Bank of America Corp : Bank of America déclare ses résultats financiers du premier trimestre 2012

Bank of America Corporation a déclaré aujourd'hui un résultat net de 653 millions USD, soit 0,03 USD par action diluée, pour le premier trimestre 2012. Les recettes, nettes de charges d'intérêts sur une base Équivalent pleinement imposable (EPI) ¹ était de 22,5 milliards USD, comprenant les ajustements négatifs d'évaluation liés aux modifications des écarts de crédits de la société à hauteur de 4,8 milliards USD avant impôts, soit 0,28 USD l'action.

Les résultats se comparent au résultat net de 2,0 milliards USD, soit 0,17 USD par action diluée, enregistré au même trimestre l'an dernier avec 27,1 milliards USD de recettes, lorsque la société avait déclaré des ajustements négatifs d'évaluation à hauteur de 943 millions USD, soit 0,06 USD par action. Hors ajustements d'évaluation sur les deux périodes, les recettes ont diminué de 3 % au cours du premier trimestre 2012 pour atteindre 27,3 milliards USD⁽²⁾.

« En privilégiant la construction de relations solides avec nos clients, nous augmentons nos activités et gagnons des parts de marché », a déclaré Brian Moynihan, PDG. « Notre stratégie porte ses fruits : grâce à l'amélioration constante de l'économie et à notre travail réalisé afin de renforcer et simplifier notre entreprise, nous connaissons une amélioration de notre rentabilité dans l'ensemble de nos activités au cours de ce trimestre par rapport au quatrième trimestre de l'an dernier. »

« La diminution de nos écarts de crédit reflète les progrès significatifs que nous avons accomplis afin de renforcer notre bilan », a déclaré Bruce Thompson, directeur financier. « Au cours du trimestre, nous avons augmenté notre ratio des capitaux propres attribuables aux actionnaires Tier 1 de 92 points de base par rapport au trimestre précédent, nous avons amélioré nos liquidités qui ont atteint des niveaux record et nous avons continué à réduire les actifs porteurs de risque. Bien que l'amélioration de nos écarts créditeurs ait conduit à un ajustement négatif du bénéfice ce trimestre, ceci ne devrait pas faire de l'ombre à la dynamique positive que nous connaissons aujourd'hui au sein de l'entreprise. »

¹ La base d'équivalents pleinement imposables (EPI) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse. Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base PCGR a atteint 22,3 milliards USD et 26,9 milliards USD pour les trois mois clos les 31 mars 2012 et 2011. Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base EPI hors ajustements DVA et FVO (option de juste valeur) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous à la page 2 de ce communiqué de presse.

¹ La base d'équivalents pleinement imposables (EPI) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur la base des PCGR était de 10,8 milliards USD, 10,7 milliards USD et 12,2 milliards USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011. Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base PCGR a atteint 22,3 milliards USD, 24,9 milliards USD et 26,9 milliards USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011, et le 31 mars 2011.

⁽²⁾ Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base EPI hors ajustements DVA et FVO est une mesure financière non définie par les PCGR. Les pertes DVA ont atteint 1,5 milliard USD, 474 millions USD et 357 millions USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011. Les pertes d'évaluation liées à la FVO ont atteint 3,3 milliards USD, 814 millions USD et 586 millions USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011.

Ce qui suit est une liste d'éléments sélectionnés ayant affecté les résultats financiers du premier trimestre 2012.

¹ Tous éléments avant impôts.

Faits saillants commerciaux clés

Au cours du premier trimestre 2012, la société a réalisé de grandes avancées en accord avec ses principes d'exploitation, notamment dans les domaines suivants :

Orientation clients

• Bank of America a octroyé près de 102 milliards USD de crédits au cours du premier trimestre 2012. Parmi ces crédits, 66,6 milliards USD de prêts non immobiliers commerciaux, 15,2 milliards USD de prêts hypothécaires résidentiels de premier rang, 8,9 milliards USD de prêts immobiliers commerciaux, 4,4 milliards USD de cartes de crédit pour les consommateurs américains et les petites entreprises, 760 millions USD de produits de financements sur valeur nette immobilière et 5,9 milliards USD d'autres crédits à la consommation.
• Les 15,2 milliards USD de prêts hypothécaires résidentiels de premier rang consentis au premier trimestre ont permis à plus de 63 000 propriétaires d'acheter leur maison ou de refinancer un emprunt hypothécaire. Parmi ces prêts, environ 5 000 ont été consentis via des détaillants à des premiers acheteurs et plus de 17 000 emprunteurs avaient des revenus faibles à modérés. Environ 16 % des prêts hypothécaires de premier rang consentis ont financé l'achat d'une première maison, contre 84 % qui ont servi à refinancer une hypothèque.
• La société a dédié près de 1,6 milliard USD pour des prêts et engagements de prêts pour les petites entreprises au premier trimestre 2012, et a embauché plus de 100 banquiers pour le secteur des petites entreprises pour mieux les servir, portant ainsi le nombre total de banquiers embauchés pour le secteur des petites entreprises à plus de 700 personnes.
• La société a levé 159 milliards USD de capitaux pour ses clients au premier trimestre 2012, ce qui leur a permis de soutenir l'économie.
• Les soldes de dépôts moyens sont passés de 7 milliards USD au premier trimestre 2011 à 1,03 trillions USD.
• La société continue de renforcer ses relations avec sa clientèle. Le nombre de clients qui utilisent les services bancaires mobiles a augmenté de 39 % par rapport au même trimestre l'an dernier, pour atteindre 9,7 millions d'utilisateurs et le nombre de nouvelles ouvertures de comptes de cartes de crédit chez les particuliers américains au premier trimestre 2012 a connu une augmentation de 19 % par rapport au même trimestre l'an dernier.
• Bank of America a embauché plus de 200 conseillers financiers au premier trimestre 2012, portant ainsi le nombre total de conseillers financiers à près de 17 500 personnes. Le nombre total de professionnels en contact direct avec la clientèle dans le département Gestion mondial de patrimoine et d'investissement, y compris les conseillers financiers du département Banque de détail particuliers et entreprises, a augmenté pour le onzième trimestre consécutif.
• La société ne cesse d'étendre ses relations avec les clients des services bancaires aux entreprises, avec une augmentation de 24 % de la moyenne des prêts et des baux, et une augmentation de 2 % de la moyenne des soldes de dépôts depuis le premier trimestre 2011.
• Bank of America Merrill Lynch (BAML) a été classée No. 2 à l'échelle mondiale en termes de commissions de services bancaires d'investissement nettes durant le premier trimestre 2012, incluant les transactions autodirigées, avec 6,2 % des parts de marché, comme rapporté par Dealogic. En outre, BAML figurait No. 1 dans les tableaux de la ligue des crédits syndiqués de la zone EMA au premier trimestre 2012 ; une première dans l'histoire de la société.
• BAML a participé dans 106 émissions municipales au cours du premier trimestre 2012, d'après Thomson Financial et a aidé l'État fédéral et plusieurs gouvernements locaux à obtenir près de 11 milliards USD destinés à améliorer divers projets d'infrastructure, tels que des autoroutes, des ponts et des écoles.

