Bigben Interactive : Rapport financier Semestriel 20/21

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2020 - BIGBEN INTERACTIVE

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1er Semestre 2020 / 2021 - au 30 septembre 2020

• 1> ATTESTATION DU RESPONSABLE................................................................................................................................................. 3

• 2> RAPPORT D'ACTIVITE................................................................................................................................................................. 4

  2.1 Les faits marquants du 1er semestre 2020/21 ................................................................................................................... 4

  2.1.1 Activité opérationnelle .................................................................................................................................................. 4

  2.1.2 Autres éléments ........................................................................................................................................................... 5

  2.1.3Résultats par secteurs d'activité opérationnels............................................................................................................ 7

  2.2 Données boursières ........................................................................................................................................................... 8

  2.2.1 Capital .......................................................................................................................................................................... 8

  2.2.2 Franchissements de seuil ............................................................................................................................................ 8

  2.2.3 Evènements post clôture ............................................................................................................................................. 8

  2.3 Risques et opportunités sur le second semestre ............................................................................................................. 10

• 3> COMPTES CONSOLIDES AU30SEPTEMBRE2020 ....................................................................................................................... 11

  • 3.1 Etats financiers semestriels consolidés condensés ......................................................................................................... 11

    • 3.1.1 Etat de situation financière ......................................................................................................................................... 11

    • 3.1.2 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global ................................................................................... 12

    • 3.1.3 Variation des capitaux propres consolidés ................................................................................................................ 13

    • 3.1.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé ................................................................................................................... 14

  • 3.2 Notes annexes aux états financiers semestriels consolidés condensés .......................................................................... 15

    • 3.2.1Informations relatives à l'entreprise........................................................................................................................... 15

    • 3.2.2 Base de préparation ................................................................................................................................................... 15

    • 3.2.3 Périmètre de consolidation ........................................................................................................................................ 17

    • 3.2.4 Informations sectorielles ............................................................................................................................................ 18

    • 3.2.5 Notes complémentaires ............................................................................................................................................. 21

    • 3.2.6 Autres informations .................................................................................................................................................... 32

• 4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES............................................................................................................................. 37

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-dessous présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Lesquin, le 1er décembre 2020,

Le directeur général

Fabrice Lemesre

4

2.1 LES FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2020

2.1.1.1 Activité opérationnelle

Total Chiffre d'Affaires Bigben - Audio/Telco Nacon - Gaming

Audio 10 025

215

40 359

• 8 575

  49 149

  84 386

  769

• 1 450

86 605

Total Chiffre d'Affaires Bigben - Audio/Telco Nacon - Gaming

62% 0% 100%

30% 7%

98% 86%

2% 14%

100% 36% 64%

Total Chiffre d'Affaires Bigben - Audio/Telco Nacon - Gaming

752

52 428

10 150

63 330

61 416

386

1 906

63 707

49% 1% 99%

• 1% 16%

La croissance du Groupe Bigben Interactive au 1er semestre 2020 / 21 est essentiellement localisée dans le secteur Nacon Gaming (+35,9%) qui bénéficie de la dynamique des accessoires Gaming, en particulier avec les casques premium RIGTM aux USA et les manettes officielles pour console PlayStation®4 et de la forte progression des ventes du back catalogue de jeux (18,0 M€ contre 5,3 M€ au 1er semestre 2019/2020). Quant au secteur de l'Audio/Telco, fortement affecté au 1er trimestre 2020/21 par les conséquences de la crise sanitaire du Covid-19 qui a vu la fermeture des magasins physiques durant de nombreux mois, il présente les premiers signes d'une relance au 2ème trimestre 2020/21.

Comptes consolidés IFRS, en millions d'euros Chiffre d'affaires

Cumul 6 mois au 30 septembre

dont

Gaming Mobile Audio

Achats consommés Marge brute

135,8 84,6 41,1 10,0

8,7 +6,9%

Charges opérationnelles EBITDA Amortissements des immobilisations

(78,4) 57,3 (23,9) 33,4

(27,2) 27,7

• 3,2 -12,0% 5,7 +20,5%

Autres produits et charges opérationnelles non courantes Résultat opérationnel

Résultat financier Résultat avant impôt Impôt

(16,4) 16,9 (2,3) 14,7 (1,2) 13,5 (3,7) 9,7

(14,3) 13,4 (1,5) 11,9 (1,0) 10,9 (2,6) 8,3

-2,1

• 3,5 +26,4%

• -0,8 +51,5%

• 2,8 +23,2%

• -0,3 +26,3%

• 2,5 +23,0%

• -1,1 +43,1%

• 1,4 +16,7%

Le résultat opérationnel courant est passé de 13 399 k€ au premier semestre 2019 / 20 à 16 932 k€ porté par la croissance de sonchiffre d'affaires et un mix plus favorable. L'EBITDA s'élève ainsi à 33,4 M€, soit une hausse de 20,5 % par rapport au 1er semestre

2019/20. Le taux d'EBITDA ressort à 24,6% du chiffre d'affaires, soit une augmentation de 2,8 points. Cette évolution a été rendue possible par des charges de personnel contenues et une moindre croissance des charges externes par rapport à l'activité.

Le résultat financier intègre au 1er semestre 2020 / 21 un résultat de change €/$ de (0,7) m€ incluant l'évolution de la juste valeur des instruments financiers dérivés, ainsi que le coût d'endettement de la dette bancaire levée.

Le résultat avant impôt est passé de 10 949k € au 30 septembre 2019 à 13 463 k€ au 30 septembre 2020.

Le résultat net de Bigben Interactive, après impôt, atteint 9 724 k€, contre 8 336 k€ à fin septembre 2019. En lien avec les 76,67% de détention de Bigben Interactive SA dans NACON SA, la part du Groupe hors minoritaires représente 7 537 K€ contre 0 K€ au 30 septembre 2019.

272.533 Actions Gratuites Bigben avaient été attribuées par le Conseil d'administration du 4 septembre 2019 aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe. L'acquisition définitive au bout d'un an était liée à une condition de présence continue et à l'obtention d'un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant.

La condition de performance a été atteinte par l'ensemble des entités du Groupe dans leur intégralité ou partiellement et compte tenu des départs intervenus avant la date d'acquisition, 251 155 actions ont finalement été attribuées, à 485 bénéficiaires.

Il a été en conséquence procédé le 7 septembre 2020 à l'émission de 251.155 actions nouvelles Bigben par incorporation de réserves. La charge IFRS 2 consolidée résiduelle comptabilisée sur l'exercice 2020/2021 pour ce plan s'élève à 1,6 M€ (0,3 M€ pour les entités Audio/Telco du Groupe Bigben et 1,3 M€ pour le Groupe Nacon) avec pour contrepartie les réserves.

 Attribution d'Actions Gratuites 2020

Le Conseil d'administration de Bigben Interactive SA du 7 septembre 2020 a attribué 120.275 Actions Gratuites Bigben essentiellement aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio/Telco du Groupe soit 220 bénéficiaires. L'acquisition définitive au bout d'un an est à nouveau liée à une condition de présence continue et à une condition de performance liée à l'obtention d'un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant. Sur la base de la quantité d'Actions Gratuites définitivement acquises, il sera procédé à l'émission d'actions nouvelles par incorporation de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 120.275 actions attribuées, soit 240.550 €uros, ayant été constituée lors de l'attribution.

La charge IFRS 2 comptabilisée au titre du 1er semestre de l'exercice 2020/2021 par Bigben pour ce plan s'élève à 0,2 M€ avec pour contrepartie les réserves.

Le Conseil d'administration de Nacon SA du 7 septembre 2020 a attribué 1.123.983 Actions Gratuites Nacon aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe Nacon soit 512 bénéficiaires. L'acquisition définitive au bout d'un an ou trois ans est liée à une condition de présence continue et à une condition de performance liée à l'obtention d'un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant. Sur la base de la quantité d'Actions Gratuites Nacon définitivement acquises, il sera procédé à l'émission d'actions nouvelles Nacon par incorporation de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 1.123.983 actions attribuées, soit 1.123.983 €uros, ayant été constituée lors de l'attribution.

La charge IFRS 2 comptabilisée au titre du 1er semestre de l'exercice 2020/2021 par Nacon s'élève à 0,6 M€ avec pour contrepartie les réserves.

La charge consolidée IFRS 2 comptabilisée au titre du 1er semestre de l'exercice 2020/2021 du Groupe Bigben pour ces deux plans s'élève ainsi à 0,7 M€ avec pour contrepartie les réserves (dont 0,6 M€ au niveau du Groupe Nacon).

 Evolution de périmètre :

La société Bigben Interactive USA Inc., sans activité ces dernières années, a été dissoute le 17 août 2020. Cette société, qui était intégrée dans les comptes du groupe selon la méthode de mise en équivalence, a par conséquent été déconsolidée et ne fait plus partie du périmètre de consolidation au 30 septembre 2020.

 Autres événements :

 Poursuite de la crise sanitaire du Covid-19 (Coronavirus)

Afin de gérer au mieux la crise sanitaire du Covid-19, le Groupe s'est mis dès le début de la crise en ordre de marche pour en réduire au maximum les effets directs sur ses opérations et sur ses coûts. Les services support et les équipes de développement ont été mis en grande majorité en télétravail jusque mai 2020 tandis que l'entrepôt logistique a adapté sa charge de travail pour opérer en équipe réduite et dans le respect des règles sanitaires. Bigben n'a ainsi eu recours au chômage partiel que pour les collaborateurs dont l'activité a été suspendue ou rendue impossible en télétravail.

