Table des matières

Rapport de gestion

3

1

Vue d'ensemble

7

2

Analyse financière consolidée

12

3

Analyse des secteurs d'activité

22

4

Gestion financière et des capitaux

34

5

Information financière trimestrielle

44

6

Cadre réglementaire

45

7

Méthodes comptables

47

8

Mesures financières non conformes aux PCGR, autres mesures financières et indicateurs de performance clés (IPC)

48

9

Contrôles et procédures

54

États financiers

1

États financiers consolidés

55

2

Notes annexes

61

2 BCE Inc. RAPPORT AUX ACTIONNAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

Rapport de gestion

Table des matières

1 Vue d'ensemble

7

1.1

Faits saillants financiers

7

1.2

Principaux faits récents touchant notre société et nos activités

10

1.3 Hypothèses

11

2 Analyse financière consolidée

12

2.1

États consolidés du résultat net de BCE

12

2.2

Connexions clients

13

2.3

Produits d'exploitation

14

2.4

Coûts d'exploitation

16

2.5

Bénéfice net

17

2.6

BAIIA ajusté

18

2.7

Coûts liés aux indemnités de départ, aux acquisitions et autres

19

2.8

Amortissements

19

2.9

Charges financières

19

2.10 Perte de valeur d'actifs

20

2.11 Autres charges

20

2.12 Impôts sur le résultat

20

2.13 Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires et BPA

21

3 Analyse des secteurs d'activité

22

3.1

Bell SCT

22

3.2

Bell Média

30

4 Gestion financière et des capitaux

34

4.1

Dette nette

34

4.2

Données liées aux actions en circulation

35

4.3

Flux de trésorerie

36

4.4

Régimes d'avantages postérieurs à l'emploi

39

4.5

Gestion des risques financiers

40

4.6

Notations

42

4.7

Liquidité

43

5 Information financière trimestrielle

44

6 Cadre réglementaire

45

7 Méthodes comptables

47

8 Mesures financières non conformes aux PCGR, autres mesures financières et indicateurs de performance clés (IPC) .

48

8.1 Mesures financières non conformes aux PCGR

48

8.2 Ratios non conformes aux PCGR

51

8.3

Total des mesures sectorielles

52

8.4

Mesures de gestion du capital

53

8.5

Mesures financières supplémentaires

53

8.6

IPC

53

9 Contrôles et procédures

54

3

Rapport de gestion

Dans ce rapport de gestion, les expressions nous, notre/nos, BCE et la société désignent, selon le contexte, BCE Inc. ou, collectivement, BCE Inc., Bell Canada, leurs filiales, leurs partenariats et leurs entreprises associées. Bell désigne, selon le contexte, Bell Canada ou, collectivement, Bell Canada, ses filiales, ses partenariats et ses entreprises associées.

Tous les montants dans ce rapport de gestion sont en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire. Se reporter à la rubrique 8, Mesures financières non conformes aux PCGR, autres mesures financières et indicateurs de performance clés (IPC) pour obtenir la liste des mesures financières non conformes aux PCGR définies, des autres mesures financières et des indicateurs de performance clés.

Veuillez vous reporter aux états financiers consolidés non audités de BCE pour le deuxième trimestre de 2024 (états financiers du T2 2024) lorsque vous lirez le présent rapport de gestion. Nous vous encourageons également à lire le rapport de gestion de BCE pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, daté du 7 mars 2024 (rapport de gestion annuel 2023 de BCE), mis à jour dans le rapport de gestion du premier trimestre de 2024 de BCE, daté du 1er mai 2024 (rapport de gestion du premier trimestre de 2024 de BCE). Sauf indication contraire, en préparant ce rapport de gestion, nous avons tenu compte de l'information disponible jusqu'au 31 juillet 2024, soit la date du présent rapport de gestion.

Vous trouverez plus d'information sur BCE, y compris la notice annuelle de BCE pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, datée du 7 mars 2024, ainsi que les derniers rapports financiers, y compris le rapport de gestion annuel 2023 de BCE et le rapport de gestion du premier trimestre de 2024 de BCE, sur le site Web de BCE, à BCE.ca, sur SEDAR+, à sedarplus.ca, et sur EDGAR, à sec.gov.

Les documents et autres informations présentés dans le site Web de BCE ou dans tout autre site mentionné dans le site Web de BCE ou dans ce rapport de gestion ne font pas partie du présent rapport de gestion et ne sont pas intégrés par renvoi dans les présentes.