Poursuite de la création d'un bilan renforcé

• Les ratios du capital réglementaire ont augmenté de manière significative : le ratio de capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires Tier 1 a augmenté de 10,78 % au premier trimestre 2012, soit une hausse de 92 points de base par rapport au quatrième trimestre 2011 et de 214 points de base par rapport au premier trimestre 2011. Le ratio de capital Tier 1 a atteint 13,37 % au premier trimestre 2012, contre 12,40 % au quatrième trimestre 2011 et 11,32 % au premier trimestre 2011.
• La société continue de maintenir des liquidités solides au premier trimestre 2012, tout en positionnant son bilan pour une réduction significative des dettes. L'excédent mondial de sources de liquidités a atteint 406 milliards USD au 31 mars 2012, un chiffre en hausse par rapport aux 378 milliards USD affichés au 31 décembre 2011 et aux 386 milliards USD au 31 mars 2011. La dette à long terme affiche une baisse pour atteindre 355 milliards USD au 31 mars 2012, par rapport à celle d'un montant de 372 milliards USD au 31 décembre 2011 et de 434 milliards USD au 31 mars 2011.
• Le temps nécessaire de financement est passé à 31 mois au 31 mars 2012, contre 29 mois au 31 décembre 2011 et 25 mois au 31 mars 2011. La société demeure bien positionnée pour répondre aux prochaines échéances de dettes, y compris les 24 milliards USD restants liés au Programme de garantie des liquidités temporaires qui viendra à échéance au deuxième trimestre 2012.

Bonne gestion des risques

• La société privilégie toujours le renforcement de sa culture de gestion du risque au premier trimestre 2012, en continuant d'inscrire la transparence au plus profond de l'organisation dans tous les sujets liés au risque.
• La provision pour pertes sur prêts a baissé de 37 % par rapport au même trimestre l'an dernier, ce qui reflète une amélioration de la qualité des crédits pour tous les grands portefeuilles commerciaux et de consommation, et l'impact de l'évolution des prises fermes appliquées au cours de ces dernières années.
• La provision pour pertes sur prêts et baux sur le ratio annualisé de couverture des créances irrécouvrables nettes a augmenté de 1,97 fois au premier trimestre 2012, par rapport à 2,10 fois au quatrième trimestre 2011 et 1,63 fois au premier trimestre 2011. Hors prêts douteux rachetés, la provision sur le ratio annualisé de couverture des créances irrécouvrables nettes était de 1,43 fois, 1,57 fois et 1,31 fois pour les mêmes périodes, respectivement.
• La société continue de gérer ses expositions souveraines et non souveraines en Europe. L'exposition totale en Grèce, en Italie, en Irlande, au Portugal et en Espagne, incluant la protection pour défaillance nette, a baissé pour atteindre 9,8 milliards USD au 31 mars 2012, par rapport à 10,3 milliards USD au 31 décembre 2011 et 11,5 milliards USD au 31 mars 2011.

Satisfaire nos actionnaires

• La société continue de privilégier le renforcement du bilan en augmentant le capital, en créant des liquidités et en maintenant de solides niveaux de réserve. Les bénéfices de cette stratégie ont été révélés dans l'Examen et l'analyse complets du capital 2012.
• Le bénéfice, hors ajustements DVA et FVO, s'est amélioré au premier trimestre 2012 par rapport au quatrième trimestre 2011, en raison d'une amélioration de la rentabilité enregistrée dans les cinq activités de la société.
• La société a retiré 4,2 milliards USD de dettes pour la trésorerie et a échangé 730 millions USD de fonds de placement fiduciaires pour de la trésorerie et des actions ordinaires, qui ont engendré des gains totaux de 1,2 milliard USD sur le remboursement des dettes. Ces mesures, combinées à des échanges d'actions privilégiées, ont contribué à augmenter les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires Tier 1 de 1,7 milliard USD, soit près de 13 points de base, au premier trimestre 2012.

Bonne gestion de l'efficience

• Les charges hors intérêts ont diminué, atteignant 19,1 milliards USD au premier trimestre 2012, contre 19,5 milliards USD au quatrième trimestre 2011 et 20,3 milliards USD au premier trimestre 2011, dans la mesure où la société a continué de favoriser la rationalisation et la simplification de ses activités.
• La société continue d'approuver et de mettre en ?uvre des idées soumises par les employés dans le cadre du Projet New BAC. À ce jour, près de 570 décisions de phase 1 sur les plus de 2 000 décisions ont d'ores et déjà été mises en ?uvre et les évaluations de phase 2, qui ont débuté au cours du quatrième trimestre 2011, sont presque terminées.
• Au 31 mars 2012, la société comptait 278 688 employés à temps plein, soit une baisse de 3 103 personnes par rapport à la fin du trimestre précédent et une baisse de 10 225 personnes par rapport au 31 mars 2011. En excluant les augmentations EPI relatives au personnel de l'équipe Actifs patrimoniaux et services, en charge des programmes croissants de logement gouvernementaux et particuliers, le nombre d'employés à temps plein connaît une baisse de près de 5 600 personnes par rapport au 31 décembre 2011 et de 20 000 personnes par rapport au même trimestre l'an dernier.

Résultats par segment d'activité

La société déclare les résultats de ses cinq segments d'activité : Banque de détail particuliers et entreprises (CBB), Services immobiliers particuliers (CRES), Banque mondiale, Marchés mondiaux, et Gestion mondiale du patrimoine et de l'investissement (GWIM), opérations restantes classées dans Autres postes.

À compter du 1er janvier 2012, la base de la présentation est passée de six à cinq segments. Banque de détail particuliers et entreprises est composée des segments Dépôts et Services de cartes ainsi que du segment Banque commerciale, qui faisait autrefois partie du segment Banque commerciale mondiale. Les activités restantes du segment Banque commerciale mondiale ont été regroupées avec l'activité Services bancaires aux sociétés et Services bancaires d'investissement, qui a été ajoutée à l'ancien segment Banque et marchés mondiaux (GBAM) pour former le segment Banque mondiale. Le segment Marchés mondiaux, qui faisait autrefois partie de l'ancien GBAM, est désormais considéré comme un segment indépendant. En outre, certaines méthodologies de gestion comptable et leurs affectations connexes ont été redéfinies. Certains résultats de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

¹ Le rendement sur le capital économique moyen est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse.

