Bank of America Corp : Bank of America fait état d'un revenu net de 3,4 milliards USD au quatrième trimestre 2013, soit 0,29 USD par action diluée, pour un chiffre d'affaires de 21,7 milliards USD (A)

Bank of America Corporation a déclaré aujourd'hui un revenu net de 3,4 milliards USD pour le quatrième trimestre 2013, soit 0,29 USD par action diluée, contre 732 millions USD ou 0,03 USD par action diluée il y a un an. Le chiffre d'affaires, net des charges d'intérêts, sur une base EPI^A a augmenté de 15 % par rapport au quatrième trimestre 2012 à 21,7 milliards USD.

Pour l'exercice clos le 31 Décembre 2013, le bénéfice net a augmenté pour atteindre 11,4 milliards USD, ou 0,90 USD par action diluée, contre 4,2 milliards USD, ou 0,25 USD par action diluée, en 2012. Le chiffre d'affaires, net des charges d'intérêts, sur une base EPI^A, a augmenté de 7 % pour atteindre 89,8 milliards USD.

« Nous sommes heureux de constater que la performance des activités de base reste positive, au bénéfice de nos collaborateurs et de nos clients », a déclaré Brian Moynihan, le chef de la direction. « Alors qu'il reste des problèmes antérieurs à traiter, nos deux cent quarante mille collaborateurs continuent d'exceller et de progresser sur le marché ».

« Nous entamons cet exercice avec l'un des plus solides bilans de l'histoire de notre société », a ajouté Bruce Thompson, le chef de la direction financière. « Le capital et les liquidités sont à des niveaux records et les créances irrécouvrables à des niveaux historiquement bas. Nos initiatives de réduction des coûts sont en bonne voie et génèrent des économies significatives, et nos activités sont en plein élan dynamique ».

Faits saillants financiers sélectionnés

¹ La base d'imposition comparable (BIC) est une mesure financière non PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur une base définie par les PCGR a été de 10,8 milliards USD et de 10,3 milliards USD pour les trois mois clos au 31 décembre 2013 et 2012, et de 42,3 milliards USD et de 40,7 milliards USD pour les exercices clos aux 31 décembre 2013 et 2012. Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts sur une base PCGR a été de 21,5 milliards USD et de 18,7 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et de 88,9 milliards USD et de 83,3 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

² Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts sur une base EPI hors correctifs AED et OJV est une mesure financière non définie par les PCGR. Les pertes AED ont atteint 201 millions USD et 277 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 508 millions USD et 2,5 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012. Les pertes d'évaluation liés à OJV ont atteint 417 millions USD et 442 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 649 millions USD et 5,1 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

Le chiffre d'affaires, déduction faite des charges d'intérêt, sur une base EPI^A a augmenté de 2,8 milliards USD par rapport au quatrième trimestre 2012 pour atteindre 21,7 milliards USD À l'exclusion de l'impact des ajustements d'évaluation du débit (AED) et des ajustements de l'option de juste valeur (OJV)^B, le chiffre d'affaires s'est chiffré à 22,3 milliards USD au quatrième trimestre 2013, comparé à 19,6 milliards USD au quatrième trimestre 2012.

Le revenu net d'intérêts, sur une base EPI, a augmenté de 4 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, à 11,0 milliards USD^A. Cette amélioration est attribuable aux réductions des soldes de dettes et de rendements à long terme, à des ajustements favorables de la prime liée au marché provenant d'une réduction de l'amortissement de la prime, à des taux inférieurs payés sur les dépôts et à des soldes de prêts commerciaux accrus. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par la baisse des soldes de prêts à la consommation et par la baisse des rendements des actifs. La marge net d'intérêt a atteint 2,56 % au quatrième trimestre 2013, comparé à 2,35 % au quatrième trimestre 2012.

Le revenu non productif d'intérêts a augmenté de 28 %, à 10,7 milliards USD, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en réponse à une provision pour déclarations et garanties moins élevée, à une amélioration des frais liés aux investissements bancaires et du revenu de placement et de courtage. Cette augmentation a été en partie contrebalancée par la baisse du revenu des placements en action comparé au quatrième trimestre 2012.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 1,9 milliard USD par rapport au quatrième trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 336 millions USD dû à une meilleure qualité du crédit. Les montants nets passés par pertes et profits ont fortement baissé pour atteindre 1,6 milliard USD au quatrième trimestre 2013, contre 3,1 milliards USD au quatrième trimestre 2012, avec une chute du ratio des montants nets passés par pertes et profits pour atteindre 0,68 % au quatrième trimestre 2013 au lieu de 1,40 % durant l'exercice précédent. Au quatrième trimestre 2013, la provision pour créances irrécouvrables comprend une réduction de 1,2 milliard de l'allocation pour créances irrécouvrables, contre une réduction de 900 millions USD de cette allocation pour le quatrième trimestre 2012.

Les charges hors intérêts ont baissé de 17,3 milliards USD par rapport aux 18,4 milliards USD du trimestre correspondant de l'exercice précédent, principalement en réponse à une baisse des frais liés aux actifs patrimoniaux et à la gestion hypothécaire (Legacy Assets and Services - LAS) ainsi qu'à une baisse des frais de personnel, alors que l'entreprise continue à simplifier les processus et à réaliser des économies. Cette baisse a été en partie contrebalancée par des charges pour litiges plus élevées reflétant l'évaluation constante des risques liés aux titres adossés à des créances immobilières résidentielles (Residential Mortgage-Backed Securities - RMBS). Les charges pour litiges ont atteint 2,3 milliards USD au quatrième trimestre 2013, comparé à 1,1 milliard USD au troisième trimestre 2013 et à 916 millions USD au quatrième trimestre 2012. En outre, le trimestre correspondant de l'exercice précédent comprenait une charge de 1,1 milliard USD lié à l'accord d'accélération IFR (Independent Foreclosure Review).

Les charges fiscales du quatrième trimestre 2013 se sont élevées à 406 millions USD sur 3,8 milliards USD de résultat avant impôts. Ceci se compare à une prestation fiscale de 2,6 milliards USD sur une perte avant impôts de 1,9 milliard USD durant le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le taux d'imposition réel pour le trimestre a été de 10,6 %, du fait de la récurrence de postes à fiscalisation préférentielle et de certains avantages fiscaux distincts. Au 31 décembre 2013, la société comptait 242 117 employés à plein temps, en baisse de 9 % par rapport à l'exercice précédent.

Résultats par segment d'activité

La société déclare les résultats de ses cinq segments d'activité : Services bancaires aux particuliers et aux entreprises (Consumer and Business Banking - CBB), Services immobiliers aux particuliers (Consumer Real Estate Services - CRES), Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements (Global Commonwealth and Investissement Management - GWIM), Services bancaires mondiaux et Marchés mondiaux, les autres opérations étant comptabilisées dans Autres postes.