Ce rapport de gestion traite de nos activités d'exploitation, de notre performance, de notre situation financière et d'autres sujets pour les trimestres (T2) et les semestres (cumul annuel) clos les 30 juin 2024 et 2023.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Ce rapport de gestion et, en particulier, mais sans s'y limiter, la section 1.2, Principaux faits récents touchant notre société et nos activités, la section 3.1, Bell SCT, la section et les sous-sectionsHypothèses et la section 4.7, Liquidité, contiennent des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives comprennent, sans s'y limiter, des déclarations portant sur la cession proposée de Northwestel Inc. (Northwestel), l'utilisation prévue par Bell Canada du produit de la cession proposée et son intention de poursuivre son partenariat avec Northwestel après la clôture de la transaction, l'utilisation prévue par Bell Canada du produit net du placement auprès du public de mai 2024, le moment prévu de l'ouverture des 167 magasins Best Buy Express à l'échelle canadienne, les plans de déploiement des réseaux de BCE ainsi que les dépenses d'investissement connexes prévues, les sources de liquidités que nous prévoyons affecter à nos besoins de liquidités pour 2024, les perspectives commerciales, objectifs, plans et priorités stratégiques de BCE, ainsi que d'autres déclarations qui ne renvoient pas à des faits historiques. Une déclaration est dite prospective lorsqu'elle utilise les connaissances actuelles et les prévisions du moment pour formuler une déclaration touchant l'avenir. Habituellement, les termes comme hypothèse, but, orientation, objectif, perspective, projet, stratégie, cible, engagement et d'autres expressions semblables, ainsi que les temps et les modes comme le futur et le conditionnel de certains verbes tels que viser, s'attendre à , croire, prévoir, avoir l'intention de, planifier, chercher à et aspirer à , permettent de repérer les déclarations prospectives. Toutes ces déclarations prospectives sont faites conformément aux « dispositions refuges » prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières et dans la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act of 1995.

Sauf indication contraire de notre part, les déclarations prospectives qui figurent dans le présent rapport de gestion décrivent nos attentes en date du 31 juillet 2024 et, par conséquent, pourraient changer après cette date. Sauf dans la mesure où les lois applicables en matière de valeurs mobilières l'exigent, nous ne nous engageons aucunement à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, même à la suite de l'obtention de nouveaux renseignements ou de l'occurrence d'événements futurs, ni pour toute autre raison.

Les déclarations prospectives, du fait même de leur nature, font l'objet de risques et d'incertitudes intrinsèques et reposent sur plusieurs hypothèses, tant générales que précises, donnant lieu à la possibilité que les résultats ou les événements réels diffèrent de façon significative des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces déclarations prospectives et que nos perspectives commerciales, objectifs, plans et priorités stratégiques ne soient pas atteints. Ces déclarations ne représentent pas une garantie de la performance ni des événements futurs, et nous mettons en garde le lecteur contre le risque que représente le fait de s'appuyer sur ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives qui figurent dans le présent rapport de gestion sont présentées dans le but d'aider les investisseurs et les autres parties à comprendre nos objectifs, nos priorités stratégiques, nos perspectives commerciales, ainsi que le contexte dans lequel nous prévoyons exercer nos activités. Le lecteur est donc mis en garde contre le fait que cette information pourrait ne pas convenir à d'autres fins.

4 BCE Inc. RAPPORT AUX ACTIONNAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

Nous avons formulé certaines hypothèses relatives à l'économie, au marché, aux activités d'exploitation et autres dans la préparation des déclarations prospectives figurant dans ce rapport de gestion et, en particulier, mais sans s'y limiter, des déclarations prospectives figurant dans les rubriques et sections mentionnées précédemment du présent rapport de gestion. Ces hypothèses comprennent, sans s'y limiter, les hypothèses qui sont décrites dans la section et les sous-sectionsHypothèses du présent rapport de gestion, intégrées par renvoi dans la présente mise en garde. Sous réserve de divers facteurs, nous jugeons que nos hypothèses étaient raisonnables au 31 juillet 2024. Si nos hypothèses se révélaient inexactes, nos résultats réels pourraient être considérablement différents de ce que nous prévoyons.

