Le 22 septembre 2021, Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir Bank Leumi Le-Israel Corporation auprès de Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, un fonds géré par Endicott Management Company et MSD Capital, L.P et d'autres, pour 1,1 milliard de dollars. Selon les termes de l'accord de fusion, les actionnaires de Leumi recevront 3,8025 actions ordinaires de Valley et 5,08 $ en espèces (sous réserve d'ajustements spécifiques) pour chaque action ordinaire de Leumi qu'ils possèdent. La transaction est évaluée à un montant estimé à 1 148 millions de dollars, y compris la valeur des options, sur la base du cours de clôture de l'action Valley le 22 septembre 2021. Au 30 juin 2021, la Banque Leumi avait un actif total de 8,4 milliards de dollars, des dépôts totaux de 7,1 milliards de dollars et des prêts bruts de 5,4 milliards de dollars.

#147;Federal Reserve” ;) d'une détermination selon laquelle la réalisation de la Fusion n'aura pas pour conséquence que Valley soit considérée comme étant “contrôlée” ; par BLITA, la réception par BLITA de la part de Valley d'exemplaires dûment signés de l'accord sur les droits des investisseurs et de l'accord de coopération commerciale. La transaction est également soumise à l'approbation écrite de la FINRA. L'assemblée extraordinaire des actionnaires de Valley aura lieu le 13 janvier 2022. L'accord a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de chacune des sociétés Valley et Leumi. En date du 23 novembre 2021, Valley a accepté de convoquer une assemblée de ses actionnaires qui se tiendra après l'envoi de la présente circulaire de sollicitation de procurations, dans le but d'obtenir l'approbation des actionnaires de Valley et toute autre question devant être approuvée ou faire l'objet d'un vote par les actionnaires de Valley en rapport avec ou afin de réaliser les transactions envisagées par l'accord, ainsi que toute autre question du type de celles habituellement soumises à une assemblée d'actionnaires pour approuver les questions envisagées par l'approbation des actionnaires de Valley. Au 4 janvier 2022, l'acquisition reste soumise à certaines approbations réglementaires supplémentaires, notamment par le Département des services financiers de l'État de New York et la Banque d'Israël, et à d'autres conditions de clôture, notamment l'approbation des actionnaires de Valley. Le 4 janvier 2022, la transaction a reçu l'approbation réglementaire de la Federal Reserve Bank of New York et de l'Office of the Comptroller of the Currency. En date du 13 janvier 2022, les actionnaires de Valley National ont approuvé la transaction. En date du 6 mars 2022, toutes les conditions et approbations de la transaction ont été autorisées et reçues. La transaction devrait être conclue à la fin du premier trimestre de 2022 ou au début du deuxième trimestre de 2022. En date du 28 octobre 2021, la transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de 2022. En date du 6 mars 2022, la transaction devrait être conclue le 1er avril 2022. La transaction devrait avoir un effet relutif d'environ 7 % sur les bénéfices de Valley en 2023, sur une base entièrement progressive.

Morgan Stanley & Co. LLC a servi de conseiller financier et de fournisseur d'avis d'équité à Valley et Matthew M. Guest de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz a servi de conseiller juridique. Piper Sandler & Co. a servi de conseiller financier à Leumi, et Luigi L. De Ghenghi, Ethan R. Goldman, Elina Khodorkovsky, Eric McLaughlin, Gregory S. Rowland, Shane Tintle, Veronica M. Wissel et Marc O. Williams de Davis Polk & Wardwell LLP et Meitar & Co. ont servi de conseillers juridiques. EQ Proxy Services a agi comme agent d'information auprès de Valley. Valley verse à EQ Proxy Services des honoraires de 9 500 $. Valley a accepté de payer à Morgan Stanley des honoraires de 6 000 000 $ au total, dont 1 002 000 $ étaient payables à la remise de son avis et 4 998 000 $ sont conditionnels à la réalisation de la fusion.

Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) a achevé l'acquisition de Bank Leumi Le-Israel Corporation auprès de Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, un fonds géré par Endicott Management Company et MSD Capital, L.P et autres, le 1er avril 2022. Dans le cadre de cette transaction, l'ancien président et directeur général de la Bank Leumi, Avner Mendelson, a rejoint le conseil d'administration de Valley en tant que vice-président et Ronen Agassi, chef de la division des entreprises de BLITA, a également rejoint le conseil d'administration de Valley.
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