Les banques américaines pourraient perdre jusqu'à 35 milliards de dollars de revenus en 2025 dans le cadre des propositions actuelles de nouvelles règles en matière de capital qui pourraient "rééquilibrer les règles du jeu" pour les prêteurs européens, selon une étude publiée jeudi.

Les normes de "Bâle III Endgame", la dernière étape des règles internationales en matière de capital bancaire qui ont suivi la crise financière mondiale, pourraient avoir un impact disproportionné sur les banques américaines, selon le cabinet de conseil Oliver Wyman.

Chaque pays décide de la manière dont il appliquera les règles de Bâle convenues au niveau mondial, ce qui entraîne certaines différences dans la pratique. Les règles américaines actuellement proposées sont plus punitives que les propositions européennes en ce qui concerne la manière dont le capital de marché, de crédit et de risque opérationnel est calculé, a ajouté le cabinet.

Les prêteurs européens pourraient gagner environ la moitié des revenus perdus par leurs homologues américains à partir de l'année prochaine, les sociétés financières non bancaires telles que les fonds de crédit privés et les fournisseurs de liquidités non bancaires gagnant le reste, selon l'étude, qui ajoute que les revenus des banques de gros européennes ont totalisé 195 milliards de dollars en 2023.

La Réserve fédérale étudie la possibilité d'ajuster les règles, qui devraient être introduites à la mi-2025, après que les banques américaines ont averti qu'elles risquaient d'inciter les prêteurs à réduire leurs prêts.

Bien qu'Oliver Wyman s'attende à des changements dans les règles actuelles, il a déclaré que, dans sa forme actuelle, Bâle III "pourrait largement combler l'écart de rendement entre les banques américaines et européennes, en rééquilibrant les règles du jeu pour les Européens".

"Il s'agit d'un changement de direction intéressant et d'une opportunité pour les banques européennes", a déclaré Ronan O'Kelly, associé, à Reuters.

Depuis la crise financière de 2008-2009, les banques européennes ont perdu des parts de marché au profit des banques américaines, plus rentables, et les classements des banques d'investissement sont dominés par les géants de Wall Street.

Les prêteurs européens Deutsche Bank, HSBC, Barclays, BNP Paribas, Société Générale et UBS ont vu leur part d'activité sur les marchés de capitaux se réduire à 35 % en 2022, contre 41 % en 2012, face aux entreprises américaines JP Morgan, Citi, Goldman Sachs et Bank of America, a constaté Oliver Wyman.

Toutefois, la part des Européens pourrait augmenter de 10 points de pourcentage après l'adoption des règles de Bâle III.

Morgan Stanley, qui a contribué à la recherche, a été exclue des chiffres.

Les règles de Bâle III comprennent des exigences plus strictes en matière de capital, d'effet de levier et de liquidité pour les grandes banques et visent à renforcer la stabilité financière.

Selon Oliver Wyman, les règles américaines actuelles devraient entraîner une augmentation de 35 % des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) pour les banques américaines au niveau mondial et les filiales américaines des banques internationales, contre 15 % pour les banques européennes.

Les actifs pondérés en fonction des risques mesurent la quantité de capital que les banques doivent détenir pour faire face aux risques qu'elles prennent. (Reportage de Stefania Spezzati ; reportage complémentaire de Huw E. Jones ; rédaction de Tommy Reggiori Wilkes et Toby Chopra)