Les principaux facteurs de risque, en conséquence desquels les résultats ou les événements réels pourraient différer de façon significative de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives mentionnées précédemment et d'autres déclarations prospectives contenues dans le présent rapport de gestion comprennent, sans s'y limiter : l'effet négatif de la conjoncture économique défavorable, y compris un risque de récession, une inflation élevée, des taux d'intérêt élevés et une volatilité marquée des marchés des capitaux et des marchés financiers, et l'incidence négative connexe sur les dépenses des entreprises et des consommateurs ainsi que sur la demande de nos produits et services; l'effet négatif du contexte défavorable lié aux événements géopolitiques; les initiatives, les procédures et les décisions réglementaires ainsi que les consultations gouvernementales et les positions gouvernementales qui nous touchent défavorablement et qui touchent nos activités, notamment en ce qui a trait à l'accès obligatoire aux réseaux, aux ventes aux enchères de spectre, à l'imposition de codes de conduite à l'égard des consommateurs, à l'approbation d'acquisitions, à l'octroi de licences de radiodiffusion et de spectre, aux exigences relatives à la propriété étrangère, aux obligations liées à la protection de la vie privée et à la cybersécurité et au contrôle du piratage des droits d'auteur; l'incapacité à mettre en œuvre des cadres de conformité améliorés et à respecter les obligations légales et réglementaires; un règlement défavorable des litiges; l'intensité de l'activité de nos concurrents et l'incapacité à réagir efficacement à la dynamique concurrentielle en pleine évolution; le rythme de substitution technologique et la présence d'autres fournisseurs de services qui contribuent aux perturbations et à la désintermédiation dans chacun de nos secteurs d'activité; l'évolution des habitudes de la clientèle et l'expansion des services en nuage et par contournement et autres solutions; les pressions sur le marché de la publicité découlant de la conjoncture économique, de la fragmentation et des services numériques non traditionnels ou mondiaux; l'augmentation des coûts du contenu et les obstacles à notre capacité à acquérir ou à concevoir du contenu de premier plan; le taux de pénétration élevé d'Internet et des téléphones intelligents au Canada; l'incapacité à faire évoluer et à transformer nos réseaux, nos systèmes et nos activités au moyen de technologies de prochaine génération tout en aplanissant notre structure de coûts, y compris l'incapacité de faire la transition d'une société de télécommunications traditionnelle à une société de services technologiques et de médias numériques et de répondre aux attentes de la clientèle en ce qui a trait aux produits et à l'expérience en matière de service à la clientèle; l'incapacité à créer une expérience client positive; l'incapacité à protéger nos actifs corporels et incorporels contre des événements comme des atteintes à la sécurité de l'information, l'accès ou l'entrée non autorisés, des incendies et des catastrophes naturelles; l'incapacité à mettre en place un cadre de gouvernance efficace des données; l'incapacité à attirer, à perfectionner et à conserver une équipe diversifiée et talentueuse capable de faire avancer nos impératifs stratégiques et notre transformation en une société de haute technologie; l'incidence négative sur le moral et l'engagement des membres du personnel des réductions de personnel, des réductions de coûts ou des restructurations et de la diminution du niveau de priorité attribué aux initiatives de transformation découlant des réductions de personnel, des réductions de coûts ou des restructurations; l'incapacité à gérer adéquatement les préoccupations de santé et de sécurité; les interruptions de travail et les pénuries de main-d'œuvre; le risque que nous puissions devoir engager des dépenses d'investissement importantes afin de fournir une capacité supplémentaire et de réduire la congestion sur nos réseaux; les interruptions de service ou les pannes en raison de défaillances ou de ralentissements de réseau; les événements pouvant affecter la fonctionnalité de nos réseaux, de nos systèmes de technologies de l'information (TI), de notre équipement et de nos autres installations ainsi que notre capacité à les protéger, à les mettre à l'essai, à les entretenir, à les remplacer ou à les mettre à niveau; l'incapacité d'autres entreprises de télécommunications sur lesquelles repose la prestation de nos services, à effectuer les tests, la maintenance, les remplacements ou les mises à niveau prévus et appropriés de leurs réseaux, de leur équipement et d'autres installations, ce qui pourrait entraîner une interruption de nos activités, notamment par suite de défaillances du réseau ou d'autres infrastructures; la complexité de nos activités et de nos systèmes de TI et l'incapacité à mettre en œuvre ou à maintenir des processus et des systèmes de TI très performants; les risques liés au matériel en orbite et les autres risques opérationnels auxquels sont exposés les satellites utilisés pour fournir notre service de télévision (télé) par satellite; l'incapacité à accéder à des sources de capital adéquates et à générer des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation suffisants pour répondre