Le Groupe a mené un plan de déconfinement strict depuis mai 2020 afin de préserver la santé de ses collaborateurs et les tiers à leur retour dans les locaux de l'entreprise et de permettre une reprise progressive de l'activité dans le respect des règles de prévention sanitaire.

L'approvisionnement des accessoires auprès des fournisseurs du groupe est revenu à la normale dès mi-avril 2020.

D'un point de vue économique, la crise sanitaire du Covid-19 a eu des effets contrastés sur les secteurs d'activité Nacon-Gaming et Bigben-Audio/Telco au 1er semestre 2020/21 :

C'est le chiffre d'affaires qui a été le plus lourdement affecté par les conséquences exceptionnelles de la crise du Covid-19 mais de manière contrastée entre ses deux secteurs d'activité :

Nacon - Gaming

• - Le Groupe a pu s'appuyer sur le dynamisme de ses ventes digitales back catalogue qui au bout d'un semestre représente déjà 18 M€ contre 5,3 M€ au 1er semestre 2019/20 ;

• - La demande mondiale en accessoires liés aux nouveaux modes de télétravail, de visioconférence ou de loisirs (casques, manettes, etc.) a fortement augmenté au bénéfice des accessoires de Nacon.

Bigben - Audio/Telco

• - Une contraction de la consommation des produits Audio/Telco a été visible les deux premiers mois du 1er semestre

• - Le plan d'actions ciblé pour aborder la période de déconfinement incluant notamment le développement de nouveaux accessoires, l'ouverture de nouveaux canaux de distribution pour l'Audio, de nouvelles gammes Justgreen® et des campagnes promotionnelles dédiées pour dynamiser la distribution des produits physiques a été appliqué en amont même de la réouverture des magasins

• - Un rebond des ventes a eu lieu au 2ème trimestre mais s'est montré insuffisant pour compenser les pertes du 1er trimestre

Le chiffre d'affaires de Bigben a ainsi augmenté en global de 6,9%.

Peu de tensions de trésorerie ont été rencontrées : le pôle Gaming disposait de liquidités importantes pour son développement du fait de la récente introduction en bourse de Nacon qui lui a permis de lever 103 M€ (après déduction des frais d'introduction) en mars 2020 tandis que les entités Audio/Telco ont financé leur propre besoin en fonds de roulement sur le 1er semestre 2020/21 en faisant appel aux prêts garantis par l'Etat français. Bigben Interactive SA a ainsi obtenu en mai et juin 2020 pour un montant global de 15 M€ deux Prêts garantis par l'Etat français (PGEs).

 Evolution de l'endettement

A noter, comme susmentionné, l'obtention de deux Prêts garantis par l'Etat français (PGE) de 10 M€ et de 5 M€ auprès de trois établissements bancaires. Ces prêts seront remboursables sous un an avec possibilité pour le Groupe de demander le rééchelonnement des sommes dues sur une période de cinq ans. Ces prêts ont été présentés en passifs courant étant donné qu'à ce jour l'intention du groupe est de rembourser ces prêts au bout d'un an, si les conséquences de la crise sanitaire le lui permettent.

2.1.3

Résultats par secteurs d'activité opérationnels

Bigben Interactive, acteur majeur de la convergence numérique, propose une large gamme de produits et d'accessoires répondant aux besoins de ses grands marchés.

Pour rappel, dans le cadre de la réorganisation du Groupe et de la filialisation des activités Gaming au sein de la société Nacon, Bigben Interactive a fait évoluer ses secteurs d'activité au cours de l'exercice 2019/2020.

La société Nacon SA qui a été introduite en bourse le 04 mars 2020, a ses propres fonctions commerciales, marketing et financières.

Le Groupe Bigben Interactive considère qu'il opère ses activités au sein de deux secteurs d'activité opérationnels qui ont chacun des caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d'activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont désormais le secteur « Bigben - Audio / Telco » et le secteur « Nacon - Gaming ».

 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l'édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception et distribution d'accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s'adressent au même marché et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon



Le secteur « Bigben - Audio / Telco » regroupe la conception et la distribution d'accessoires pour smartphones et tablettes (activité Mobile) et la conception et distribution de produits Audio (casque, enceinte…) sous marque Bigben, Lumin'Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) ; il représente le périmètre du Groupe Bigben hors Groupe Nacon.

L'information présentée ci-dessous est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l'activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe Bigben au sens d'IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.

2.2 DONNEES BOURSIERES

2.2.1

Capital

Le capital de Bigben Interactive SA est composé au 30 septembre 2020 de 19.969.658 actions représentant 22.687.190 droits de vote bruts.

Les actions de la Société sont cotées sur le marché Eurolist d'Euronext Paris, compartiment B. Elles se négocient à l'unité sous le code valeur ISIN : FR0000074072-BIG. Les titres ne font pas l'objet de cotation sur une autre place.

Sur la base d'un cours de clôture de 14,86 €uros au 30 septembre 2020, la capitalisation boursière au 30 septembre 2020 s'élève à 296,75 millions d'Euros.

2.2.2

Franchissements de seuil

Le franchissement de seuil suivant est intervenu dans la période de référence du 01 avril au 30 septembre 2020 consécutivement à l'émission d'actions nouvelles résultante de l'acquisition définitive des plans d'actions gratuites de 2019 du 07 septembre 2020 :

Le concert formé entre M. Vincent Bolloré, la société anonyme Nord-Sumatra Investissements et M. Sébastien Bolloré a franchi en baisse, le 7 septembre 2020, le seuil de 20% du capital de la Société pour détenir 3 961 173 actions BIGBEN INTERACTIVE représentant autant de droits de vote, soit 19,84% du capital et 17,46% des droits de vote de la Société. Ce franchissement de seuil résulte d'une augmentation du nombre total d'actions et de droits de vote de la Société. (avis AMF 220C3556)

L'actionnariat de la Société au 30 septembre 2020 se répartit comme suit :

2.2.3

Evènements post clôture

 Poursuite de la crise sanitaire du Covid-19 (Coronavirus)

Le carnet de commandes du Groupe permet d'envisager un écoulement des stocks satisfaisant dans les mois à venir.

Les créances clients du 30 septembre 2020 sont collectées conformément aux délais de règlement prévus.

Le Groupe n'anticipe pas de difficultés de trésorerie : le pôle Gaming dispose toujours de liquidités importantes pour son développement du fait de sa récente introduction en bourse de Nacon qui lui avait permis de lever 103 M€ (après déduction des frais d'introduction) en mars 2020 tandis que les entités Audio/Telco financeront leur propre besoin en fonds de roulement sur l'exercice 2020/21 grâce aux deux prêts garantis par l'Etat français obtenus en mai et juin 2020 et totalisant 15 M€.

Ainsi, le groupe est en mesure de poursuivre et développer ses activités au cours du 2ème semestre de l'exercice 2020/21.

Bigben Interactive avait pris le 29 juillet 2019 une participation de 43,15% dans le capital du studio de développement italien Lunar

Great Wall Studios S.r.l. plus connu sous le nom commercial RaceWard, avec une option exerçable à tout moment d'ici le 31 décembre 2021 pour acquérir 10% supplémentaires du capital.

La filiale Nacon, qui s'est vu transférer cette participation comme toutes les autres participations dans des studios de jeu vidéo au titre de l'apport partiel d'actifs effectué le 31 octobre 2019, a exercé l'option susdite le 7 octobre 2020, portant sa participation à 53,15% et a réglé ce complément de participation en numéraire.

Créé en 2016 et basé à Milan, le studio en pleine expansion a développé son équipe et atteint à fin septembre 2020 un effectif d'une quarantaine de collaborateurs passionnés de simulation de jeux de racing et plus particulièrement de motos.

9

La prise de participation dans ce studio a permis au Groupe Bigben, à travers son pôle Nacon-Gaming de renforcer son expertise sur le segment Racing qui est un des piliers majeurs de son portefeuille Jeux vidéo en développant des synergies avec ses autres studios. RaceWard utilise ainsi et contribue à améliorer, la technologie du KT Engine créée par le studio Kylotonn.

 Acquisition de l'intégralité du capital de Neopica

Nacon a acquis le 19 octobre 2020 en numéraire l'intégralité du capital et des droits de vote du studio de développement Neopica. Des compléments de prix basés sur la qualité et le potentiel commercial des deux prochains développements de jeux de ce studio pourront être versés dans les 12 mois suivant la sortie de ces jeux. Ceux-ci sont plafonnés et conditionnés à l'atteinte d'un niveau de qualité et d'un nombre d'exemplaires des futurs jeux vendus.

Créé en 2007, entre-autres par Peter Vermeulen et Filip Hautekeete, Neopica est un studio belge reconnu qui a développé une soixantaine de jeux, dont nombre de casual games destinés à plaire au plus large public, en particulier les enfants, avant d'aborder des jeux de simulations plus complexes.

Une fructueuse collaboration lie Neopica à Nacon depuis plusieurs années. Neopica a ainsi réalisé les jeux de chasse Hunting Simulator 1 & 2 puis le jeu de course FIA European Truck Racing Championship. Pour ce dernier jeu, Neopica a utilisé le moteur KT Engine, développé par KT Racing.

Installé en Belgique à Gand, le studio fait travailler environ 30 développeurs et développe aujourd'hui son expertise sur les consoles Next Gen (PlayStation®5 et Xbox Series XTM).

