Le juge du district de Manhattan, Lewis Liman, a déclaré que les investisseurs qui ont acquis des obligations négociées en bourse iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Future ("VXX") de Barclays ne pouvaient pas intenter de poursuites au sujet des assurances générales données par la banque concernant ses contrôles internes, alors même qu'elle émettait les obligations sans l'approbation requise des autorités de réglementation.
Liman a également rejeté des réclamations similaires d'investisseurs qui se sont retrouvés pris dans un resserrement du marché lorsque Barclays a suspendu les ventes de VXX en mars 2022, ce qui a fait monter en flèche le prix des titres VXX qu'ils avaient vendus à découvert de 140 % au-dessus de leur soi-disant valeur indicative.
Le juge n'a pas non plus trouvé de preuve d'intention de fraude ou d'insouciance consciente, affirmant que les responsables de la banque, y compris l'ancien directeur général Jes Staley, auraient été incités à enregistrer davantage de titres plutôt que de laisser le problème prendre de l'ampleur.
Les mesures correctives prises par Barclays, notamment l'arrêt des ventes, la communication d'informations aux autorités de réglementation et au public, ainsi qu'une proposition de rachat, constituaient "une ligne de conduite prudente qui affaiblit plutôt qu'elle ne renforce la déduction d'une [intention de frauder]", a écrit M. Liman.
Les avocats des investisseurs dans les deux actions collectives proposées n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Les décisions de M. Liman totalisent 111 pages.
Barclays a mis fin aux ventes de VXX en mars 2022, lorsqu'elle a admis avoir vendu 15,2 milliards de dollars de plus de billets structurés et d'ETN au cours des cinq années précédentes que ce qu'autorisaient les régulateurs américains.
Par la suite, la banque a revu à la hausse son estimation de la surémission, la portant à 17,7 milliards de dollars. Les dirigeants de Barclays ont qualifié cette émission excédentaire d'"entièrement évitable" et d'"auto-infligée".
En septembre 2022, Barclays a décroché un règlement de 361 millions de dollars, dont une amende civile de 200 millions de dollars, avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis en lien avec la surémission.
En décembre, Barclays a accepté de payer 19,5 millions de dollars pour régler une action en justice intentée par des actionnaires devant le tribunal de Manhattan.
M. Staley a quitté ses fonctions de directeur général de la banque en novembre 2021.
Les affaires portées devant la U.S. District Court, Southern District of New York sont May et al v Barclays Plc, No. 23-02583, et Puchtler v Barclays Plc et al, No. 24-01872. (Reportage de Jonathan Stempel à New York ; Rédaction de Kirsten Donovan)
