BANK AMERICA : Bank of America déclare ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice 2010

Bank of America Corporation a déclaré aujourd'hui une perte nette de 1,2 milliard USD, soit 0,16$ par action diluée, pour le quatrième trimestre 2010, y compris la charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD annoncée précédemment dans le segment Crédit immobilier et Assurance. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur, la société a réalisé un gain de 756 millions USD, soit 0,04$ par action.

¹ L'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur de certaines mesures financières constitue une mesure non-PCGR. Pour plus de détails sur le rapprochement des mesures PCGR, voir la page 25 de ce communiqué.

Les résultats du trimestre le plus récent incluent également une dotation aux provisions de 4,1 milliards USD pour réclamations de rachat de prêts hypothécaires en souffrance et futures, y compris les 3,0 milliards USD relatifs aux Entreprises commanditées par l'État (GSE) annoncés précédemment. Les résultats de la société pour le quatrième trimestre incluent également 1,5 milliard USD de frais de litige, à l'exclusion des honoraires payés aux prestataires de services externes, principalement dans les activités grand public de la société, et une baisse des ventes et des revenus de trading. Ces facteurs ont été en partie compensés par la réduction continue des coûts de crédit, environ 360 millions USD de gains résultant de la vente d'actifs autres que les actifs secondaires, et un avoir fiscal de 1,2 milliard résultant du déblocage d'une provision pour moins-value.

Pour l'exercice, Bank of America a enregistré une charge de dépréciation de survaleur de 12,4 milliards USD, qui a entrainé une perte nette de 2,2 milliards USD, soit 0,37$ par action diluée. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur, la société a réalisé un gain de 10,2 milliards USD, soit 0,86$ par action.

Pendant l'exercice, la société a également enregistré des frais de litige de 2,6 milliards USD, des provisions de déclarations et garanties de 6,8 milliards USD et des gains de 321 millions USD liés aux actifs patrimoniaux en réponse aux progrès significatifs réalisés pour résoudre les questions patrimoniales.

« L'année précédente a été une année de réparation et de reconstruction nécessaire », a déclaré le président-directeur général, Brian Moynihan. « Nos résultats reflètent les progrès que nous réalisons en mettant derrière nous les questions patrimoniales, essentiellement liées aux prêts hypothécaires. Nous avons réalisé un gain de 10,2 milliards USD avant charges de dépréciation de survaleur, reconstruit nos positions de capital, réduit le risque sur notre bilan, et nous nous sommes débarrassés de plus de 19 milliards USD d'actifs qui ne servaient pas directement nos clients.

« Nous entamons 2011 avec la meilleure clientèle du secteur dans le contexte d'une économie en amélioration. Le redressement économique dépend de la stabilité du marché de l'habitation. Nous allons rendre de la valeur aux actionnaires en nous focalisant sur les clients, en continuant à développer notre capital, et en exécutant notre stratégie ».

Points saillants financiers de 2010

• Le ratio de provision pour pertes sur prêts et baux / couverture de créances irrécouvrables nettes annualisées s'est amélioré 1,56 fois au quatrième trimestre, contre 1,11 fois en fin d'exercice 2009.
• Les créances irrécouvrables nettes du quatrième trimestre 2010 étaient de 2,87 %, en baisse pendant trois trimestres consécutifs, soit cinq trimestres consécutifs sur une base administrée.
• Le passif de déclarations et de garanties s'élevait à 5,4 milliards USD en fin d'exercice, en hausse par rapport aux 3,5 milliards USD de 2009. La provision pour déclarations et garanties s'élevait à 6,8 milliards USD en 2010, dont 4,1 milliards USD au quatrième trimestre 2010.
• La surliquidité globale a augmenté pour atteindre le chiffre record de 336 milliards USD et le délai de refinancement de la société ressortait à 24 mois en fin d'exercice 2010.
• Les actifs pondérés par le risque ont reculé de 87 milliards USD comparé à la fin de l'exercice 2009 en réponse à la vente de positions secondaires, des réductions des positions patrimoniales et la gestion du bilan.
• Le ratio commun de Niveau 1 a atteint 8,60 % au 31 décembre 2010, en hausse par rapport à 7,81 % en 2009.
• Le ratio des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires corporel a atteint 5,99 % au 31 décembre 2010, en hausse par rapport à 5,56 % en 2009..
• Les soldes de dépôts de clôture ont atteint le chiffre record de 1 billion USD au 31 décembre 2010, même en tenant compte des ventes de First Republic et de Global Securities Solutions pendant l'année.

