L'offre de la troisième banque italienne Banco BPM d'acquérir le contrôle total d'Anima Holding a fait grimper les actions du gestionnaire de fonds de près de 9 % jeudi.

Banco BPM a déclaré mercredi en fin de journée qu'elle ferait cette offre de 1,6 milliard d'euros (1,7 milliard de dollars) par l'intermédiaire de son activité d'assurance, ce qui lui permet de minimiser l'utilisation du capital grâce à des règles favorables connues dans le secteur sous le nom de "compromis danois".

"La Deutsche Bank a déclaré dans une note qu'il s'agissait d'une décision intelligente de la part d'une entreprise intelligente, ajoutant que l'impact sur le capital et les rendements était également "intelligent".

L'opération proposée, qui soutiendra les revenus de Banco BPM face à la baisse des taux d'intérêt, est le dernier signe en date de la pression en faveur de la consolidation dans le secteur de la gestion de l'épargne.

Les actions de Banco BPM ont augmenté de 7,8 % après que le PDG Giuseppe Castagna a déclaré que l'opération n'entraverait pas la capacité du prêteur à utiliser l'excédent de capital pour récompenser ses actionnaires.

Les actions d'Anima, dont Banco BPM est déjà le principal actionnaire avec une participation de 22,3 %, ont augmenté de 8,9 % pour atteindre 6,255 %, juste au-dessus des 6,2 euros par action que la banque offre aux autres investisseurs.

Anima est également partenaire de l'entreprise publique Monte dei Paschi di Siena.

Les banquiers et les analystes avaient prédit que le rachat par BNP Paribas du gestionnaire d'actifs de l'assureur AXA encouragerait davantage de banques à utiliser leur branche d'assurance pour acheter des gestionnaires de fonds et profiter des règles favorables en matière de capital.

(1 dollar = 0,9290 euro)