Le retour du président élu Donald Trump à la Maison Blanche est considéré comme un facteur de relance de la négociation qui pourrait porter les revenus des banques d'investissement à 316 milliards de dollars au niveau mondial l'année prochaine, soit une hausse d'environ 5,7 % par rapport à 2024, selon des données consultées par Reuters.

Les banquiers spécialisés dans les fusions et acquisitions devraient engranger environ 27,6 milliards de dollars d'honoraires, selon des chiffres inédits du fournisseur d'analyses et d'informations Coalition Greenwich, dans ce qui pourrait être leur deuxième meilleure année depuis au moins deux décennies.

Les revenus de la banque d'investissement mondiale n'ont dépassé les 300 milliards de dollars que cinq fois au cours des 20 dernières années, selon les données, la capacité bénéficiaire de ces dernières années ayant été étouffée par la pandémie, l'inflation et le malaise politique mondial.

Les tendances pro-entreprises de M. Trump devraient aider une économie américaine déjà florissante, ce qui pourrait à son tour encourager des volumes plus importants de transactions transfrontalières et d'investissements de la part d'entreprises européennes en quête de croissance, ont déclaré les banquiers.

"Je sais que c'est la période de l'année où les banquiers aiment être optimistes, mais nous pensons en fait que le climat actuel - clarté politique et stabilité macroéconomique - contribuera à stimuler les fusions et acquisitions", a déclaré Richard King, responsable de la banque d'entreprise pour la région EMEA chez Bank of America.

"Il y a beaucoup de demandes refoulées qui se concrétiseront probablement en 2025", a-t-il déclaré, évoquant le capital-investissement ainsi que les acheteurs commerciaux acquisitifs dans toute une série de secteurs, dont la santé, la technologie et l'énergie.

L'administration de M. Trump pourrait être particulièrement propice aux fusions et acquisitions, car elle est considérée comme susceptible de faire passer davantage d'opérations qui avaient été bloquées sous l'administration précédente pour des raisons de concurrence ou d'importance stratégique pour les États-Unis, ont déclaré les banquiers.

Alors que les faiseurs de pluie sont de plus en plus occupés, les banquiers qui gèrent les ventes de dette pour les entreprises et les gouvernements pourraient également connaître un regain d'activité, avec un montant de 49 milliards de dollars, un nouveau record, selon Coalition.

Les revenus provenant de la négociation de titres - la plus grande contribution aux revenus des banques d'investissement - prévus à 220 milliards de dollars pour 2025 seraient les plus élevés depuis 2022.

Les produits liés au crédit et à la macroéconomie des marchés émergents devraient connaître la plus forte hausse par rapport aux chiffres de 2024 l'année prochaine, avec une augmentation de 6 % chacun, tandis que les opérations sur les produits liés aux taux d'intérêt pourraient diminuer de 3,5 %.

"Les bilans des entreprises sont sains, mais l'environnement des taux a augmenté le coût du capital... les entreprises ne peuvent donc pas être paresseuses", a déclaré Taylor Wright, co-responsable de la banque mondiale chez Barclays, prédisant que les sociétés de capital-investissement seront actives en tant qu'acheteurs et vendeurs d'entreprises.

"Le risque géopolitique, à notre avis, est le joker. Il est difficile de s'y préparer, mais en dehors de cela, nous voyons de nombreux facteurs qui suggèrent que les 12 à 24 prochains mois devraient être très bons pour la banque d'investissement".

LE RETOUR DES GROS BONNETS ?

Avec l'augmentation des revenus, les rémunérations des banquiers semblent destinées à suivre le mouvement, même si les primes resteront pour l'instant en deçà des niveaux exceptionnels de 2021.

Johnson Associates, société de conseil en rémunération basée à New York, a déclaré le mois dernier qu'elle s'attendait à ce que les salaires des banquiers augmentent dans presque tous les secteurs d'activité, à l'exception de l'investissement immobilier.

Les chasseurs de têtes font également état de nouveaux mandats d'embauche de la part de certaines banques à la suite de la réélection de M. Trump, et d'une concentration sur l'ajout de personnel au premier trimestre, une période où la plupart des banques cherchent traditionnellement à réduire leurs effectifs.

Les recrutements ont augmenté dans l'ensemble des opérations sur titres, des postes de débutants aux postes de direction, a déclaré Natalie Nicolaou, Senior Manager, Distribution & Front Office, chez Robert Walters UK, à l'agence Reuters.