Sauf indication contraire, le chiffre d'affaires du segment d'activité, net des charges d'intérêts, est sur une base EPI.

Services bancaires aux particuliers et aux entreprises

¹ À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, l'entreprise a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour obtenir un rapprochement du capital alloué, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué.

² Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont des mesures financières non PCGR. L'entreprise considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

Faits saillants de l'exploitation

• Les soldes des dépôts moyens de 528,8 milliards USD ont augmenté de 44,7 milliards USD, soit 9 % par rapport à la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation était attribuable à la croissance des produits liquides due à un environnement à faibles taux d'intérêts et à l'effet moyen de 20 milliards USD des transferts de dépôts en provenance principalement du segment Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements. Les taux moyens payés sur les dépôts ont baissé de 8 points de base au quatrième trimestre 2013 par rapport au 16 points de base du même trimestre l'an dernier, en raison de la discipline tarifaire et d'un changement de composition des dépôts.
• Le nombre de clients actifs dans les services bancaires mobiles a augmenté de 20 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent à 14,4 millions.
• Le total des dépenses dans le commerce du détail du segment Cartes de crédit à la consommation des entreprises aux États-Unis (y compris les soldes en GWIM) par compte actif moyen a augmenté de 6 % par rapport au quatrième trimestre de 2012.
• Le taux total de crédits irrécouvrables nets du segment Cartes de crédit à la consommation des entreprises aux États-Unis pour le quatrième trimestre 2013 s'est élevé à 3,19 %, soit le taux plus bas depuis le premier trimestre 2006.
• Le taux de rendement du capital alloué moyen a augmenté de 26,03 % au quatrième trimestre 2013 contre 23,55 % au troisième trimestre 2013.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Transactions avec la clientèle privée et services bancaires aux entreprises a enregistré un résultat net de 2,0 milliards USD, soit une hausse de 521 millions USD, ou 36 %, par rapport au même trimestre l'an dernier, en raison d'une baisse de la provision pour créances irrécouvrables, des charges hors intérêts et d'un chiffre d'affaires plus élevé.

Le chiffre d'affaires, d'un montant de 7,5 milliards USD, a augmenté de 96 millions USD par rapport au même trimestre l'année dernière, dopé par un revenu net d'intérêts plus élevé. La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 651 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 427 millions USD, ce qui reflète une amélioration constante de la qualité du crédit. Les frais autres que d'intérêts ont diminué de 132 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 4,0 milliards USD, principalement en raison de la baisse des frais de personnel et des frais FDIC, en partie contrebalancée par des frais juridiques accrus.

Services immobiliers aux particuliers (SIP)

Faits saillants de l'exploitation

• Bank of America a financé 13,5 milliards USD de prêts immobiliers résidentiels et de prêts sur avoir domiciliaire durant le quatrième trimestre 2013, aidant près de 50 000 propriétaires à refinancer un prêt hypothécaire existant ou à acheter un logement via nos filières de détail. Ces prêts incluent près de 4 200 hypothèques consenties à des premiers acheteurs et plus de 17 000 emprunteurs ayant des revenus faibles à modérés.
• Environ 68 % des prêts hypothécaires de premier rang consentis étaient des refinancements et 32 % étaient destinés à des achats d'habitations.
• Le nombre de prêts hypothécaires de premier rang en souffrance de plus de 60 jours gérés par le département LAS a chuté de 18 % au cours du quatrième trimestre 2013, à 325 000 prêts par rapport à 398 000 à la fin du troisième trimestre 2013 et a chuté de 58 % par rapport à 773 000 prêts à la fin du quatrième trimestre 2012.

Vue d'ensemble de la situation financière

Les Services immobiliers aux particuliers ont fait état d'une perte nette de 1,1 milliard USD au quatrième trimestre 2013, par rapport à la même période en 2012 qui a vu une perte nette de 3,7 milliards USD . Le trimestre de l'exercice précédent comprenait les règlements avec la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) pour résoudre les rachats en souffrance ou potentiels et certaines autres créances ainsi qu'une charge de 1,1 milliard de dollars liée à l'accord d'accélération de l'IFR.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 1,2 milliard USD par rapport au quatrième trimestre 2012 pour atteindre 1,7 milliard USD en raison d'une réduction de 2,9 milliards USD de la provision pour représentations et garanties, partiellement compensée par une baisse de 1,1 milliard USD en revenus de service reflétant la faible performance, hors couverture, des droits de gestion hypothécaire (MSR) et un portefeuille de services de gestion hypothécaire moins important, ainsi qu'une baisse du revenu de production principale.

Les constitutions de dossiers de premières hypothèques de CRES ont diminué de 46 % au quatrième trimestre 2013 par rapport à la même période en 2012, reflétant une baisse correspondante de la demande globale du marché pour les prêts hypothécaires. Le revenu de production principale a diminué au quatrième trimestre 2013, à 403 millions USD contre 986 millions USD au trimestre correspondant de l'exercice précédent en raison du volume plus faible ainsi que d'une réduction des marges résultant de la compression de la marge, une tendance maintenue dans l'ensemble du secteur au cours de l'année écoulée. La provision pour déclarations et garanties a baissé pour atteindre 70 millions USD au quatrième trimestre 2013 contre 3,0 milliards USD au quatrième trimestre 2012, qui comprenait l'accord avec Fannie Mae mentionné ci-dessus.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 959 millions USD à un bénéfice de 474 millions USD, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, principalement en réponse à une augmentation des prix de l'immobilier et à une amélioration continue des tendances des portefeuilles.

Les charges hors intérêts ont diminué de 1,8 milliard de dollars par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 3,8 milliards USD en raison de la charge IFR du trimestre de l'exercice précédent mentionnée ci-dessus. Les frais de services LAS liés aux défaillances a également baissé en raison des compressions de personnel, du recul des évaluations, renonciations et coûts similaires liés aux retards de saisie. Ces augmentations ont été partiellement compensées par une augmentation 522 millions USD des frais de litiges des services LAS par rapport au quatrième trimestre 2013.

Un facteur important de la diminution d'année en année des charges a été l'amélioration du nombre de prêts hypothécaires de premier rang en souffrance de plus de 60 jours gérés par le service LAS qui a chuté de 58 % à 325 000 prêts au lieu de 773 000 prêts à la fin du quatrième trimestre de 2012 .

Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements (GMPI)

¹ À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, l'entreprise a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour obtenir un rapprochement du capital alloué, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

² Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont des mesures financières non PCGR. L'entreprise considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

³ Le total des soldes clients est défini comme les actifs sous gestion, les actifs détenus, les actifs de courtage clients, les dépôts et les prêts clients (y compris les créances sur marge).