Points saillants commerciaux de l'exercice et du quatrième trimestre

• La société a maintenu ses positions de chef de file sur le marché dans des segments clés, y compris les dépôts, les produits de paiement, le crédit à la consommation, la gestion de patrimoine, les prêts aux petites entreprises et au marché intermédiaire, les services de trésorerie, les opérations de banque d'affaires, les ventes et le trading.
• Le segment Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements a poursuivi son approche fortement axée sur le client, réunissant les produits d'investissement et les produits bancaires d'entités patrimoniales.
• Des honoraires de gestion d'actif record ont été déclarés pour Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements au quatrième trimestre 2010 avec 644 milliards USD d'actifs sous gestion au 31 décembre 2010.
• Les soldes de dépôts moyens de Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements ont progressé de près de 14 % au quatrième trimestre 2010 pour atteindre le chiffre record de 253,4 milliards USD comparé à 223,1 milliards USD au quatrième trimestre 2009.
• Environ 281 000 produits de prêts et dépôts ont été vendus aux clients qui entretenaient précédemment une relation d'investissement avec Merrill Lynch.
• Services internationaux de cartes a affiché une rentabilité au quatrième trimestre 2010 avec un bénéfice net de 1,5 milliard USD. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD du troisième trimestre 2010, le segment Services internationaux de cartes aurait été rentable pendant quatre trimestres consécutifs.
• Les nouveaux comptes-cartes de consommation américains du trimestre étaient en hausse de 9 % par rapport au troisième trimestre 2010.
• Bank of America Merrill Lynch s'est classé No. 2 en termes de revenu d'opérations de banque d'affaires mondiales pour 2010 avec 6,8 % de part de marché, selon Dealogic. La société a clôturé l'année avec des positions No. 1 à l'échelle mondiale et nationale en termes de prêts à effet de levier et titres adossés à des crédits mobiliers. Bank of America Merrill Lynch a participé à huit des 10 plus grands marchés d'opérations de banque d'affaires de l'année en termes d'honoraires et à six des 10 plus grands marchés d'opérations de banque d'affaires au quatrième trimestre en termes d'honoraires.
• Bank of America a continué de soutenir le redressement économique en distribuant environ 188 milliards USD de crédit au quatrième trimestre 2010, selon des données préliminaires. Ces distributions de crédit ont inclu 85 milliards USD d'hypothèques de premier rang, 80 milliards USD de biens commerciaux non immobiliers, 11 milliards USD d'immobilier commercial, 4 milliards USD de cartes grand public et de petites entreprises nationales, 2 milliards USD de produits de plus-value immobilière et 6 milliards USD d'autres crédits à la consommation.
• Les 85 milliards USD d'hypothèques de premier rang financées au quatrième trimestre ont permis à près de 370 000 personnes d'acheter une habitation ou de refinancer des prêts hypothécaires existants. Ceci comprenait environ 14 000 prêts hypothécaires d'accédants à la propriété qualifiés pour un crédit et plus de 105 000 de prêts hypothécaires accordés à des emprunteurs à revenu faible à moyen. Environ 26 % des hypothèques de premier rang financées étaient accordées pour des achats d'habitation et 74 % étaient des refinancements.
• Bank of America a continué à soutenir les petites entreprises, prêtant 21 milliards USD aux petites et moyennes entreprises au quatrième trimestre. Pendant l'année, Bank of America a distribué 92 milliards USD de crédit aux petites et moyennes entreprises, surpassant son objectif annoncé précédemment qui était de distribuer plus de 85 milliards USD à ces entreprises en 2010.
• Depuis début 2008, Bank of America et précédemment Countrywide ont complété près de 775 000 modifications de prêts avec leurs clients. Au cours du quatrième trimestre, 76 000 modifications de prêts ont été complétées, y compris 25 000 consommateurs qui avaient effectué la conversion à l'occasion de modifications d'essai au titre du programme du gouvernement des États-Unis Making Home Affordable Program (promotion de l'accession à la propriété). Les chiffres du quatrième trimestre ont reflété une augmentation de 69 % par rapport aux modifications totales du quatrième trimestre de l'année précédente.

Recettes et dépenses du quatrième trimestre 2010

¹ La base EPI est une mesure non-PCGR. Pour les rapprochements aux Mesures PCGR, se reporter à la page 25 de ce communiqué. Dans les trois mois clos le 31 décembre 2009, le revenu net des intérêts en base EPI administrée s'élevait à 14,4 milliards USD. La base administrée suppose que les prêts sur cartes de crédit qui ont été titrisés n'ont pas été vendus et ont dégagé un profit de manière analogue à la présentation des prêts qui n'ont pas été vendus (soit prêts remboursables).

² Exclut un charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD et de 2,0 milliards USD au troisième et au quatrième trimestres 2010, respectivement.

Le revenu, net des charges d'intérêt, en base EPI (équivalent pleinement imposable) a reculé de 11 % par rapport au quatrième trimestre 2009. Le revenu net des intérêts en EPI a progressé de 7 % par rapport à l'exercice précédent. Après ajustement pour l'impact de l'adoption de nouvelles directives de consolidation le 1^er janvier 2010, le revenu du quatrième trimestre 2010 a reculé de 20 % par rapport au quatrième trimestre 2009.

Le revenu, net des charges d'intérêt, a reculé de 26 %, soit 3,6 milliards USD, par rapport au trimestre de l'année précédente, en réponse à une baisse du revenu des opérations bancaires d'hypothèque résultant d'une augmentation de 3,6 milliards USD de la provision pour déclarations et garanties, d'une baisse de 720 millions USD des charges de service et d'un recul de 994 millions USD du revenu de participation au capital et des profits de comptes de trading. Ces facteurs ont été en partie compensés par des améliorations en glissement annuel des autres chiffes d'affaires en réponse à une baisse des pertes sur le passif structuré et à des augmentations du revenu des cartes suite à l'adoption de nouvelles directives de consolidation.

Les frais autres que d'intérêts étaient en hausse de 27 % par rapport au trimestre de l'année précédente, en partie attribuable à la charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur, les frais autres que d'intérêts étaient en hausse de 15 %, soit 2,5 milliards USD, par rapport à l'année précédente, ce qui était essentiellement attribuable à une augmentation de 933 millions USD des frais de litiges, une augmentation de 1,4 milliard USD des coûts relatifs au personnel à l'heure où la société développe des activités telles que la gestion de patrimoine et les marchés des capitaux internationaux, et une augmentation de 113 millions USD des honoraires. Les charges de fusion et de restructuration avant impôts ont reculé de 163 millions USD par rapport à l'exercice précédent, à 370 millions USD. Les résultats reflètent également un avantage fiscal de 2,4 milliards USD qui inclut un déblocage de provision pour moins-value d'actifs d'impôts de 1,2 milliard USD.

