Gilbert Dupont relève sa recommandation d’Alléger à Accumuler sur le titre Bastide, tout en abaissant son objectif de cours de 35 à 29,90 euros. Les perspectives moins attrayantes en termes de M&A et le manque de visibilité sur l’intégration des récentes acquisitions et particulièrement celles de Baywater et Intus en Grande-Bretagne (incertitude grandissante sur le post Brexit) incitent le bureau d’études à rester prudent à court terme.
Cependant, la forte de baisse du titre de plus de 50% depuis le début de l'exercice fait apparaître désormais des ratios de valorisations plus abordables, ajoute l'expert.
Bastide Le Confort Médical est spécialisé dans les prestations de santé à domicile à destination des personnes âgées, malades et handicapées. L'activité s'organise autour de 3 familles de produits et services :
- équipements et services de maintien à domicile : lits médicalisés, produits d'aide à la personne, etc. ;
- équipements et services d'assistance respiratoire : principalement respirateurs, concentrateurs et réservoirs d'oxygène ;
- équipements et services de perfusion et de nutrition : pompes à perfusion, à nutrition et à insuline, et pousse-seringues.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (56,6% ; location, installation et maintenance) et ventes de matériel et de consommables (43,4%).
82,2% du CA est réalisé en France.