Faits saillants de l'exploitation

• La marge avant impôts a augmenté de 26,6 % contre 21,1 % au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Les frais de gestion d'actifs ont atteint 1,8 milliard USD, soit une hausse de 15 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Les soldes clients ont augmenté de 10 % pour atteindre le chiffre record de 2,37 trillions, en réponse à la hausse des niveaux de marché et entrées nettes.
• Les soldes des prêts en fin de période ont augmenté pour atteindre le chiffre record de 115,8 milliards USD, en hausse de 9 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Au quatrième trimestre 2013, les flux d'actifs à long terme sous gestion de 9,4 milliards USD ont représenté le 18ème trimestre consécutif de flux positifs. Pour l'exercice complet, les flux d'actifs à long terme sous gestion ont atteint le chiffre record de 47,8 milliards USD, en hausse de 21,4 milliards USD ou de 81 % par rapport à l'exercice précédent.
• Le retour sur capital alloué moyen a augmenté de 30,97 % au quatrième trimestre 2013 au lieu de 28,68 % au troisième trimestre 2013.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements (Global Commonwealth and Investissement Management, GWIM) a déclaré des résultats solides selon de nombreuses mesures au cours du quatrième trimestre 2013 avec un bénéfice net record, des frais de gestion d'actifs records et des flux clients solides. Le bénéfice net a grimpé de 35 % par rapport au quatrième trimestre 2012 pour atteindre 777 millions USD, reflétant la solide performance du chiffre d'affaires et les faibles coûts du crédit.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 7 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 4,5 milliards USD, en réponse à la hausse du revenu non productif d'intérêt lié aux flux d'actifs à long terme sous gestion et à des niveaux de marché plus élevés.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 86 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 26 millions USD en réponse à l'amélioration du portefeuille de prêts sur valeur domiciliaire. Les charges hors intérêts de 3,3 milliards USD ont augmenté de 2 %, en réponse à une hausse des dépenses liées au volume, partiellement contrebalancée par une baisse des coûts de maintenance et de personnel.

Les soldes clients ont augmenté de 10 % par rapport à l'exercice précédent pour atteindre 2,37 trillions USD, en raison principalement des niveaux plus élevés du marché, des flux de 47,8 milliards USD d'actifs à long terme sous gestion et d'une croissance des prêts à la clientèle de 9,5 milliards USD en fin de période. Les actifs sous gestion ont augmenté de 123,4 milliards USD ou 18 % par rapport au quatrième trimestre 2012 pour atteindre 821,4 milliards USD, en raison de l'appréciation des marchés et des flux d'actifs gérés à long terme. Les soldes de dépôts moyens ont diminué de 9,3 milliards USD par rapport au quatrième trimestre 2012, passant à 240,4 milliards USD, alors que l'impact des transferts à CBB a été partiellement compensé par la croissance organique.

Services bancaires mondiaux

¹ À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, l'entreprise a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour obtenir un rapprochement du capital alloué, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

² Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont des mesures financières non PCGR. L'entreprise considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

Faits saillants de l'exploitation

• Les Services bancaires mondiaux ont atteint des records en termes de chiffre d'affaires et de frais de services de placement au niveau de l'entreprise.
• Les frais de services de placement de 1,7 milliard USD, à l'exclusion des offres auto-dirigées, ont augmenté de 441 millions USD, ou 34 %, comparativement au trimestre précédent et de 138 millions USD, ou 9 % par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente.
• Bank of America Merrill Lynch (BAML) a maintenu son classement de n° 2 en termes de frais de services de placement nets mondiaux durant le quatrième trimestre 2013, avec une augmentation de la part de marché, passant à 8,0 % au lieu des 7,3 % du troisième trimestre 2013. BAML a été n° 1 en termes de frais de services de placement dans les Amériques avec une part de marché de 10,7 % au quatrième trimestre 2013^C. BAML s'est également classée parmi les trois plus grandes institutions financières mondiales en fusions et acquisitions annoncées, prêts à effet de levier, créances de société de qualité investissement, titres adossés à des créances immobilières, titres adossés à des actifs et prêts syndiqués durant le quatrième trimestre 2013^C.
• Les soldes de prêts et crédit-baux moyens ont augmenté de 36,5 milliards USD, soit 16 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent à 268,8 milliards USD, avec une croissance principalement dans les portefeuilles commerciaux et industriels et les portefeuilles immobiliers à usage commercial.
• Les dépôts moyens ont augmenté de 16,9 milliards USD, soit 7 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre 259,8 milliards USD, ce qui était attribuable à la liquidité clients et à la croissance internationale.

Vue d'ensemble de la situation financière

Le segment Services bancaires mondiaux a déclaré un bénéfice net de 1,3 milliard USD au quatrième trimestre 2013, une baisse de 125 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, l'augmentation du chiffre d'affaires ayant été plus que contrebalancée par une provision accrue pour créances irrécouvrables, alors que la société a continué à constituer des réserves associées à la croissance des prêts Les montants nets passés par pertes et profits ont diminué, passant à 7 millions USD au quatrième trimestre 2013 contre 132 millions USD au quatrième trimestre 2012.

Le chiffre d'affaires de 4,3 milliards USD a grimpé de 9 %, par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente, reflétant une hausse du revenu net d'intérêt attribuable à la croissance des prêts et à des frais de placement plus élevés.

Le chiffre d'affaires du segment Services bancaires mondiaux aux entreprises a augmenté pour atteindre 1,6 milliard USD, une hausse de 125 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et le chiffre d'affaires du segment Services bancaires commerciaux mondiaux a augmenté de 117 millions USD pour atteindre 1,8 milliard USD. Ces résultats incluent le chiffre d'affaires de 1,8 milliards USD des Prêts commerciaux, en hausse de 180 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et le chiffre d'affaires de 1,5 milliard de dollars, en hausse de 62 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les frais bancaires des investissements du segment Services bancaires mondiaux, hors transactions auto-dirigées, ont augmenté 101 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les charges hors intérêts ont augmenté de 174 millions USD, ou 10 %, par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente, pour atteindre 1,9 milliard USD, en raison principalement de la rémunération incitative plus élevée liée à la forte performance dans la banque d'investissement.

Marchés mondiaux

¹ Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts, sur une base EPI, hors AED et le bénéfice net hors AED ainsi que les ajustements des taux d'imposition sur les sociétés au R.-U. sont des mesures financières non PCGR. Les pertes AED ont atteint 200 millions USD et 276 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 508 millions USD et 2,4 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012. Les ajustements des taux d'imposition sur les sociétés au R.-U. ont atteint 1,1 milliard USD et 0,8 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

²À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, l'entreprise a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour obtenir un rapprochement du capital alloué, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

³ Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen, sauf AED et ajustements des taux d'imposition sur les entreprises du Royaume-Uni, sont des mesures non définies par les PCGR. Le rendement du capital alloué moyen a été de 5,24 % pour 2013 et le rendement du capital économique moyen a été 8,95 % pour 2012.

