BALOISE : Credit Suisse abaisse ses estimations de BPA
Le 17 mars 2021 à 12:11
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Credit Suisse réitère son conseil à Surperformer sur le titre Bâloise après les résultats de l'exercice 2020. L'objectif de cours reste à 180 francs suisses. ' Notre objectif de cours inchangé reflète l'impact de la baisse des estimations de bénéfices '.
' La Bâloise se négocie avec une prime par rapport au secteur. Cependant, nous pensons que cette prime est justifiée par sa stratégie d'innovation et la forte marge dégagée par les activités non-vie ' explique l'analyste.
' Nous nous attendons à ce que la Bâloise surpasse l'EBIT du consensus de ~3-5%, notamment dans l'assurance non-vie. Nous abaissons nos estimations du BPA de 4 à 5% à partir de 2021E, principalement en raison des prévisions de marges d'assurance vie plus faibles ' indique Credit Suisse.
' Nous prévoyons la persistance d'une marge d'épargne plus faible, ce qui aura un impact sur la marge EBIT vie sur les réserves d'environ 3 %. Nous prévoyons une surperformance en non-vie '.
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La Bâloise Holding AG est une société basée en Suisse qui propose des solutions d'assurance et de prévoyance aux particuliers et aux entreprises. La société combine des services d'assurance et des services bancaires et est active en Suisse, en Allemagne, en Belgique et au Luxembourg. La société diversifie ses activités dans les secteurs Non-vie, Vie, Gestion d'actifs et services bancaires et Autres activités. Le segment Non-vie comprend les assurances accident et maladie, ainsi que les produits des secteurs responsabilité civile, automobile, biens et marine. Le segment Vie comprend, entre autres, les assurances génératrices de capital et les couvertures de risques. Le segment opérationnel Asset Management & Banking englobe les domaines de la gestion d'actifs liés à la banque ainsi que le domaine bancaire proprement dit. Le segment Autres activités comprend les sociétés d'investissement en actions, les sociétés immobilières et les sociétés de financement.
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