  • nos besoins de liquidités, financer les dépenses d'investissement et soutenir la croissance planifiée; l'impossibilité de garantir que des dividendes seront déclarés ou que le dividende sur actions ordinaires sera majoré par le conseil d'administration de BCE; l'incapacité à réduire les coûts et à évaluer adéquatement les priorités en matière d'investissement, ainsi que toute augmentation imprévue de coûts; l'incapacité à gérer les différents risques de crédit, de liquidité et de marché; l'incapacité à faire évoluer nos pratiques afin d'effectuer un suivi et un contrôle efficaces des activités frauduleuses; des impôts nouvellement exigés ou plus élevés découlant de l'adoption de nouvelles lois fiscales ou de modifications apportées aux lois fiscales existantes ou à leur interprétation, et l'incapacité à prévoir l'issue des audits gouvernementaux; l'incidence d'un certain nombre de facteurs sur nos états financiers et nos estimations; la volatilité des obligations au titre des prestations de retraite et la hausse des cotisations aux régimes d'avantages postérieurs à l'emploi; notre dépendance aux tiers fournisseurs, aux impartiteurs et aux consultants qui nous fournissent de façon ininterrompue les produits et services dont nous avons besoin; la défaillance de nos processus de sélection, de gouvernance et de surveillance des fournisseurs, y compris notre gestion du risque lié aux fournisseurs en ce qui a trait à la sécurité, à la gouvernance des données et à l'approvisionnement responsable; la qualité de nos produits et de nos services et la mesure dans laquelle ils peuvent

5

comporter des défauts ou ne pas être conformes aux normes et aux règlements gouvernementaux applicables; les risques de réputation et l'incapacité à tenir compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de façon pertinente dans notre stratégie d'affaires et nos activités; l'incapacité à prendre les mesures appropriées pour nous adapter aux répercussions environnementales actuelles et émergentes, y compris les changements climatiques; les pandémies, épidémies et autres risques pour la santé, y compris les préoccupations en matière de santé relatives aux émissions de radiofréquences par des appareils et des équipements de communication sans fil; l'incapacité à gérer adéquatement les enjeux sociaux; l'incapacité à développer et à mettre en œuvre des pratiques de gouvernance d'entreprise adéquates; l'incidence négative de divers facteurs internes et externes sur notre capacité à atteindre nos objectifs ESG, y compris, sans s'y limiter, ceux liés à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et à la diversité, à l'équité, à l'inclusion et à l'appartenance, et la conclusion de la cession proposée de Northwestel, qui est assujettie à des conditions de clôture, y compris l'obtention du financement par l'acheteur, la réalisation d'un audit préalable de confirmation et l'obtention de l'approbation du Bureau de la concurrence, et pour laquelle rien ne garantit par conséquent qu'elle se concrétisera ultimement ou qu'elle aura lieu selon les modalités actuellement envisagées.

Nous prévenons le lecteur que la liste de facteurs de risque qui précède n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient avoir une incidence défavorable importante sur la société. Se reporter à la rubrique 9, Risques d'entreprise, du rapport de gestion annuel 2023 de BCE pour une description plus détaillée des risques susmentionnés ainsi que d'autres risques; cette rubrique, ainsi que les autres rubriques du rapport de gestion annuel 2023 de BCE mentionnées dans cette rubrique sont intégrées par renvoi dans la présente mise en garde. Se reporter également à la rubrique 6, Cadre réglementaire, du rapport de gestion du premier trimestre de 2024 de BCE et du présent rapport de gestion pour une mise à jour des initiatives et des procédures réglementaires décrites dans le rapport de gestion annuel 2023 de BCE, lesquelles rubrique 6 sont intégrées par renvoi dans la présente mise en garde. Tous ces risques pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements réels diffèrent de façon significative des attentes exprimées ou sous-entendues dans les déclarations prospectives énoncées dans le présent rapport de gestion. Sauf en ce qui concerne les mises à jour présentées

  • la rubrique 6, Cadre réglementaire, du rapport de gestion du premier trimestre de 2024 de BCE et du présent rapport de gestion, les risques décrits dans le rapport de gestion annuel 2023 de BCE demeurent essentiellement inchangés.

