Befimmo SA : Déclaration intermédiaire au 31 mars 2021

Communiqué de presse

Information réglementée 11 mai 2021 | 17h40

Déclaration intermédiaire au 31 mars 2021

• Résultats financiers:

1. À périmètre constant, légère baisse (-0,36%) de la valeur du portefeuille (hors montant des investissements, cessions et acquisition)

• 1. Valeur intrinsèque de 59,98 € par action (part du groupe)
  1. Résultat net de 1,15 € par action (part du groupe)
  1. EPRA earnings consolidé de 0,68 € par action (part du groupe)
• Portefeuille en exploitation :
• 1. Légère augmentation du taux d'occupation à 95,4%

• 1. Longue durée moyenne pondérée des baux en cours (jusqu'à la prochaine échéance) de 7,1 ans
  1. Taux de recouvrement des loyers depuis le début de l'année de 98,5 %
• Développements en cours :
• 1. Développements sous contrôle avec des retards limités liés au Covid-19

• 1. Gestion proactive du risque d'occupation : taux de prélocation actuel de 83 %
• Rotation des actifs :
• 1. Extension au Luxembourg avec l'acquisition de l'immeuble Cubus (5.000 m² - Howald, Luxembourg)

1. Acquisition d'une emphythéose de 94 ans sur l'immeuble de bureaux du projet "Esprit Courbevoie" à Louvain-la-Neuve, afin d'étendre l'offre hybride et le réseau Belux avec Silversquare

• 1. Vente de l'immeuble Wiertz (CBD Bruxelles) avec une plus-value nette de 43,2 millions € et un 'IRR' effet de levier sans endettement de 10,79 %
• Coworking :
• 1. Taux d'occupation stable de l'espace mature de 78%
• Structure financière:
• 1. Ratio 'Loan-to-Value' de 36,18%

• 1. Besoins de financement couverts jusqu'à la fin du troisième trimestre de 2022
• Dividende et perspective d'EPRA earnings
• 1. Toutes choses restant égales par ailleurs, nous prévoyons un dividende brut conforme à la politique de dividende communiquée précédemment (au moins 80% de l'EPRA earnings complétés, le cas échéant, par des plus-values réalisées au cours de l'exercice dans le cadre de la politique de rotation des actifs).

1. Confirmation de la perspective d'EPRA earnings pour 2021 de 2,10 € par action publiée dans le Rapport Financier Annuel 2020.

Le Conseil d'administration de Befimmo SA s'est réuni le 10 mai 2021 pour clôturer les comptes trimestriels au 31 mars 2021.

Base de consolidation :

Befimmo détient le contrôle exclusif de Silversquare Belgium SA et, par conséquence, Silversquare Belgium et sa filiale sont incluses dans la consolidation globale au 31 mars 2021.

Les activités de Befimmo sont présentées dans ce communiqué de presse par secteur d'activité (opérateur immobilier et coworking). Les résultats exprimés en € par action sont calculés sur base du nombre moyen d'actions non détenues par le groupe au 31 mars 2021, à savoir27.027.788 actions.

Indicateurs immobiliers et financiers :

Les définitions des indicateurs immobiliers de Befimmo sont décrites à l'Annexe 2 du Rapport Financier Annuel 2020. Elles sont identifiées avec une note de bas de page lors de la première mention dans ce communiqué.

Befimmo s'inscrit pleinement dans la tendance à la standardisation du reporting - visant à améliorer la qualité et la comparabilité de l'information - en souscrivant aux EPRA reporting guidelines.

Alternative Performance Measures :

Les Directives « Alternative Performance Measures (APM) » de l'ESMA (« European Securities Markets Authority ») sont d'application depuis le 3 juillet 2016. Les APM reprises dans ce communiqué de presse sont identifiées avec une note de bas de page lors de la première mention de l'APM. La liste complète des APM, leur définition, leur utilité et les tableaux de réconciliation y afférents sont repris dans les Annexes 2 et 3 du présent communiqué de presse et sont publiés sur le site internet de Befimmo (www.befimmo.be).

2

1. Evénements marquants du trimestre

Stratégie de rotation des actifs fructueuse

Extension du portefeuille au Grand-Duché de Luxembourg avec l'achat de l'immeuble Cubus

En février 2021, Befimmo a finalisé l'acquisition1 de l'immeuble Cubus à Howald, pour un montant de l'ordre de 30 millions € « all in ». Cet immeuble de 5.000 m², situé à proximité immédiate de la Cloche d'Or (Ville de Luxembourg), présente un potentiel de création de valeur important. Déjà très bien desservie par les transports en commun (la gare et les bus sont à distance de marche de l'immeuble), cette zone connait un développement important depuis plusieurs années.

A l'horizon 2023, la nouvelle gare d'Howald deviendra un pôle majeur du transport public dans le sud de la ville avec une connexion intermodale (train, tram et bus). La localisation du site est un élément clé de la transaction. Nous anticipons que ce quartier se positionnera en belle alternative à la Cloche d'Or et dans cette perspective, nous comptons sur une augmentation des loyers et une compression des rendements dans les années qui viennent. Sur base des baux en cours, le rendement courant sur investissement s'établit à 5,6%.

