréciations                                                                       
courants des                                                                       
actifs                                                                             
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        

Résultat     57          66          39          27               (18)        171  
d'exploitation                                                                       
courant                                                                            
(REBIT)                                                                            

             (8)         (4)         (2)         -                -           (14) 
Amortissements                                                                       
liés à la                                                                          
revalorisation                                                                       
des actifs                                                                         
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        
dans le                                                                            
cadre de                                                                           
l'allocation                                                                       
du prix                                                                            
d'acquisition                                                                       
d'activités                                                                        

Autres       (7)         (2)         -           (1)              1           (9)  
charges et                                                                         
produits                                                                           

Résultat     42          60          37          26               (17)        148  
d'exploitation                                                                       

Quote-part   -           1           -           (1)              -           0    
dans le                                                                            
résultat net                                                                       
des sociétés                                                                       
mises en                                                                           
équivalence                                                                        


             18          64          19          34               4           139  
Investissements                                                                       
incorporels                                                                        
et corporels                                                                       

Dont         18          47          18          18               4           105  
investissements                                                                       
courants                                                                           



             3ème trimestre 2019 *                                                  

(En millions Adhésifs    Matériaux   Coating     Intermédiaires   Corporate   Total
d'euros)                                                                           
                                     Solutions                                     
                         Avancés                                                   


Chiffre      522         708         532         447              7           2,216
d'affaires                                                                         

EBITDA       71          159         82          92               (19)        385  

             (14)        (59)        (29)        (31)             (2)         (135)
Amortissements                                                                       
et                                                                                 
dépréciations                                                                       
courants des                                                                       
actifs                                                                             
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        

Résultat     57          100         53          61               (21)        250  
d'exploitation                                                                       
courant                                                                            
(REBIT)                                                                            

             (9)         -           0           -                -           (9)  
Amortissements                                                                       
liés à la                                                                          
revalorisation                                                                       
des actifs                                                                         
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        
dans le                                                                            
cadre de                                                                           
l'allocation                                                                       
du prix                                                                            
d'acquisition                                                                       
d'activités                                                                        

Autres       (6)         (18)        (0)         (0)              (0)         (24) 
charges et                                                                         
produits                                                                           

Résultat     42          82          53          61               (21)        217  
d'exploitation                                                                       

Quote-part   -           (1)         -           0                -           (1)  
dans le                                                                            
résultat net                                                                       
des sociétés                                                                       
mises en                                                                           
équivalence                                                                        


             17          68          30          27               6           148  
Investissements                                                                       
incorporels                                                                        
et corporels                                                                       

Dont         17          39          29          27               6           118  
investissements                                                                       
courants                                                                           


* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de       
reporting annoncée par le Groupe le 2 avril 2020.                                   



INFORMATIONS PAR SEGMENT                                                            


             Fin septembre 2020                                                     

(En millions Adhésifs    Matériaux   Coating     Intermédiaires   Corporate   Total
d'euros)                                                                           
                                     Solutions                                     
                         Avancés                                                   


Chiffre      1,484       1,883       1,422       1,091            19          5,899
d'affaires                                                                         

EBITDA       192         373         192         189              (53)        893  

             (46)        (185)       (89)        (92)             (6)         (418)
Amortissements                                                                       
et                                                                                 
dépréciations                                                                       
courants des                                                                       
actifs                                                                             
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        

Résultat     146         188         103         97               (59)        475  
d'exploitation                                                                       
courant                                                                            
(REBIT)                                                                            

             (26)        (12)        (5)         -                -           (43) 
Amortissements                                                                       
liés à la                                                                          
revalorisation                                                                       
des actifs                                                                         
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        
dans le                                                                            
cadre de                                                                           
l'allocation                                                                       
du prix                                                                            
d'acquisition                                                                       
d'activités                                                                        

Autres       (36)        (20)        (3)         183              (40)        84   
charges et                                                                         
produits                                                                           

Résultat     84          156         95          280              (99)        516  
d'exploitation                                                                       

Quote-part   -           (1)         -           0                -           (1)  
dans le                                                                            
résultat net                                                                       
des sociétés                                                                       
mises en                                                                           
équivalence                                                                        