⁴ Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont des mesures financières non PCGR. L'entreprise considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

Faits saillants de l'exploitation

• Hors AED^F, le chiffre d'affaires des Ventes et négociations a augmenté de 19 % par rapport au quatrième trimestre 2012 à 3,0 milliards USD.
• Hors AED ^G, le chiffre d'affaires des Ventes et négociations d'actions a augmenté de 27 % par rapport au quatrième trimestre 2012, en raison des gains constants de parts de marché et de l'augmentation des volumes de marché.
• Bank of America Merrill Lynch a également été nommée « Meilleure entreprise pour la recherche mondiale » pour la troisième année consécutive par Institutional Investor.

Vue d'ensemble de la situation financière

Les Marchés mondiaux ont fait état d'un chiffre d'affaires net de 215 millions USD au quatrième trimestre 2013, contre 181 millions USD pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Hors les pertes AED^C, le chiffre d'affaires net était de 341 millions USD au quatrième trimestre 2013, contre 355 millions USD au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Le chiffre d'affaires du segment des Marchés mondiaux a augmenté de 604 millions USD, soit 20 %, pour atteindre 3,6 milliards USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Hors AED^F, le chiffre d'affaires a augmenté de 528 millions USD, soit 16%, pour atteindre 3,8 milliards USD en raison de la forte performance des placements dans les marchés primaires et secondaires. Les pertes AED ont atteint 200 millions USD, contre des pertes de 276 millions USD au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Le chiffre d'affaires du revenu fixe, des ventes et négociations de devises, et marchandises, hors AED^G, se chiffrait à 2,1 milliards USD au quatrième trimestre 2013, en hausse de 292 millions USD, ou 16 %, car les solides résultats des produits du crédit et des hypothèques ont plus que contrebalancer la faiblesse des taux et des marchandises.

Le chiffre d'affaires des Ventes et négoce d'actions, hors AED^G, a atteint 904 millions USD, soit une augmentation de 191 millions USD ou 27 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent en raison de gains de parts de marché ainsi que de l'augmentation des volumes de marché et des soldes de financement client.

Les charges hors intérêts ont atteint 3,3 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 2,6 milliards de dollars du trimestre correspondant de l'exercice précédent, principalement en raison des frais liés au litige RMBS.

Le total des actifs moyens a diminué de 7 % par rapport au quatrième trimestre 2012, passant à 603,1 milliards USD contre 645,8 milliards USD.

Autres postes¹

¹ Autres postes regroupent les activités ALM, les investissements de capitaux propres, les cartes de crédit à la consommation internationales, les entreprises en liquidation et autres. Les activités ALM englobent l'ensemble du portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels et les titres de placement, les taux d'intérêt et les activités de gestion des risques des devises étrangères, y compris l'allocation du revenu net d'intérêt résiduel, les gains/pertes sur les dettes structurées et l'impact de certaines méthodologies d'allocation, et de l'inefficacité de la comptabilité de couverture. Le segment Investissements des capitaux propres inclut les Principaux investissements mondiaux (Global Principal Investments, GPI), les investissements stratégiques et certains autres investissements. Autres Postes inclut également certains prêts hypothécaires résidentiels gérés par le segment Actifs patrimoniaux et Gestion hypothécaire au sein de CRES.

² Chiffre d'affaires comprend les revenus de placements en actions de 392 millions USD et de 569 USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012 et de 2,6 milliards USD et 1,1 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, et les gains sur les ventes de titres de créance de 364 millions USD et de 117 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et de 1,2 milliard USD et de 1,5 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

Autres postes a déclaré un bénéfice net de 274 millions USD au quatrième trimestre 2013, contre 841 millions USD pour la même période de l'exercice précédent. La baisse est principalement attribuable à une prestation fiscale inférieure, car la période correspondant de l'exercice précédent comprenait la reconnaissance de certains crédits d'impôt étrangers, ainsi qu'à des revenus de placement d'actions inférieurs à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ce qui a été partiellement compensé par une baisse de 638 millions USD dans la provision pour créances irrécouvrables par rapport à l'exercice précédent, reflétant principalement une amélioration continue des tendances des portefeuilles, incluant une augmentation des prix de l'immobilier dans les portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels. Les correctifs OJV négatifs ont atteint 417 millions USD au quatrième trimestre 2013, sans changement par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente.

Qualité du crédit

¹Exclut les radiations de prêts PCI de 741 millions USD et de 1,1 milliard USD pour les trois mois clos aux 31 décembre 2013 et 2012, et de 2,3 milliards USD et de 2,8 milliards USD pour les exercices clos aux 31 décembre 2013 et 2012.

² Les ratios des montants nets passés par pertes et profits sont calculés en tant que montants nets passés par pertes et profits divisés par l'encours moyen des prêts et crédit-baux pour la période ; les résultats trimestriels sont annualisés.

³ Les ratios des prêts ou baux non performants et des propriétés saisies sont calculés sous forme de prêts ou baux non performants et des propriétés saisies, divisés par l'encours des prêts, baux et propriétés saisies en fin de période.

⁴ La provision pour ratios de pertes sur prêts et baux est calculée sur la base de la provision pour pertes sur prêts et baux, divisée par l'encours des prêts et baux en fin de période.

Remarque : Les ratios excluent les prêts mesurés selon l'option de juste valeur.

L'amélioration de la qualité du crédit s'est poursuivie au quatrième trimestre 2013, avec une baisse des montants nets passés par pertes et profits dans la plupart des principaux portefeuilles et une diminution de la provision pour créances irrécouvrables par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les prêts productifs défaillants de plus de 30 jours, à l'exclusion des prêts totalement assurés, ont baissé, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, dans la plupart des principaux portefeuilles des clients, atteignant des niveaux bas record dans les portefeuilles des cartes de crédit aux États-Unis. Par ailleurs, la baisse des soldes réservables critiqués et des prêts, baux et propriétés saisies non productifs s'est poursuivie, avec 19 % et 25 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Les montants nets passés par pertes et profits ont totalisé 1,6 milliard USD au quatrième trimestre 2013, en baisse par rapport à 3,1 milliards USD au quatrième trimestre 2012. Le plus récent trimestre comprenait 144 millions USD en montants passés par pertes et profits accélérées relatifs à l'impact associé à une clarification de l'orientation de la réglementation sur la comptabilisation des restructurations de la dette en difficulté dans les portefeuilles de prêts immobiliers.

