L'avertissement de Buffett est intervenu alors que de nombreux investisseurs craignent que les parlementaires américains ne parviennent pas à juguler l'envolée des déficits budgétaires, et pourraient même les aggraver en prolongeant les réductions d'impôts soutenues par le président Donald Trump.
Buffett, 94 ans, sixième fortune mondiale et sans doute l'investisseur le plus célèbre, a également reconnu son âge avancé, disant aux actionnaires qu'il utilise une canne et passera moins de temps à répondre à leurs questions lors de l'assemblée annuelle de Berkshire le 3 mai.
Il a néanmoins assuré aux actionnaires qu'ils seraient entre de bonnes mains lorsqu'il transmettrait les rênes du conglomérat au vice-président Greg Abel, déclarant que ce dernier, âgé de 62 ans, avait "démontré de manière éclatante sa capacité" à déployer le capital.
"Il ne faudra pas attendre longtemps avant que M. Abel ne prenne les rênes, a déclaré M. Buffett.
La lettre de Buffett était accompagnée du rapport annuel de Berkshire, qui fait état d'un troisième bénéfice d'exploitation annuel record consécutif, en hausse de 27 %, à 47,44 milliards de dollars.
Le bénéfice d'exploitation trimestriel a augmenté de 71 % pour atteindre 14,53 milliards de dollars, ce qui constitue également un record et que les analystes considèrent comme solide.
Le bénéfice net pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 89 milliards de dollars, y compris les gains provenant des investissements en actions ordinaires de Berkshire, tels qu'Apple et American Express.
Les liquidités détenues par Berkshire reflètent les valorisations élevées des entreprises et les neuf trimestres consécutifs au cours desquels le groupe a vendu plus d'actions qu'il n'en a achetées. Les ventes ont notamment porté sur Apple, qui reste son principal investissement en actions.
"Souvent, rien ne semble convaincant ; très rarement, nous nous retrouvons au milieu d'opportunités", a écrit M. Buffett.
'FOLLY FISCAL'
Cette année, M. Buffett fête ses 60 ans à la tête de Berkshire, qu'il a transformé d'une entreprise textile en difficulté en un conglomérat de 1,03 billion de dollars comprenant des dizaines d'entreprises dans les secteurs de l'assurance, des chemins de fer, de l'énergie, de l'industrie, de la vente au détail et d'autres secteurs.
"Les activités de Berkshire ont désormais un impact sur tous les coins de notre pays. Et nous ne sommes pas au bout de nos peines", a déclaré M. Buffett.
M. Buffett a déclaré que Berkshire continuerait à préférer les actions, principalement les actions américaines, aux liquidités, même s'il refuse de verser un dividende aux actionnaires, ce qu'il n'a pas fait depuis 1967.
Selon lui, le réinvestissement dans le Berkshire est l'une des raisons pour lesquelles la société basée à Omaha, dans le Nebraska, a payé 26,8 milliards de dollars d'impôts fédéraux l'année dernière, soit 5 % de l'ensemble des paiements effectués par les entreprises américaines. Selon le magazine Forbes, Buffett lui-même vaut 149,5 milliards de dollars,
Mais il a également envoyé un message d'avertissement à Washington, déplorant que le capitalisme "ait ses défauts et ses abus - à certains égards plus flagrants aujourd'hui que jamais", les malversations des "crapules et des promoteurs" étant en plein essor.
Il a exhorté les parlementaires à préserver la stabilité du dollar américain, affirmant que la "folie fiscale" peut détruire la valeur du papier-monnaie et que le pays a en temps utile "frôlé le bord du gouffre".
M. Buffett a déclaré que le succès à long terme de Berkshire et de l'économie américaine, qu'il a qualifiée de "miracle américain", dépendait de la capacité des gens à participer.
C'est une chose que l'oncle Sam peut encourager ou supprimer.
"Prenez soin des nombreuses personnes qui, sans que ce soit de leur faute, se retrouvent à la courte paille dans la vie. Ils méritent mieux", a écrit Buffett en s'adressant au gouvernement.
"Et n'oubliez jamais que nous avons besoin de vous pour maintenir une monnaie stable et que ce résultat exige à la fois sagesse et vigilance de votre part", a-t-il ajouté.
Cathy Seifert, analyste chez CFRA Research, qui évalue Berkshire à "hold", a déclaré : "Parler du désordre dans les affaires américaines était sa façon d'aborder le paysage politique et son impact sur l'environnement macroéconomique. Il met Washington en garde : Faites attention où vous mettez les pieds".
MOINS D'OPPORTUNITÉS D'ACHAT
Alors que Berkshire n'a pas effectué d'achat majeur d'une entreprise entière depuis 2016, Buffett a déclaré qu'il était susceptible d'augmenter ses investissements combinés de 23,5 milliards de dollars dans cinq maisons de commerce japonaises : Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo.
D'autres titres semblent chers, le Standard & Poor's 500 ayant atteint un nouveau sommet mercredi et le Nasdaq n'étant qu'à 3 % de son pic du 16 décembre.
La taille de Berkshire empêche également ses actions de dépasser les indices, comme c'était le cas il y a plusieurs décennies.
Le cours de l'action de la société a augmenté de 15 % au cours de l'année écoulée, tandis que le Standard & Poor's 500 a progressé de 18 %.
Au cours de la dernière décennie, le cours de l'action Berkshire a augmenté de 225 %, tandis que l'indice a progressé de 241 % en incluant les dividendes et de 185 % en excluant les dividendes, selon les données de Reuters.
"Ils auront de nombreuses opportunités d'achat, mais Berkshire ne sera plus jamais le grand capitalisateur à deux chiffres qu'il a été", a déclaré Bill Smead, directeur des investissements chez Smead Capital Management à Phoenix.
Lors de la réunion annuelle de Berkshire, Buffett passera moins de temps sur la scène dans une arène du centre-ville d'Omaha où lui, Abel et le vice-président Ajit Jain répondront aux questions des actionnaires.
Des dizaines de milliers de personnes assistent à l'assemblée et à un week-end d'activités pour les actionnaires, y compris le shopping.
Le mois dernier, M. Buffett a déclaré au magazine Fortune qu'il s'amusait toujours et qu'il était capable de faire certaines choses raisonnablement bien, alors que d'autres activités avaient été "éliminées ou fortement minimisées".
La réunion ne comportera pas non plus le traditionnel film créé par Susie, la fille de Buffett.
À propos de son âge, M. Buffett a déclaré qu'il s'entretenait régulièrement le dimanche avec sa sœur Bertie, âgée de 91 ans, à l'aide d'un téléphone à l'ancienne.
"Nous évoquons les joies de la vieillesse et discutons de sujets aussi passionnants que les mérites relatifs de nos cannes", a-t-il déclaré. "Dans mon cas, l'utilité de la canne se limite à m'éviter de tomber à plat sur le visage.