             52          147         48          96               11          354  
Investissements                                                                       
incorporels                                                                        
et corporels                                                                       

Dont         52          102         46          51               11          262  
investissements                                                                       
courants                                                                           



             Fin septembre 2019 *                                                   

(En millions Adhésifs    Matériaux   Coating     Intermédiaires   Corporate   Total
d'euros)                                                                           
                                     Solutions                                     
                         Avancés                                                   


Chiffre      1,555       2,030       1,671       1,408            21          6,685
d'affaires                                                                         

EBITDA       204         452         252         322              (68)        1,162
                                                                                   

             (44)        (168)       (83)        (87)             (5)         (387)
Amortissements                                                                       
et                                                                                 
dépréciations                                                                       
courants des                                                                       
actifs                                                                             
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        

Résultat     160         284         169         235              (73)        775  
d'exploitation                                                                       
courant                                                                            
(REBIT)                                                                            

             (26)        -           (2)         -                -           (28) 
Amortissements                                                                       
liés à la                                                                          
revalorisation                                                                       
des actifs                                                                         
corporels et                                                                       
incorporels                                                                        
dans le                                                                            
cadre de                                                                           
l'allocation                                                                       
du prix                                                                            
d'acquisition                                                                       
d'activités                                                                        

Autres       (11)        (29)        (1)         (3)              (3)         (47) 
charges et                                                                         
produits                                                                           

Résultat     123         255         166         232              (76)        700  
d'exploitation                                                                       

Quote-part   -           (4)         -           2                -           (2)  
dans le                                                                            
résultat net                                                                       
des sociétés                                                                       
mises en                                                                           
équivalence                                                                        


             38          202         76          54               11          381  
Investissements                                                                       
incorporels                                                                        
et corporels                                                                       

Dont         38          127         75          54               11          305  
investissements                                                                       
courants                                                                           


* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de       
reporting annoncée par le Groupe le 2 avril 2020.                                   



TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES                               


                                  Fin septembre 2020 Fin septembre 2019

(En millions d'euros)                                                  


Flux de trésorerie d'exploitation                                      


Résultat net                      291                474               

Amortissements et provisions pour 576                469               
dépréciation d'actifs                                                  

Autres provisions et impôts       42                 (14)              
différés                                                               

(Profits)/Pertes sur cession      (247)              (6)               
d'actifs long terme                                                    

Dividendes moins résultat des     1                  5                 
sociétés mises en équivalence                                          

Variation du besoin en fonds de   133                (116)             
roulement                                                              

Autres variations                 21                 17                


Flux de trésorerie provenant de   817                829               
l'exploitation                                                         


Flux de trésorerie                                                     
d'investissement                                                       


Investissements incorporels et    (354)              (381)             
corporels                                                              

Variation des fournisseurs        (54)               (81)              
d'immobilisations                                                      

Coût d'acquisition des activités, (94)               (606)             
net de la trésorerie acquise                                           

Augmentation des Prêts            (26)               (28)              


Investissements                   (528)              (1,096)           


Produits de cession d'actifs      3                  8                 
incorporels et corporels                                               

Produits de cession des           327                -                 
activités, nets de la trésorerie                                       
cédée                                                                  

Remboursement de prêts à long     58                 21                
terme                                                                  

                                  -                                    

Désinvestissements                388                29                


Flux de trésorerie provenant des  (140)              (1,067)           
investissements nets                                                   


Flux de trésorerie de financement                                      


Variation de capital et autres    7                  3                 
fonds propres                                                          

Rachat d'actions propres          (21)               (30)              

Emission d'obligations hybrides   299                399               

Rachat d'obligations hybrides     -                  (425)             

Dividendes payés aux actionnaires (168)              (190)             

Rémunération versée aux porteurs  (14)               (12)              
de titres subordonnés à durée                                          
indéterminée                                                           

Dividendes versés aux             (2)                (1)               
minoritaires                                                           

Augmentation de l'endettement     3                  2                 
long terme                                                             

Diminution de l'endettement long  (58)               (531)             
terme                                                                  

Augmentation/ Diminution de       (531)              477               
l'endettement court terme                                              