La provision pour créances irrécouvrables s'est chiffrée à 336 millions USD, en baisse de 1,9 milliard de dollars au quatrième trimestre de 2012. La provision comprenait une réduction de 1,2 milliard USD de l'allocation pour créances irrécouvrables du quatrième trimestre 2013, comparativement à une réduction de 900 millions USD de l'allocation au quatrième trimestre 2012. La réduction de la provision est attribuable à l'amélioration des portefeuilles de la consommation immobilière en raison d'une hausse des prix de l'immobilier et à l'amélioration continue du portefeuille, ainsi qu'à une baisse des niveaux des défaillances dans l'ensemble du portefeuille Prêt à la consommation. Ceci a été partiellement contrebalancé par l'augmentation de la provision pour créances irrécouvrables dans le portefeuille commercial associé à la croissance des prêts.

La provision pour pertes sur prêts et baux sur le ratio annualisé de couverture des montants nets passés par pertes et profits a été de 2,78 fois au quatrième trimestre 2013, par rapport à 1,96 fois au quatrième trimestre 2012. La provision au titre du ratio annualisé de couverture des montants nets passés par pertes et profits, hors PCI, a été de 2,38 fois au quatrième trimestre 2013 et de 1,51 fois au quatrième trimestre 2012.

Les prêts, baux non productifs et propriétés saisies se montaient à 17,8 milliards USD au 31 décembre 2013, une baisse par rapport aux 20,0 milliards USD du 30 septembre 2013 et aux 23,6 milliards USD du 31 décembre 2012.

Gestion du capital et de la liquidité

¹Le ratio de capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires et la valeur comptable tangible par action sont des mesures non définies par les PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières définies par les PCGR, voir les pages 23 à 25 du présent communiqué de presse.

² Au 1er janvier 2013, la Règle définitive sur le risque lié au marché est entrée en vigueur en vertu de Bâle 1. La Règle définitive sur le risque lié au marché introduit de nouvelles mesures du risque du marché, y compris une charge relative à une Valeur en risque (stressed Value-at-Risk - sVaR) en situation de crise, une charge de risque supplémentaire et une mesure du risque global, ainsi que d'autres modifications techniques. Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie en vertu de Bâle 1 pour le 31 décembre 2012 n'est pas présenté puisque la Règle définitive sur le risque lié au marché ne s'appliquait pas durant cette période.

s/o = sans objet

Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie, y compris la Règle définitive sur le risque lié au marché, a été de 11,19 % au 31 décembre 2013, soit une hausse de 11,08 % par rapport au 30 septembre 2013.

À compter du 31 décembre 2013, le ratio des capitaux propres de 1ère catégorie sur la base entièrement intégrée de Bâle 3 en vertu de l'approche avancée de la société était estimé à 9,96 %, en hausse par rapport à 9,94 % au 30 septembre 2013 et 9,25 % au 31 décembre 2012^D.

Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie en fonction de Bâle 3 estimé en fin d'exercice 2013 a légèrement augmenté par rapport au troisième trimestre 2013, car les gains ont été contrebalancés par d'autres éléments négatifs du cumul des résultats du trimestre et par les rachats d'actions ordinaires. Les actifs pondérés en fonction du risque selon Bâle 3 estimés en fin d'exercice 2013 ont légèrement augmenté par rapport au troisième trimestre 2013.

Sur la base des augmentations d'exigences en matière d'effet de ratio de levier supplémentaire minimum proposées aux États-Unis, la société s'attend à ce qu'au 31 décembre 2013, le ratio d'effet de levier supplémentaire de Bank of America Corporation soit supérieur aux 5 % minimum requis et à ce que les ratios d'effet de levier supplémentaire des deux principales filiales bancaires de la société : Bank of America, National Association et FIA Card Services, National Association soient supérieurs aux 6 % minimum. Les exigences en matière d'effet de ratio de levier supplémentaire proposées aux États-Unis devraient entrer en vigueur en 2018^E.

L'excédent mondial de sources de liquidités a atteint 376 milliards USD au 31 décembre 2013, un chiffre en hausse par rapport aux 359 milliards USD du 30 septembre 2013 et aux 372 milliards USD du 31 décembre 2012. La dette à long terme a atteint 250 milliards USD au 31 décembre 2013, en baisse par rapport aux 255 milliards USD du 30 septembre 2013 et aux 276 milliards USD du 31 décembre 2012, reflétant l'attention continue qu'accorde la société à la gestion du passif. Le délai nécessaire au financement a atteint 38 mois au 31 décembre 2013 au lieu de 35 mois au 30 septembre 2013 et 33 mois au 31 décembre 2012.

Au cours du quatrième trimestre 2013, un dividende en espèces de 0,01 USD par action ordinaire a été versé, et la société a enregistré 256 millions USD de dividendes privilégiés.

Le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation en fin de période était de 10,59 milliards et 10,78 milliards aux 31 décembre 2013 et 2012. La société a précédemment annoncé qu'elle était autorisée à racheter jusqu'à 5,0 milliards USD d'actions ordinaires. Au 31 décembre 2013, environ 232 millions d'actions ordinaires ont été rachetées pour environ 3,2 milliards USD à un prix moyen de 13,90 USD par action.

La valeur comptable tangible par action^H était de 13,79 USD au 31 décembre 2013, contre 13,36 USD au 31 décembre 2012. La valeur comptable par action était de 20,71 USD au 31 décembre 2013 contre 20,24 USD au 31 décembre 2012.

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Un base d'imposition comparable (EPI) est une mesure financière non PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur une base définie par les PCGR a été de 10,8 milliards USD et de 10,3 milliards USD pour les trois mois clos au 31 décembre 2013 et 2012, et de 42,3 milliards USD et de 40,7 milliards USD pour les exercices clos aux 31 décembre 2013 et 2012. Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts sur une base PCGR a été de 21,5 milliards USD et de 18,7 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et de 88,9 milliards USD et de 83,3 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

B Le total des recettes, net de charges d'intérêts sur une base EPI hors correctifs AED et OJV est une mesure financière non définie par les PCGR. Les pertes AED ont atteint 201 millions USD et 277 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 508 millions USD et 2,5 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012. Les pertes d'évaluation liées à l'OJV ont été de 417 millions USD et 442 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et de 649 millions USD et 5,1 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

C Classifications selon Dealogic au 2 janvier 2014.

D Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie en vertu de Bâle 3 est une mesure financière non PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir la page 19 de ce communiqué de presse. Les estimations sur une base entièrement intégrée en vertu de Bâle 3 pour le 31 décembre 2013 sont calculées conformément à l'approche avancée définitive des règles de Bâle 3 récemment publiées par la Réserve fédérale, présumant toutes les approbations du modèle réglementaire, à l'exception de la réduction potentielle des actifs pondérés en fonction des risques résultant de la Mesure du risque global après un an.