Faits saillants commerciaux

• Le nombre de nouvelles ouvertures de comptes de cartes de crédit chez les particuliers américains au premier trimestre 2012 a connu une augmentation de 19 % par rapport au même trimestre l'an dernier et plus d'1 million de cartes BankAmericard Cash Rewards ont été émises depuis son lancement au troisième trimestre 2011.
• La société a dédié près de 1,6 milliard USD pour des prêts et engagements de prêts pour les petites entreprises au premier trimestre 2012, et a embauché plus de 100 banquiers pour le secteur des petites entreprises, reflétant ainsi les efforts continus de la société pour soutenir les petites entreprises.
• Le nombre de clients utilisant les services bancaires mobiles a continué de croître au premier trimestre 2012 : le total de ces clients est en hausse de 39 % par rapport à l'année dernière, soit 9,7 millions de clients.
• Les soldes de dépôts moyens ont connu une augmentation de 9,2 milliards USD par rapport au même trimestre l'an dernier, dopés par la croissance des produits liquides dans un environnement à taux bas. Les taux payés sur les dépôts ont baissé de 10 points de base au premier trimestre 2012 par rapport au même trimestre l'an dernier, en raison de la discipline tarifaire et d'un changement de composition des dépôts.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Banque de détail particuliers et entreprises a enregistré un résultat net de 1,5 milliard USD, soit une baisse de 587 millions USD par rapport au même trimestre l'an dernier, en raison d'une baisse des recettes et d'une augmentation des coûts des crédits, partiellement contrebalancées par une baisse des charges hors intérêts.

Les 7,4 milliards USD de recettes ont diminué de 1,0 milliard USD par rapport au même trimestre l'an dernier, en raison de la baisse du résultat hors intérêts à hauteur de 523 millions USD, due à la mise en place des règles de frais d'échange des cartes de débit imposées par l'amendement de Durbin et à une baisse du revenu net à hauteur de 521 millions USD, résultant principalement d'une baisse de la moyenne des prêts et des taux de rendement. La provision pour pertes sur prêts, principalement au sein du segment Services cartes, a augmenté de 216 millions USD par rapport au même trimestre l'an dernier, pour atteindre 877 millions USD, reflétant ainsi la baisse des réductions de réserve dans la période actuelle. Les charges hors intérêts ont diminué de 315 millions USD par rapport au même trimestre l'an dernier, pour atteindre 4,2 milliards USD, principalement en raison de la baisse des dépenses opérationnelles, marketing et FDIC.

Faits saillants commerciaux

• La société a financé 16,0 milliards USD en prêts immobiliers résidentiels et en prêts sur valeur domiciliaire au cours du premier trimestre 2012.

• Le portefeuille de prêts hypothécaires mis au service des investisseurs a baissé pour atteindre 1,3 trillions USD à la fin du premier trimestre 2012, par rapport à la fin du quatrième trimestre 2011 où il s'élevait à 1,4 trillions USD et à la fin du premier trimestre 2011, avec 1,6 trillions USD. Les droits afférents à l'administration des prêts hypothécaires (MSR) capitalisés en pourcentage du portefeuille ont diminué passant de 95 points de base au 31 mars 2011 à 58 points de base au 31 mars 2012. La balance MSR s'élevait à 7,6 milliards USD au 31 mars 2012, contre 7,4 milliards USD au 31 décembre 2011 et 15,3 milliards USD au 31 mars 2011.
• La société continue de réaliser des avancées à l'égard de certaines questions relatives au patrimoine. Le nombre de prêts sur hypothèques de premier rang en souffrance de plus de 60 jours, gérés par le département Actifs patrimoniaux et services a baissé pour atteindre 1,09 million USD à la fin du premier trimestre 2012, par rapport à la fin du quatrième trimestre 2011 où il s'élevait à 1,16 million USD et à la fin du premier trimestre 2011, avec 1,3 million USD.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Services immobiliers particuliers a fait état d'une perte nette de 1,1 milliard USD au premier trimestre 2012, par rapport à la même période en 2011 qui a vu une perte nette de 2,4 milliards USD. La perte nette est favorisée par la poursuite des coûts élevés de gestion des prêts en souffrance et des impayés dans le portefeuille de services combinée aux coûts liés à la gestion d'autres risques hypothécaires existants.

Les recettes ont augmenté pour atteindre 2,7 milliards USD, contre 2,1 milliards USD au premier trimestre 2011. L'augmentation des recettes s'explique principalement par la hausse des revenus bancaires des prêts hypothécaires, partiellement contrebalancée par la baisse des revenus d'assurance engendrés par la vente de Balboa Insurance à la mi-2011. Les revenus bancaires des prêts hypothécaires ont augmenté en raison de la baisse des provisions sur déclarations et garanties, de la hausse des revenus de production principale, et de la hausse des revenus de services engendrées par des résultats MSR plus favorables, nets de couvertures. Tandis que les financements de prêts CRES ont diminué de 76 % par rapport à la même période en 2011 (principalement en raison de la sortie du canal correspondant), les recettes provenant de la production principale ont augmenté en raison de marges plus élevées sur les émissions directes.

Les provisions sur déclarations et garanties s'élevaient à 282 millions USD au premier trimestre 2012, contre 1,0 milliard USD au premier trimestre de 2011, qui comprenait l'impact de la hausse des taux de rachat estimatifs concernant des institutions financières spécialisées d'intérêt public à capitaux privés ainsi que l'expérience accrue auprès d'un assureur monogamme. La provision pour pertes sur prêts a diminué au premier trimestre 2012, en passant de 591 millions USD à 507 millions USD, attribuable à des ajouts moins importants en réserves concernant le portefeuille de crédit sur valeur domiciliaire irrécouvrable acquis par Countrywide et à l'amélioration des tendances de portefeuille.

Les charges hors intérêts ont diminué de 18 % pour atteindre 3,9 milliards USD, principalement en raison de la baisse des coûts d'évaluation et de renonciation liés aux prêts hypothécaires et des frais de litige, et de la baisse des frais de production principale due à la sortie des prêts correspondants à la fin 2011. Ces diminutions ont été partiellement compensées par la hausse des dépenses de services liées aux défaillances.

¹ Le rendement sur le capital économique moyen est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse.