Flux de trésorerie provenant du   (485)              (308)             
financement                                                            


Variation de trésorerie et        192                (546)             
équivalents de trésorerie                                              


Incidence variations change et    48                 (42)              
périmètre                                                              

Trésorerie et équivalents de      1,407              1,441             
trésorerie en début de période                                         


Trésorerie et équivalents de      1,647              853               
trésorerie en fin de période                                           



BILAN CONSOLIDE                                                           


                                       30 septembre 2020 31 décembre 2019

(En millions d'euros)                                                    


ACTIF                                                                    


Immobilisations incorporelles, valeur  3,314             3,392           
nette                                                                    

Immobilisations corporelles, valeur    2,882             3,026           
nette                                                                    

Sociétés mises en équivalence : titres 31                33              
et prêts                                                                 

Autres titres de participation         57                53              

Actifs d'impôt différé                 162               216             

Autres actifs non courants             210               240             


TOTAL ACTIF NON COURANT                6,656             6,960           


Stocks                                 955               1,014           

Clients et comptes rattachés           1,137             1,204           

Autres créances                        172               184             

Impôts sur les sociétés - créances     92                113             

Autres actifs financiers courants      35                17              

Trésorerie et équivalents de           1,647             1,407           
trésorerie                                                               

Actifs destinés à être cédés           -                 78              


TOTAL ACTIF COURANT                    4,038             4,017           


TOTAL ACTIF                            10,694            10,977          


CAPITAUX PROPRES ET PASSIF                                               


Capital                                767               766             

Primes et réserves                     4,437             4,340           

Actions auto-détenues                  (29)              (11)            

Ecarts de conversion                   51                178             


TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU   5,226             5,273           
GROUPE                                                                   


Participations ne donnant pas le       51                51              
contrôle                                                                 


TOTAL DES CAPITAUX PROPRES             5,277             5,324           


Passifs d'impôt différé                333               334             

Provisions pour retraites et avantages 560               525             
du personnel                                                             

Autres provisions et autres passifs    378               391             
non courants                                                             

Emprunts et dettes financières à long  2,372             2,377           
terme                                                                    


TOTAL PASSIF NON COURANT               3,643             3,627           


Fournisseurs et comptes rattachés      833               905             

Autres créditeurs et dettes diverses   380               366             

Impôts sur les sociétés - dettes       99                80              

Autres passifs financiers courants     18                8               

Emprunts et dettes financières à court 444               661             
terme                                                                    

Passifs relatifs aux actifs destinés à -                 6               
être cédés                                                               


TOTAL PASSIF COURANT                   1,774             2,026           


TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU       10,694            10,977          
PASSIF                                                                   



TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES                                                                    


             Actions émises                                            Actions propres Capitaux Participations Capitaux
                                                                                                ne                     
                                                                                                                       
                                                                                       propres  donnant pas le propres 
                                                                                       part                            
                                                                                                                       
                                                                                       du       contrôle               
                                                                                       Groupe                          

(En millions Nombre  Montant Primes Obligations Réserves    Ecarts de  Nombre  Montant 
d'euros)                                                                               
                                                consolidées conversion                 
                                    hybrides                                           

Au 1er               766     1,266  694         2,380       178                (11)    5,273    51             5,324   
janvier 2020 76,624,220                                                   (131,028)                                         

Dividendes   -       -       -      -           (182)       -          -       -       (182)    (2)            (184)   
payés                                                                                                                  

Emissions    112,256 1       6      -           -           -          -       -       7                       7       
d'actions                                                                                                              

Rachat       -       -       -      -           -           -                  (21)    (21)     -              (21)    
d'actions                                                              (280,000)                                         
propres                                                                                                                

Attribution  -       -       -      -           (3)         -          33,124  3       0        -              0       
d'actions                                                                                                              
propres aux                                                                                                            
salariés                                                                                                               

Paiements    -       -       -      -           18          -          -       -       18       -              18      
fondés sur                                                                                                             
des actions                                                                                                            

Emission     -       -       -      300         (1)         -          -       -       299      -              299     
d'obligations                                                                                                           
hybrides                                                                                                               