D'autres risques et incertitudes que, pour l'instant, nous ignorons ou jugeons négligeables pourraient également avoir une incidence défavorable significative sur nos activités, notre situation financière, notre situation de trésorerie, nos résultats financiers ou notre réputation. Nous envisageons régulièrement des opérations potentielles comme des acquisitions, des cessions, des fusions, des regroupements d'entreprises, des investissements, des monétisations, des coentreprises ou d'autres transactions, qui pourraient être importantes. Sauf indication contraire de notre part, les déclarations prospectives ne tiennent pas compte de l'effet potentiel de telles opérations ni d'éléments exceptionnels qui pourraient être annoncés ou survenir après le 31 juillet 2024. L'incidence financière de ces transactions et de ces éléments exceptionnels peut s'avérer complexe et dépend de faits particuliers à chacun d'eux. Nous ne pouvons donc décrire de manière significative l'incidence prévue ni la présenter de la même façon que les risques connus touchant nos activités.

6 BCE Inc. RAPPORT AUX ACTIONNAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

1 Vue d'ensemble

1.1 Faits saillants financiers

Faits saillants trimestriels de BCE pour le T2 2024

Produits d'exploitation

6 005 $

millions

(1,0) % vs T2 2023

Bénéfice net

604 $

millions

52,1 % vs T2 2023

BAIIA ajusté(1)

2 697 $

millions

2,0 % vs T2 2023

Bénéfice net attribuable

Bénéfice net ajusté(1)

aux actionnaires

ordinaires

537 $

712 $

millions

millions

63,2 % vs T2 2023

(1,4) % vs T2 2023

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation

2 137 $

millions

(9,6) % vs T2 2023

Flux de trésorerie disponibles(1)

1 097 $

millions

8,0 % vs T2 2023

Connexions clients de BCE(7)

Total - téléphones mobiles(3)

+3,1 %

10,3 millions d'abonnés au 30 juin 2024

Services Internet haute vitesse de détail(4)(5)(6)

+4,2 %

4,5 millions d'abonnés au 30 juin 2024

Services de télé sur protocole Internet (télé IP) de détail(2)(6)

+5,6 %

2,1 millions d'abonnés au 30 juin 2024

Services d'accès au réseau (SAR) résidentiels de détail(6)

(8,4) %

1,9 million d'abonnés au 30 juin 2024

  1. Le BAIIA ajusté est un total des mesures sectorielles et le bénéfice net ajusté et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Se reporter à la section 8.3, Total des mesures sectorielles, et à la section 8.1, Mesures financières non conformes aux PCGR, du présent rapport de gestion pour un complément d'information sur ces mesures.
  2. Au T2 2024, nous avons augmenté le nombre d'abonnés des services de télé IP de détail de 40 997 pour aligner le calcul de la désactivation de nos services de télé en continu Télé Fibe sur celui de notre service Télé Fibe traditionnel.
  3. Au T1 2024, nous avons ajusté notre clientèle d'abonnés des services postpayés utilisant des téléphones mobiles afin d'en retirer 105 802 abonnés des services d'affaires qui ne génèrent que très peu de produits ou pas de produits du tout.
  4. Au T1 2024, nous avons retiré 11 645 abonnés des stations Turbo de notre clientèle d'abonnés des services Internet haute vitesse de détail, car nous n'annonçons plus activement ce produit dans la zone de couverture de notre service sans fil jusqu'au domicile.
  5. Au T1 2024, notre clientèle d'abonnés des services Internet haute vitesse de détail a augmenté de 3 850 abonnés des services d'affaires à la suite d'une acquisition de petite envergure.
  6. Au T2 2023, notre clientèle d'abonnés des services Internet haute vitesse de détail, des services de télé IP de détail et des SAR filaires résidentiels de détail a augmenté de 35 080 abonnés, de 243 abonnés et de 7 458 abonnés, respectivement, à la suite d'acquisitions de petite envergure.
  7. Depuis le T1 2024, nous ne présentons plus les abonnés du service de télé par satellite de détail, car ils ne représentent plus une proportion importante de nos produits. En conséquence, les abonnés du service de télé par satellite ont été retirés de notre clientèle d'abonnés du service de télé de détail, qui est désormais exclusivement composée des abonnés du service de télé IP de détail.

