Mise à jour des analyses pour Assa Abloy - Pareto et Deutsche Bank réitèrent leur maintien
Le 06 février 2025 à 15:20
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Pareto réitère sa note 'hold' sur le serrurier Assa Abloy après le rapport et augmente le prix cible de SEK 360 à SEK 365.
Pareto estime que l'action est raisonnablement valorisée près de sa moyenne sur 5 ans.
"Dans les Amériques, la demande de l'immobilier commercial a bien résisté, tandis que la demande résidentielle a été un peu plus faible que prévu et Assa Abloy indique des attentes de croissance plus modestes pour la demande résidentielle américaine. Cependant, les marges ont été meilleures que prévu à 16,5 % et, dans l'ensemble, nous réduisons légèrement la croissance organique pour 2025, mais nous augmentons celle de 2026 et nous relevons nos estimations de BPA de 2 à 3 % pour 2025/2026 ", a déclaré l'entreprise.
Au cours de la journée, un certain nombre d'analystes ont également mis à jour leurs objectifs de prix. Danske Bank abaisse son prix cible de 390 à 385 SEK et réitère son achat, DNB abaisse son prix cible de 395 à 390 SEK et réitère son achat et Deutsche Bank augmente son prix cible pour Assa Abloy de 315 à 320 SEK et réitère son maintien.
Assa Abloy AB est le 1er fabricant mondial de systèmes de verrouillage. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- portes et systèmes sécurisés (44,8%) : portes blindées et automatiques, systèmes de fermeture par cartes magnétiques (destinés à l'hôtellerie) et sécurisés (destinés notamment aux parcmètres et aux machines à sous), etc. ;
- systèmes de verrouillage électroniques et électromécaniques (29,9%) : digicodes, serrures électroniques, etc. ;
- systèmes de verrouillage mécaniques (25,3%) : serrures, cadenas, verrous, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (31,5%), Amérique du Nord (53,5%), Asie (6,6%), Océanie (3,7%), Amérique centrale et Amérique du Sud (3,4%) et Afrique (1,3%).