M. Peter Vermeulen et M. Filip Hautekeete, actuels dirigeants et co-fondateurs du studio, continueront à diriger Neopica en jouissant d'une grande autonomie afin de pouvoir se concentrer sur l'aspect créatif de ses productions.

Neopica Srl sera consolidé au 2ème semestre dans les comptes du Groupe. Au vu de l'aspect non significatif pour le Groupe de l'acquisition de Neopica, aucune information financière pro forma détaillée ne sera requise.

 Franchissement de seuil

Le franchissement de seuil suivant est intervenu postérieurement au 30 septembre 2020 :

La société anonyme Quaero Capital SA a franchi en baisse, le 19 octobre 2020, le seuil de 5% du capital de la Société pour détenir 997 882 actions BIGBEN INTERACTIVE représentant autant de droits de vote, soit 4,99% du capital et 4,40% des droits de vote de la Société. Ce franchissement de seuil résulte d'une vente d'actions de la Société (avis AMF 220C4473).

L'actionnariat de la Société au 31 octobre 2020 se répartit comme suit :

Le Conseil d'administration de Nacon SA du 26 octobre 2020 a attribué 43.282 Actions Gratuites Nacon à certains managers clés de studios du Groupe Nacon nouvellement acquis. L'acquisition définitive au bout de trois ans est liée à une condition de présence continue. Sur la base de la quantité d'Actions Gratuites Nacon définitivement acquises, il sera procédé à l'émission d'actions nouvelles Nacon par incorporation de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 43.282 actions Nacon attribuées, soit 43.282 €uros, ayant été constituée lors de l'attribution.

Les actionnaires de Bigben Interactive SA ont été convoqués en Assemblée Générale Ordinaire pour le 11 décembre 2020 à 15h. L'Assemblée se tiendra à huis clos, conformément aux règles sanitaires en vigueur. Cette Assemblée a pour objet, conformément aux statuts de la Société, d'autoriser le Conseil d'administration à procéder à l'émission d'obligations, en une ou plusieurs fois, aux époques qu'il appréciera et dans les conditions qu'il jugera appropriées, pour un montant nominal maximum de 100 M€. Le Conseil disposerait de la faculté de décider du caractère échangeable de tout ou partie des obligations en actions existantes d'une filiale de Bigben Interactive SA.

 Convocation d'une Assemblée Générale Ordinaire

2.3 RISQUES ET OPPORTUNITES SUR LE SECOND SEMESTRE

Bigben anticipe un second semestre 2020/2021 dynamique avec une forte croissance de Nacon Gaming et une amélioration de l'Audio/Telco.

Facteurs de croissance au 2nd semestre 2020/21

NACON GAMING

L'activité sur la période est attendue en forte progression grâce :

•  à la concomitance de deux générations de consoles (Current Gen : PlayStation®4 / Xbox one, et Next Gen : PlayStation®5 / Xbox Series X|S) sur lesquelles Nacon exploitera simultanément la quasi-totalité de ses prochaines productions ;

•  à la croissance des ventes digitales ainsi qu'à la sortie des versions Next Gen de WRC® 9, Tennis World Tour®2 et Hunting Simulator® 2, et au lancement de 5 nouveaux jeux ;

•  au carnet de commandes de casques des enseignes américaines pour la saison de Noël ;

•  à la sortie de la gamme de manettes Revolution X et Pro Compact pour la nouvelle console Microsoft, et d'une gamme spéciale MG-X Series pour le Cloud Gaming.

BIGBEN AUDIO/TELCO

La poursuite de la relance des ventes du segment Bigben-Audio/Telco s'appuiera sur :

•  Mobile : la sortie de quatre iPhones 12 et de nombreux mobiles 5G favorable à la demande de nouveaux accessoires et le lancement des nouveaux écouteurs sans fil (True Wireless - TWS) Bigben.

•  Audio : la poursuite du déploiement des gammes AromaSound®, Lumin'Us et Bigben Party avec un élargissement de la distribution aux nouveaux canaux « tendance » soit près de 500 points de vente supplémentaires.

Dans un contexte de fortes contraintes sur le retail, Bigben est confiant en sa capacité de réaliser ses prévisions pour le 2nd semestre de son exercice, et ce compte-tenu :

•  du 2ème confinement moins restrictif sur les canaux de ventes Bigben Audio/Telco, précédé sur le 2ème trimestre 2020/21 par des premiers signes de redressement,

•  de la dynamique de Nacon Gaming qui devrait se poursuivre et générer une forte contribution positive.

Objectifs annuels

Les bons résultats du 1er semestre du Groupe Bigben ainsi que le rehaussement de l'objectif de chiffre d'affaires de Nacon Gaming (désormais compris entre 160 et 170 M€) permettent au Groupe Bigben de :

•  confirmer son objectif annuel d'un chiffre d'affaires 2020/21 compris entre 270 et 290 M€ (vs. 263,5 M€ au 31 mars 2020) et

•  relever celui de sa Marge opérationnelle courante de « supérieure à 10% » à « supérieure à 12% » (vs. 9,0% au 31 mars 2020).

3> COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2020

3.1 ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES

3.1.1

Etat de situation financière

Goodwill

Droit d'utilisation

Autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles

Titres mis en équivalence Autres actifs financiers Actifs d'impôts différés Actifs non courants Stocks

Créances clients Autres débiteurs

Actifs d'impôts exigibles

Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs courants

TOTAL ACTIF Capital Primes

Réserves consolidées Résultat de la période Ecarts de conversion

Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires

Total des capitaux propres Provisions à long terme Passifs financiers à long terme Dettes sur loyers long terme Autres passifs non courants Passifs d'impôts différés Passifs non courants Provisions à court terme Passifs financiers à court terme Dettes sur loyers court terme Fournisseurs

Autres créditeurs

Passifs d'impôts exigibles Passifs courants

63 903

4 994

89 627

12 877

0

1 661

5

3 077

88 485

12 703

5 200

131 250

308 381 484 519

39 939

44 463

156 006

7 537

(355)

247 591

46 069

1 401 46 857

• 2 524

  10 11 12

• 3 761 54 543

575

41 884

2 464

56 469

30 033

4 891

63 903

4 904

81 332

13 179

43

1 447

3 369

168 178

66 054

65 082

16 672

6 578

118 147

272 531 440 709

39 437

34 463

147 659

16 115

917

238 592

43 772

282 364

1 306

52 825

• 2 474

• 4 107

60 713

564

21 878

2 426

37 777

31 164

3 823

97 632 440 709

3.1.2

Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global

Résultat dilué par action (en euro)

Nombre moyen d'actions après dilution

Résultat Net de la période - Part du Groupe

3.1.3

Variation des capitaux propres consolidés

Résultat au 30 sept. 2020

Gains et pertes enregistrés en autres éléments du résultat global

Résultat global

Distribution de dividendes aux actionnaires de la mère Contrat de liquidité - Actions propres

Plan Actions gratuites

Autres

Minoritaires

Capitaux propres au 31 mars 2020

Résultat au 30 sept. 2020

Gains et pertes enregistrés en autres éléments du résultat global

Résultat global

Distribution de dividendes aux actionnaires de la mère Contrat de liquidité - Actions propres

Plan Actions gratuites

Autres

Minoritaires

Capitaux propres au 30 sept. 2020

8 336

(3 898)

104

397

808

(336)

(33)

39 397 39 437

43 439

86 287

43 439 154 798

• 7 537

  502

• 7 537 0 62 1 333 201

39 939

43 439 163 931

(3 898)

881

917

238 592

• (636) (636)

• (636) 6 901

0

43 772

282 364

2 186 (87) 2 099

(26) 36 425 2 260

(201) 0

0 0

280

247 590

46 069

293 660

en k€

3.1.4

Tableau des flux de trésorerie consolidé

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles Résultat de la période

Elimination des charges et produits sans effet sur la trésorerie ou non liés à l'activité  Part revenant aux minoritaires  Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence  Dotations aux amortissements et pertes de valeur  Variation des provisions  Plus et moins-values de cessions  Coûts des paiements fondés sur des actions

Notes

 Résultat net du financement 571 655

 Autres produits et charges sans incidence financière  Charge d'impôt

Capacité d'autofinancement Stocks

Créances d'exploitation Dettes d'exploitation Variation du BFR

Trésorerie liée aux activités opérationnelles Impôt sur le résultat payé

Intérêts payés

TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Acquisition d'immobilisations incorporelles Amortissements incorporés aux coûts de développement Acquisition d'immobilisations corporelles

Cession d'immobilisations corporelles & incorporelles Acquisition d'immobilisations financières

Cession d'immobilisations financières Trésorerie nette sur acquisitions de filiales

TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

2 260

3 739

32 872 (4 801) (18 757) 20 895 (2 664) 30 208 (3 943)

26 265

(25 574)

0

(600)

67

(249)

53

0 (26 304)

Dividendes versés aux actionnaires de la mère 0

Cessions / Acquisitions Actions Propres 38

Intérêts payés (559)Augmentation des dettes sur loyers Diminution des dettes sur loyers Encaissements provenant d'emprunts Remboursements d'emprunts ou dettes financières

TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

Incidence des variations de cours de devises

Variation nette de trésorerie ou équivalent de trésorerie Trésorerie à l'ouverture

Trésorerie à la clôture

• 1 492

• 2 614 27 399 (12 002) (6 465) 1 643 (16 824) 10 575 (1 846) (313) 8 416

(18 782)

(403)

1

(283)

3

(7 054)

(26 518)

(3 898)

(342)

1 321 (1 860) 15 000 (5 264)

8 676

(1 595) 22 369 (4 502) 12 032

(324) 8 313

49 (6 021)

113 051 121 364

• 9 285

• 3 264

3.2 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES

3.2.1

Informations relatives à l'entreprise

Les états financiers semestriels condensés comprennent la société Bigben Interactive SA - domiciliée en France - et ses filiales (Groupe Bigben Interactive) pour la période de 6 mois prenant fin au 30 septembre 2020. Elle est cotée sur le marché Eurolist d'Euronext Paris, compartiment B (ISIN : FR0000074072 ; Reuters : BIG.PA ; Bloomberg : BIG FP).