Recettes et dépenses 2010

¹ La base EPI est une mesure non-PCGR. Pour les rapprochements aux mesures PCGR, se reporter à la page 25 de ce communiqué. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2009, le revenu net des intérêts en base EPI administrée s'élevait à 58,9 milliards USD. La base administrée suppose que les prêts sur cartes de crédit qui ont été titrisés n'ont pas été vendus et ont dégagé un profit de manière analogue à la présentation des prêts qui n'ont pas été vendus (soit prêts remboursables)

² Exclut une charge de dépréciation de survaleur de 12,4 milliards USD en 2010.

Pour l'exercice 2010, le revenu, net de charges d'intérêts, en base EPI, a chuté de 8 % par rapport à l'année précédente. Le revenu net des intérêts en base EPI a progressé de 9 % par rapport à l'exercice précédent, reflétant l'impact de l'adoption de nouvelles directives de consolidation.

Le revenu non productif d'intérêt a décliné par rapport à l'année précédente, essentiellement attribuable à une baisse du revenu des opérations bancaires d'hypothèque, reflétant des coûts de déclarations et garanties de 6,8 milliards USD. En outre, des baisses ont été enregistrées dans les domaines suivants : revenu de participation au capital, gains sur ventes de titres de créance, profits des comptes de trading, honoraires de service et revenu d'assurance. Ces facteurs ont été en partie compensés par des améliorations en glissement annuel des autres revenus, largement attribuables à des ajustements à la juste valeur essentiellement inchangés sur le passif structuré, comparé à des ajustements à la juste valeur de 4,9 milliards USD pendant la période de l'année précédente, et à des augmentations du revenu des cartes en réponse à l'adoption de nouvelles directives de consolidation.

Les frais autres que d'intérêts étaient en hausse par rapport à l'année précédente, reflétant essentiellement les charges de dépréciation de survaleur de 12,4 milliards USD. À l'exclusion de ces charges, les frais autres que d'intérêts étaient en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente, ce qui était essentiellement attribuable à une augmentation de 3,6 milliards USD des coûts relatifs au personnel, reflétant le développement de plusieurs activités, notamment la plate-forme de marchés des capitaux internationaux, et une augmentation de 1,6 milliard USD des frais de litige. Les charges de fusion et de restructuration avant impôts de 1,8 milliard USD ont baissé de 901 millions USD par rapport à l'exercice précédent.

Qualité du crédit du quatrième trimestre 2010

¹ Les ratios des créances irrécouvrables nettes/pertes sont calculés en encours de créances irrécouvrables annualisées ou en pertes nettes administrées divisées par la moyenne de l'encours ou des prêts remboursables ou administrés et des baux au cours de la période.

² Les périodes antérieures au 1er janvier 2010 sont présentées en base administrée, ce qui, avant l'adoption des nouvelles directives de consolidation, incluait les pertes sur cartes de crédit titrisées et d'autres prêts, désormais comptabilisés en créances irrécouvrables nettes post-adoption..

³ Les prêts non productifs, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion sont calculés en encours de prêts non productifs, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion divisés par l'encours des prêts, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion en fin de période.

⁴ Les ratios de provision pour pertes sur prêts et baux sont calculés en provision pour pertes sur prêts et baux divisée par l'encours des prêts et baux en fin de période.

s. o. = sans objet

Nota : Les ratios n'incluent pas les prêts mesurés selon l'option de juste valeur.

La qualité du crédit a poursuivi son amélioration au cours du quatrième trimestre, avec la baisse continue des créances irrécouvrables dans la quasi-totalité des portefeuilles. Bien qu'ils restent à d `es niveaux élevés, les coûts du crédit ont reculé pour le sixième trimestre consécutif. De plus, les défaillances enregistrées à 30 jours ou plus et encore courants, hormis les prêts assurés par la FHA (agence du logement fédérale), ont reculé pour le septième trimestre consécutif, tandis que l'encours des utilisations litigieuses soumises aux réserves a diminué pour le cinquième trimestre consécutif.

Les créances irrécouvrables nettes ont baissé de 414 millions USD par rapport au troisième trimestre 2010, reflétant l'amélioration des portefeuilles de consommation et commerciaux. Cette baisse a été essentiellement attribuable à l'impact d'un déclin continu des défaillances et des faillites dans les portefeuilles de crédit du segment Services internationaux de cartes et un déclin des défaillances dans le portefeuille de crédit sur valeur domiciliaire.

Le ratio de provision de couverture des créances irrécouvrables nettes annualisées a marqué une amélioration au quatrième trimestre à 1,56 fois, comparé à 1,53 fois au troisième trimestre 2010 et 1,11 fois au quatrième trimestre 2009. À l'exclusion des prêts douteux acquis, la provision au titre du ratio de couverture des créances irrécouvrables nettes annualisées était de 1,32, 1,34 et 1,01 fois pout les mêmes périodes, respectivement.

Les prêts non productifs, baux et propriétés ayant fait l'objet de forclusion s'élevaient à 32,7 milliards USD au 31 décembre 2010, en baisse de 5 % par rapport à 34,6 milliards USD au 30 septembre 2010, et de 9 % par rapport à 35,7 milliards USD au 31 décembre 2009.

La provision pour perte sur crédits s'élevait à 5,1 milliards USD, soit 267 millions USD de moins qu'au troisième trimestre et 5,0 milliards USD de moins que pour la période comparable de l'an dernier. La provision était inférieure de 1,7 milliard USD aux créances irrécouvrables nettes, ce qui a entraîné une baisse de la provision pour pertes sur prêts et baux sur le trimestre. Cela se compare à un recul de 1,8 milliard USD au troisième trimestre et à l'ajout de 1,7 milliard USD l'année précédente.