Faits saillants commerciaux

• Bank of America Merrill Lynch (BAML) a été classée No. 2 à l'échelle mondiale en termes de commissions de services bancaires d'investissement nettes durant le premier trimestre 2012, incluant les transactions autodirigées, comme rapporté par Dealogic. Au cours du premier trimestre 2012, BAML faisait partie des trois premières banques mondiales en termes de créances de sociétés à haut rendement, de prêts à fort levier financier, de dette convertible, de créances de sociétés susceptibles d'attirer des investissements, de titres adossés à des actifs et de prêts syndiqués.
• Les prêts et baux moyens ont augmenté à hauteur de 20,3 milliards USD, soit une hausse de 8 % par rapport au même trimestre l'an dernier et les dépôts moyens ont atteint 11,7 milliards USD, soit une hausse de 5 % par rapport au même trimestre l'an dernier.
• La qualité du crédit n'a cessé de s'améliorer avec une baisse des actifs non performants de 2,7 milliards USD, soit 39 % et une baisse de l'ensemble des prêts critiquables de comptes de réserves de 12,4 milliards USD, soit 41 % par rapport au même trimestre l'an dernier.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Banque mondiale a enregistré un résultat net de 1,6 milliard USD, soit un résultat net identique à celui du même trimestre l'an dernier, en raison de la baisse des charges hors intérêts et des coûts de crédit, issue d'une amélioration de la qualité des actifs qui a compensé la baisse en termes de recettes. Les recettes s'élevaient à 4,5 milliards USD, soit une baisse de 5 % par rapport au même trimestre l'an dernier, attribuable principalement à une baisse des commissions de services bancaires d'investissement et à un accroissement de certains portefeuilles acquis. Les charges hors intérêts s'élevaient à 2,2 milliards USD, soit une baisse de 6 % par rapport au même trimestre l'an dernier, principalement en raison d'une baisse des dépenses de personnel.

La provision pour perte sur prêts a atteint 238 millions USD au premier trimestre 2012, contre 123 millions USD au premier trimestre 2011, principalement en raison d'une amélioration continue de la qualité des actifs dans le portefeuille immobilier commercial.

Les commissions bancaires d'investissement à l'échelle de la firme, y compris les transactions autodirigées, ont connu une baisse, passant de 1,6 milliard USD à 1,3 milliard USD au même trimestre l'an dernier, principalement en raison d'une diminution des commissions de prise ferme d'actions et de services de conseil.

Les recettes du segment Banque de détail entreprises d'un montant de 1,5 milliard USD et du segment Banque commerciale s'élevant à 2,1 milliards USD restent solides. La moyenne des prêts et baux a augmenté pour atteindre 20,3 milliards USD, soit une augmentation de 8 % par rapport au même trimestre de l'an dernier, grâce à la croissance des prêts commerciaux nationaux et internationaux et au financements commerciaux mondiaux. Les dépôts moyens ont augmenté de 5 % par rapport au premier trimestre 2011 pour atteindre 11,7 milliards USD, en raison d'une croissance continue des soldes due aux liquidités excédentaires du marché et aux options d'investissement alternatif limitées. Les recettes provenant des Services de trésorerie sont restées solides au premier trimestre 2012 avec 1,6 milliard USD, soit une hausse de 3 % par rapport au quatrième trimestre 2011 et de 8 % par rapport au même trimestre de l'an dernier.

¹ Les pertes DVA relatives au segment Marchés Mondiaux ont atteint 1,4 milliard USD, 474 millions USD et 357 millions USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011.

² Le rendement sur le capital économique moyen est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse.

n/s = non significatif

Faits saillants commerciaux

• Hors impact DVA, les recettes provenant des ventes et négociations s'élevaient à 5,2 milliards USD au premier trimestre 2012, contre 2,0 milliards USD au quatrième trimestre 2011 et 5,0 milliards USD au premier trimestre 2011.

• Hors impact DVA, les recettes FICC s'élevaient à 4,1 milliards USD au premier trimestre 2012, contre 1,3 milliard USD au quatrième trimestre 2011 et 3,7 milliards USD au premier trimestre 2011, reflétant des hausses dans presque toutes les catégories de produits.

Vue d'ensemble de la situation financière

Les recettes provenant des Marchés Mondiaux ont plus que doublé à partir du quatrième trimestre 2011, pour atteindre 4,2 milliards USD, mais ont baissé de 20 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, en raison de pertes DVA significativement plus élevées au premier trimestre 2012. Hors impact DVA, les recettes s'élevaient à 5,6 milliards USD au premier trimestre 2012, contre 2,3 milliards USD au quatrième trimestre 2011 et 5,6 milliards USD au premier trimestre 2011.

Le résultat net s'élevait à 798 millions USD au premier trimestre 2012, comprenant 1,4 milliard USD en pertes DVA. Il faut comparer ceci au résultat net d'1,4 milliard USD au même trimestre de l'année précédente, qui comprenait des pertes DVA de 357 millions USD. Les charges autres que d'intérêts se sont pratiquement maintenues à 3,1 milliards USD par rapport au même trimestre l'année passée.

Les recettes provenant des ventes et négociations en matière de revenus fixes, devises et produits de base (FICC), hors pertes DVA s'élevaient à 4,1 milliards USD, soit une augmentation de 432 millions USD par rapport à l'année précédente. Cette augmentation a reflété le sentiment d'amélioration des marchés mondiaux dans la mesure où la crise de la dette européenne s'est stabilisée et où sont apparues des nouvelles favorables concernant le contexte économique américain. Les recettes provenant des ventes d'actions et des échanges, hors pertes DVA se sont élevées à 1,1 milliard USD, soit une baisse de 233 millions USD par rapport au même trimestre de l'année précédente. Bien que les parts de marché aient augmenté aux États-Unis et dans la zone EMA, la diminution des recettes a été causée par des commissions et des volumes d'ensemble de marchés plus réduits.

⁽¹⁾ Le rendement sur le capital économique moyen est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse.

² Le total des soldes clients est défini comme étant les actifs sous gestion, les actifs détenus, les actifs de courtage client, les dépôts des clients et les prêts.