Le Groupe Bigben Interactive (ci-après dénommé « Le Groupe ») est un acteur européen de l'édition de jeux vidéo, de la conception et de la distribution d'accessoires mobiles et gaming ainsi que de produits audio. Reconnu pour ses capacités d'innovation et sa créativité, le Groupe ambitionne de devenir l'un des leaders européens dans chacun de ses métiers.

3.2.2

Base de préparation

 Déclaration de conformité

Les états financiers semestriels consolidés condensés au 30 septembre 2020 sont établis conformément à la norme IAS34 « information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne.

Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 mars 2020 (disponibles sur demande au siège social de la Société, 396/466 rue de la Voyette, CRT2, 59273 Fretin ou sur le site Bigben Interactivewww.bigben.fr,rubrique Corporate)

Les mêmes méthodes comptables qu'à la clôture annelle ont été appliquées au 30 septembre 2020.

Les états financiers semestriels consolidés condensés du Groupe pour l'exercice clos le 30 septembre 2020 ainsi que les notes y afférant ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 30 novembre 2020.

 Recours à des estimations :

La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans les états financiers présentés ainsi que les informations données dans les notes annexes du Groupe. Déterminées sur la base des informations et estimations connues à la date d'arrêté des comptes, ces estimations et hypothèses peuvent, le cas échéant, s'avérer sensiblement différentes de la réalité.

En particulier, au cours des 6 mois écoulés au 30 septembre 2020, la Direction a réexaminé ses estimations concernant :

Les activités de développement impliquent l'existence d'un plan ou d'un modèle en vue de la production de produits et procédés nouveaux ou substantiellement améliorés. Les dépenses de développement du Groupe sont comptabilisées en tant qu'immobilisation si et seulement si les coûts peuvent être mesurés de façon fiable et que le Groupe peut démontrer la faisabilité technique et commerciale du produit ou du procédé, l'existence d'avantages économiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilité de ressources suffisantes pour achever le développement et utiliser ou vendre l'actif.

Les coûts de développement comptabilisés concernent essentiellement les coûts de développement de jeux commercialisés ou en cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les dépenses de développement diminuées des éventuels crédits d'impôt afférents portées à l'actif sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. A la clôture de chaque exercice ou dès l'apparition d'indicateurs de pertes de valeurs, pour chaque jeu, les cash flows prévisionnels font l'objet d'une estimation par la direction. Lorsque ces derniers sont inférieurs à la valeur nette comptable des jeux, une dépréciation est pratiquée.

Les coûts de développement des jeux sont amortis sur la durée de vie attendue des jeux (allant actuellement de 1 à 4 ans) en dégressif selon les perspectives de ventes associées qu'il s'agisse de support digital ou physique, à compter du lancement commercial du jeu. Dans le cadre de l'application d'IAS 38, les durées d'amortissements des jeux sont amenées à évoluer en fonction des tendances du marché et des perspectives de ventes. Afin de tenir compte de la digitalisation du marché du jeu vidéo, du poids croissant des ventes de jeux sur plateformes et de l'allongement de la durée de vie des jeux corrélativement, les modalités d'amortissement actuelles des coûts de développement des nouveaux jeux commercialisés depuis le 1er avril 2020 par Bigben Interactive par le biais de sa filiale Nacon S.A. consistent en un amortissement dégressif sur quatre ans.

 Principes et méthodes de consolidation :

Les méthodes comptables applicables par le groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos au 31 mars 2020, sauf pour les normes entrées en vigueur à compter du 1er avril 2020 précisées ci-après.

Les états financiers sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire.

 Normes

•  Normes et interprétations nouvellement applicables à compter du 1er avril 2020

L'application de ces normes n'a pas eu d'incidence significative sur les comptes du groupe.

•  Nouveaux textes applicables par anticipation aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2021 ou 2022

Le groupe n'a pas opté pour une application anticipée des autres normes et amendements applicables par anticipation qui seront d'application obligatoire pour les exercices 2021-2022 ou 2022-2023.

Le groupe n'attend pas d'impact significatif sur les états financiers du fait de leur adoption.

 Utilisation de l'indicateur financier non comptable « EBITDA »

L'EBITDA ("Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization") du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat opérationnel courant (ROC) avant dépréciation et amortissement des actifs corporels et incorporels mais après dotations aux provisions sur stocks et créances clients.

Le Groupe considère l'EBITDA, comme un indicateur de performance non IFRS.

L'EBITDA est en effet l'un des principaux indicateurs suivis par le Groupe afin de gérer et évaluer ses résultats d'exploitation, de prendre des décisions d'investissements et de répartition des ressources voire d'évaluer la performance des membres de sa direction.

Le Groupe estime que cet indicateur est utile aux lecteurs de ses comptes puisqu'il leur fournit une mesure de ses résultats d'exploitation qui exclut des éléments n'affectant pas la trésorerie comme les dépréciations et les amortissements, augmentant la valeur projetée de ses comptes consolidés et fournissant des informations concernant le résultat des activités commerciales courantes du Groupe et la génération de flux de trésorerie qui permettent aux investisseurs de mieux identifier les tendances de sa performance financière.

L'EBITDA n'est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n'a pas de définition standard. Par conséquent, les modalités de calcul de l'EBITDA utilisées par le Groupe Bigben Interactive pourraient ne pas être comparables à celles d'autres mesures avec un nom similaire utilisées par d'autres groupes.

 Utilisation de l'indicateur financier « Marge brute »

Le groupe calcule sa Marge brute en faisant la différence entre le Chiffre d'affaires total et les achats consommés des ventes retail (jeux retail, accessoires Gaming et Mobile, produits Audio).

Se référer également à la Note 16 - « Achats consommés ».

 Utilisation de l'indicateur « Résultat opérationnel courant avant amortissement Relation Clientèle »

Le Résultat opérationnel courant avant amortissement Relation Clientèle du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat opérationnel courant (ROC) avant amortissement du poste « Relation Clientèle » qui correspond à la relation clientèle reconnue lors de l'affectation du prix d'acquisition des filiales.

Le Résultat opérationnel courant avant amortissement Relation Clientèle n'est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n'a pas de définition standard.

Au 30 septembre 2020, l'amortissement correspond à la relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l'acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre 2011 pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est depuis amortie en linéaire sur 20 ans.

Le Groupe considère le Résultat opérationnel courant avant amortissement Relation Clientèle, comme un indicateur de performance non IFRS. Le Groupe estime que cet indicateur est utile aux lecteurs de ses comptes puisqu'il leur fournit une mesure de son résultat opérationnel courant issu des activités commerciales courantes du Groupe, plus directement corrélé à la génération de flux de trésorerie permettant aux investisseurs de mieux identifier les tendances de sa performance financière.

 Saisonnalité

L'activité de la société est caractérisée par une saisonnalité marquée, le 1er semestre représentant environ 48% du chiffre d'affaires de l'exercice précédent et 45% en moyenne sur les 3 derniers exercices.

Part relative du chiffre d'affaires semestriel dans l'exercice

52%

48%

S1-19/20 S2-19/20

3.2.3

Périmètre de consolidation

 Liste des sociétés consolidées

La société Bigben USA, sans activité ces dernières années, a été dissoute le 17 août 2020. Cette société, qui était intégrée dans les comptes du groupe selon la méthode de mise en équivalence, a par conséquent été déconsolidée et ne fait plus partie du périmètre de consolidation au 30 septembre 2020.

3.2.4

Informations sectorielles

 Activités

Le Groupe Bigben Interactive considère qu'il opère ses activités au sein de deux secteurs d'activité opérationnels qui ont chacun des caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d'activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont ainsi le secteur « Bigben - Audio / Telco » et le secteur « Nacon

- Gaming ».

 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l'édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception et distribution d'accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s'adressent au même marché et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon



Le secteur « Bigben - Audio / Telco » regroupe la conception et la distribution d'accessoires pour smartphones et tablettes (activité Mobile) et la conception et distribution de produits Audio (casque, enceinte…) sous marque Bigben, Lumin'Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) ; il représente le périmètre du Groupe Bigben hors Groupe Nacon.

L'information présentée ci-dessous est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l'activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe Bigben au sens d'IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.

Détail du chiffre d'affaires par secteurs d'activité

La communication du groupe est organisée prioritairement par secteurs d'activité.

Total Chiffre d'Affaires Bigben - Audio/Telco Nacon - Gaming

Audio 10 025

215

40 359

• 8 575

  49 149

  84 386

  769

• 1 450

86 605

Total Chiffre d'Affaires Bigben - Audio/Telco Nacon - Gaming

752

52 428

10 150

63 330

61 416

386

1 906

63 707

Du fait des modalités de détourage des filiales de distribution lors de l'apport partiel d'actifs du 31 octobre 2019 de Bigben Interactive vers Nacon, il subsiste de manière très marginale un chiffre d'affaires non Gaming pour le secteur « Nacon - Gaming » et un chiffre d'affaires non Audio-Mobile pour le secteur « Audio / Telco ».