L'amélioration des défaillances et des faillites dans les activités de cartes de crédit, prêts aux petites entreprises et à la consommation des États-Unis au quatrième trimestre a entrainé une réduction de la provision pour pertes sur prêts et baux. De même, l'amélioration continue de la conjoncture économique a contribué à une réduction de la réserve dans le portefeuille commercial primaire. Ces facteurs ont été partiellement compensés par des additions aux réserves de 828 millions USD au titre de certains portefeuilles de consommation douteux acquis dans le cadre d'acquisitions dans les périodes précédentes.

Qualité de crédit 2010

¹ Les ratios de créances irrécouvrables /pertes sont calculés en encours de créances irrécouvrables nettes ou en pertes nettes administrées divisées par la moyenne de l'encours des prêts remboursables ou administrés et des baux au cours de la période.

² Les périodes antérieures au 1er janvier 2010 sont présentées en base administrée, ce qui, avant l'adoption des nouvelles directives de consolidation, incluait les pertes sur cartes de crédit titrisées et autres prêts, désormais comptabilisés en créances irrécouvrables nettes post-adoption.

s/o = sans objet

Nota : Les ratios n'incluent pas les prêts mesurés à la juste valeur.

Diverses améliorations à travers la plupart des portefeuilles ont réduit les coûts de crédit en 2010, entrainant une réduction de la provision pour pertes sur prêts et baux. La provision pour pertes sur crédit de l'exercice s'élevait à 28,4 milliards USD comparé à 48,6 milliards USD en 2009 soit moins de la moitié des coûts de crédit administrés de 60 milliards USD en 2009. Les tendances d'amélioration des portefeuilles pendant l'année ont été constatées sur la plupart des activités de consommation et commerciales, notamment les activités de cartes de crédit et de prêts aux petites entreprises et à la consommation aux États-Unis, ainsi que les portefeuilles de prêts commerciaux primaires. Les réductions des réserves ont été en partie compensées par les ajouts liés aux portefeuilles de consommation douteux acquis au travers d'acquisitions dans les périodes précédentes.

Les créances irrécouvrables nettes étaient supérieures de 646 millions USD à l'année précédente en réponse à l'adoption de nouvelles directives de consolidation, en partie compensées par des baisses des créances irrécouvrables sur la plupart des portefeuilles, en réponse aux tendances à la hausse des portefeuilles indiquées ci-dessus.

Gestion du capital et de la liquidité

¹ Le ratio des capitaux propres-actions ordinaires corporels et la valeur comptable corporelle par action sont des mesures non PCGR. Les autres sociétés peuvent définir ou calculer différemment le ratio de capitaux propres-actions ordinaires corporels et la valeur comptable corporelle par action. Pour le rapprochement aux mesures PCGR, voir la page 25 de ce communiqué.

La position liquide de la société s'est consolidée au cours du quatrième trimestre. Les sources de liquidité excédentaires globales totales de la société ont progressé d'environ 12 milliards USD par rapport au troisième trimestre 2010 à 336 milliards USD. Au 31 décembre 2010, le délai de refinancement de la société ressortait à 24 mois.

Au cours du trimestre, un dividende en numéraire de 0,01$ par action ordinaire a été versé et la société a déclaré 321 millions USD en dividendes privilégiés. Le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation en fin de période s'établissait à 10,09 milliards pour le quatrième trimestre, 10,03 milliards pour le troisième trimestre 2010 et 8,65 milliards pour le quatrième trimestre 2009. L'augmentation des actions en circulation en glissement annuel résulte essentiellement de la conversion d'actions assimilées ordinaires en actions ordinaires au premier trimestre 2010, de l'émission d'actions ordinaires en vertu de plans d'actionnariat des employés pendant l'année et de la conversion d'actions privilégiées convertibles obligatoires au quatrième trimestre 2010.

Résultats des segments d'activité

Dépôts

Le bénéfice net Dépôts de 1,4 milliard USD de l'exercice 2010 a chuté de 1,2 milliard USD par rapport à l'année précédente en réponse à la baisse des revenus et l'augmentation des frais autres que d'intérêts.

La baisse des revenus était attribuable à l'impact du Règlement E, entré en vigueur au troisième trimestre 2010, et au changement des principes de découvert mis en application au début du quatrième trimestre 2009. Ces facteurs ont été en partie compensés par une augmentation du revenu net des intérêts attribuable à l'adoption de produits plus liquides par les clients et à une tarification rigoureuse continue.

Les frais autres que d'intérêts ont progressé de 14 % par rapport à l'année précédente en réponse à la proportion accrue des frais liés aux ventes des agences bancaires et à l'affectation aux Dépôts des efforts de service des autres segments ainsi qu'à l'augmentation des frais de litiges en 2010. L'année précédente a inclus une évaluation FDIC spéciale de 362 millions USD.

La moyenne des dépôts a baissé de 1 % par rapport à l'année précédente, essentiellement attribuable au transfert de certains dépôts en provenance d'autres entreprises administrées par les clients et à une croissance organique, en partie contrebalancés par la baisse escomptée des dépôts à haut rendement de l'ex-Countrywide.

Les Dépôts ont enregistré une perte nette de 201 millions USD au quatrième trimestre, comparé à un bénéfice net de 610 millions USD au cours de la période correspondante l'année précédente, en réponse à un déclin des revenus et à une augmentation des frais autres que d'intérêts. Les revenus ont reculé en raison de l'impact de Reg E, en partie compensé par une hausse du revenu net des intérêts attribuable à l'adoption de produits plus liquides par les clients et à une tarification rigoureuse. Les frais autres que d'intérêts ont augmenté en réponse à la proportion accrue des frais liés aux ventes des agences bancaires et de l'affectation aux Dépôts des efforts de service des autres activités de consommation.