Faits saillants commerciaux

• Le revenu net de 547 millions USD a été le deuxième le plus élevé depuis l'acquisition de Merrill Lynch, grâce à une solide discipline de recettes et de dépenses.
• La marge avant impôts pour le premier trimestre 2012 s'élevait à 19,8 %, contre 19,2 % au même trimestre de l'année précédente.
• Les flux à long terme d'actifs sous gestion, s'élevant à 7,8 milliards USD, ont été les deuxièmes les plus élevés depuis l'acquisition de Merryl Lynch.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le revenu net de la gestion mondiale de patrimoine et d'investissements était semblable au même trimestre de l'année précédente, tandis que les recettes ont diminué de 3 % pour atteindre 4,4 milliards USD, principalement en raison d'une plus faible activité transactionnelle par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Les charges autres que d'intérêts ont diminué de 4 % par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 3,5 milliards USD, en raison de la baisse des dépenses FDIC et autres charges liées au volume, de la baisse des frais liées aux litiges, et d'autres baisses liées à la discipline de dépenses, partiellement compensées par des dépenses liées à la progression de l'activité. Les provisions pour pertes sur prêts se sont pratiquement maintenues à 46 millions USD par rapport au même trimestre l'année passée.

Les actifs sous gestion ont grimpé de 28,0 milliards USD à 693,0 milliards USD par rapport au même trimestre de l'année précédente, en raison de flux AUM à long terme, tandis que les soldes de prêts ont augmenté de 2,2 milliards USD par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 103,0 milliards USD.

⁽¹⁾ « Autres postes » se compose de deux groupements larges, Placements en actions et Autres. Placements en actions inclut Principaux investissements mondiaux et Autres investissements. Autres inclut les activités de liquidation, les frais de fusion et acquisition, les fonctions ALM (c-a-d le portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels et les valeurs de placement) et activités liées (c-a-d les couvertures de risques économiques, l'option de juste valeur sur les obligations structurées), et l'impact de de certaines méthodologies d'affectation. Autres inclut également certains prêts hypothécaires résidentiels et des produits immobiliers douteux qui sont gérés par l'équipe Actifs patrimoniaux et services au sein des Services immobiliers particuliers.

Autres services a enregistré une perte nette de 2,6 milliards USD au premier trimestre 2012, par rapport à une perte nette d'1,1 milliard USD à la même période l'année précédente, principalement en raison d'une augmentation des ajustements négatifs de juste valeur sur les obligations structurées, atteignant 3,3 milliards USD sur la période actuelle contre 586 millions USD au même trimestre de l'année précédente, partiellement compensée par des recettes de 1,2 milliard USD résultant du rachat de certaines dettes et de fonds de placement fiduciaires pour de la trésorerie et des actions ordinaires. Le revenu des placements en actions a diminué pour atteindre 417 millions USD au premier trimestre 2012, contre 1,4 milliards USD au même trimestre l'an dernier, dans la mesure où le premier trimestre 2011 comprenait un gain sur la participation au capital.

La provision pour perte sur prêts a baissé de 919 millions USD pour atteindre 1,2 milliard USD, principalement en raison d'ajouts moins importants aux réserves des portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels et immobiliers douteux abandonnés acquis par Countrywide, de l'amélioration des taux de défaillances et de faillites du portefeuille des cartes de crédit hors États-Unis.

Vue d'ensemble de la société

¹ La base d'équivalents pleinement imposables (EPI) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur la base des PCGR était de 10,8 milliards USD, 10,7 milliards USD et 12,2 milliards USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011. Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base PCGR a atteint 22,3 milliards USD, 24,9 milliards USD et 26,9 milliards USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011, et le 31 mars 2011.

⁽²⁾ Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base EPI hors ajustements DVA et FVO est une mesure financière non définie par les PCGR. Les pertes DVA ont atteint 1,5 milliard USD, 474 millions USD et 357 millions USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011 et le 31 mars 2011. Les pertes d'évaluation liées à la FVO ont atteint 3,3 milliards USD, 814 millions USD et 586 millions USD pour les trois mois clos le 31 mars 2012, le 31 décembre 2011, et le 31 mars 2011.

Les recettes, nettes de charges d'intérêts sur une base EPI ont diminué de 17 % par rapport au premier trimestre 2011, en raison d'ajustements négatifs d'évaluation à hauteur de 4,8 milliards USD et d'une diminution du revenu net par rapport au même trimestre l'an dernier. Hors ajustements négatifs d'évaluation sur les deux périodes, les recettes s'élevaient à 27,3 milliards USD au premier trimestre 2012, contre 28,0 milliards USD au premier trimestre 2011⁽²⁾.

Le revenu net d'intérêts sur une base EPI a baissé de 11 % par rapport au même trimestre l'an dernier. Le rendement net d'intérêts a chuté de 16 points de base par rapport au même trimestre l'an dernier, principalement en raison d'une baisse des soldes et rendements de prêts aux particuliers. Cette tendance a été partiellement compensée par une réduction des soldes débiteurs à long terme.

Le revenu hors intérêts a diminué de 3,3 milliards USD par rapport au même trimestre l'an dernier, en raison d'ajustements négatifs d'évaluation à hauteur de 3,3 milliards USD sur le passif structuré et de 1,5 milliard USD en pertes DVA. En outre, les revenus des placements en actions ont diminué dans la mesure où le trimestre précédent prenait en compte les gains sur la vente de certains placements en actions et les revenus d'assurance ont diminué principalement en raison de la vente de Balboa Insurance à la mi-2011 et de la provision supplémentaire liée aux demandes de paiement d'assurance de protection au Royaume-Uni au cours du trimestre. Le revenu des prêts hypothécaires a augmenté en raison d'une baisse considérable des provisions sur déclarations et garanties, par rapport au même trimestre l'an dernier.

Les charges hors intérêts ont diminué à hauteur de 1,1 milliard USD, soit une baisse de 6 % par rapport au même trimestre l'an dernier, pour atteindre 19,1 milliards USD, principalement en raison de frais de litiges moins élevés et d'une réduction des coûts d'évaluation et de renonciation liés aux prêts hypothécaires.

La charge fiscale pour le premier trimestre 2012 a atteint 66 millions USD, résultant en un taux d'imposition effectif de 9,2 %. Le taux d'imposition réel de ce trimestre s'explique par les 128 millions USD d'avantages fiscaux ponctuels et par l'impact d'éléments récurrents de privilèges fiscaux.

¹ Les ratios des créances irrécouvrables et pertes nets sont calculés en tant que créances irrécouvrables nettes divisées par l'encours moyen des prêts et baux pour cette période ; les résultats trimestriels sont annualisés.

² Les ratios des prêts ou baux non performants et des propriétés saisies sont calculés comme les prêts ou baux non performants et les propriétés saisies, divisés par l'encours des prêts, baux et propriétés saisies en fin de période.

³ La provision pour ratios de pertes sur prêts et baux est calculée sur la base de la provision pour pertes sur prêts et baux, divisée par l'encours des prêts et baux en fin de période.

Remarque : Les ratios excluent les prêts mesurés en vertu de l'option de juste valeur.

