Oddo souligne que le 2ème trimestre est meilleur qu'attendu avec un EBIT 2% au-dessus des attentes du consensus. ' Le consensus va devoir être réviser à la hausse '.
' Le mois de juin était encore en recul à 2 chiffres, mais le début juillet est meilleur. Les ajustements de coûts en cours doivent permettre un retour à un EBIT proche de 16% dans les prochains trimestres ' indique Oddo.
Le bureau d'analyses a légèrement ajusté son BPA (à la marge). ' Nous prévoyons désormais une croissance de l'activité de, respectivement -7.4% et +6.4% pour 2020 et 2021 (contre -5.9% et +5.3% précédemment) et une marge d'EBIT de 13.5% et 15.2% (contre 12.9% et 15.3% précédemment) '.
Oddo confirme son conseil à l'achat et son objectif de 230 SEK.
Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Assa Abloy AB est le 1er fabricant mondial de systèmes de verrouillage. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- portes et systèmes sécurisés (47,1%) : portes blindées et automatiques, systèmes de fermeture par cartes magnétiques (destinés à l'hôtellerie) et sécurisés (destinés notamment aux parcmètres et aux machines à sous), etc. ;
- systèmes de verrouillage électroniques et électromécaniques (30%) : digicodes, serrures électroniques, etc. ;
- systèmes de verrouillage mécaniques (22,9%) : serrures, cadenas, verrous, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (32,4%), Amérique du Nord (51,7%), Asie (7,4%), Océanie (4%), Amériques (3,3%) et Afrique (1,2%).