             -       -       -      (300)       -           -          -       -       (300)    -              (300)   
Rachat/remboursement                                                                                                           
d'obligations                                                                                                           
hybrides*                                                                                                              

Autres       -       -       -      6           (20)        -          -       -       (14)     1              (13)    

Transactions 112,256 1       6      6           (188)       -                  (18)    (193)    (1)            (194)   
avec les                                                               (246,876)                                         
actionnaires                                                                                                           

Résultat net -       -       -      -           289         -          -       -       289      2              291     

Total des    -       -       -      -           (16)        (127)      -       -       (143)    (1)            (144)   
produits et                                                                                                            
charges                                                                                                                
reconnus                                                                                                               
directement                                                                                                            
en capitaux                                                                                                            
propres                                                                                                                

Résultat     -       -       -      -           273         (127)      -       -       146      1              147     
global                                                                                                                 

Au 30                767     1,272  700         2,465       51                 (29)    5,226    51             5,277   
septembre    76,736,476                                                   (377,904)                                         
2020                                                                                                                   


* déclassement en dette court terme 300 M€                                                                              



INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE                                          


Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de    
ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs       
alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS.   
Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est   
présentée dans cette note.                                                      


RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA                               


(En millions         Fin septembre   Fin septembre  3ème          3ème         
d'euros)             2020            2019           trimestre     trimestre    
                                                    2020          2019         


RESULTAT             516             700            148           217          
D'EXPLOITATION                                                                 

- Amortissements     (43)            (28)           (14)          (9)          
liés à la                                                                      
revalorisation des                                                             
actifs corporels et                                                            
incorporels dans le                                                            
cadre de                                                                       
l'allocation du prix                                                           
d'acquisition                                                                  
d'activités                                                                    

- Autres charges et  84              (47)           (9)           (24)         
produits                                                                       

RESULTAT             475             775            171           250          
D'EXPLOITATION                                                                 
COURANT (REBIT)                                                                

- Amortissements et  (418)           (387)          (136)         (135)        
dépréciation                                                                   
courants des actifs                                                            
corporels et                                                                   
incorporels                                                                    

EBITDA               893             1,162          307           385          



Détail des                                                                     
amortissements et                                                              
dépréciations des                                                              
actifs corporels et                                                            
incorporels :                                                                  


(En millions         Fin septembre   Fin septembre  3ème          3ème         
d'euros)             2020            2019           trimestre     trimestre    
                                                    2020          2019         


Amortissements et    (576)           (469)          (154)         (153)        
dépréciations des                                                              
actifs corporels et                                                            
incorporels                                                                    

Dont amortissements  (418)           (387)          (136)         (135)        
et dépréciations                                                               
courants des actifs                                                            
corporels et                                                                   
incorporels                                                                    

Dont amortissements  (43)            (28)           (14)          (9)          
liés à la                                                                      
revalorisation des                                                             
actifs corporels et                                                            
incorporels dans le                                                            
cadre de                                                                       
l'allocation du prix                                                           
d'acquisition                                                                  
d'activités                                                                    

Dont amortissements  (115)           (54)           (4)           (9)          
et dépréciations en                                                            
autres charges et                                                              
produits                                                                       



RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION                         


(En millions         Fin septembre   Fin septembre  3ème          3ème         
d'euros)             2020            2019           trimestre     trimestre    
                                                    2020          2019         


RESULTAT NET - PART  289             468            92            145          
DU GROUPE                                                                      

- Amortissements     (43)            (28)           (14)          (9)          
liés à la                                                                      
revalorisation des                                                             
actifs corporels et                                                            
incorporels dans le                                                            
cadre de                                                                       
l'allocation du prix                                                           
d'acquisition                                                                  
d'activités                                                                    

- Autres charges et  84              (47)           (9)           (24)         
produits                                                                       

- Autres charges et  -               -              -             -            
produits                                                                       
attribuables aux                                                               
participations ne                                                              
donnant pas le                                                                 
contrôle                                                                       