7

Faits saillants - états du résultat net de BCE

Variation

% de

Cumul annuel

Cumul annuel

Variation

% de

T2 2024

T2 2023

($)

variation

2024

2023

($)

variation

Produits d'exploitation

Tirés des services

5 308

5 303

5

0,1

%

10 500

10 525

(25)

(0,2) %

Tirés des produits

697

763

(66)

(8,7) %

1 516

1 595

(79)

(5,0) %

Total des produits d'exploitation

6 005

6 066

(61)

(1,0) %

12 016

12 120

(104)

(0,9) %

Coûts d'exploitation

(3 308)

(3 421)

113

3,3

%

(6 754)

(6 937)

183

2,6 %

BAIIA ajusté

2 697

2 645

52

2,0

%

5 262

5 183

79

1,5 %

Marge du BAIIA ajusté(1)

44,9 %

43,6 %

1,3 pt

43,8 %

42,8 %

1,0 pt

Bénéfice net attribuable aux :

Actionnaires ordinaires

537

329

208

63,2

%

939

1 054

(115)

(10,9) %

Actionnaires privilégiés

46

46

-

-

93

92

1

1,1 %

Détenteurs de participations ne

donnant pas le contrôle

21

22

(1)

(4,5) %

29

39

(10)

(25,6) %

Bénéfice net

604

397

207

52,1

%

1 061

1 185

(124)

(10,5) %

Bénéfice net ajusté

712

722

(10)

(1,4) %

1 366

1 494

(128)

(8,6) %

Bénéfice net par action ordinaire

(BPA)

0,59

0,37

0,22

59,5

%

1,03

1,16

(0,13)

(11,2) %

BPA ajusté(2)

0,78

0,79

(0,01)

(1,3) %

1,50

1,64

(0,14)

(8,5) %

  1. La marge du BAIIA ajusté se définit comme le BAIIA ajusté divisé par les produits d'exploitation. Se reporter à la section 8.6, IPC, du présent rapport de gestion pour un complément d'information sur cette mesure.
  2. Le BPA ajusté est un ratio non conforme aux PCGR. Se reporter à la section 8.2, Ratios non conformes aux PCGR du présent rapport de gestion pour un complément d'information sur cette mesure.

Faits saillants - tableaux des flux de trésorerie de BCE

Variation

% de

Cumul annuel

Cumul annuel

Variation

% de

T2 2024

T2 2023

($)

variation

2024

2023

($)

variation

Flux de trésorerie provenant des

2 137

3 269

activités d'exploitation

2 365

(228)

(9,6) %

3 612

(343)

(9,5) %

Dépenses d'investissement

(978)

(1 307)

329

25,2

%

(1 980)

(2 393)

413

17,3

%

Flux de trésorerie disponibles

1 097

1 016

81

8,0

%

1 182

1 101

81

7,4

%

Faits saillants financiers du T2 2024

Au T2 2024, les produits d'exploitation de BCE ont diminué de 1,0 % par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette diminution d'un exercice à l'autre s'explique par la baisse des produits d'exploitation tirés des produits de 8,7 % qui a découlé du recul des ventes de produits électroniques grand public dans les magasins La Source (Bell) Électronique inc. (La Source), en raison de la fermeture de magasins dans le cadre de la transaction conclue avec Best Buy Canada, par la diminution des ventes de téléphones mobiles ainsi que par la baisse des ventes d'équipements filaires aux grandes entreprises clientes à la suite de la reprise de la chaîne d'approvisionnement en 2023. La croissance des produits tirés des services, qui s'est chiffrée à 0,1 %, reflète la hausse des produits tirés des services sans fil, malgré la persistance des pressions concurrentielles sur les prix, et la hausse des services Internet et des solutions d'affaires; l'apport provenant des acquisitions effectuées au cours de l'exercice précédent; l'augmentation des produits liés au Grand Prix de Formule 1 du Canada 2024 (Formule 1) et la hausse des produits tirés de la publicité dans les médias, malgré la faiblesse continue du marché des services de publicité traditionnels à la télé et à la radio. La croissance des produits tirés des services a été en partie contrebalancée par l'érosion continue des produits tirés de nos services voix et de données traditionnels ainsi que de notre service de télé par satellite, et par la baisse des produits tirés des frais d'abonnement de Bell Média.

Au deuxième trimestre de 2024, le bénéfice net et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires ont augmenté de 207 millions $ et de 208 millions $, respectivement, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, surtout en raison de la baisse des autres charges et des coûts liés aux indemnités de départ, aux acquisitions et autres, de l'augmentation du BAIIA ajusté et de la diminution de l'impôt sur le résultat, facteurs en partie contrebalancés par la hausse de la charge d'intérêts, de la perte de valeur d'actifs et de la dotation aux amortissements.

