BlackRock, Inc. (NYSE : BLK) et Quellos Group, LLC ont annoncé aujourd'hui qu'ils avaient signé un accord définitif par lequel BlackRock achèterait l'activité de fonds de fonds de Quellos pour un montant pouvant atteindre 1,7 milliard de dollars. L'entreprise ainsi créée comprendra une des plus grandes plateformes de fonds de fonds au monde, avec plus de 25,4 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Les produits, y compris les fonds de fonds spéculatifs, de capital investissement et de biens immobiliers, ainsi que les offres de produits de spécialité et hybrides sont gérés, à l'échelle mondiale, au nom d'investisseurs institutionnels et individuels.

Selon les termes de la transaction, qui a été approuvée par le conseil d'administration de BlackRock, Quellos Group LLC recevra 562 millions de dollars en liquidités et 188 millions de dollars en actions ordinaires BlackRock. De plus, Quellos Group LLC pourra recevoir jusqu'à 970 millions de dollars supplémentaires en liquidités et actions sur les trois prochaines années et demi sous réserve de certaines mesures. Une partie substantielle des produits nets sera réinvestie pour dix ans dans des produits gérés par les gérants du fonds de fonds.

« Nous sommes extrêmement heureux d'accueillir l'équipe Quellos chez BlackRock », a déclaré Laurence D. Fink, PDG de BlackRock. « Nous travaillons avec Quellos depuis plusieurs années en tant que conseiller externe pour leurs clients. Cela fait longtemps que nous sommes admiratifs de la discipline avec laquelle ils se sont construits et qu'ils utilisent pour réaliser leurs opérations d'investissement alternatif.

« Après la clôture, nous associerons nos activités de fonds de fonds spéculatifs et de capital investissement sur une plateforme unifiée. Cela rassemblera une solide panoplie de produits complémentaires ainsi que des professionnels exceptionnellement doués et expérimentés qui partagent un engagement envers des processus d'investissement rigoureux utilisant des capacités étendues de gestion des risques. Fait non négligeable, les équipes partagent également une culture axée sur le client qui reflète leur passion pour l'excellence en matière d'investissement et d'opérations.

« Devant les marchés et les conditions économiques stimulantes, nos clients à travers le monde recherchent une plus large gamme d'investissements et de stratégies, y compris des produits de retour absolu et alpha portable et des solutions adossées au passif. Les fonds de fonds sont de plus en plus utilisés dans ces stratégies et l'expertise combinée de BlackRock et Quellos va améliorer notre capacité à délivrer des solutions innovantes à nos clients à travers le monde. »

Jeffrey Greenstein, PDG de Quellos, a annoncé son intention de démissionner de son poste au moment de la clôture. Il a accepté de devenir un conseiller de BlackRock pour apporter son aide à la société lors de la transition. Bryan White, le directeur de l'investissement de Quellos, sera le responsable international de la plateforme unifiée du fonds de fonds, qui sera connue sous le nom de BlackRock Alternative Advisors. Aucun changement n'est prévu dans la stratégie d'investissement ou le style d'offres existants, qui continueront d'être gérés par les membres de leurs équipes existantes de gestion de portefeuilles. De plus, les clients bénéficieront de la recherche de fonds de fonds sur mesure et des systèmes de reporting client de Quellos qui complèteront les capacités globales de BlackRock en gestion mondiale des risques.

L'activité de fonds de fonds spéculatifs sera intégrée et bénéficiera de la recherche, de la technologie, de la gestion des risques et des capacités opérationnelles plus importantes de l'activité étendue. Howard Berkowitz continuera à diriger la stratégie d'investissement du fonds de fonds spéculatifs existant de BlackRock et sera le directeur du comité de stratégie d'investissement pour l'activité conjointe « retour absolu ».

L'effort concernant le capital investissement comprendra deux équipes très solides, et chacune d'entre elles continuera à gérer ses produits selon son style. Plus particulièrement, Russ Steenberg continuera à diriger l'activité de fonds de fonds de capital investissement de BlackRock existant, qui investit dans les fonds primaires, secondaires et les opportunités de co-investissement directs à travers le fonds de fonds central, les programmes de co-investissement directs et les autres offres. Gene McDonald continuera à diriger l'équipe de fonds de fonds de capital investissement de Quellos, qui gère à la fois les fonds de fonds de capital investissement et de biens immobiliers avec une prédilection pour les gestionnaires de capital de rachat et orientés croissance. Les équipes bénéficieront chacune de l'expertise et des connaissances de l'autre ainsi que des plus grandes possibilités offertes par les ressources de la plateforme de fonds de fonds plus importante.