E Le ratio de levier financier supplémentaire est calculé conformément à l'avis de projet de réglementation des États-Unis publié en juillet 2013 et représente une moyenne pour le trimestre des ratios mensuels du capital de catégorie 1 à la somme des actifs figurant au bilan et aux expositions hors-bilan, y compris, notamment, les transactions de financement de titres et d'instruments dérivés.

F Le chiffre d'affaires, le chiffre d'affaires des ventes et du négoce, le chiffre d'affaires international et le bénéfice net (perte), excluant l'impact AED ou les ajustements des taux d'imposition sur les entreprises du Royaume-Uni (ou les deux) sont des mesures financières non PCGR. Les pertes AED ont atteint 200 millions USD et 276 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 508 millions USD et 2,4 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012. Les impacts des ajustements des taux d'imposition sur les entreprises au Royaume-Uni ont été de 1,1 milliard USD et de 0,8 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

G Le chiffre d'affaires des ventes et du négoce de matières premières et de devises à revenu fixe (FICC), hors AED, et le chiffre d'affaires des ventes et du négoce d'actions, hors AED, sont des mesures financières non PCGR. Les pertes AED liées aux FICC ont atteint 193 millions USD et 237 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 491 millions USD et 2,2 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012. Les pertes AED liées aux actions ont atteint 7 millions USD et 39 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2013 et 2012, et 17 millions USD et 253 millions USD pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012.

H La valeur comptable tangible par action ordinaire est une mesure non définie par les PCGR. Il se peut que d'autres sociétés définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25 de ce communiqué de presse.

Remarque : Brian Moynihan, directeur général, et Bruce Thompson, directeur financier, discuteront des résultats du quatrième trimestre 2013 lors d'une téléconférence à 8 h 30 heure de New York, aujourd'hui. La présentation et les documents de référence sont accessibles en ligne sur le site Bank of America Investor Relations à l'adresse http://investor.bankofamerica.com. Pour une connexion à la téléconférence, en mode audio uniquement, composer le 1.877.200.4456 (États-Unis) ou le 1.785.424.1734 (international), puis le code de la conférence : 79795.

Une retransmission sera disponible via webémission sur le site Bank of America Investor Relations. Une retransmission de la téléconférence sera également disponible à partir de midi le 15 janvier jusqu'au 23 janvier, à minuit, par téléphone en composant le 800.753.8546 (États-Unis) ou le 1.402.220.0685 (pour l'international).

Bank of America

L'une des plus importantes institutions financières internationales, Bank of America offre aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises, ainsi qu'aux grandes sociétés une gamme complète de produits et services bancaires, d'investissement et de gestion d'actifs, ainsi que d'autres produits et services de gestion financière et des risques. La société offre un service de proximité inégalé aux États-Unis, desservant près de 50 millions de particuliers et de petites entreprises avec environ 5 100 agences bancaires de détail et environ 16 300 distributeurs automatiques de billets, ainsi qu'une banque en ligne primée servant 30 millions d'utilisateurs actifs et plus de 14 millions d'utilisateurs mobiles. Parmi l'une des plus importantes sociétés de gestion de patrimoine, Bank of America est un chef de file mondial des services bancaires aux entreprises et des services d'investissement et de négoce couvrant un large éventail de classes d'actifs et s'adressant aux sociétés, gouvernements, institutions et particuliers dans le monde entier. Bank of America offre à près de 3 millions de propriétaires de petites entreprises la meilleure assistance du secteur grâce à une gamme de produits et services en ligne innovants et faciles à utiliser. La société dessert sa clientèle via des opérations déployées dans plus de 40 pays. Les actions de Bank of America Corporation (NYSE : BAC) sont cotées à la bourse de New York.

Bank of America et sa direction peuvent formuler certains énoncés constituant des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés sont identifiables par le fait qu'ils ne mentionnent pas strictement des faits historiques ou actuels. Ces énoncés prospectifs utilisent souvent des termes, tels que « prévoit », « cible », « s'attend à », « estime », « envisage », « planifie », « a pour objectif de », « pense » et autres expressions de ce genre, ou des verbes au futur ou au conditionnel, tels que « devoir », « pouvoir » et « être ». Les énoncés prospectifs formulés représentent les attentes, plans ou prévisions actuelles de résultats et de bénéfices futurs de Bank of America, et d'autres questions semblables. Ces énoncés ne garantissent pas les résultats et les performances futurs et comportent certains risques, incertitudes et hypothèses difficiles à prévoir et souvent incontrôlables par Bank of America. Les résultats réels peuvent sensiblement différer des résultats exprimés ou impliqués par l'une de ces déclarations prospectives.

Il est conseillé au lecteur de ne pas trop se fier aux énoncés prospectifs et de considérer tous les risques et impondérables mentionnés ci-dessous ainsi que ceux qu'analyse en détail la rubrique 1A, « Risk Factors » du rapport annuel 2012 de Bank of America sur formulaire 10-K, ainsi que tout autre document ultérieur déposé par Bank of America, la capacité de la société à résoudre les revendications de rachat sur déclarations et garanties déposées par les rehausseurs de crédit, les assureurs privés, et d'autres investisseurs, y compris à la suite de toute décision de justice défavorable, et le risque que la société soit confrontée à des plaintes associées à la gestion hypothécaire, aux obligations, à la fraude, aux indemnités ou à d'autres réclamations initiées par une ou plusieurs compagnies sponsorisées par le gouvernement, par des rehausseurs de crédit, des assureurs privés et par d'autres investisseurs ; l'éventualité de ne pas obtenir l'approbation définitive par le tribunal des règlements négociés ; l'éventualité que surviennent des pertes sur déclarations et garanties futures en excédent du passif enregistré par la société et de l'éventail estimé de pertes possibles pour les déclarations et garanties ; la possibilité que la société ne recouvre pas ses réclamations d'assurance hypothécaire ; l'impact éventuel d'une future norme FASB pour comptabilisation des créances irrécouvrables ; les incertitudes quant à la stabilité financière de plusieurs pays de la zone euro, le risque que ces pays ne puissent pas rembourser leur dette souveraine et les contraintes associées aux marchés financiers, à l'euro et à la zone euro, et les expositions directes, indirectes et opérationnelles de la société à de tels risques ; les incertitudes liées au calendrier et au rythme de la politique de la Réserve fédérale en matière de diminution de l'assouplissement quantitatif, et l'impact sur les taux d'intérêt mondiaux, les taux de change et les conditions économiques dans un certain nombre de pays ; l'impact potentiel de toute impasse future sur le plafond de la dette fédérale ; la possibilité d'enquêtes ou d'investigations futures sur les activités de saisie en cours ou complétées ; l'impact potentiel des exigences réglementaires en termes de capital et de liquidités ; l'impact négatif sur les activités et les bénéfices de la société de la Réforme Dodd-Frank concernant Wall Street et du Consumer Protection Act, y compris suite à des interprétations et des réglementations supplémentaires et le succès des actions de la société pour atténuer de tels impacts ; l'impact potentiel sur les recettes des frais d'interchange des cartes de débit en rapport à la décision de la Cour du District de Columbia des États-Unis du 31 juillet 2013 en ce qui concerne la réglementation imposée par la Réserve fédérale pour la mise en ?"uvre de l'amendement Durbin de la Loi sur la réforme financière ; des changements défavorables aux notations de crédit de la société par les principales agences de notation de crédit ; les estimations de juste valeur de certains actifs et passifs de la société ; la possibilité que la Commission européenne impose des mesures correctives dans le cadre de son enquête sur les pratiques anticoncurrentielles de la Société ; l'impact des mesures potentielles d'application de la réglementation relative aux services de protection de vol d'identité en option et certains produits d'annulation de la dette en option de carte de crédit ; des revendications, dommages, pénalités et amendes imprévus résultant de procédures judiciaires relatives aux litiges et à la procédure de réglementation en cours ou future, y compris les procédures initiées par des membres de la mission de lutte contre la fraude financière ; l'aptitude de la société à réaliser pleinement les économies de coûts et d'autres bénéfices anticipés du Projet New BAC, y compris en conformité avec les délais actuels anticipés ; l'impact sur les activités de la Société, sur sa situation financière et ses résultats d'exploitation d'un contexte potentiel de taux d'intérêt plus élevés et d'autres problématiques similaires.