Détail du chiffre d'affaires par activités

Les activités de la Société et du Groupe sont articulées autour de trois métiers :

• - Le Mobile couvre l'ensemble des accessoires pour smartphones

• - L'Audio cible des produits grand-public, l'accent étant aujourd'hui mis sur le développement de modèles originaux comme pour les accessoires Mobile

• - Le Gaming couvre à la fois

  • o Les accessoires pour consoles

  • o Le développement et l'Edition de jeux édités sous forme physique (en boites) et de jeux en téléchargement.



dont

Cette répartition géographique est basée sur la localisation des clients facturés.

 Chiffre d'affaires et résultat par secteurs d'activité

Chiffre d'affaires Achats consommés Marge brute

Autres produits opérationnels

Autres achats et charges externes Impôts et Taxes

Charges de Personnel

Autres charges opérationnelles

Résultats sur cessions d'actifs non courants EBITDA

Amortissements des immobilisations Résultat opérationnel courant

Plans d'actions gratuites et stock-options Autres éléments opérationnels non récurrents

Quote-part de résultat des sociétés MEE - Activité similaire Résultat opérationnel

Produits financiers Charges financières Résultat financier Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Résultat net de la période

Bigben - Audio/Telco

sept-20 135 754 (78 449) 57 305

sept-20 86 605 (41 302) 45 303

438

257

(11 415)

(8 332)

(523)

(125)

(11 963)

(6 367)

(492)

(333)

22 33 372 24,6%

19 30 422 35,1%

(16 440) 16 932 12,5%

(14 693) 15 729 18,2%

(2 260)

(1 822)

0 0 14 672 916 (2 125)

0 0 13 907 468 (1 253)

(1 209) 13 463 (3 739) 9 724 7,2%

(785) 13 122 (3 570)

9 551 11,0%

Résultat opérationnel courant avant amortissement de la Relation Clientèle :

sept-20 49 149 (37 147) 12 002

181

(3 082)

(398)

(5 596)

(160)

3 2 950 6,0%

(1 747) 1 203 2,4%

(438)

0 0 765 448

• (872) (1 368)

  (424) 341

• (169) (2 614)

172 0,4%

Résultat opérationnel courant Amortissement Relation Clientèle Résultat opérationnel courant avant amortissement Relation Clientèle

Taux de ROC avant amort. RC en % du Chiffre d'affaires

sept-19 127 038 (72 161) 54 877

824

287

(15 217)

(10 002)

• (5 215)

  (804)

  (442)

  (362)

  • (11 142)

    (5 047)

• (6 095)

• (843)

  (466)

  (377)

  0 27 695 21,8%

  0

  4 153 6,6%

  23 542 37,0%

• (14 296)

13 399 10,5%

(1 429) 2 724 4,3%

(1 205) (287)

(971) (234)

0 (287)

(1) 11 906

(1) 9 703

• 411 324 87

• (775) (593)

• (957) (452) (505)

10 949

9 251

1 698

(2 741)

127

8 336 6,6%

6 510 10,2%

1 826 2,9%

16 932

15 729

1 203

13 399

10 674

2 724

558

0

558

558

0

558

3.2.5 Notes complémentaires  Notes complémentaires aux comptes de bilan

Note 1 Goodwill

L'allocation des goodwills a été revue au sein de chaque secteur opérationnel et n'a pas mis en évidence de dépréciation au 30 septembre 2020.

Transactions ayant eu lieu sur l'exercice 2019/2020 et éventuelles incidences sur la période en cours

Le groupe avait réalisé les transactions suivantes au cours de l'exercice 2019/2020

• - le 29 juillet 2019, prise d'une participation de 43,15% dans le capital du studio de développement italien Lunar Great Wall Studios S.r.l. plus connu sous le nom commercial RaceWard ;

• - le 3 septembre 2019, acquisition de 100% des titres et des droits de vote de la société Spiders SAS.

RaceWard (Lunar Great Wall Studios S.r.l.)

Le regroupement d'entreprise a été réalisé en date du 29 juillet 2019, date de la prise de participation de 43,15% dans le capital du studio de développement italien Lunar Great Wall Studios S.r.l. plus connu sous le nom commercial RaceWard, par le Groupe Bigben. Le montant de la transaction a été intégralement payé en numéraire. Le Groupe Nacon auquel cette participation avait été transférée lors de l'apport partiel d'actifs du 31 octobre 2019 disposait d'une option exerçable à tout moment d'ici le 31 décembre 2021 pour acquérir 10% supplémentaire du capital de Lunar Great Wall Studios S.r.l qu'il a exercé 19 octobre 2020.

L'approche IFRS 10 repose sur une logique de « capacité à exercer un contrôle ». Au regard de l'absence d'existence d'obstacles à l'exercice du contrôle et des intérêts commerciaux éventuels respectifs des parties en présence, il en avait été conclu que le Groupe NACON exerçait depuis le 29 juillet 2019 le contrôle sur la Société Lunar Great Wall Studios S.r.l. et que cette Société devait être consolidée.

Conformément aux règles de la norme IFRS 3, un goodwill de 0,3 M€ avait ainsi été comptabilisé en « Actif incorporel » dans le Bilan du 31 mars 2020.

La détermination de ce goodwill est définitive au 30 septembre 2020.

Spiders SAS

Le regroupement d'entreprise avait été réalisé en date du 3 septembre 2019, date de réalisation effective de l'acquisition des titres de la société Spiders SAS par le Groupe Bigben. Le prix d'acquisition avait été intégralement payé en numéraire. Cette société avait été transférée à NACON par le biais de l'apport partiel d'actif du 31 octobre 2019.

Deux compléments de prix relatifs à deux projets de développement en cours de la société Spiders pourront être versés intégralement en numéraire entre 2022 et 2024. Ceux-ci sont plafonnés et conditionnés à l'atteinte d'un niveau de qualité et d'un nombre d'exemplaires des futurs jeux vendu.

Les compléments de prix avaient été, lors des comptes semestriels au 30 septembre 2019 ainsi que dans les comptes annuels du 31 mars 2020, inclus dans le calcul du prix d'acquisition pour un montant de 2,4 M€. L'estimation de leur juste valeur en date d'acquisition est basée sur les meilleures estimations du Groupe Nacon en date d'acquisition quant à la réalisation des conditions de versement de ces compléments de prix et tiennent compte principalement des statistiques de ventes historiques de Spiders connues en date d'acquisition et de la note Metacritic obtenue pour son dernier jeu Greedfall sorti en septembre 2019 en prenant l'hypothèse que les prochains jeux développés connaitront a minima le même succès.

Les compléments de prix éventuels octroyés par le Groupe Nacon pouvant se dénouer par un montant variable de trésorerie, l'inclusion dans le calcul du prix d'acquisition de la juste valeur à la date d'acquisition de ces compléments de prix éventuels a donné lieu, conformément à la norme IFRS 3 « Regroupement d'entreprises », à la comptabilisation d'un passif financier dans les comptes du Groupe. Ce passif financier sera évalué à la juste valeur à chaque clôture et tout changement de cette juste valeur sera constaté en résultat jusqu'à son dénouement au plus tard en 2024.

Affectation du prix d'acquisition de Spiders SAS

Conformément à la norme IFRS 3, le Groupe disposait d'un délai maximal de douze mois à compter de la date d'acquisition pour finaliser la comptabilisation de regroupement d'entreprises. La valorisation des actifs et passifs acquis de Spiders SAS se détaille comme suit :

La détermination de ce goodwill est définitive au 30 septembre 2020.

Test de valeur des autres Goodwill

Au 30 septembre 2020, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié et en conséquence aucun test de dépréciation n'a été réalisé à cette date.

Note 2 Immobilisations incorporelles

Les actifs incorporels les plus importants sont les suivants :

•  Le poste « Relation clientèle » qui correspond à la relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l'acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre 2011 pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 20 ans. Sa valeur nette comptable s'établit à 12 172 k€.

•  Le poste « Coûts de développement des jeux » qui représente les dépenses engagées au titre des développements de jeux Nacon commercialisés ou en cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les montants des Crédits d'impôts Jeux Vidéo (CIJV) dont bénéficient les studios de développement du Groupe sont comptabilisés en réduction des coûts de développement. Au 30 septembre 2020 les coûts de développement des jeux ont une valeur brute de 139 685 K€, amortis à hauteur de 72 913 K€, soit une valeur nette de 66 773 K€. La hausse des coûts de développement est due au développement de l'activité Edition.

•  Le poste « Marques » est principalement constitué au 30 septembre 2020 des marques du studio de développement Cyanide ainsi que de la marque RIG TM appartenant au Groupe NACON suite à l'acquisition sur l'exercice 31 mars 2019 de Cyanide et de l'acquisition des actifs RIG auprès de « Poly » sur l'exercice 31 mars 2020. Au 30 septembre 2020 la valorisation nette des Marques s'établit à 9 743 K€ sans modification par rapport au 31 mars 2020.

•  Le poste « Droit d'utilisation » relatif aux contrats de location, né de l'application de IFRS 16 à compter de l'exercice 2019/20 dont la valeur nette s'établit au 30 septembre 2020 à 4 994 k€.

