Bakkafrost dispose d'arguments techniques intéressants pour anticiper une reprise de la tendance de fond.
Synthèse
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
Points forts
● La croissance des bénéfices actuellement anticipée par les analystes pour les exercices à venir est particulièrement solide.
● Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.
● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.
● Les analystes affichent un optimisme patent concernant les perspectives de chiffre d'affaires et ont récemment revu à la hausse leurs estimations en termes d'évolution de l'activité.
● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.
● L'objectif de cours moyen des analystes qui s'intéressent au dossier a été fortement revu à la hausse au cours des quatre derniers mois.
Points faibles
● Avec une valeur d'entreprise estimée à 7.42 fois le chiffre d'affaires pour l'exercice en cours, la société apparaît assez fortement valorisée.
● La société est fortement valorisée compte tenu des flux de trésorerie générés par son activité.
● Au cours des douzes derniers mois le consensus des analystes a été fortement revu à la baisse.
● Les estimations des analystes concernant l'évolution de l'activité de la société diffèrent de manière relativement importante les unes aux autres. La visibilité liée à l'activité de la société apparaît relativement faible.
● Les objectifs de cours des différents analystes qui composent le consensus diffèrent de manière importante. Cela traduit des appréciations différentes et/ou une difficulté à évaluer la société.
● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.
P/F Bakkafrost est un producteur de saumon basé dans les îles Féroé qui propose une large gamme de produits sains et nutritifs à base de saumon dans ses propres installations. Le portefeuille de produits de la société comprend du saumon entier frais, des filets de saumon frais, des filets de saumon surgelés, des hamburgers de saumon surgelés pour la vente au détail, du saumon fumé surgelé, ainsi que de la peau de saumon. Les activités de P/F Bakkafrost sont divisées en quatre segments : Segment d'élevage - Îles Féroé (FO), Segment d'élevage - Écosse (STC), Segment des produits à valeur ajoutée (PVA) et Segment de la farine de poisson, de l'huile et des aliments pour animaux (FOF). La société possède plusieurs filiales, dont Bakkafrost Danmark ApS, Scottish Salmon Company Ltd, Bakkafrost Packaging P/F et Bakkafrost Processing P/F.
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