8 BCE Inc. RAPPORT AUX ACTIONNAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

Au T2 2024, le BAIIA ajusté de BCE a augmenté de 2,0 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, facteur attribuable à la hausse dans les secteurs Bell Services de communications et de technologies (Bell SCT) et Bell Média, ce qui reflète la rigueur avec laquelle nous obtenons de nouveaux abonnés et les diverses initiatives de réduction des coûts, y compris celles liées aux réductions de personnel et aux autres gains d'efficacité opérationnelle, ainsi que par la diminution du coût des produits vendus, facteurs partiellement contrebalancés par la baisse des produits d'exploitation. Ces facteurs ont entraîné une marge du BAIIA ajusté correspondante de 44,9 % au T2 2024, en hausse de 1,3 pt par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la baisse des coûts d'exploitation et de la proportion moindre des ventes de produits générant de faibles marges du total de nos produits des activités ordinaires.

Le BPA de BCE, qui s'est établi à 0,59 $ au T2 2024, a augmenté de 0,22 $ par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Au deuxième trimestre de 2024, le bénéfice net ajusté, qui exclut l'incidence des coûts liés aux indemnités de départ, aux acquisitions et autres, des profits nets (pertes nettes) lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des dérivés utilisés à titre de couverture économique des régimes de rémunération fondée sur des actions qui sont réglés en instruments de capitaux propres, des profits nets (pertes nettes) sur participations mises en équivalence dans des entreprises associées et des coentreprises, des profits nets (pertes nettes) sur placements, des coûts relatifs au remboursement anticipé de la dette et de la perte de valeur d'actifs, déduction faite de l'impôt et des PNDPC, s'est établi à 712 millions $, soit 0,78 $ par action ordinaire, comparativement à 722 millions $, soit 0,79 $ par action ordinaire, pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation du deuxième trimestre de 2024 ont diminué de 228 millions $ par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, du fait principalement de l'augmentation des intérêts payés, de la hausse des coûts liés aux indemnités de départ et autres payés et de la réduction des fonds provenant du fonds de roulement qui découle en partie du calendrier des paiements des fournisseurs, facteurs partiellement compensés par la diminution de l'impôt sur le résultat payé et l'augmentation du BAIIA ajusté.

Les flux de trésorerie disponibles au T2 2024 ont augmenté de 81 millions $, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, du fait de la baisse des dépenses d'investissement, partiellement contrebalancée par la diminution des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, compte non tenu des coûts liés aux acquisitions et autres payés.

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1.2 Principaux faits récents touchant notre société et nos activités

La présente section renferme des déclarations prospectives, notamment en ce qui concerne la cession proposée de Northwestel, l'utilisation prévue par Bell Canada du produit de la cession proposée et son intention de poursuivre son partenariat avec Northwestel après la clôture de la transaction, l'utilisation prévue par Bell Canada du produit net du placement auprès du public de mai 2024 et le moment prévu de l'ouverture des 167 magasins Best Buy Express à l'échelle canadienne. Veuillez consulter la rubrique Mise en garde concernant les déclarations prospectives au début du présent rapport de gestion.

Cession de Northwestel

Le 10 juin 2024, Bell Canada a conclu une entente avec Sixty North Unity, un consortium de communautés autochtones du Yukon, des Territoires du Nord-Ouest et du Nunavut, en vue de la vente de Northwestel, le principal fournisseur de services de télécommunications du Nord canadien, pour un montant allant jusqu'à 1 milliard $, sous réserve d'ajustements. Par cette transaction, Bell Canada renforce son engagement envers le Nord canadien en donnant aux communautés locales le plein contrôle sur leurs investissements, tout en demeurant le plus important fournisseur de services sans fil de la région. Bell Canada prévoit entretenir un partenariat stratégique avec Northwestel une fois la transaction conclue, agissant à la fois comme source de soutien opérationnel et comme client principal de Northwestel. La conclusion de la transaction est assujettie à certaines conditions de clôture, notamment l'obtention du financement par Sixty North Unity, la réalisation d'un audit préalable de confirmation et l'obtention de l'approbation du Bureau de la concurrence; par conséquent, rien ne garantit que la transaction se concrétisera ultimement. Bell Canada a l'intention d'utiliser le produit de la transaction pour réduire sa dette.