Se référer également à la Note 1 concernant l'affectation des prix d'acquisition des studios de développement aux actifs incorporels.

Note 3 Immobilisations corporelles

•  Les ensembles immobiliers, correspondant aux bâtiments du siège social du groupe (Lesquin) et du site logistique (Lauwin-Planque) sont financés par crédit-bail. La société ayant pris le contrôle du bien dès l'origine et la levée d'option étant certaine en fin de contrat, ce crédit-bail n'est pas retraité selon IFRS 16 mais présenté directement au sein des immobilisations corporelles.

•  Le coût de revient des terrains et constructions est de 14 413 k€ amortis pour 6 378 k€, soit une valeur nette de 8 035 k€ au 30 septembre 2020. Il en est de même pour la chaîne logistique ainsi que les chariots élévateurs informatisés et les rayonnages, dont le coût de revient est de 3 223 K€ amorti pour 2 967 K€, soit une valeur nette de 256 K€ au 30 septembre 2020.

•  Les autres immobilisations représentent essentiellement du matériel informatique et logistique, ainsi que les coûts d'agencements mobiliers.

  Note 4 Titres mis en équivalence

Ce compte contenait au 30 septembre 2019 la juste valeur des titres de Bigben Interactive USA. Cette société sans activité a été dissoute au cours du 1er semestre 2020/21. Les sociétés du Groupe mises en équivalence n'étaient pas cotées et n'avaient donc pas de prix de cotation public. Il n'existe plus de société intégrée selon la méthode de mise en équivalence dans le périmètre du Groupe.

Note 5 Actif / (Passif) d'impôts différés

au 30 sept. 2020 au 31 mar. 2020

830 (1 514)

Cyanide SAS

1 106

Kylotonn 175

Nacon Gaming Inc 26

TOTAL DES IDA SUR DEFICITS REPORTABLES

1 307

Ces déficits ont été activés compte tenu des perspectives à court terme de résultat taxable de ces entités.

Se référer également à la Note 1 concernant les impôts différés actifs liés aux acquisitions des studios de développement.

Note 6 Stocks

en milliers d'euros Valeur brute

au 30 sept. 2020

au 31 mar. 2020

Perte de valeur

(20 780) 70 742

1 567 (20 965) 66 054

Le chiffre d'affaires du Groupe connaît généralement une importante saisonnalité, caractérisée par une activité au 2nd semestre plus soutenue qu'au 1er semestre notamment en raison de ventes de produits physiques plus fortes (hors Edition) au mois de novembre et décembre. Le stock de fin de 1er semestre est donc traditionnellement plus élevé que celui du 31 mars. Ceci est vérifié au 30 septembre 2020. Pour rappel, au 30 septembre 2019, la valeur brute du stock était de 88 115 K€ tandis que sa valeur nette était de 69 600 K€.

Les stocks sont fabriqués par des usines tierces selon un cahier des charges strict transmis par les équipes R&D du Groupe. Les usines font l'objet d'audits de qualité préalablement à la mise en production. L'achat des matières premières est géré en majorité par ces usines, sauf pour certains composants critiques tels que, pour le Groupe Nacon, les IC Sony (« chips » de sécurité) pour les manettes ou les emballages environnementaux que Nacon achète auprès de fabricants partenaires, ce qui lui permet de garantir une qualité stable.

Note 7 Créances clients

Les créances clients et comptes rattachés ainsi que les autres débiteurs sont à échéance de moins d'1 an.

Le Groupe Bigben a recours à l'affacturage pour certains clients. Le contrat de factoring n'est pas déconsolidant, les créances clients factorisées non réglées par les clients au 30 septembre 2020 figurent dans le poste «Clients et effets en portefeuille» et s'élèvent à 15,2 M€ (contre 17,3 M€ au 31 mars 2020). Les créances sont conservées au bilan dans le respect des règles IFRS 9 car les risques notamment de défaut de paiement et de taux d'intérêt ne sont pas transférés au factor.

Ventilation créances échues / non échues

Créances clients non échues Créances clients échues

• < à 30 jours

  au 30 sept. 2020	au 31 mar. 2020
  77 010	86%	38 852	59%
  12 394	14%	27 103	41%

  5 352 43%

  3 369 12%

• < à 90 jours

  1 988 16%

  17 678 65%

• < à 1 an > à 1 an clients douteux

4 266 34%

5 401 20%

(127) -1%

(101) 0%

Total clients et effets en portefeuille

756 3% 65 955

La part des clients présentant un risque de perte de valeur dans les créances du Groupe Bigben est non significative.

Les clients du Groupe sont principalement des plateformes internationales, de grands groupes de distribution et de grands groupes d'opérateurs téléphoniques qui règlent avec des délais rapides. Le groupe a donc analysé son portefeuille de clients par typologie et a observé que le risque de pertes prévisionnelles était très limité.

La Trésorerie au 30 septembre 2020 est constituée essentiellement à hauteur de 80 M€ d'un compte à terme d'une durée de 18 mois dans lequel a été placé le produit de la levée de fonds suite à l'introduction en bourse de Nacon SA, filiale de Bigben Interactive SA. Le taux d'intérêt de ce contrat est progressif par semestre. En cas de sortie ou sortie partielle avant le terme, seuls les intérêts du trimestre en cours sont perdus. Les intérêts calculés sur les trimestres précédents sont acquis.

Note 10 Provisions

Provisions pour risques 345 - social

345

- fiscal 345

345

Provisions pour charges - autres

Provisions engagements de retraite 962

103

(9)

1 056

Courant

564

11

Provisions pour risques 564 11 - commercial (0)

- social 34

- autres 530 11

Provisions pour charges - autres

TOTAL

1 870114

Litige de propriété industrielle:

Plusieurs procédures pour contrefaçon sont en cours et impliquent des tribunaux en Allemagne et en France. Elles concernent notamment des brevets, ainsi que des produits qui ne sont plus aujourd'hui commercialisés par la société Nacon. A ce stade des procédures très longues, la probabilité et le montant éventuel de sortie de ressources ne peuvent pas être estimés.

Compte tenu de l'état des procédures en cours et des actions en défense, la direction reste confiante dans sa capacité à résoudre ce litige sans perte financière.

Néanmoins, en 2015, le tribunal français avait condamné Nacon à payer 530 K€ pour concurrence déloyale. Une provision de ce montant a alors été constituée au 31 mars 2015. Aucune provision supplémentaire n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe au 30 septembre 2020. Cette position est similaire à celle retenue au 31 mars 2020.

Contrôle fiscal Bigben Connected :

La SAS Bigben Connected a fait l'objet d'un contrôle de la part de l'administration fiscale sur les exercices allant du 1er janvier 2011 au 31 mars 2013. Une proposition de rectification avait été reçue le 28 décembre 2015. Bigben Connected avait répondu à l'administration le 26 février 2016 dans le respect des délais administratifs en contestant la majorité des redressements proposés. Certains des redressements ont été partiellement ou totalement abandonnés depuis par l'administration fiscale.

En date du 8 janvier 2018, la société Bigben Connected a accepté et payé une partie des redressements pour 610,9K€ mais a entamé, le 30 janvier 2018, une procédure de réclamation contentieuse auprès de la DVNI, car elle conteste totalement le reste des éléments qui lui sont reprochés en matière de TVA. Le dossier a été porté depuis devant le tribunal administratif de Lille suite au rejet de la réclamation contentieuse par la DVNI le 31 juillet 2018. Au cours du 1er semestre 2020/21, la société a envoyé des mémoires à l'Administration pour défendre sa position.

Sur la base des avis des conseils de la société et jugements récents de cas similaires, la direction est confiante dans sa capacité à résoudre ce litige fiscal sans perte financière pour le groupe.

Autres procédures

Par ailleurs, le Groupe est engagé dans d'autres procédures peu significatives à l'encontre de certains de ses fournisseurs ou concurrents susceptibles d'aboutir à des conclusions positives en sa faveur :

• - Au cours de l'exercice précédent, le Groupe avait assigné un fournisseur d'accessoires pour rupture abusive du contrat d'approvisionnement. Le 19 novembre 2019 la cour d'appel de Berlin avait proposé aux parties un accord favorable à Nacon sur la base de la valeur du stock acquis par Nacon. Toutefois, au cours de la poursuite de la procédure, la cour d'appel de Berlin a fait une nouvelle proposition d'accord transactionnel qui cette fois a été acceptée par les parties, mettant fin à l'amiable à leur différend moyennant le versement par le fournisseur d'une indemnité dont les fonds ont été perçus le 3 novembre 2020, mettant un terme définitif au litige.

• - Un litige oppose un éditeur canadien à l'un des studios de Nacon SA, et porte sur la violation supposée d'un contrat de développement d'un jeu vidéo. Il a été porté devant la Cour supérieure du Québec en décembre 2017. La société Nacon SA, dans le cadre de sa défense déposée en avril 2018, met en exergue une demande manifestement mal fondée de cet éditeur et demande notamment à la Cour, de déclarer abusive la demande de cet éditeur et de le condamner à lui payer des dommages-intérêts sous la forme de ses honoraires d'avocats et de ses autres débours

• - Un dernier litige oppose Nacon SA en tant qu'éditeur à un studio de développement étranger, et porte sur de prétendus manquements dans le cadre de relation contractuelle et notamment sur des réclamations relatives à la propriété intellectuelle qui apparaissent contestables à Nacon SA. L'action judiciaire est toujours en cours devant les juridictions françaises.

