Avient Corporation (NYSE:AVNT) a conclu un accord pour acquérir l'activité Matériaux de protection de Koninklijke DSM N.V. (ENXTAM:DSM) pour un montant de €1,4 milliard (1,5 milliard de dollars) le 19 avril 2022. La transaction proposée comprend toutes les activités de DSM dans le domaine des matériaux de protection, principalement constituées de Dyneema®, la fibre la plus solide du monde. Parallèlement à cette proposition d'acquisition, Avient a également annoncé qu'elle envisageait d'explorer les possibilités de vente de son activité Avient Distribution. DSM s'attend à recevoir €1,33 milliard de dollars nets en espèces après la clôture, après les coûts de transaction et l'impôt sur les plus-values. Le financement engagé pour l'acquisition est fourni par Morgan Stanley et J.P. Morgan. Les parties s'engagent à fournir à Avient une facilité de prêt à terme garantie de premier rang de €593,2 millions (640 millions de dollars) et un prêt-relais non garanti de premier rang de €834,2 millions (900 millions de dollars). Avient a finalisé le financement par emprunt de 715,58 millions de dollars (725 millions de dollars) de capital total d'obligations de premier rang échéant en 2030, portant intérêt à un taux annuel de 7,125 %, afin de financer l'acquisition en cours de l'entreprise Protective Materials. La clôture de l'offre d'obligations et du prêt à terme devrait avoir lieu en août 2022, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

L'activité représente €335 millions du total des ventes nettes annuelles de DSM et €105 millions de l'EBITDA total de DSM pour 2021. L'acquisition a été approuvée par les conseils d'administration d'Avient et de DSM. L'achèvement de la transaction, qui est soumise aux conditions habituelles et aux approbations réglementaires, y compris l'autorité gouvernementale compétente. L'acquisition sera immédiatement relutive au BPA, ajoutant environ €0,32 par action (0,35 par action) sur une base pro forma pour 2022. James Dougherty et Ben Stulberg de Jones Day ont agi en tant que conseillers juridiques pour Avient. JPMorgan Chase & Co. a agi comme conseiller financier de Koninklijke DSM N.V. Centerview Partners LLC a agi comme conseiller financier de Koninklijke DSM N.V. Clifford Chance LLP a agi comme conseiller juridique de Koninklijke. Morgan Stanley (NYSE:MS) a agi en tant que conseiller financier d'Avient Corporation (NYSE:AVNT).

Avient Corporation (NYSE:AVNT) a conclu l'acquisition de l'activité Matériaux de protection de Koninklijke DSM N.V. (ENXTAM:DSM) le 1er septembre 2022. L'activité Matériaux de protection s'appellera désormais Avient Protective Materials et sera comptabilisée dans le segment Matériaux d'ingénierie spécialisés de la société. DSM recevra environ €1,35 milliard net en espèces.