Services internationaux de cartes

¹ Résultats 2009 présentés en base administrée. La base administrée suppose que les prêts sur cartes de crédit qui ont été titrisés n'ont pas été vendus et ont dégagé un profit de manière analogue à la présentation des prêts qui n'ont pas été vendus (soit prêts remboursables) et ont représenté une provision pour pertes sur crédits remboursables combinée aux pertes sur crédits réalisées liées au portefeuille de titrisation de prêts sur cartes de crédit. Pour de plus amples informations et un rapprochement détaillé, voir la page 26 de ce communiqué.

² Exclut le charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD en 2010.

n/s = non significatif

Le segment Services internationaux de cartes a déclaré une perte nette de 6,6 milliards USD pour l'exercice, attribuable à la charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD au troisième trimestre. À l'exclusion de cette charge, le bénéfice net de Services internationaux de cartes s'élevait à 3,8 milliards USD, comparé à une perte nette de 5,3 milliards USD l'année précédente en réponse au déclin des coûts de crédit et des frais autres que d'intérêts. Pendant l'année, la marge ajustée au risque des cartes de crédit à la consommation a progressé de 2,92 % comparé à 1,92 % en 2009, essentiellement en réponse à l'amélioration de la qualité du crédit.

Le Revenu a chuté de 3,4 milliards USD par rapport à l'année précédente, en réponse à la baisse de l'encours moyen des prêts, de la baisse des revenus d'intérêts et d'honoraires, essentiellement attribuables à la mise en application de la Loi sur les cartes (CARD Act) et à l'impact de la constitution d'une réserve liée au paiement de demandes d'indemnisation futures au Royaume-Uni. Cette baisse a été en partie compensée par le gain sur la vente de la position MasterCard en 2010.

La provision pour pertes sur crédits a baissé de 16,9 milliards USD par rapport à l'année précédente, essentiellement attribuable à la baisse des défaillances et des faillites résultant de l'amélioration de la conjoncture économique. Ceci a entrainé des réductions de la réserve de 7,0 milliards USD en 2010 comparé à des augmentations de la réserve de 3,4 milliards USD en 2009 et à une baisse de 6,5 milliards USD des créances irrécouvrables nettes. La marge ajustée au risque a progressé de 2,92 % comparé à 1,92 % en 2009.

Les frais autres que d'intérêts ont augmenté par rapport à la période comparable l'année précédente sous l'effet de la charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD. À l'exclusion de cette charge de dépréciation, les frais autres que d'intérêts ont diminué de 10 % par rapport à la période comparable, compte tenu de la proportion accrue des frais liés aux ventes des agences bancaires et de l'affectation aux Dépôts des efforts de service du segment Services internationaux de cartes.

Bénéfice net de 1,5 milliard USD au quatrième trimestre 2010 comparé à une perte nette de 994 millions USD au cours de la période comparable l'année précédente en réponse à la baisse des coûts de crédit résultant de l'amélioration de l'économie. Le Revenu a reculé de 12 % au cours du quatrième trimestre 2010 comparé à la période comparable l'année précédente, ce qui était attribuable à une baisse des ventes moyennes et du revenu des intérêts et des honoraires résultant essentiellement de la mise en application de la loi CARD Act.

Crédit immobilier et assurance

¹ Hors charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD en 2010.

Crédit immobilier et Assurance a déclaré une perte nette de 8,9 milliards USD pour 2010 essentiellement attribuable à une charge de déclarations et de garanties de 6,8 milliards USD et à une charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD.

Le Revenu a reculé de 6,3 milliards USD, soit 37 %, dynamisé par une augmentation de 4,9 milliards USD des frais de déclarations et de garanties et par un déclin de 1,2 milliards USD du Revenu de production d'hypothèques. Le déclin du Revenu de production était essentiellement attribuable à un déclin des volumes de prêts, reflétant une baisse de la dimension globale du marché des prêts hypothécaires.

La provision pour pertes sur crédit a reculé de 2,8 milliards USD, sous l'effet de l'amélioration des évolutions du portefeuille y compris une réduction des affectations à la réserve au titre du portefeuille de biens immobiliers douteux acquis par Countrywide. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur, les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 1,5 milliard USD par rapport à l'année précédente, en réponse à une augmentation des frais de litige et des frais de service associés aux défaillances, en partie compensés par une baisse des frais de production et des pertes d'assurance.

La perte nette de 5,0 milliards USD du quatrième trimestre 2010 se comparait à une perte nette de 1,0 milliard USD au quatrième trimestre 2009. Cette augmentation était essentiellement attribuable à la charge de déclarations et de garanties de 4,1 milliards USD du quatrième trimestre 2010, dont 3,0 milliards USD liés aux accords GSE annoncés précédemment ainsi qu'aux ajustements au passif de déclarations et de garanties pour les autres prêts vendus directement aux GSE et non couverts par ces accords. À l'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD, la perte nette de Crédit immobilier et Assurance s'élevait à 3,0 milliards USD pour le quatrième trimestre 2010.

Bank of America considère qu'elle a traité son exposition résiduelle aux obligations de rachat pour les prêts de crédit résidentiel vendus directement aux GSE par le biais de l'augmentation de la provision pour déclarations et garanties de 3,0 milliards USD mentionnée ci-dessus. Le calcul de la provision incorpore l'expérience historique avec les GSE et certaines hypothèses concernant le prix des habitations et d'autres questions d'ordre économique, et les provisions pour déclarations et garanties futures pourront être affectées au cas où les résultats réels seraient différents.

Au 31 décembre 2010, les demandes de rachat non résolues de la société s'élevaient à environ 10,7 milliards USD au total, comparé à 12,9 milliards USD le 30 septembre 2010 et 7,6 milliards USD fin 2009. Le passif des déclarations et garanties s'élevait à 5,4 milliards USD au 31 décembre 2010, comparé à 4,4 milliards USD le 30 septembre 2010 et 3,5 milliards USD fin 2009. L'augmentation du passif reflète la provision pour déclarations et garanties de 6,8 milliards USD dépensée pendant l'année, moins les paiements faits à diverses contreparties.