L'amélioration de la qualité du crédit s'est poursuivie au premier trimestre 2012, avec une baisse des créances irrécouvrables nettes dans tous les portefeuilles principaux par rapport au premier trimestre 2011. La provision pour pertes sur prêts a sensiblement baissé par rapport à l'an dernier. En outre, les prêts performants en souffrance de plus de 30 jours, hors prêts assurés par la Federal Housin Administration et les accords de confirmation à long terme, ont subi une baisse dans tous les portefeuilles principaux, et la baisse des prêts critiquables de comptes de réserves s'est confirmée, avec une diminution de 38 % par rapport à la même période l'an dernier.

Les créances irrécouvrables nettes s'élevaient à 4,1 milliards USD au premier trimestre 2012, soit un montant identique à celui du quatrième trimestre 2011 et une baisse par rapport aux 6,0 milliards USD du premier trimestre 2011. La baisse par rapport au même trimestre l'an dernier a reflété une amélioration de la plupart des grands portefeuilles commerciaux et particuliers. En comparaison au trimestre précédent, l'amélioration des portefeuilles commerciaux de base et du portefeuille américain de prêt sur cartes de crédit a été compensée par la hausse des recouvrements sur la vente de prêts sur cartes de crédits britanniques, précédemment en crédit irrécouvrable, qui a eu lieu au trimestre précédent. Cette baisse d'une année sur l'autre est essentiellement attribuable à la réduction des défaillances de prêts, à des taux de recouvrement améliorés et à une réduction des dépôts de bilan dans le portefeuille de prêts des Services de cartes dans le segment CBB ainsi qu'à une baisse des créances irrécouvrables nettes à la fois dans le portefeuille des valeurs domiciliaires, engendrée par une baisse des défaillances de prêts, et dans les portefeuilles commerciaux principaux.

La provision pour pertes sur prêts a baissé pour atteindre 2,4 milliards USD au premier trimestre 2012, par rapport aux chiffres de 2,9 milliards USD au quatrième trimestre 2011 et de 3,8 milliards USD au premier trimestre 2011. Au premier trimestre 2012, la provision pour pertes sur prêts comptait 1,6 milliard USD de moins que les créances irrécouvrables nettes, résultant en une réduction de la provision pour pertes sur prêts. Ceci s'explique principalement par une amélioration en matière de faillites et de défaillances de paiement dans le portefeuille de Services de cartes au sein du segment CBB, par des baisses dans le portefeuille de valeurs domiciliaires et par une amélioration des conditions économiques ayant des répercussions sur le portefeuille commercial de base, comme en atteste la constance des diminutions des soldes des comptes de réserves critiquables et non performants.

La provision pour pertes sur prêts et baux sur le ratio annualisé de couverture des créances irrécouvrables nettes a diminué au premier trimestre 2012 de 1,97 fois, contre 2,10 fois au quatrième trimestre 2011, en raison des récupérations effectuées dans le précédent trimestre mentionné ci-dessus, mais a augmenté par rapport au chiffre de 1,63 fois du premier trimestre 2011. Hors prêts douteux rachetés, la provision sur le ratio annualisé de couverture des créances irrécouvrables nettes était de 1,43 fois, 1,57 fois et 1,31 fois pour les mêmes périodes, respectivement.

Les prêts, baux et propriétés saisies non performants s'élevaient à 27,8 milliards USD au 31 mars 2012, soit une augmentation par rapport au 31 décembre 2011 où ils s'élevaient à 27,7 milliards USD et une baisse par rapport au 31 mars 2011 où ils atteignaient 31,6 milliards USD. L'augmentation au premier trimestre 2012 s'expliquait par le reclassement de 1,9 milliard USD de prêts performants sur valeur domiciliaire de rang inférieur, qui avaient un prêt sous-jacent de premier rang en souffrance à 90 jours ou plus, à un statut de non performants en raison de directives de surveillance interorganismes émises par les agences réglementaires de banques conjointes au cours du premier trimestre 2012. Cette modification n'a eu aucune incidence sur les dépenses de provision de la société dans la mesure où la société avait précédemment pris en compte le risque supplémentaire qui pesait sur ces prêts dans le cadre de son processus de réserve.

¹ La valeur comptable tangible par action est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières des PCGR, reportez-vous aux pages 23 à 26 de ce communiqué de presse.

Le ratio des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires Tier 1 a augmenté de manière considérable au cours du premier trimestre pour atteindre 10,78 %, contre 9,86 % au 31 décembre 2011 et 8,64 % au 31 mars 2011. Le ratio des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires Tier 1 a atteint 13,37 % au 31 mars 2012. Ce ratio s'élevait à 12,40 % au 31 décembre 2011 et à 11,32 % au 31 mars 2011.

L'excédent mondial de sources de liquidités de la société a augmenté de 28 milliards USD par rapport à la fin du quatrième trimestre 2011 et de 20 milliards USD par rapport à la fin du premier trimestre 2011, pour atteindre un niveau record de 406 milliards USD au 31 mars 2012. Le temps nécessaire de financement a augmenté jusqu'à 31 mois au 31 mars 2012, contre 29 mois au 31 décembre 2011 et 25 mois au 31 mars 2011.

Au cours du premier trimestre 2011, un dividende en espèces de 0,01 USD par action ordinaire a été payé et la société a enregistré 325 millions USD de dividendes privilégiés nets des 44 millions USD de profits sur les échanges d'actions privilégiés. Le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation en fin de période a respectivement atteint 10,78 milliards USD et 10,13 milliards USD pour le premier trimestre 2011 et le premier trimestre 2012.

Remarque : Brian Moynihan, président directeur général, et Bruce Thompson, directeur financier, discuteront des résultats du premier trimestre 2012 lors d'une téléconférence à 8 h 30 heure de New York, aujourd'hui. La présentation et les documents à l'appui sont accessibles en ligne sur le site Web des relations avec les investisseurs de Bank of America à l'adresse http://investor.bankofamerica.com. Pour une connexion à la téléconférence, en mode audio uniquement, composez le 1.877.200.4456 (États-Unis) ou le 1.785.424.1734 (international) et le code de la conférence : 79795.