Contrôle fiscal Bigben Interactive

Il est à noter que Bigben Interactive SA a fait l'objet d'un contrôle de la part de l'administration fiscale sur les exercices couvrant la période du 1er avril 2013 au 31 mars 2018 qui intègre l'activité « gaming » de Bigben Interactive SA transférée au 1er octobre 2019 chez Nacon SA. Une proposition de rectification a été reçue le 2 mars 2020. Bigben Interactive SA a répondu en octobre 2020 à l'administration dans le respect des délais administratifs impartis dans le contexte de la crise sanitaire covid-19 en contestant la majorité des redressements proposés.

Dans le cadre de l'apport partiel d'actif réalisé, Bigben Interactive SA et Nacon SA sont débitrices solidaires des impositions relatives à l'activité « gaming » dont le fait générateur est intervenu antérieurement à la réalisation de l'opération d'apport. La société bénéficiaire peut contester auprès de l'administration et des juridictions le bien-fondé des rappels d'impôts concernés dans la limite des sommes dont elle peut être déclarée redevable au titre de cette solidarité et la société apporteuse peut également introduire un litige en matière de recouvrement au même titre que la société bénéficiaire.

Dans le cas où ces redressements seraient confirmés, les conséquences financières seraient très limitées dans la mesure où les charges réintégrées par l'administration fiscale seraient déduites sur les exercices ultérieurs.

Note 11 Détails des passifs financiers par catégorie

TOTALÉchéance< 1 an

Échéance de 1 à 5 ansÉchéance > 5 ans

Total des passifs financiers au 30 sept. 2020

46 075 782

Emprunts d'origine long terme

75 733

30 878

Emprunts sur locations financement Concours bancaires courants Intérêts courus non échus Autres financements

3 019

1 017

44 073 782 2 002

9 886

9 886

70

70

33

33

Total des passifs financiers au 31 mar. 2020

21 878

Emprunts d'origine long terme

65 994

15 682

51 359 48 846

1 466 1 466

Emprunts sur locations financement Concours bancaires courants Intérêts courus non échus Autres financements

3 520

5 096

2 513

58

58

35

35

Entre le 1er avril 2020 et le 30 septembre 2020, le Groupe a contracté deux nouveaux emprunts bancaires « PGEs » pour un montant total de 15 M€ afin de financer le besoin en fonds de roulement du secteur Audio/Telco affecté par la crise sanitaire du Covid-19. Ces prêts ont été présentés en passifs courant étant donné qu'à ce jour l'intention du groupe est de rembourser ces prêts au bout d'un an, si les conséquences de la crise sanitaire le lui permettent.

Pour certains des emprunts transférés à Nacon lors de l'apport partiel d'actifs, la Société Nacon s'est engagée à respecter les covenants financiers annuels suivants :

Au 30 septembre 2020, il n'y a aucune indication tendant à montrer que les ratios financiers concernés ne seront pas respectés au 31 mars 2021.

 Emprunts bancaires de crédit-bail

Il s'agit des emprunts comptabilisés relatifs aux contrats de crédit-bail. Les principaux contrats en cours sont relatifs au site de Lauwin-Planque (cf « Note 3 - Immobilisations corporelles ») et sont constitués de crédits-baux dont l'actif sous-jacent a déjà été activé en immobilisations corporelles avant la mise en œuvre d'IFRS 16. Etant donné les caractéristiques des contrats, Bigben Interactive est propriétaire de ce site au sens d'IFRS.

 Autres financements

Les « Autres financements » consistent essentiellement en un montant de 15,2 M€ de créances cédées au factor et faisant l'objet d'une avance de trésorerie de sa part au 30/09/20.

Note 12 Dettes sur loyers

Il s'agit des dettes de loyer nées de l'application de la norme IFRS 16, comme explicité dans la note 3.

Acquisitions

Remboursement

30/09/2020

Note 13 Autres créditeurs

en milliers d'euros

au 30 sept. 2020 au 31 mar. 2020

Note 14 Impôts différés passifs

Ils correspondent principalement au solde au 30 septembre 2020 de l'impôt différé comptabilisé sur la relation clientèle « Accessoires » dans le cadre de l'acquisition du groupe ModeLabs.

Se référer également à la Note 1 concernant les impôts différés passifs liés aux acquisitions des studios de développement.

 Notes complémentaires au compte de résultat

Note 15 Chiffre d'affaires

Au 1er semestre 2020 / 2021, le chiffre d'affaires semestriel consolidé des activités poursuivies atteint 135,8 M€, en hausse de 6.9% par rapport au chiffre d'affaires publié au 1er semestre 2019 / 2020.

en milliers d'euros Chiffre d'Affaires

Le chiffre d'affaires est évalué à partir de la contrepartie spécifiée dans un contrat signé avec un client.

•  Vente de jeux retail et vente d'accessoires ou de produits Audio/Telco : Le chiffre d'affaires généré par la vente de boîtes de jeux vidéo, d'accessoires ou de produits Audio/Telco est comptabilisé à la date de sortie entrepôt ou de livraison des produits aux distributeurs en fonction des incoterms, déduction faite, le cas échéant, des remises commerciales et d'une estimation des réductions de prix que le Groupe sera amené à octroyer en cas d'écoulement insuffisant dans les surfaces de vente des distributeurs.

•  Vente de jeux digitaux : le chiffre d'affaires est constaté à la date de mise à disposition du contenu aux consoliers ou plateformes. Nacon agit en tant que principal vis-à-vis des consoliers et plateformes auxquels les masters des jeux sont transmis (et non vis-à-vis des utilisateurs finaux) et reconnait ainsi en chiffre d'affaires les montants prévus aux contrats avec ces consoliers et plateformes (et non les montants facturés aux clients finaux). Les montants garantis sont reconnus en chiffre d'affaires dès la mise à disposition du master du jeu et les montants additionnels qui dépendent des ventes futures sur les consoles et plateformes sont reconnus au moment où ces ventes sont réalisées. Le cas échéant, des produits constatés d'avance sont comptabilisés pour différer la reconnaissance en chiffre d'affaires des sommes facturées aux consoliers et plateformes au titre de ventes dont le contenu n'a pas été mis à disposition des clients à la date de clôture. Nacon ne commercialise pour l'instant pas de jeux vidéo ayant une composante « Online services » (depuis les propres serveurs de la société) ou « Live Opps » permettant à un joueur de bénéficier de services en ligne avec ou sans paiement supplémentaire. Ces services pourraient constituer au regard d'IFRS 15 une obligation distincte dont le chiffre d'affaires serait à reconnaitre en fonction du rythme de réalisation de ces services additionnels.

  Note 16 Achats consommés

Pour l'activité Gaming : les coûts de fabrication des boites de jeux vendues ainsi que le coût des ventes des accessoires de jeux.

La variation de perte de valeur consiste en la variation des dotations de dépréciation de stock.

Note 17 Charges externes

en milliers d'euros Achats non stockés Sous-traitance Loyers

(339)

(772)

(333)

74

(212)

(162)

Entretiens - réparations Primes d'assurances Autres services extérieurs Honoraires

(602)

(567)

(264)

(241)

(35)

(14)

• (2 490)

  (2 185)

  Frais de R&D Publicité

  (292)

  (312)

• (3 022)

(4 997)

Transports sur vente Frais de déplacements Frais de communication Frais et services bancaires Autres charges externes Personnel extérieur TOTAL

(2 295)

(3 100)

(207)

(1 431)

(506)

(623)

(121)

(171)

(459)

(376)

(238)

(340)

Note 18 Paiement fondé en actions - Plan d'actions gratuites et stock-options

Au 30 septembre 2020, la charge IFRS 2 de 2,3 M€, correspondant à la juste valeur des plans d'actions gratuites en cours au 30 septembre 2020, a été comptabilisée au titre du 1er semestre 2020/2021 avec pour contrepartie les réserves (contre 1,2 M€ au 30 septembre 2019).

Se référer également à la Note 22 qui traite du nombre d'actions gratuites acquises ou attribuées sur la période.

Note 19 Autres éléments opérationnels non récurrents

Aucun élément opérationnel non-récurrent comptabilisé sur la période 1er avril 2020-30 septembre 2020.

Les éléments opérationnels non-récurrents comptabilisés de 0,3 M€ sur la période 1er avril 2019-30 septembre 2019 concernaient la révision du complément de prix de Cyanide SA.

Note 20 Résultat des sociétés mises en équivalence

Au 31 Mars 2020, le groupe avait comptabilisé un résultat de -1K€ correspondant à la quote-part de résultat mis en équivalence de Bigben Interactive USA. Cette Joint-venture a été dissoute lors du 1er semestre 2020/21. Aucun résultat des sociétés mises en équivalence n'a donc été comptabilisé sur le 1er semestre 2020/21.

Note 21 Résultat financier

La valeur « Mark to Market » des instruments financiers dérivés est de 924k€ au 30 septembre 2020 (contre 94k€ au 30 septembre 2019). (cf note 24)

Note 22 Résultat par actions

Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action

*Selon IAS 33 (« Traitement des actions dont l'émission est conditionnelle ») : Comme pour le calcul du résultat de base par action, les actions ordinaires dont l'émission est conditionnelle sont incluses, si elles sont dilutives, dans le calcul du résultat dilué par action sur la base du nombre d'actions qui seraient à émettre, si la date de clôture de la période était la fin de la période d'éventualité. Les conditions à satisfaire doivent être remplies à la date de clôture. La norme précise par ailleurs que l'objectif du résultat dilué par action est de présenter un résultat par action en tenant compte de la dilution maximale, c'est-à-dire de la conversion maximale des actions ordinaires potentielles dilutives (IAS 33.44).