Ces déclarations prospectives ne valent qu'à la date de leur publication et Bank of America ne s'engage aucunement à actualiser l'une de ces déclarations prospectives afin de refléter l'effet des circonstances ou des événements survenus après la date de publication de la déclaration prospective.

BofA Global Capital Management Group LLC (BofA Global Capital Management) est une division de gestion d'actifs de Bank of America Corporation. Les entités BofA Global Capital Management offrent des services et des produits de gestion d'investissement aux investisseurs institutionnels et individuels.

Bank of America Merrill Lynch est le nom commercial des activités Services bancaires mondiaux et Marchés mondiaux de Bank of America Corporation. Les prêts, produits dérivés et autres activités bancaires commerciales sont effectuées par des filiales de Bank of America Corporation, y compris Bank of America, N.A., qui fait partie de la FDIC. Les activités liées aux titres, aux conseils financiers et autres activités bancaires d'investissement sont exercées par des banques d'investissement affiliées appartenant à Bank of America Corporation (« Banques d'investissement affiliées »), notamment Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, qui sont des sociétés de courtage agréées membres de la FINRA et de la SIPC. Les produits d'investissement offerts par les Banques d'investissement affiliées : Ne sont pas assurés par la FDIC * Peuvent perdre de la valeur * Ne sont pas garantis par une banque. Les courtiers-négociants de Bank of America Corporation ne sont pas des banques mais des entités légales séparées de leurs affiliés bancaires. Les obligations des courtiers-négociants sont distinctes de celles de leurs affiliés bancaires (sauf indication contraire explicite) et ces affiliés bancaires ne sont pas responsables des titres vendus, offerts ou recommandés par les courtiers-négociants. Ce qui précède vaut également pour d'autres sociétés affiliées qui ne sont pas des banques.

Pour d'autres actualités sur Bank of America, veuillez consulter la salle de presse à l'adresse http://newsroom.bankofamerica.com.

www.bankofamerica.com

(1) Le rendement de la moyenne des capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires et la valeur comptable tangible par action ordinaire sont des mesures financières non PCGR. Nous pensons que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la société. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent les mesures financières non PCGR différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25.

(2) Les ratios n'incluent pas des prêts comptabilisés selon l'option de juste valeur pendant la période. Les ratios des montants passés par pertes et profits sont annualisés pour la présentation trimestrielle.

(3) Les soldes ne comprennent pas des cartes de crédit à la consommation en souffrance, les prêts aux particuliers garantis par des biens immobiliers dont les remboursements sont assurés par la Federal Housing Administration et les accords de confirmation à long terme assurés par les particuliers (prêts immobiliers pleinement assurés), et en général, les autres prêts aux particuliers et commerciaux non garantis par des biens immobiliers ; les prêts douteux rachetés, même si le client est en souffrance aux termes du contrat ; les prêts non productifs détenus en vue de la vente ; les prêts non productifs pris en compte en vertu de l'option de juste valeur et les prêts de restructuration de dette de débiteurs n'accumulant pas d'intérêt supprimés du portefeuille de prêts douteux rachetés avant le 1er janvier 2010.

(4) Les ratios du capital réglementaire sont préliminaires jusqu'au dépôt auprès de la Réserve fédérale sur le formulaire Y-9C.

(5) Bâle 1 inclut la Règle finale sur le risque lié au marché au 31 décembre 2013 et au 30 septembre 2013. Au 31 décembre 2012, Bâle 1 n'incluait pas la Règle finale sur le risque lié au marché.

(6) Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie est égal au capital de 1ère catégorie à l'exclusion des actions privilégiées, des titres fiduciaires privilégiés, des titres hybrides et des participations minoritaires, divisé par les actifs pondérés en fonction des risques.

(7) Le ratio des fonds propres tangibles est égal aux capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période, divisé par les immobilisations corporelles en fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires sont équivalents aux capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période, divisés par les immobilisations corporelles de fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires et les immobilisations corporelles sont des mesures financières non définies par les PCGR. Nous pensons que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la société. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent les mesures financières non PCGR différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25.

Les estimations (sur une base entièrement intégrée) en vertu de Bâle 3 sont basées sur l'approche avancée définitive des règles définitives de Bâle 3, publiées le 2 juillet 2013, présumant toutes les approbations du modèle réglementaire, à l'exception de la réduction potentielle des actifs pondérés en fonction de la Mesure du risque global après un an.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) La base d'imposition comparable est une mesure de performance qu'utilise la direction dans l'exploitation de la société et qu'elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins de comparaison.

(2) À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, la société a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour plus d'informations, voir Pièce documentaire A : Rapprochements entre mesures financières non PCGR et PCGR, pages 23 à 25.

(3) Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont calculés comme étant le résultat net ajusté pour le coût des fonds et des crédits sur les bénéfices et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, divisé par le capital alloué moyen ou le capital économique moyen, selon le cas. Le capital alloué, le capital économique et les rendements connexes sont des mesures financières non PCGR. La société considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de ses segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. (Voir Pièce documentaire A : Rapprochements entre mesures financières non PCGR et PCGR, pages 23 à 25.)

n/s = non significatif

Certains montants de la période précédente ont été reclassés parmi les segments pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) La base d'imposition comparable est une mesure de performance qu'utilise la direction dans l'exploitation de la société et qu'elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins de comparaison.