- Impôts sur les     10              7              3             2            
amortissements liés                                                            
à la revalorisation                                                            
des actifs corporels                                                           
et incorporels dans                                                            
le cadre de                                                                    
l'allocation du prix                                                           
d'acquisition                                                                  
d'activités                                                                    

- Impôts sur autres  (61)            13             3             10           
charges et produits                                                            

- Impôts non         -               -              -             -            
courants                                                                       

RESULTAT NET COURANT 299             523            109           166          

Nombre moyen pondéré 76,424,364      76,156,547                                
d'actions ordinaires                                                           

Nombre moyen pondéré 76,690,590      76,613,410                                
d'actions ordinaires                                                           
potentielles                                                                   

Résultat net courant 3,91            6,87           1,42          2,19         
par action (en                                                                 
euros)                                                                         

Résultat net courant 3,90            6,83           1,42          2,17         
dilué par action (en                                                           
euros)                                                                         



INVESTISSEMENTS COURANTS                                                        


(En millions         Fin septembre   Fin septembre  3ème          3ème         
d'euros)             2020            2019           trimestre     trimestre    
                                                    2020          2019         


INVESTISSEMENTS      354             381            139           148          
INCORPORELS ET                                                                 
CORPORELS                                                                      

- Investissements    90              68             33            30           
exceptionnels                                                                  

- Investissements    -               -              -             -            
liés à des                                                                     
opérations de                                                                  
gestion du                                                                     
portefeuille                                                                   

- Investissements    2               8              1             0            
sans impact sur la                                                             
dette nette                                                                    

INVESTISSEMENTS      262             305            105           118          
COURANTS                                                                       



FLUX DE TRESORERIE LIBRE                                                        


(En millions         Fin septembre   Fin septembre  3ème          3ème         
d'euros)             2020            2019           trimestre     trimestre    
                                                    2020          2019         


Flux de trésorerie   817             829            401           345          
provenant de                                                                   
l'exploitation                                                                 

+ Flux de trésorerie (140)           (1,067)        (121)         (721)        
provenant des                                                                  
investissements nets                                                           

FLUX DE TRESORERIE   677             (238)          280           (376)        
NET                                                                            

- Flux de trésorerie 142             (619)          (5)           (594)        
net liés aux                                                                   
opérations de                                                                  
gestion du                                                                     
portefeuille                                                                   

FLUX DE TRESORERIE   535             381            285           218          
LIBRE                                                                          


Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille      
correspondent à l'impact des opérations d'acquisition et de cession.            

En 2020, un taux d'impôts de 32% a été retenu sur la plus-value de cession de   
l'activité Polyoléfines Fonctionnelles.                                         



BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT                                              


(En millions d'euros)                Fin septembre 2020 Fin décembre 2019


Stocks                               955                1,014            

+ Créances clients et comptes        1,137              1,204            
rattachés                                                                

+ Autres créances y compris impôts   264                297              
sur les sociétés                                                         

+ Autres actifs financiers courants  35                 17               

- Fournisseurs et comptes rattachés  833                905              

- Autres créditeurs et dettes        479                446              
diverses y compris impôts sur les                                        
sociétés                                                                 

- Autres passifs financiers courants 18                 8                

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT         1,061              1,173            



CAPITAUX EMPLOYES                                                         


(En millions d'euros)                Fin septembre 2020 Fin décembre 2019


Goodwill, valeur nette               1,845              1,917            

+ Immobilisations incorporelles      4,351              4,501            
(hors goodwill) et corporelles,                                          
valeur nette                                                             

+ Titres des sociétés mises en       31                 33               
équivalence                                                              

+ Autres titres de participation et  267                293              
autres actifs non courants                                               

+ Besoin en fonds de roulement       1,061              1,173            

CAPITAUX EMPLOYES                    7,555              7,917            



DETTE NETTE                                                               


(En millions d'euros)                Fin septembre 2020 Fin décembre 2019


Emprunts et dettes financières à     2,372              2,377            
long terme                                                               

+ Emprunts et dettes financières à   444                661              
court terme                                                              

- Trésorerie et équivalents de       1,647              1,407            
trésorerie                                                               

DETTE NETTE                          1,169              1,631            

+ Obligations hybrides               700                700              

DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES  1,869              2,331            

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