Comparé à la période comparable de l'année précédente, les résultats du quatrième trimestre 2010 ont été également affectés par la charge de dépréciation de survaleur de 2,0 milliards USD, une défaillance accrue et d'autres charges de service de réduction des pertes, en partie compensés par les résultats plus favorables des droits relatifs à l'administration des hypothèques. La provision pour pertes sur crédit du quatrième trimestre 2010 a baissé comparé à la période correspondante de l'année précédente, en réponse à une baisse des créances irrécouvrables nettes et à l'amélioration des évolutions du portefeuille.

Banque commerciale universelle

n/s = non significatif

Le bénéfice net du segment Banque commerciale universelle pour l'exercice a progressé de 3,5 milliards USD par rapport à la perte de 290 millions USD de l'année précédente, en réponse à une baisse des coûts de crédit.

Le Revenu a reculé de 238 millions USD par rapport à l'année précédente, essentiellement attribuable à une baisse de l'affectation du revenu net des intérêts résiduel imputable aux activités de gestion d'actif et de passif et aux coûts accrus d'un accord d'achat de certains prêts. Ces facteurs ont été en partie compensés par une tarification rigoureuse du crédit, qui a inversé l'impact d'une baisse des volumes de prêts, et par la croissance continue des dépôts de clients existants.

La provision pour pertes sur crédits a baissé de 5,8 milliards USD à 2,0 milliards USD pour l'exercice comparé à 2009. Cette baisse était attribuable à des améliorations, principalement dans le portefeuille immobilier commercial, reflétant des valeurs stabilisantes, et le portefeuille commercial américain, reflétant l'amélioration des profils de crédit des emprunteurs. Les autres portefeuilles ont affiché une baisse des créances irrécouvrables nettes attribuables à une conjoncture économique plus stable.

Les soldes moyens de dépôts ont poursuivi leur croissance, augmentant de 18,7 milliards USD, alors que les clients s'adaptaient à de nouveaux niveaux de liquidité. Bien que les soldes moyens de prêts et de baux aient baissé de 25,8 milliards USD par rapport à l'année précédente en raison du désendettement de la clientèle et de la faiblesse de la demande pour des prêts, les soldes de clôture de prêts commerciaux et industriels ont progressé d'environ 2 % par rapport au troisième trimestre 2010, ce qui indique une certaine stabilité.

Le bénéfice net du quatrième trimestre a augmenté pour atteindre 1,0 milliard USD comparé à une perte nette de 31 millions USD pour la période comparable de l'année précédente. La provision pour pertes sur crédit a reculé de 2,0 milliards USD par rapport à la période comparable de 2009. Le Revenu et la provision pour pertes sur crédit ont baissé en réponse aux facteurs décrits dans la discussion sur l'exercice ci-dessus.

Services et marchés bancaires universels

Le bénéfice net du segment Services et marchés bancaires universels pour l'exercice a baissé de 3,7 milliards USD comparé à l'année précédente. Le Revenu a reculé, essentiellement en réponse à la faiblesse de l'environnement de trading et aux pertes de certaines positions sur les marchés. L'année précédente a enregistré un gain de 3,8 milliards USD sur la contribution de l'activité de services aux commerçants à une joint-venture, qui a été largement contrebalancé par des charges de désorganisation du marché. La provision pour pertes sur crédits a diminué de 2,2 milliards USD, sous l'effet de la baisse des créances irrécouvrables nettes du portefeuille d'entreprises, reflétant l'amélioration du profil de crédit des emprunteurs et la baisse des niveaux litigieux soumis aux réserves.

Le Revenu des ventes et opérations Revenus fixes, Change et Matières premières de 13,2 milliards USD a progressé de 435 millions USD comparé à l'année précédente, une réduction de l'activité du marché et une aversion accrue du risque parmi les investisseurs en 2010 ayant été compensés par une baisse significative des charges de désorganisation du marché.

Le Revenu des ventes d'actions et trading a reculé à 4,1 milliards USD comparé à 4,9 milliards USD l'année précédente, essentiellement en réponse à la diminution des volumes et à la conjoncture adverse du marché sur l'activité des instruments dérivés sur actions.

Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 2,1 milliards USD en réponse à l'augmentation des coûts de rémunération, à environ 400 millions USD pour l'impôt sur les primes britannique au deuxième trimestre, et à la constatation d'une charge sur des reports de primes d'encouragement proportionnellement plus importants l'année précédente. La charge fiscale a subi l'impact négatif d'une charge liée à la réduction du taux d'imposition au Royaume-Uni, qui a exercé un impact sur la valeur comptable de l'avoir fiscal reporté.

Le bénéfice net du quatrième trimestre 2010 a baissé à 724 millions USD, comparé à 1,4 milliard USD l'année précédente, le Revenu étant resté inchangé, et un bénéfice dans la provision pour pertes sur crédit attribuable à une baisse des créances irrécouvrables nettes et aux réductions de la réserve a été contrebalancé par une augmentation des dépenses de rémunération.

Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements

¹ Les résultats historiques de Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements (GMPI) ont été réévalués pour refléter le transfert de l'investissement de la société dans BlackRock aux Autres.

² Les actifs sous gestion et le total des soldes clients incluent 114,2 milliards USD et 114,6 milliards USD, respectivement, d'activité de gestion d'actifs à long terme de Columbia Management jusqu'à la date de sa vente le 1er mai 2010.