(2) À compter du 1er janvier 2013, la société a révisé, sur une base prospective, sa méthodologie d'allocation du capital aux segments d'activité. Dans le cadre de ce changement de méthodologie, la société a actualisé la terminologie applicable du capital économique au capital alloué tel que déclaré dans les périodes précédentes. Pour plus d'informations, voir Pièce documentaire A : Rapprochements entre mesures financières non PCGR et PCGR, pages 23 à 25.

(3) Le rendement du capital alloué moyen et le rendement du capital économique moyen sont calculés comme étant le résultat net ajusté pour le coût des fonds et des crédits sur les bénéfices et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, divisé par le capital alloué moyen ou le capital économique moyen, selon le cas. Le capital alloué, le capital économique et les rendements connexes sont des mesures financières non PCGR. La société considère que l'utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de ses segments. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent ces mesures différemment. (Voir Pièce documentaire A : Rapprochements entre mesures financières non PCGR et PCGR, pages 23 à 25.)

n/s = non significatif

Certains montants de la période précédente ont été reclassés parmi les segments pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) La base EPI est une mesure financière non définie par les PCGR. La base EPI est une mesure de performance qu'utilise la direction dans l'exploitation de la société et qu'elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d'intérêt à des fins de comparaison. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 23 à 25.

(2) Le calcul comprend les frais perçus sur les dépôts de nuit dans les réserves fédérales et, depuis le troisième trimestre 2012, les frais perçus sur les dépôts principalement de nuit, dans certaines banques centrales non américaines, d'un montant de 182 millions USD et de 189 millions pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012 ; de 59 millions USD et 50 millions USD pour les quatrième et troisième trimestres 2013, respectivement, et de 42 millions USD pour le quatrième trimestre 2012.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

La société évalue ses activités à l'aide d'une base équivalente pleinement imposable, une mesure financière non définie par les PCGR. La société estime que la gestion des activités avec un revenu net d'intérêt sur une base équivalente pleinement imposable donne une idée plus précise de la marge d'intérêts à des fins de comparaison. Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts, inclut le revenu net d'intérêt sur une base équivalente pleinement imposable et le revenu autre que d'intérêts. La société considère les ratios et les analyses connexes (à savoir, les ratios d'efficacité et le rendement net d'intérêt) sur une base équivalente pleinement imposable. Afin de dériver la base équivalente pleinement imposable, le revenu net d'intérêt est ajusté pour refléter le revenu non imposable sur une base comparable hors taxes avec une augmentation correspondante de la charge d'impôt sur le revenu. Dans le cadre de ce calcul, la société utilise le taux d'imposition fédéral prévu par la loi de 35 %. Cette mesure garantit la comparabilité du revenu net d'intérêt émanant des sources imposables et non imposables. Le ratio d'efficacité mesure les coûts consacrés pour générer un dollar de chiffre d'affaires, et le rendement net d'intérêt mesure les points de base perçus par la société sur le coût des fonds.

La société évalue également ses activités en fonction des ratios suivants qui prennent en compte les fonds propres tangibles, une mesure financière non définie par les PCGR. Les fonds propres tangibles représentent le montant ajusté des fonds propres des actionnaires ou des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires qui a été réduit par les écarts d'acquisition et les actifs incorporels (à l'exception des droits de gestion hypothécaire), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. Le rendement des capitaux propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires ordinaires mesure la contribution aux résultats de la société sous forme de pourcentage des capitaux propres moyens ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires. Le rendement des capitaux propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires ordinaires mesure la contribution aux résultats de la société sous forme d'un pourcentage des capitaux propres moyens ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires. Le ratio des capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires représente les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période, divisés par le total des actifs moins les écarts d'acquisition et des actifs incorporels (hors droits de gestion hypothécaire), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. Le ratio des fonds propres tangibles représente le total des capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires en fin de période, divisé par le total des actifs moins les écarts d'acquisition et les actifs incorporels (hors droits de gestion hypothécaire), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. La valeur comptable tangible par action ordinaire représente les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires, divisés par les actions ordinaires en circulation en fin de période. Ces mesures servent à évaluer l'utilisation des actions par la société. En outre, tous les modèles relationnels, de rentabilité et d'investissement utilisent le rendement sur capitaux propres moyens tangibles attribuables aux actionnaires comme mesures clés pour soutenir notre objectif de croissance générale.

À compter du 1er janvier 2013, sur une base prospective, la société a ajusté le montant du capital alloué à ses segments d'activités. Cet ajustement reflète une amélioration de la méthodologie de l'exercice précédent (capital économique) qui était uniquement basée sur des modèles internes du capital économique à risque. La méthodologie plus précise (capital alloué) considère désormais également l'effet des exigences relatives au capital règlementaire outre les modèles internes du capital économique à risque. Les modèles internes du capital à risque de la société utilisent une méthodologie ajustée en fonction du risque intégrant les éléments de risque de crédit, du marché, des taux d'intérêt, commercial et opérationnel de chaque segment. Actuellement, la mention Capital alloué fait référence au capital alloué aux segments d'activité de la société alors qu'avant le 1er janvier 2013, on utilisait la mention Capital économique, les deux représentent des mesures financières non conformes aux PCGR. Au premier trimestre 2014, la Société prévoit d'affiner davantage le capital qui sera affecté aux segments d'activité de la société, ce qui aura pour résultat que des capitaux supplémentaires seront alloués aux segments d'activité. Le capital alloué est sujet à modification au fil du temps.

Voir les tableaux ci-dessous et référez-vous aux pages 24 et 25 pour un rapprochement de ces mesures financières non PCGR avec les mesures financières PCGR pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, et les trois mois clos les 31 décembre 2013, 30 septembre, 2013 et 31 décembre 2012. La société pense que l'utilisation de ces mesures financières non définies par les PCGR permet une évaluation plus claire de ses résultats. Il est possible que d'autres sociétés définissent ou calculent leurs données financières supplémentaires différemment.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

(1) Aucun ajustement du revenu net (perte) déclaré ou des capitaux propres alloués moyens pour le segment Services immobiliers aux particuliers.

(2) Représente le coût des fonds, des crédits sur les bénéfices et de certaines dépenses liées aux immobilisations incorporelles.

(3) Les capitaux propres alloués moyens sont composés du capital alloué moyen (ou capital économique avant 2013) plus le capital pour la portion des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles qui a été spécialement attribuée au segment d'activité.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

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