Placement auprès du public de titres d'emprunt

Le 24 mai 2024, Bell Canada a réalisé une émission publique au Canada de débentures à moyen terme (MTN) d'un montant de 1,5 milliard $ en deux séries dans le cadre de son programme de débentures MTN. Les débentures MTN, série M-61, d'un montant de 400 millions $, qui ont été émises dans le cadre de la réouverture d'une série de débentures MTN existante, viendront à échéance le 11 août 2053 et sont assorties d'un taux d'intérêt annuel de 5,60 %. Les débentures MTN, série M-63, d'un montant de 1,1 milliard $, viendront à échéance le 24 août 2034 et sont assorties d'un taux d'intérêt annuel de 5,15 %. Les débentures MTN sont totalement et inconditionnellement garanties par BCE Inc. Le produit net de l'émission devrait servir au remboursement des débentures MTN de Bell Canada échéant au cours du premier trimestre de 2025 et aux besoins généraux de l'entreprise.

Lancement d'un partenariat en matière de vente au détail avec Best Buy Canada

Dans le cadre du partenariat stratégique entre Bell et Best Buy Canada visant à ouvrir 167 magasins de vente au détail de petite superficie qui offriront des produits électroniques grand public partout au pays, les 24 premiers magasins Best Buy Express ont ouvert leurs portes dans différentes villes en Colombie-Britannique, en Alberta, en Ontario et au Québec. Cette inauguration marque le début d'un déploiement progressif au cours des prochains mois. Tous les magasins devraient ouvrir d'ici la fin de 2024, une fois les rénovations achevées. Les magasins Best Buy Express offriront un assortiment de produits électroniques grand public de Best Buy, plus de 100 000 produits étant offerts grâce à son réseau d'exécution, ainsi que des services de télécommunications exclusifs de Bell, de Virgin Plus et de Lucky Mobile.

Classement de BCE parmi les 50 meilleures entreprises citoyennes du Canada

En juin 2024, BCE a de nouveau été inscrite sur la liste des 50 meilleures entreprises citoyennes du Canada établie par Corporate Knights, une société de média et de recherche axée sur l'économie durable, se classant au 19e rang dans l'ensemble. Le classement annuel est établi selon un ensemble de 25 critères liés aux facteurs ESG et compare les entreprises canadiennes dont les produits bruts s'élèvent à au moins 1 milliard $, entre autres critères(1). BCE figure sur la liste pour la troisième année de suite. Compte tenu de ses investissements et ses produits d'exploitation durables, ses initiatives liées à la diversité et à l'équité et la qualité de sa caisse de retraite, BCE a cette année été nommée la meilleure entreprise citoyenne dans le secteur des télécommunications canadien. Cet accomplissement témoigne de notre reconnaissance comme l'un des employeurs les plus respectueux de l'environnement au Canada(2) par l'organisme qui nomme les meilleurs employeurs du Canada, un classement compétitif organisé par Mediacorp Canada Inc., une maison d'édition qui publie des périodiques sur l'emploi, à la lumière de notre leadership continu en matière d'environnement.

  1. Les sociétés admissibles comprennent les sociétés fermées dont le siège social est situé au Canada et les sociétés d'État canadiennes dont le chiffre d'affaires annuel est d'au moins 1 milliard $, les sociétés inscrites à la cote d'une bourse canadienne dont le chiffres d'affaires annuel est de plus de 1 milliard $, les sociétés incluses dans l'indice S&P/TSX Renewable Energy and Clean Technology (peu importe le chiffre d'affaires), les 10 principales coopératives canadiennes sur le plan du chiffre d'affaires, les 10 principales coopératives de crédit sur le plan des actifs sous gestion et celles comptant au moins 100 000 membres, ainsi que les 50 meilleures sociétés en 2023. Toutes les sociétés sont notées en fonction d'un maximum de 25 indicateurs de performance clés portant sur la gestion des ressources, la gestion du personnel, la gestion financière, les produits d'exploitation durables, l'investissement durable et la performance des fournisseurs et sont comparées à un groupe de sociétés similaires, et les produits d'exploitation durables et l'investissement durable représentent 50 % de la note de chaque société.
  2. Les gagnants ont été annoncés en avril 2024 et sont évalués et sélectionnés en fonction des éléments suivants : les initiatives et programmes environnementaux uniques qu'ils ont élaborés; l'importance de leur contribution à la réduction de l'empreinte environnementale de l'organisation; le niveau de participation de leur personnel à ces programmes, la contribution provenant de leurs compétences uniques et la mesure dans laquelle ces initiatives sont devenues représentatives de l'identité publique de l'employeur, attirant de nouveaux clients et membres du personnel au sein de l'organisation.

10 BCE Inc. RAPPORT AUX ACTIONNAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

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BCE Inc. published this content on 01 August 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 01 August 2024 11:06:26 UTC.