L'invasion de l'Ukraine par la Russie et l'accélération de l'inflation qui s'ensuit pourraient avoir un impact indirect important sur l'économie et les banques espagnoles, même si leur exposition directe est très limitée, a déclaré mercredi la Banque d'Espagne.

Les créanciers espagnols en général figurent parmi les moins exposés au crédit russe, la banque centrale espagnole estimant leur risque de crédit à un peu plus de 700 millions d'euros (742 millions de dollars).

Toutefois, la banque centrale a déclaré qu'une combinaison potentielle de prix plus élevés et de taux d'intérêt plus élevés à court terme pourrait éroder le revenu réel des ménages et des entreprises et toucher des secteurs déjà fortement touchés par la pandémie de COVID-19, tels que le tourisme et les transports.

"Les effets indirects de ce nouveau choc, découlant de l'impact sur l'incertitude, l'inflation et l'activité économique, peuvent être importants", a-t-elle déclaré dans son rapport semestriel sur la stabilité financière.

La persistance des récents pics d'inflation, a-t-elle ajouté, augmente les risques d'effets de second tour sur les salaires et les marges des entreprises. La galopade des prix pourrait également augmenter le coût du crédit et des provisions bancaires, a-t-elle ajouté.

Au début du mois, la Banque d'Espagne a abaissé ses prévisions de croissance économique pour 2022 et 2023, tout en relevant ses perspectives d'inflation pour cette année à 7,5 %.

Malgré un pic d'inflation dans des pays comme le Brésil et la Turquie, l'exposition des banques espagnoles aux marchés émergents est positive pour les marges financières, a déclaré aux journalistes Angel Estrada, responsable de la stabilité financière à la banque centrale.

Mardi, les actions de Santander ont chuté de 6,8 % en raison de la hausse des coûts au Brésil due à l'augmentation de l'inflation, malgré des résultats trimestriels globalement solides.

Certains analystes ont souligné les risques liés au pari de BBVA sur la Turquie en raison des prix élevés.

La banque centrale a également déclaré que la levée des périodes de grâce sur les prêts garantis par l'État, où les entreprises ne doivent payer que les intérêts et non le principal, pourrait augmenter les dépréciations sur les portefeuilles de crédit des banques dans les trimestres à venir.

Selon elle, le conflit en Ukraine pourrait également faire augmenter les dépenses publiques à court terme, tandis que le déficit élevé et les niveaux de dette publique de l'Espagne rendent déjà l'économie vulnérable à la détérioration des conditions de financement.

(1 $ = 0,9439 euros)