M. Greenstein a affirmé, « En tant de co-fondateur de Quellos, je suis infiniment fier de ce que notre équipe a accompli et de la confiance que nous ont accordé nos clients. Étant conscients de l'avenir de la gestion des investissements, nous sommes convaincus que nous associer avec un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde apportera des avantages stratégiques importants à nos clients et de grandes opportunités pour nos employés. J'espère assurer une transition en douceur pour tous nos clients et employés. »

M. White a ajouté, « La décision d'unir nos forces avec BlackRock a été très claire : nous partageons un engagement envers la gestion des risques et les processus d'investissement rigoureux, une technologie d'investissement sophistiquée, une approche orientée solution dans la collaboration avec nos clients et une culture de l'innovation et de l'excellence. Nous espérons tirer parti de nos capacités et de la portée mondiale de BlackRock afin de mieux servir nos investisseurs dans le monde entier. »

Comme cela a déjà été annoncé, Quellos a été nommé dans un certain nombre de procédures judiciaires civiles en rapport avec des activités liées à certaines stratégies fiscales. Ces activités, qui étaient toujours à part et distinctes de l'activité de fonds de fonds de Quellos, ont été abandonnées il y a plusieurs années. Certaines de ces activités sont sujettes à des investigations gouvernementales en cours et Quellos continue à collaborer à ces enquêtes. Aucune de ces activités ne sera rachetée et aucune responsabilité potentielle en découlant ne sera assumée par BlackRock dans cette transaction.

Il est prévu que l'acquisition de l'activité de fonds de fonds de Quellos par BlackRock soit finalisée autour du 1er octobre 2007, sous réserve des approbations réglementaires et de la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles. L'entreprise ainsi créée conservera une forte présence à Seattle dans l'état de Washington.

BlackRock a été conseillé par Citi et Skadden Arps. Quellos a été conseillé par UBS et Paul, Weiss.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs de BlackRock

Laurence Fink et Paul L. Audet, directeur financier de BlackRock, tiendront une téléconférence pour les investisseurs et analystes mardi 26 juin 2007 à 9 h 00 (heure de la côte est) pour commenter cette annonce. Les membres du public souhaitant participer à la téléconférence doivent téléphoner, depuis les États-Unis au (800) 374-0176, ou, hors des États-Unis au +1 (706) 679-4634, juste avant 9 h 00 et donner la conférence téléphonique de BlackRock (numéro 5426970) en référence.

La téléconférence pourra être réécoutée à partir du mardi 26 juin 2007 à midi et jusqu'au mardi 3 juillet 2007 à minuit. Pour accéder à la rediffusion de la téléconférence, les personnes appelant des États-Unis devront composer le (800) 642-1687, celles appelant de l'extérieur du pays devront composer le +1 (706) 645-9291 et composer le numéro de la conférence 5426970.

Une présentation pour les investisseurs sera également disponible dans la section Investor Relations (relations avec les investisseurs) du site Internet de BlackRock sur www.blackrock.com avant le début de la téléconférence.

À propos de BlackRock

BlackRock est l'une des plus grandes sociétés mondiales de gestion d'investissements cotées en Bourse. Au 31 mars 2007, les actifs sous gestion s'élevaient à 1,154 billion de dollars. La société gère des actifs au nom de clients privés et institutionnels à travers le monde par le biais de divers produits de capitaux, de revenus fixes, de gestion des liquidités et d'investissements alternatifs. De plus, un nombre croissant d'investisseurs institutionnels utilise le système d'investissement, les services de gestion des risques et de conseils financiers BlackRock Solutions(R). La société, dont le siège social est situé à New York, emploie environ 5 000 personnes dans 18 pays et possède une importante présence dans les marchés stratégiques mondiaux, notamment les États-Unis, l'Europe, l'Asie, l'Australie et le Moyen-Orient. Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site Internet de la société www.BlackRock.com

À propos de Quellos

Quellos fait partie des plus grands gestionnaires de fonds de fonds dans le monde avec plus de 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion par le biais de divers produits d'investissements alternatifs au premier trimestre 2007. La société compte parmi ses clients des fonds de pension privés et publics, des réserves, des dotations, des institutions officielles, des institutions financières et des investisseurs à forte valeur nette. Quellos a été fondée en 1994 par Jeffrey Greenstein et Bryan White et compte aujourd'hui plus de 290 employés à son siège de Seattle (état de Washington), et dans ses bureaux de New York, Durham (Caroline du Nord), Londres et Hong Kong.

