Le plus grand assureur italien Generali a déclaré qu'il s'en tiendrait à des objectifs de bénéfices audacieux pour 2024, augmenterait les dividendes et lancerait son premier rachat en 15 ans, alors que la tentative du directeur général Philippe Donnet de rester en poste se heurte à l'opposition de deux investisseurs milliardaires.

La reconduction de Philippe Donnet au poste de PDG l'année prochaine se heurte à l'opposition du magnat de la construction Francesco Gaetano Caltagirone et de Leonardo Del Vecchio, fondateur du géant de la lunetterie Luxottica, qui souhaitent que l'assureur soit plus ambitieux dans son expansion via des acquisitions.

La nouvelle stratégie, que M. Donnet a exposée lors d'un point de presse mercredi, prévoit jusqu'à 3 milliards d'euros (3,4 milliards de dollars) pour des fusions et acquisitions dans le domaine de l'assurance et de la gestion d'actifs.

Lorsque le plan a été soumis au vote du conseil, Caltagirone s'y est opposé et un représentant de Del Vecchio n'a pas assisté à la réunion après avoir déclaré qu'ils avaient reçu les détails trop tard pour les étudier correctement, selon deux sources proches de l'affaire.

Dans l'ensemble, le plan a remporté 11 des 13 votes, ont indiqué les sources. Donnet est soutenu par Mediobanca, le plus grand actionnaire de Generali. Caltagirone et Del Vecchio sont les deuxième et troisième plus importants.

L'action a grimpé de 1% mercredi, les analystes ayant donné un coup de pouce à la nouvelle stratégie.

"Les fusions et acquisitions restent un outil permettant d'accélérer la création de valeur pour les actionnaires", a déclaré M. Donnet, 61 ans, lors d'un briefing, précisant que l'Europe et l'Asie seraient des cibles pour l'assurance et la gestion d'actifs, et les États-Unis et la Grande-Bretagne uniquement pour la gestion d'actifs.

En plus du rachat au cours des 12 prochains mois, Generali vise à verser jusqu'à 5,6 milliards d'euros de dividendes au cours des trois prochaines années, contre 4,5 milliards d'euros au cours des trois années précédentes. Il a déclaré qu'il visait une croissance moyenne du bénéfice par action de 6 à 8 % par an.

UNE SURPRISE POSITIVE

"Les nouveaux objectifs de croissance du bénéfice par action, de trésorerie et de dividendes (...) sont tous plus ambitieux que ce que nous avions prévu", a déclaré Kepler Cheuvreux.

Jefferies a déclaré que le rachat et l'objectif de 6 % à 8 % de bénéfice par action, qui devance de peu Allianz, "nous a positivement surpris."

Caltagirone, qui n'a pas pu être joint immédiatement pour un commentaire, et Del Vecchio ont un pacte de consultation qui leur donne une participation combinée de 15,6% des droits de vote. Ils devraient proposer un nouveau candidat au poste de PDG lors d'une réunion du conseil d'administration en avril, selon des sources proches de l'affaire.

Mediobanca, qui détient une participation de 13 %, a emprunté des actions pour atteindre une participation de 17 %.

Dans son précédent plan de fusions et acquisitions, Donnet avait dépensé 85% d'un trésor de guerre de 4 milliards d'euros en fusions et acquisitions. Il a dépensé près d'un milliard d'euros pour acheter l'assureur italien rival Cattolica.

Dans le cadre de la stratégie exposée mercredi, l'assureur basé à Trieste a également déclaré qu'il augmenterait ses investissements numériques de 60 % par rapport à 2021 pour atteindre un montant cumulé de 1,1 milliard d'euros d'ici 2024.

La compagnie vise à augmenter les primes en dommages non-motorisés de plus de 4% par an en moyenne sur 2021-2024, a-t-elle précisé, ajoutant qu'elle ciblait les petites entreprises et les soins aux seniors en Europe et l'assurance voyage aux États-Unis.

(1 dollar = 0,8879 euro) (Rapports de Gianluca Semeraro ; corrections de Valentina Za et Edmund Blair)