Baptisé "iShares Bitcoin ETP", ce nouveau véhicule d’investissement est domicilié en Suisse et coté sur les places de Paris, Amsterdam et Francfort, comme l’indique une fiche produit publiée en ligne par BlackRock. 

Ce lancement européen intervient dans le sillage de l’approbation historique, en janvier 2024, par le régulateur américain (la SEC), des premiers produits à suivre le cours au comptant du bitcoin. BlackRock faisait alors figure de pionnier parmi les grands noms de Wall Street à se lancer dans l’aventure.

Pour cette nouvelle incursion européenne, la firme s’est entourée d’acteurs bien établis : Coinbase officiera en tant que dépositaire, tandis que Bank of New York Mellon assurera le rôle d’administrateur. 

L'ETP permet d'offrir une exposition directe au bitcoin via un instrument coté et sécurisé. Il s’agit d’un produit structuré comme une dette garantie, adossée à des bitcoins réellement détenus et conservés par Coinbase Custody dans un portefeuille hors ligne (chambre froide). Contrairement à un ETF classique qui suit un indice diversifié, ce produit suit exclusivement l’évolution du bitcoin. Il n’entre pas dans le cadre UCITS et s’adresse prioritairement aux investisseurs avertis, conscients des risques propres aux crypto-actifs.
Avec des frais de gestion réduits temporairement à 0,15%, cet ETP vise à proposer une alternative à la détention directe de bitcoins. Il est cependant important de noter que l’investisseur final ne détient jamais les bitcoins lui-même, et ne peut donc pas en prendre livraison. Le produit est classé niveau 6 sur 7 en termes de risque, reflet de la volatilité extrême de l’actif sous-jacent.

Présentation synthétique de l'ETF

  • Nom complet : iShares Bitcoin ETP
  • Code ISIN : XS2940466316
  • Émetteur : iShares Digital Assets AG (filiale de BlackRock), domicilié en Suisse
  • Type de produit : ETP (Exchange Traded Product) – titre de créance adossé à des bitcoins physiques
  • Indice suivi / objectif : Exposition directe au bitcoin via détention de l’actif sous-jacent
  • Stratégie de réplication : Réplication physique (bitcoins détenus via un dépositaire tiers)
  • Philosophie d’investissement : Exposition simple et directe à l’évolution du bitcoin, sans levier, pour investisseurs avertis souhaitant une exposition au marché des crypto-actifs
  • Devise de cotation : USD ou EUR
  • Frais totaux (TFE) : 0,25 %, réduit temporairement à 0,15 %

L'ETP est coté sur 3 places : 

BlackRock

Source : BlackRock