³ Le total des soldes clients est défini comme étant les actifs sous gestion, les actifs de courtage client, les actifs en dépôt, les dépôts de clients et les prêts.

Le bénéfice net du segment Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements pour l'exercice 2010 a reculé de 369 millions USD par rapport à l'exercice précédent, en réponse à l'augmentation des frais autres que d'intérêts et l'effet fiscal de la vente de l?activité à long terme Columbia, en partie compensés par la hausse du revenu non productif d'intérêt et par la baisse des coûts de crédit.

Le Revenu a progressé de 534 millions USD par rapport à l'exercice précédent pour atteindre 16,7 milliards USD, en réponse à l'augmentation des honoraires de gestion d'actif et des revenus transactionnels.

Pour l'année, la provision pour pertes sur crédits a diminué de 415 millions USD par rapport à l'année précédente, à 646 millions USD, sous l'effet de la baisse des créances irrécouvrables nettes dans les portefeuilles d'immobilier de particuliers et commerciaux, parallèlement à l'absence d'une créance irrécouvrable commerciale majeure l'année précédente. Les frais autres que d'intérêts ont augmenté par rapport à l'année précédente, principalement en réponse à l'augmentation des frais liés à l'augmentation des revenus, des frais de soutien et des frais de personnel liés au développement de l'activité.

Le bénéfice net du quatrième trimestre 2010 a reculé de 197 millions USD à 332 millions USD comparé à la période comparable de l'année précédente, reflétant une provision accrue pour pertes sur crédit. Le Revenu a progressé pour atteindre 4,3 milliards USD, comparé à 4,0 milliards USD au trimestre de l'année précédente, en partie sous l'effet d'une augmentation des dépôts. Les honoraires de gestion d'actif ont augmenté pour atteindre 1,4 milliard USD au quatrième trimestre, reflétant un marché positif et des flux de clients à long terme.

Autres

Le segment Autres a déclaré un bénéfice net de 1,1 milliard USD pour l'exercice, en baisse de 241 millions USD par rapport à 1,3 milliard USD de l'année précédente, la hausse du Revenu ayant reflété une augmentation du revenu net des intérêts et des ajustements positifs de juste valeur liés au passif structuré, comparé à des ajustements négatifs de juste valeur de 4,9 milliards USD pour la période de l'année précédente. Ces postes ont été compensés par une augmentation significative de la provision pour pertes sur crédit, une baisse des gains d'investissements en actions et une baisse des gains sur les ventes de titres de créance en 2010 comparé à 2009.

La provision pour pertes sur crédits a augmenté pour atteindre 4,6 milliards USD, attribuable à un bénéfice de provision de 3,4 milliards USD l'année précédente, essentiellement attribuable à l'impact des nouvelles directives de consolidation, la période de l'année précédente ayant compris une titrisation compensée pour présenter les Services internationaux de cartes actuels en base administrée. En outre, la provision pour pertes sur crédit a subi l'impact négatif d'autres augmentations de réserve au titre du portefeuille de biens immobiliers douteux acquis par Countrywide. Ces postes ont été partie compensés par une baisse de la provision pour pertes sur crédit associée au portefeuille d'hypothèques résidentielles en réponse à l'amélioration des évolutions du portefeuille.

Le bénéfice net de 346 millions USD du quatrième trimestre 2010 a progressé de 1,1 milliard USD par rapport à une perte de 749 millions USD l'année précédente, essentiellement attribuable à une baisse des ajustements négatifs de juste valeur liés au passif structuré et à une baisse significative de la provision pour pertes sur crédit comparé au quatrième trimestre 2009, essentiellement due à l'impact des nouvelles directives de consolidation.

Le poste Autres regroupe principalement des investissements en actions, le portefeuille hypothécaire immobilier lié aux activités de gestion actifs-passifs, l'impact résiduel du processus d'allocation des coûts, les charges de fusion et de restructuration, les éliminations intragroupe, les ajustements de juste valeur liés au passif structuré et aux résultats de certaines activités de crédit à la consommation, de gestion d'investissements et de crédit aux entreprises qui sont en cours de liquidation. Avant le 1er janvier 2010, le poste Autres regroupait l'impact de la titrisation compensatoire sur les Services internationaux de cartes actuels en base administrée. Pour de plus amples informations et un rapprochement détaillé, veuillez vous reporter aux pages de données présentées dans ce communiqué de presse.

Nota : Le président-directeur général Brian Moynihan et le directeur financier Charles Noski discuteront des résultats du quatrième trimestre 2010 et de l'exercice 2010 à l'occasion d'une téléconférence à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. La présentation et les supports sont accessibles en ligne sur le site Web des relations avec les investisseurs de Bank of America à l'adresse http://investor.bankofamerica.com. Pour une liaison audio uniquement à la téléconférence, composer le +1 888 245 1801 (États-Unis) ou le +1 785 424 1733 (international) et indiquez l'ID de la conférence : 79795,

Bank of America

Bank of America, l'une des plus importantes institutions financières internationales, sert une clientèle de particuliers, de petites et moyennes entreprises et de grandes sociétés et offre une gamme complète de services bancaires, d'investissements, de gestion d'actifs et d'autres produits et services financiers et de gestion du risque. Aux États-Unis, la société fournit des services de proximité inégalés et sert une clientèle d'environ 57 millions USD de consommateurs et de petites entreprises : environ 5 900 agences, environ 18 000 GAB et des services bancaires en ligne primés dont bénéficient 29 millions d'utilisateurs actifs. Bank of America est l'une des plus grandes sociétés de gestion de patrimoine au monde et un leader mondial des services et opérations de financement et d'investissement pour les entreprises à travers une gamme étendue de catégories d'actifs, servant entreprises, gouvernements, institutions et particuliers dans le monde entier. Bank of America offre à environ 4 millions de petits entrepreneurs un système de soutien leader du secteur, constitué d'une palette de produits et services en ligne innovants et conviviaux. La société sert une clientèle répartie dans plus de 40 pays. Les actions de Bank of America Corporation (NYSE : BAC) font partie du Dow Jones Industrial Average et sont négociées sur la bourse de New York.

