Astellia : EXFO acquiert 33,1% du capital d’Astellia et annonce son intention de déposer prochainement une offre publique d’achat volontaire sur la société

• EXFO a conclu un accord en date du 30 août 2017 avec les actionnaires fondateurs d'Astellia en vue d'acquérir la totalité de leurs participations représentant 25,4 % du capital d'Astellia, pour un prix de 10 euros par action Astellia, permettant un rapprochement industriel amical, avec le soutien fort du management et des actionnaires de référence d'Astellia.
• EXFO a conclu le même jour un accord avec Isatis Capital en vue d'acquérir au même prix, la majorité de sa participation représentant 7,7% du capital d'Astellia, permettant ainsi à EXFO de détenir au total 33,1 % du capital d'Astellia.
• Le prix de 10 euros par action proposé par EXFO représente une prime de 44,7 % par rapport au cours de clôture de l'action Astellia le 30 août 2017, et de 56,1% par rapport au cours moyen pondéré par les volumes des 12 derniers mois.
• Le Conseil d'administration d'Astellia a accueilli favorablement cette transaction.
• EXFO initiera une offre publique d'achat volontaire en numéraire pour l'acquisition du solde du capital d'Astellia.

référence des tests, de la surveillance et de l'analyse de réseaux, et Astellia (code ISIN : FR0004176535 - mnémonique ALAST), leader mondial de l'analyse de la performance des réseaux mobiles et de l'expérience des abonnés, annoncent aujourd'hui la conclusion d'accords en vue de l'acquisition par EXFO d'une participation de 33,1 % du capital d'Astellia, avec l'intention d'acquérir le solde du capital.

Selon les termes des accords, EXFO fera l'acquisition auprès des fondateurs Christian Queffelec (Président d'Astellia), Frédéric Vergine (Directeur engagements clients stratégiques), Julien Lecoeuvre (Directeur innovation et technologie) et Emmanuel Audousset (Directeur comptes internationaux et ventes indirectes) de l'intégralité de leurs participations dans le capital d'Astellia et auprès d'Isatis Capital, de la majorité de sa participation dans le capital d'Astellia. Au terme de ces acquisitions, qui ne comportent aucune condition suspensive, EXFO détiendra au total 33,1% du capital d'Astellia pour un montant total de 8,6 millions d'euros, soit un prix de 10 euros par action Astellia. Le règlement livraison de ces acquisitions interviendra dans les prochains jours.

Après la réalisation de cette acquisition, et à l'issue de la procédure d'information et consultation des institutions représentatives du personnel d'Astellia, EXFO lancera une offre publique d'achat volontaire en numéraire afin d'acquérir le solde du capital de la société Astellia au même prix. Le projet d'offre

publique restera soumis à l'approbation des autorités françaises au titre du contrôle des investissements étrangers en France et au contrôle de l'Autorité des marchés financiers.

Le Conseil d'administration d'Astellia a accueilli favorablement l'offre ferme d'EXFO et les accords devant être conclus en vue d'une transaction qui valorise l'intégralité du capital d'Astellia (sur une base pleinement diluée) à environ 25,9 millions d'euros. En accord avec la réglementation applicable, le Conseil d'administration d'Astellia rendra un avis motivé sur l'intérêt de l'offre publique d'achat pour la société, ses salariés et ses actionnaires après examen notamment du rapport d'un expert indépendant chargé d'établir un rapport sur le caractère équitable de l'offre et de l'avis des instances représentatives du personnel d'Astellia, dont la consultation sera lancée dans les meilleurs délais.

La réalisation de l'offre publique d'achat est soumise aux conditions usuelles et devrait intervenir vers la fin de l'année 2017.

« Cet investissement dans Astellia est directement aligné avec notre stratégie d'augmenter notre masse critique, notre base de clients et d'élargir notre marché adressable dans l'industrie mondiale des systèmes d'analytics et d'assurance de services », mentionne Germain Lamonde, Président exécutif du conseil d'administration d'EXFO. « Si notre offre publique d'achat se concrétise, cela nous permettrait de combiner les solutions et services d'Astellia avec ceux d'EXFO afin de devenir un leader mondial du secteur de la surveillance et l'analyse de réseaux et de cibler des opportunités de croissance telles que la virtualisation des réseaux, le 5G et l'internet des objets. »

« Nous accueillons très favorablement ce rapprochement stratégique avec EXFO dont les valeurs sont proches de celles d'Astellia et qui permet de renforcer notre capacité à répondre au mieux aux attentes de nos clients, élargir notre couverture de marché et accélérer notre développement technologique et commercial.», indique Christian Queffelec, Président d'Astellia.

EXFO est conseillée par Société Générale, TD Securities (conseils financiers) et Herbert Smith Freehills (conseil juridique).

Astellia est conseillée par Drake Star Partners (conseil financier) et Aramis (conseil juridique).

Astellia, un leader mondial de l'analyse de la performance des réseaux mobiles et de l'expérience des abonnés, permet aux opérateurs mobiles d'accroître l'efficacité de leurs infrastructures, la qualité de services, de réduire le risque de perte des clients et de développer leurs revenus. Les solutions de monitoring en temps réel et de dépannage d'Astellia, couvrent l'ensemble des réseaux de bout-en-bout depuis l'accès radio jusqu'au cœur de réseau. A travers son offre produits et services unique, Astellia apporte des solutions d'optimisation automatisée et géolocalisées des réseaux ainsi que d'analyse de données « Big Data ». Astellia optimise chaque maillon de la chaîne de valeur des opérateurs mobiles : opérations de réseau, service à la clientèle, centre de service et marketing. Astellia collabore avec plus de 120opérateurs dans le monde. Basée en France, Astellia a des opérations importantes en Espagne en plus d'être également implantée au Canada, Liban, Maroc et Afrique du Sud.

EXFO propose des solutions ingénieuses de test, de surveillance et d'analyse de données de réseaux aux plus grands fournisseurs de services de communication, fabricants d'équipements de réseau et services Web. Depuis 1985, nous collaborons étroitement avec nos clients dans différents contextes - laboratoires, terrain, centres de données et rencontres de direction, notamment - pour offrir des technologies et des méthodes novatrices à chaque stade du cycle de vie des réseaux. Nos solutions d'orchestration de tests et d'analyse de données 3D en temps réel simplifient le travail des clients en leur apportant des données éclairantes issues des réseaux, des services et des abonnés. Notre priorité : aider nos clients à prospérer dans une industrie en pleine transformation, où l'on ne peut plus se contenter du minimum requis en matière de test, de surveillance et d'analyse. Pour en savoir plus, visitez le site EXFO.com et suivez-nous sur notre blogue (en anglais).

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient sujettes aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de »,

« pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leurs négatives identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique ainsi que les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des télécommunications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché), les conditions économiques, concurrentielles, financières et de marché futures, la consolidation de l'industrie mondiale des tests et de l'assurance de services de télécommunications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la prévisibilité limitée du moment et de la nature des commandes des clients; les cycles de vente plus longs pour les systèmes complexes en raison des étapes d'acceptation chez les clients qui retardent la constatation des revenus; les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales, notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos opérations sont détaillés dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20- F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas garantir qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en

date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document.

Vance Oliver

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Christian Queffelec Marie Calleux

Président d'Astellia Communication Financière

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