Bank of America

Comptant parmi les plus importantes institutions financières internationales, Bank of America offre aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises ainsi qu'aux grandes sociétés une gamme complète de produits et services bancaires, d'investissement et de gestion d'actifs ainsi que d'autres produits et services de gestion financière et des risques. La société offre un service de proximité inégalé aux États-Unis, avec environ 57 millions de particuliers et de petites entreprises dans environ 5 700 agences et environ 17 250 distributeurs automatiques de billets ainsi qu'une banque en ligne primée servant 30 millions d'utilisateurs actifs. Parmi les plus importantes sociétés de gestion de patrimoine, Bank of America est un chef de file mondial des services bancaires aux sociétés et des services bancaires d'investissement couvrant un large éventail de classes d'actifs et s'adressant aux entreprises, gouvernements, institutions et particuliers dans le monde entier. Bank of America offre à environ 4 millions de chefs de petites entreprises une assistance de premier ordre dans le secteur grâce à une gamme de produits et services en ligne innovants et faciles à utiliser. La compagnie dessert sa clientèle via des opérations déployées dans plus de 40 pays. Les actions de Bank of America Corporation (NYSE : BAC), une composante du Dow Jones Industrial Average, sont cotées sur le New York Stock Exchange.

Bank of America et sa direction peuvent formuler des énoncés constituant des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés sont identifiables par le fait qu'ils ne mentionnent pas strictement des faits historiques ou actuels. Ces énoncés prospectifs font souvent appel à des termes comme « anticipe », « cible », « prévoit », « estime », « a l'intention de », « projette », « objectifs », « considère » ainsi que d'autres expressions similaires ou verbes au futur et au conditionnel. Ces énoncés prospectifs représentent les attentes actuelles de Bank of America, les plans ou prévisions de ses résultats et recettes futurs, y compris la position de la société à l'égard de la croissance à long terme, et comprennent les déclarations sur la dynamique des activités de la société, que la société prévoit de poursuivre ses progrès considérables en matière de stratégie tandis que le contexte économique s'améliore ; et que la société demeure bien positionnée pour répondre aux prochaines échéances de dettes, y compris les 24 milliards USD restants liés au Programme de garantie des liquidités temporaires ; et la capacité de la société à mieux gérer les incertitudes économiques tout en continuant à satisfaire ses clients et tout autre sujet similaire. Ces déclarations ne sont pas des garanties de résultats futurs et impliquent certains risques, incertitudes et hypothèses qui sont difficiles à prévoir et qui échappent souvent au contrôle de Bank of America. Les résultats réels peuvent différer considérablement de ceux exprimés ou impliqués par un quelconque de ces énoncés prospectifs.

Il est conseillé au lecteur de ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs et de prendre en considération l'ensemble des incertitudes et des risques suivants ainsi que ceux discutés plus en détail à la rubrique 1A. « Risk Factors » du rapport annuel 2011 de Bank of America sur formulaire 10-K ainsi que dans tout dépôt ultérieur de Bank of America auprès de la SEC : la précision et la variabilité des estimations et des hypothèses dans la détermination de la valeur attendue de l'accord de réassurance du partage des pertes relatif au contrat avec Assured Guaranty LTD et le coût total de l'accord pour la société ; la résolution de certaines obligations de déclaration et de garantie par la société avec les institutions financières spécialisées d'intérêt public à capitaux privés et sa capacité à résoudre le reste des revendications de ces institutions ; la capacité de la société à résoudre ses obligations de déclaration et de garantie, et tout autre service, titre, fraude, indemnité ou autre revendication associés avec des institutions monogammes, des investisseurs privés et d'autres investisseurs pour lesquels la société n'a pas encore reçu de revendications, ou ceux pour lesquels aucune résolution n'a pas encore été déterminée ; les politiques de modification des prêts hypothécaires de la société et les résultats afférents ; le calendrier et le montant de toute augmentation potentielle de dividende, y compris toute approbation nécessaire ; les changements défavorables des notations de crédit de la société de la part des principales agences de notation de crédit ; les estimations de juste valeur de certains actifs et passifs de la société ; l'identification et l'efficacité de toute initiative visant à atténuer l'impact négatif de la Dodd-Frank Wall Street Reform et du Consumer Protection Act ; la capacité de la société à réduire les passifs acquis suite aux acquisitions de Merrill Lynch &Co., Inc. et Countrywide Financial Corporation ; et toute décision visant à réduire, vendre ou fermer des unités ou autrement modifier le portefeuille d'activités de la société.

Les énoncés prospectifs ne sont valides qu'à la date à laquelle ils sont formulés et Bank of America décline toute obligation d'actualiser ces énoncés pour refléter l'impact de circonstances ou d'événements survenant après la date à laquelle l'énoncé prospectif a été formulé.

BofA Global Capital Management Group, LLC (« BofA Global Capital Management ») est une division de gestion d'actifs de Bank of America Corporation. Les entités BofA Global Capital Management offrent des services et des produits de gestion d'investissement aux investisseurs institutionnels et individuels.

Bank of America Merrill Lynch est le nom commercial des activités bancaires et des activités sur le marché international de Bank of America Corporation. Les activités liées aux prêts et aux instruments dérivés, et les autres activités bancaires commerciales sont exercées par les banques membres du groupe de Bank of America Corporation, y compris Bank of America, N.A., membre de la FDIC. Les services liés aux titres, au conseil financier et autres activités bancaires d'investissement sont offerts par des banques d'investissement affiliées à Bank of America Corporation (« banques d'investissement affiliées »), notamment Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, qui sont des sociétés de courtage agréées membres de la FINRA et de la SIPC. Produits d'investissement offerts par les banques d'investissement affiliées : Ne sont Pas assurés par la FDIC * Peuvent perdre de la valeur * Ne sont Pas garantis par une banque. Les maisons de courtage de Bank of America Corporation ne sont pas des banques mais des entités juridiques distinctes de leur groupe bancaire. Les obligations des courtiers sont distinctes de celles de leur affiliés (sauf indication contraire explicite) et ces membres du groupe ne sont pas responsables des titres vendus, offerts ou recommandés par les maisons de courtage. Ce qui précède vaut également pour d'autres affiliés qui ne sont pas des banques.

Pour l'actualité de Bank of America, rendez-vous dans la salle de presse de Bank of America à l'adresse http://mediaroom.bankofamerica.com.

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(1) Exclut les charges de fusion et restructuration et les charges pour dépréciation de l'écart d'acquisition.

(2) Le rendement des capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires et la valeur comptable tangible par action ordinaire sont des mesures financières non définies par les PCGR. Nous pensons que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la Société. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent différemment les mesures financières non définies par les PCGR. Voir Rapprochements avec les mesures financières PCGR aux pages 23-26.

(3) Les ratios n'incluent pas les prêts comptabilisés selon l'option de la juste valeur pendant la période. Les ratios de créances irrécouvrables sont annualisés pour la présentation trimestrielle.