Énonces prospectifs

Bank of America et sa direction peuvent émettre des énoncés constituant des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995, Ces énoncés sont identifiables par le fait qu'ils ne mentionnent pas strictement des faits historiques ou actuels. Les énoncés prospectifs font souvent appel à des termes comme « anticipe », « cible », « prévoit », « estime », « a l'intention de », « projette », « objectif », « considère » ainsi que d'autres expressions similaires. Ces énoncés prospectifs représentent les attentes actuelles de Bank of America, les plans, attentes ou prévisions de ses résultats et revenus futurs, notamment les actifs à risque futurs ainsi que les efforts d'atténuation destinés à réduire les actifs à risque ; le passif de déclarations et de garanties, les charges et l'activité de rachat, le revenu net d'intérêts, les tendances et la conjoncture du crédit, y compris les pertes sur crédit, réserves de crédit, créances irrécouvrables, tendances des défaillances et niveaux d'actifs non productifs, commissions de service commerciaux et de consommation, y compris l'impact des variations de la politique de découvert ainsi que la loi sur les transferts électroniques de fonds (Electronic Fund Transfer Act), la capacité de la société à enrayer la baisse de ses revenus, la liquidité, les niveaux de capital déterminés par les agences réglementaires ou établies conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis, y compris la conformité aux prescriptions de capital de Bâle sans levée de capital supplémentaire, l'impact sur le revenu de la loi CARD de 2009 (Crédit Card Accountability, Responsibility et Disclosure Act), l'impact sur le revenu résultant d'actions d'atténuation éventuelles prises en vertu de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform et Consommateur Protection Act (Loi de réforme financière), les niveaux de production d'hypothèques, les niveaux d'endettement à long terme, l'épuisement des portefeuilles de prêts, le nombre de ventes différées sur saisie et l'impact financier en résultant, ainsi que d'autres questions similaires. Ces énoncés ne constituent pas des garanties de résultats ou de performances futurs et sont assujettis à des risques, incertitudes et hypothèses difficiles à prévoir qui sont souvent indépendants du contrôle de Bank of America. Les résultats réels pourront varier sensiblement de ceux exprimés ou impliqués par un quelconque de ces énoncés prospectifs.

Le lecteur est avisé à ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs et à considérer l'ensemble des incertitudes et des risques suivants, ainsi que ceux discutés plus en détail à la rubrique 1A. « Risque Factors » du rapport annuel 2009 de Bank of America sur formulaire 10-K et de son rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour les trimestres clos le 30 juin 2010 et le 30 septembre 2010, ainsi que dans tout dépôt ultérieur de Bank of America auprès de la SEC : le revenu des saisies et le processus d'évaluation, l'efficacité de la réaction de la société et les réclamations de tiers affirmées ou les mesures prises par le gouvernement en relation avec les saisies ; certaines obligations en vertu de, et les provisions contenues dans, les accords concernant les déclarations et garanties avec Fannie Mae et Freddie Mac ; l'adéquation du passif pour les expositions de déclarations et de garanties aux GSE, aux institutions monogammes et à la titrisation maison et autres investisseurs ; l'assertion et l'impact potentiels de réclamations supplémentaires non traitées dans les accords Fannie Mae et Freddie Mac ; les politiques de modification de Bank of America et les résultats en rapport, le niveau et la volatilité des marchés de capitaux, les taux d'intérêts, les taux de change et d'autres indices de marché ; les évolutions de confiance des consommateurs, investisseurs et contreparties, ainsi que l'impact résultant sur les marchés et institutions financières ; les notations de crédit de Bank of America ainsi que les notations de crédit de ses titrisations ; les estimations de juste valeur de certains actifs et passifs de Bank of America ; les actions législatives et réglementaires aux États-Unis (notamment l'impact de la loi Financial Reform Act, de la loi Electronic Fund Transfer Act, de la loi CARD Act ainsi que des réglementations et interprétations liées) et à l'international ; l'identification et l'efficacité de toute initiative visant à atténuer l'impact négatif de la loi Financial Reform Act ; l'impact des contentieux et enquêtes réglementaires, notamment des coûts, frais, règlements et jugements ; les politiques et réglementations monétaires et fiscales variées des gouvernements des États-Unis et étrangers ; les changements au niveau des normes, règles et interprétations comptables (notamment les nouvelles directives de consolidation), les estimations ou hypothèses inexactes dans l'application des principes comptables, notamment dans la détermination des réserves, les directives applicables à la comptabilisation des survaleurs et l'impact sur les états financiers de Bank of America ; l'intensification de la globalisation du secteur des services financiers et de la concurrence avec d'autres institutions financières des États-Unis et internationales ; la capacité de Bank of America à attirer de nouveaux employés et à fidéliser et motiver les employés actuels ; les fusions et acquisitions et leur intégration à Bank of America, notamment la capacité de la société à réaliser les gains et économies qui en résultent, ainsi qu'à limiter les passifs imprévus acquis à la suite de l'acquisition de Merrill Lynch ; la réputation de Bank of America ; et les décisions de réduire, vendre ou fermer des unités ou de modifier la structure d'activité (business mix) de Bank of America.

Les énoncés prospectifs ne sont valides qu'à la date à laquelle ils sont formulés et Bank of America décline toute obligation d'actualiser ces énoncés pour refléter l'impact de circonstances ou d'événements survenant après la date à laquelle l'énoncé prospectif a été formulé.

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