Énoncés prévisionnels

Ce communiqué de presse et toute autre déclaration que pourrait faire BlackRock peuvent contenir des énoncés prévisionnels au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act, en ce qui concerne les performances, stratégies ou attentes financières ou commerciales futures de BlackRock. Les énoncés prévisionnels sont généralement identifiables par des mots ou des expressions tels que « tendance », « potentiel », « opportunité », « filière », « croire », « aisé », « espérer », « anticiper », « actuel », « intention », « estimer », « position », « supposer », « perspective », « continuer », « rester », « maintenir », « conserver », « chercher », « atteindre » et expressions semblables ou des verbes au futur ou au conditionnel tels que « feront », « ferions », « devrait », « pourrait », « pourra » ou des expressions semblables.

BlackRock met en garde contre le fait que ces énoncés prévisionnels sont sujets à de nombreuses suppositions, risques et incertitudes qui évoluent dans le temps. Les énoncés prévisionnels concernent uniquement la situation au jour où ils ont été faits, et BlackRock n'assume aucune responsabilité et n'envisage pas de mettre à jour ces énoncés prévisionnels. Les résultats réels sont susceptibles de varier substantiellement par rapport à ceux anticipés dans les énoncés prévisionnels et les résultats futurs peuvent différer substantiellement des performances historiques.

En plus des facteurs précédemment divulgués dans les rapports de BlackRock à la SEC (Commission américaine de contrôle des opérations boursières) et de ceux identifiés dans d'autres parties dans ce communiqué, les facteurs suivants, entre autres, pourraient entraîner une différence substantielle entre les résultats réels et les énoncés prévisionnels ou les performances historiques. (1) l'introduction, le retrait, le succès et le calendrier des initiatives et des stratégies métiers ; (2) les changements de situation politique, économique ou sectorielle, l'environnement des taux d'intérêt ou des marchés de capitaux et financiers, qui pourraient provoquer un changement de la demande au niveau des produits ou services ou dans la valeur des actifs sous gestion ; (3) la performance d'investissement absolue ou relative des produits d'investissement de BlackRock, y compris ses comptes gérés à part et l'ancienne activité MLIM (4) l'impact d'une concurrence accrue ; (5) l'impact de projets d'amélioration des capitaux ; (6) l'impact des acquisitions ou dessaisissements futurs ; (7) la résolution non favorable de procédures juridiques ; (8) l'étendue et les délais de tout rachat d'actions ; (9) l'impact, la portée et les délais des changements technologiques et la pertinence de la protection de la propriété intellectuelle ; (10) l'impact des mesures et réformes législatives et réglementaires et des mesures de réglementation, supervision ou renforcement des agences gouvernementales concernant BlackRock, Merrill Lynch ou PNC ; (11) les activités terroristes et les hostilités internationales, qui peuvent nuire à l'économie globale et aux marchés financiers et des capitaux intérieurs et locaux, à des industries spécifiques, et à BlackRock ; (12) la capacité d'attirer et de conserver des professionnels hautement qualifiés ; (13) les fluctuations des taux de change des devises étrangères qui peuvent nuire à la valeur des honoraires de conseil perçus par BlackRock ; (14) l'impact des changements au niveau de la législation fiscale et, en général, la situation fiscale de la société ; (15) la capacité de BlackRock d'intégrer efficacement l'activité MLIM à son activité existante ; (16) la capacité de BlackRock de gérer efficacement les anciens actifs MLIM avec ses actifs historiques sous gestion ; (17) la réussite de BlackRock au niveau du maintien de la distribution de ses produits et (18) la capacité de BlackRock de mener à bien la transaction avec Quellos et de retirer les avantages d'une telle transaction.

Les rapports annuels de BlackRock sur formulaire 10-K et les documents de BlackRock déposés par la suite auprès de la SEC, accessibles sur le site Internet de la SEC à l'adresse http://www.sec.gov et sur le site Internet de BlackRock, traitent de ces facteurs plus en détails et identifient d'autres facteurs pouvant affecter les énoncés prévisionnels. Les informations présentes sur notre site Internet ne font pas partie de ce communiqué de presse.

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