(4) Les soldes ne comprennent pas les cartes de crédit en souffrance des particuliers, les prêts aux particuliers garantis par des biens immobiliers dont les remboursements sont assurés par la Federal Housing Administration et les accords de confirmation à long terme assurés par les individus (prêt immobilier pleinement assuré), et en général, les autres prêts aux particuliers et commerciaux non garantis par des biens immobiliers ; les prêts douteux rachetés, même si le client est en souffrance ; les prêts non performants détenus en vue de la vente ; les prêts non performants consentis en vertu de l'option de la juste valeur et les prêts de restructuration de dette de débiteurs n'accumulant pas d'intérêt supprimés des portefeuilles douteux avant le 1er janvier 2010.

(5) Reflète les données préliminaires pour les fonds propres à risque de la période actuelle.

(6) Le ratio de fonds propres attribuables aux actionnaires ordinaires Tier 1 est égal au capital Tier 1 hors actions privilégiées, titres fiduciaires privilégiés, titres hybrides et participations minoritaires, divisé par l'actif pondéré en fonction des risques.

(7) Le ratio de fonds propres tangibles est égal aux fonds propres tangibles en fin de période divisés par les actifs corporels en fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires équivalent aux capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires de fin de période, divisés par les immobilisations corporelles de fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires et les immobilisations corporelles sont des mesures financières non définies par les PCGR. Nous pensons que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la Société. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent différemment les mesures financières non définies par les PCGR. Voir Rapprochements avec les mesures financières PCGR aux pages 23-26.

(8) Inclut 400 millions d'actions ordinaires émises par l'échange de titres fiduciaires privilégiés et d'actions privilégiées au cours du quatrième trimestre 2011.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) La base EPI est une mesure de performance qu'utilise la direction dans le fonctionnement de la société et qu'elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins de comparaison.

(2) Le rendement sur capital économique moyen est calculé en divisant le revenu net ajusté pour le coût des crédits sur fonds et revenus et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, par le capital économique moyen. Le capital économique représente les capitaux propres alloués moins l'écart d'acquisition et un pourcentage des immobilisations incorporelles (hors droits afférents à l'administration des prêts hypothécaires). Le capital économique et le rendement sur capital économique moyen ne sont pas des mesures financières définies par les PCGR. Nous pensons que ces mesures financières non définies par les PCGR permettent une évaluation plus claire des résultats des segments de la société. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. Voir Rapprochements avec les mesures financières PCGR aux pages 23-26.

n/s = non significatif

Certains montants de la période précédente ont été reclassés parmi les segments pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) La base EPI est une mesure non définie par les PCGR. La base EPI est une mesure de performance qu'utilise la direction dans le fonctionnement de la société et qu'elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins de comparaison. Voir Rapprochements avec les mesures financières PCGR aux pages 23-26.

(2) Le calcul comprend les frais perçus sur les dépôts de nuit dans les réserves fédérales d'un montant de 47 millions USD pour le premier trimestre 2012, de 36 millions USD et 63 millions USD pour les quatrième et premier trimestres 2011, respectivement.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

La Société évalue ses activités à l'aide d'une base d'équivalents pleinement imposables, une mesure non définie par les PCGR. La Société estime que la gestion des affaires avec des intérêts créditeurs nets sur une base EPI donne une idée plus précise de la marge d'intérêts à des fins de comparaison. Le total des recettes, net des charges d'intérêts, inclut les intérêts créditeurs nets sur une base d'équivalent pleinement imposable et les revenus autres que d'intérêts. La Société examine les ratios et analyses connexes (à savoir, les ratios de rendement et le rendement net des intérêts) sur une base EPI. Afin de dériver la base EPI, les intérêts créditeurs nets sont ajustés pour refléter le revenu non imposable sur une base EPI avec une augmentation correspondante des charges d'impôts. Cette mesure garantit la comparabilité des intérêts créditeurs nets émanant des sources imposables et non imposables. Le taux de rendement mesure les coûts nécessaires pour dégager un dollar de recette et le rendement net des intérêts évalue les points de base gagnés par la Société sur le coût des fonds.

La Société évalue également ses activités en fonction des ratios suivants prenant en compte les capitaux propres tangibles, une mesure financière non définie par les PCGR. Le rendement sur les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires mesure la contribution aux résultats de la Société sous forme de pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs. Le rendement sur les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires mesure la contribution aux résultats de la Société sous forme de pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs. Le ratio des capitaux propres tangibles est composé du total des capitaux propres attribuables aux actionnaires en fin de période moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs, divisé par le total des actifs moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs. Le ratio des capitaux propres tangibles est composé du total des capitaux propres attribuables aux actionnaires en fin de période moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs, divisé par le total des actifs moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs. La valeur comptable tangible par action ordinaire est composée du total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période moins l'écart d'acquisition et les immobilisations incorporelles (hors droits de service des prêts hypothécaires), nets d'impôts différés passifs, divisé par les actions ordinaires en circulation en fin de période. Ces mesures servent à évaluer l'utilisation des actions par la Société (par exemple, capital). En outre, les modèles de rentabilité, relationnel et d'investissement utilisent tous le rendement sur capitaux propres moyens tangibles attribuables aux actionnaires comme mesures clés de notre objectif de croissance général.

En outre, la Société évalue les résultats de ses segments d'activité en fonction du rendement sur le capital économique moyen, une mesure financière non définie par les PCGR. Le rendement sur capital économique moyen pour le segment est calculé en divisant le revenu net ajusté pour le coût des crédits sur fonds et revenus et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, par le capital économique moyen. Le capital économique représente les capitaux propres alloués moyens moins l'écart d'acquisition et un pourcentage des immobilisations incorporelles. Elle pense également que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire des segments.

Dans certaines présentations, le bénéfice et le bénéfice dilué par action ordinaire, le taux de rendement, le rendement de la moyenne des actifs, le rendement sur fonds propres attribuables aux actionnaires ordinaires, le rendement sur fonds propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires ordinaires moyens et le rendement sur fonds propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires sont calculés en excluant l'impact de la charge pour dépréciation de l'écart d'acquisition de 581 millions USD enregistrée au quatrième trimestre 2011. Par conséquent, ces mesures financières ne sont pas définies par les PCGR.

Voir les tableaux ci-dessous et se référer aux pages 24-26 pour un rapprochement de ces mesures financières non définies par les PCGR avec les mesures financières définies par les PCGR pour les trois mois clos au 31 mars 2012, au 31 décembre 2011 et au 31 mars 2011. La Société pense que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire de ses résultats. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent leurs données financières supplémentaires différemment.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.