OZ a rejeté l'offre de 25 dollars australiens par action de BHP, la qualifiant de sous-évaluée et d'"opportuniste" car elle a été proposée alors que les prix du cuivre et son cours boursier ont chuté par rapport aux récents sommets.
"Bien que le conseil d'administration d'OZ ait rejeté l'offre sur la base du prix, il s'agit d'une cible stratégiquement sensée, car elle permettrait à BHP de débloquer une plus grande partie de la valeur de (sa mine de cuivre) Olympic Dam et s'ajouterait également à l'activité nickel de BHP en Australie occidentale", ont déclaré les analystes de Jefferies dans une note.
BHP prévoit de se concentrer sur les métaux pour batteries tels que le nickel et le cuivre afin de s'aligner sur la tendance mondiale à l'électrification et à la décarbonisation, les entreprises s'efforçant de tirer parti de l'intérêt croissant pour les énergies propres et les véhicules électriques.
Bien que les entreprises n'aient pas précisé si une autre offre était en préparation, les analystes s'attendent à une offre plus élevée et ont évoqué la probabilité d'une plus grande bataille pour l'acquisition.
Brad Smoling, directeur général de Smoling Stockbroking, a déclaré que d'autres acteurs s'intéresseraient aux actifs d'OZ à la lumière de la poussée de l'énergie verte, et a suggéré qu'une nouvelle offre pourrait atteindre 30 dollars australiens par action.
"D'autres acheteurs pourraient s'intéresser à OZ Minerals, de nombreux mineurs étant optimistes quant aux perspectives du cuivre. Les acquéreurs potentiels tels que Glencore, Anglo American, Teck Resources, etc. sont en très bonne santé financière et capables de faire une offre", a déclaré Jon Mills, analyste des actions chez Morningstar.
Mills a toutefois ajouté que BHP surpayait probablement l'opération au prix actuel, ce qui ne l'empêcherait pas de faire une autre approche.
"Si BHP révise son prix d'offre de 20 à 25 % supplémentaires, le conseil d'administration d'OZL pourrait accepter l'offre", a déclaré Kunal Sawhney, directeur général de Kalkine Media.
(1 $ = 1,4331 dollars australiens)
