Klarna, dont le siège est à Stockholm et qui est surtout connue pour ses produits "buy-now pay-later", a déposé une demande d'introduction à la Bourse de New York au début du mois, sa deuxième tentative de cotation sur les marchés publics en quatre ans.
L'entreprise avait envisagé de s'introduire en bourse en 2021, après être passée d'une évaluation de 5,5 milliards de dollars à 45,6 milliards de dollars en trois cycles de financement. Mais les investisseurs se sont désintéressés des entreprises technologiques à mesure que les taux d'intérêt augmentaient et que les économies stagnaient, et l'entreprise a été contrainte de réduire sa valorisation à 6,7 milliards de dollars lors d'une levée de fonds en 2022.
Aujourd'hui, elle est de retour et pourrait valoir au moins 15 milliards de dollars dans le cadre d'une introduction en bourse dont le prix devrait être fixé au cours de la première moitié du mois d'avril, a déclaré une personne au fait des projets.
"Toute introduction en bourse réussie d'une entreprise de premier plan dans le secteur servira de catalyseur pour que d'autres envisagent à nouveau l'introduction en bourse comme une option stratégique de croissance et/ou de liquidité", a déclaré James Wootton, associé chez Linklaters, qui a conseillé la société de transfert d'argent Wise lors de son introduction en bourse à Londres en 2021.
En 2021, au plus fort du boom des levées de fonds post-pandémie, 101 entreprises fintech ont levé 296,86 milliards de dollars par le biais d'introductions en bourse sur les marchés boursiers mondiaux, selon les données de PitchBook, compilées pour Reuters. Mais entre 2022 et 2024, seules 86 entreprises ont levé 32,76 milliards de dollars par le biais d'introductions en bourse.
Les projets de Klarna ont alimenté les espoirs d'une résurgence.
"Il est évident que le marché considère Klarna comme un indicateur des futures introductions en bourse dans le secteur de la fintech, dont beaucoup sont en préparation depuis longtemps", a déclaré Tim Levene, directeur général d'Augmentum, un fonds d'investissement dans la fintech coté à Londres.
"Nous espérons que Klarna sera la première d'une longue série d'introductions en bourse, ce qui constituera un point de référence positif pour le reste du marché.
EN ATTENTE DANS LES COULISSES
Les banques concurrentes Monzo et Starling, ainsi que les sociétés de paiement Zilch et Ebury, font partie des sociétés fintech qui envisagent de s'introduire en bourse à l'avenir, ont déclaré à Reuters des sources proches de ces sociétés.
Zilch, qui propose un produit buy-now pay-later concurrent de Klarna, vise actuellement une introduction en Bourse en 2026, a déclaré à Reuters Philip Belamant, son directeur général.
"L'introduction en bourse de Klarna sera un moment important pour le secteur des fintechs et nous la suivrons de près", a-t-il déclaré, ajoutant qu'une introduction en bourse réussie pourrait "ouvrir la voie à une plus grande confiance des investisseurs dans les fintechs européennes qui s'introduisent en bourse".
Ebury, une société de paiement fondée en Espagne et détenue majoritairement par Banco Santander, se prépare à une introduction en bourse à Londres au plus tôt en juin, a déclaré une personne au fait de ses projets.
La société cherchera probablement à obtenir une valorisation d'environ 2 milliards de livres (2,6 milliards de dollars), a indiqué cette personne, ajoutant que le temps utile dépendrait des conditions du marché.
Ebury n'a pas répondu à une demande de commentaire. Santander s'est refusée à tout commentaire. Elle a déclaré par le passé que la cotation d'Ebury était l'une des nombreuses solutions envisageables pour l'entreprise.
La banque britannique Revolut a déjà fait part de son intention de s'introduire en bourse. Un porte-parole de la banque challenger, la startup la plus valorisée de Grande-Bretagne, a refusé de commenter les détails.
"Notre objectif n'est pas de savoir si ou quand nous entrerons en bourse, mais de continuer à développer l'entreprise, à créer de nouveaux produits et à fournir des services meilleurs et moins chers pour servir notre clientèle mondiale croissante", a déclaré cette personne.
Zopa, dont le siège social se trouve à Londres, n'a pas de calendrier précis pour son introduction en bourse, a déclaré un porte-parole. "Nous continuons à planifier en vue d'une éventuelle introduction en bourse, de préférence au Royaume-Uni, et nous pouvons être prêts en peu de temps, mais nous attendrons les bonnes conditions macroéconomiques et de marché", a déclaré le porte-parole.
Certes, beaucoup ont levé des fonds et peuvent attendre, et les conditions sont volatiles, ce qui a contraint certaines entreprises européennes à suspendre leur introduction en bourse.
" Beaucoup d'entre elles (les entreprises fintech) ont le luxe de pouvoir choisir leur temps utile ", a déclaré Patrick Evans, responsable des marchés de capitaux d'actions britanniques chez Citi.
Le choix des États-Unis par Klarna est également susceptible d'intensifier le débat sur le lieu de cotation de ces entreprises à croissance rapide.
Monzo a envisagé de s'introduire en bourse en Grande-Bretagne ou aux États-Unis, mais n'a pas fixé de calendrier précis ni de lieu d'introduction en bourse, a déclaré une personne au fait des projets de l'entreprise.
La Bourse de Londres a fait des ouvertures aux entreprises de fintech, y compris Zilch, a déclaré une personne familière avec le sujet. Zilch n'a pas encore choisi le lieu de son introduction en bourse. Le London Stock Exchange Group s'est refusé à tout commentaire.
(1 dollar = 0,7747 livre)