Dans l'esprit de cette norme, le Groupe Bigben a pris en compte l'effet dilutif maximal des droits à actions gratuites qui ont été attribués à des bénéficiaires salariés du Groupe et pourraient à l'avenir faire l'objet d'une création de nouvelles actions (sous hypothèse que les critères d'acquisition par les bénéficiaires soient atteints).

Concernant le premier semestre de l'exercice 2020/2021 :

Les actions émises au cours du 1er semestre 2019/2020 correspondaient à l'événement suivant :

-Le Conseil d'administration de Bigben Interactive SA du 7 septembre 2020 a également attribué 120.275 Actions Gratuites essentiellement aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio/Telco du Groupe soit 220 bénéficiaires. L'acquisition définitive au bout d'un an est à nouveau liée à une condition de présence continue et à une condition de performance liée à l'obtention d'un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant.

-Le 3 septembre 2019, 198.585 actions gratuites du plan d'actions gratuites 2018 ont été définitivement acquises principalement par le personnel salarié et les mandataires sociaux des entités du Groupe Bigben (dont 150.616 actions par les salariés et mandataires sociaux des entités du Groupe Nacon récemment acquises). L'ensemble des entités du Groupe ayant rempli leur condition de performance, il a été en conséquence procédé à l'émission le 3 septembre 2019 de 198.585 actions nouvelles par incorporation de réserves.

A noter que des droits à actions gratuites Nacon ont également été attribués :

-Le Conseil d'administration de Nacon SA du 7 septembre 2020 a ainsi attribué 1.123.983 Actions Gratuites essentiellement aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe Nacon soit 512 bénéficiaires. L'acquisition définitive au bout d'un an ou de trois ans est à nouveau liée à une condition de présence continue et à une condition de performance liée à l'obtention d'un niveau prédéterminé de résultat opérationnel courant.

L'effet dilutif de ces droits à actions gratuites Nacon ne se reflète donc que dans le Résultat par actions du Groupe Nacon et pas dans le tableau ci-dessus qui ne concerne que les actions Bigben.

3.2.6

Autres informations

Note 23 Dividendes

Malgré la qualité des résultats du Groupe au 31 mars 2020 mais compte tenu de l'incertitude des incidences de la crise sanitaire du Covid-19 sur l'activité du Groupe Bigben, le Conseil d'Administration avait décidé, lors de sa réunion du 25 mai 2020, dans le souci de sa responsabilité sociétale, de ne pas soumettre au vote de l'Assemblée Générale qui s'est réuni le 30 juillet 2020 de distribution de dividende au titre de l'exercice 2019/2020. Aucun dividende n'a donc été distribué sur le 1er semestre 2020/21.

L'Assemblée Générale du 19 juillet 2019 avait voté quant à elle le versement d'un dividende de 0,20 € par action au titre de l'exercice 2018/2019. Il avait été détaché le 24 juillet 2019 et mis en paiement le 26 juillet 2019. Le montant total de ce dividende s'élevait à 3,9M€.

Note 24 Instruments financiers

 Couverture de change

Le groupe est engagé au 30 septembre 2020 dans des contrats de type « FX TARN ». Les TARNs / Accumulateurs sont des produits dérivés structurés complexes par lesquels le Groupe s'engage à acheter ou à vendre des USD selon un échéancier et à des taux définis à la signature du contrat. Le TARN / Accumulateur est une stratégie visant à accumuler des USD à un cours amélioré par rapport aux cours comptant et à terme actuels en contrepartie d'une incertitude sur le montant total de USD potentiellement accumulés avec toutefois un montant maximum prédéterminé. En cas de variation importante du taux de change EUR / USD (respectivement à la hausse ou la baisse selon que la société achète ou vende des USD), l'exposition à l'achat ou à la vente peut être accrue et conduire à la comptabilisation de pertes de change sur ces instruments.

Le tableau suivant présente les positions au 30 septembre 2020 :

Au 30 septembre 2020, en milliers

Typedecontrat

Devise

Position

Statut

Échéance

Strike

TARN TARNUSD USDAchat AchatActif Actifmai-20 mai-20

juin-21 mai-21

10 600 10 600

1,1375 1,165 1,11

3 000

3 000

700

700

2 400

2 400

0 0 0

7 000 0 6 800

214 355

TARNUSDAchatActifmai-20

juin-21

10 800

1,166 1,1325 1,114

400 1 100 1 400

400 1 100 1 400

0 0 0

0 0 7 400

355

924

 Valorisation :

La valeur « Mark to Market » de ces instruments financiers est un montant négatif de 924k€ au 30 septembre 2020 (contre 94k€ au 30 septembre 2019).

 Sensibilité :

Il a été procédé à des simulations de résultat de change en prenant en compte différentes hypothèses de cours EUR/USD : quel que soit le cours, les engagements liés à ces instruments en place permettent à peine de couvrir 33% des besoins d'achat semestriels en USD, supprimant tout risque de surexposition.

 Couverture de taux

Il n'existe plus de couverture de taux en place.

Note 25 Echéancier contractuel des décaissements  Dettes hors provisions et capitaux propres

Le tableau suivant présente, pour les passifs financiers comptabilisés au 30 septembre 2020 (hors concours bancaires courants, affacturage et intérêts courants non échus) l'échéancier contractuel des décaissements, nominal et intérêts, hors effet d'actualisation.

Note 26 Ventilation des dettes financières par échéance et par nature :

Au 30 septembre 2020 :

Note 27 Risque de change sur les approvisionnements

L'essentiel du risque de change correspond aux achats en USD effectués par BIGBEN INTERACTIVE SA et Bigben Connected SAS à sa filiale BIGBEN INTERACTIVE Hong Kong Ltd ainsi qu'aux achats en USD effectués par Nacon SA à sa filiale Nacon Hong Kong Ltd.

Note 28 Engagements hors bilan

 Garanties accordées

PAR BIGBEN INTERACTIVE SA

• (1) Garantie donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à la société Huawei pour la fourniture de biens et/ou de services à Bigben Connected

• (2) Apport en Garantie du bâtiment de Lesquin donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA pour le compte de la société Bigben Connected dans l'attente de la résolution d'un litige fiscal

• (3) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA à divers établissements financiers pour garantir le transfert des emprunts sous-jacents à Nacon lors de l'apport partiel d'actif de la branche gaming de BIGBEN INTERACTIVE.

• (4) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA au CIC Paris pour garantir ses obligations au titre des prêts sous-jacents BEI (Banque Européenne d'investissement) et BFCM (Banque Fédérative du Crédit Mutuel) consentis dans le cadre d'un accord de co-financement visant à financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature desdits emprunts.

• (5) Garantie Bancaire à première demande donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à LBP pour garantir ses obligations au titre d'un prêt bancaire consenti pour financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature dudit emprunt.

PAR SA FILIALE NACON SA

 Autres engagements donnés

Compte tenu de son activité, la société engage des négociations avec ses fournisseurs plusieurs mois avant le lancement des produits qui seront commercialisés.

Note 29 Informations relatives aux parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent les opérations commerciales ou financières réalisées entre la société mère et ses filiales, et principalement les opérations suivantes :

•  Achats et ventes de marchandises,

•  Locations immobilières,

•  Refacturations croisées de services administratifs

•  Avance de trésorerie en compte courant

Toutes les conventions ci-dessus sont conclues à des conditions normales de marché.

Il n'y a pas eu de transactions entre parties liées pendant la période qui ont influé significativement sur la situation financière ou les résultats ni des modifications affectant les transactions entre parties liées décrites dans le rapport annuel pouvant influer significativement sur la situation financière ou les résultats.

Note 30 Evénements post clôture

 Acquisition d'une participation complémentaire dans le capital de Lunar Great Wall Studios S.r.l. (RaceWard)

Bigben Interactive avait pris le 29 juillet 2019 une participation de 43,15% dans le capital du studio de développement italien Lunar Great Wall Studios S.r.l. plus connu sous le nom commercial RaceWard, avec une option exerçable à tout moment d'ici le 31 décembre 2021 pour acquérir 10% supplémentaires du capital.

La filiale Nacon, qui s'est vu transférer cette participation comme toutes les autres participations dans des studios de jeu vidéo au titre de l'apport partiel d'actifs effectué le 31 octobre 2019, a exercé l'option susdite le 7 octobre 2020, portant sa participation à 53,15% et a réglé ce complément de participation en numéraire.

 Acquisition de l'intégralité du capital de Neopica

Nacon a acquis le 19 octobre 2020 en numéraire l'intégralité du capital et des droits de vote du studio de développement Neopica. Des compléments de prix basés sur la qualité et le potentiel commercial des deux prochains développements de jeux de ce studio pourront être versés dans les 12 mois suivant la sortie de ces jeux. Ceux-ci sont plafonnés et conditionnés à l'atteinte d'un niveau de qualité et d'un nombre d'exemplaires des futurs jeux vendus.

Neopica Srl sera consolidé au 2ème semestre dans les comptes du Groupe. Au vu de l'aspect non significatif pour le Groupe de l'acquisition de Neopica, aucune information financière pro forma détaillée ne sera requise.

4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

•  l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Bigben Interactive S.A., relatifs à la période du 1er avril 2020 au 30 septembre 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

•  la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'administration le 30 novembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité du Conseil d'administration établi le 30 novembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.