Ce deuxième investissement au Grand-Duché démontre la confiance de Befimmo dans le marché luxembourgeois en pleine croissance depuis plusieurs années.

Acquisition de l'immeuble de bureaux du projet « Esprit Courbevoie » à Louvain-la-Neuve

En février 2021, Befimmo a acquis2 un droit d'emphytéose de 94 ans sur l'immeuble de bureaux du projet « Esprit Courbevoie », en état de futur achèvement, pour un montant de l'ordre de 27 millions €. Le rendement attendu sur investissement s'élève à 5,6%.L'immeuble se distingue par une situation tout à fait exceptionnelle dans la zone unique et innovante de l'université (UCLouvain) à Louvain-la-Neuve, à proximité du centre-ville avec un accès direct à la gare et à l'autoroute Bruxelles-Luxembourg.Celui-ci fait partie du nouveau quartier « Esprit Courbevoie ». Cet immeuble de bureaux est un bel exemple de l'offre hybride de Befimmo, il disposera d'environ 3.300 m² de surfaces de bureaux et 5.000 m² de surfaces de coworking Silversquare, permettant ainsi la poursuite du développement de notre réseau Belux.

La livraison de l'immeuble est prévue pour fin 2023. La commercialisation est en cours, Befimmo a déjà eu des discussions préliminaires avec des clients potentiels.

Cession de l'immeuble Wiertz à Bruxelles avec une plus-value nette de 43,2 millions €

Fin mars 2021, Befimmo a cédé l'immeuble Wiertz à son occupant, le Parlement européen, pour un montant total de 74,9 millions €.

Après une période de 20 ans de possession, l'opération génère une plus-value nette de 43,2 millions € (sur la valeur d'investissement) et est réalisée à une valeur légèrement supérieure à (4,7 millions €) la dernière juste valeur, telle qu'évaluée par l'expert immobilier indépendant le

31 décembre 2020. Le rendement brut global de cession ('gross initial exit yield') s'élève à 4,97% et l'IRR ('internal rate of return') sans effet de levier est de 10,79%.

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1 Via sa filiale Kubissimmo sarl.

2 Sous réserve de conditions suspensives habituelles.

3

L'immeuble Wiertz (10.100 m²) est situé dans le quartier Léopold à Bruxelles et est loué au Parlement européen pour une durée résiduelle de 6 ans. Le loyer brut total en cours s'élève à 3,7 millions €.

La transaction reconfirme ainsi la fiabilité de la valorisation des actifs immobiliers de Befimmo en ces temps incertains.

Pour plus d'informations, consultez le site Befimmo.

2. Rapport immobilier

Activité opérateur immobilier

Activité locative3

Au cours du premier trimestre de l'exercice, Befimmo a signé de nouveaux baux et des renouvellements de baux pour une superficie de 10.722 m², par rapport à une superficie de 9.688 m² sur la même période de l'exercice 2020. Pour comparer avec une situation pré-COVID, Befimmo a signé pour 8.013 m² au 1er trimestre 2019 (en excluant la location de la partie bureaux de 70.000 m² du projet ZIN), ce qui confirme que l'activité locative reste conforme (et même supérieure) aux niveaux pré-COVID. En termes de mesures incitatives, nous ne voyons pas de changements majeurs par rapport aux transactions pré-COVID.

Les principales transactions sont :

• Immeuble Ocean House (périphérie de Bruxelles) : renouvellement d'un bail 3/6/9 de 1.870 m².
• Site Ikaros (périphérie de Bruxelles) : nouveau bail 6/9 pour 1.440 m².
• Site Paradis Express (Liège) : 916 m² supplémentaires pré-loués au Service Public de Wallonie. Le projet est entièrement préloué, un an avant la livraison.

Perception et report des loyers

Au 5 mai 2021, environ 98,5 % des loyers dus pour le deuxième trimestre de l'année ont été perçus ; ce pourcentage est conforme à celui de l'année dernière à la même date, et une proportion limitée des retards de paiement est directement liée à la crise du COVID-19. Des reports de paiement ont été autorisés pour le deuxième trimestre. Ces reports de loyer s'élèvent actuellement à environ

0,7 million d'euros.

Taux d'occupation et « EPRA Vacancy rate »

1. Correspondant au taux de disponibilité des immeubles disponibles à la location, calculé sur base de la VLE tenant compte des baux futurs signés.

Durée moyenne pondérée des baux

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3 Conformément aux définitions, les locations ne sont reflétées dans les indicateurs immobiliers qu'à partir de la prise en cours du bail.

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Secteur d'activité des locataires(1)

Autres

1. Les proportions sont exprimées sur la base du loyer contractuel brut en cours au 31 mars 2021. Secteur public : institutions publiques belges (fédérales & régionales) et institutions européennes

Locataires et rating

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