BLACKSTONE INC. 
Blackstone, dont le siège est à New York, a fait de la recherche de fonds auprès des particuliers fortunés une priorité majeure dans un contexte de marché agité et alors que les sociétés de capital-investissement cherchent à diversifier leur base de clientèle en s'éloignant des clients institutionnels.
L'activité européenne de Blackstone dans le domaine de la gestion de patrimoine dispose actuellement de bureaux à Londres, Paris, Zurich, Milan et Francfort. La société n'a pas souhaité préciser quels nouveaux marchés elle comptait pénétrer.
Les produits de patrimoine de Blackstone ont un seuil d'investissement minimum de 10 000 à 25 000 dollars.
L'entreprise a augmenté ses actifs de patrimoine privé à l'échelle mondiale pour atteindre environ 250 milliards de dollars actuellement, contre 103 milliards de dollars en 2020, soit 23 % du total des actifs de Blackstone, qui s'élève à 1,1 billion de dollars. Blackstone a refusé de préciser la valeur de ses actifs en Europe.
Naviguer sur le marché européen fragmenté et sa myriade de régimes réglementaires a posé des défis. La France et l'Italie ont été les marchés de Blackstone qui ont connu la plus forte croissance en matière de patrimoine, tandis que la Grande-Bretagne a progressé plus lentement, ont déclaré les dirigeants.
"Ce ne sont pas les États-Unis d'Europe. Il y a beaucoup plus de complexité, et je pense que les gens le comprennent", a déclaré Rashmi Madan, responsable de l'Europe, du Moyen-Orient et de l'Afrique (EMEA) au sein du groupe de solutions de patrimoine privé de Blackstone.
Toutefois, les changements réglementaires en Europe, y compris en Grande-Bretagne, visant à encourager les investissements de détail sur les marchés privés sont un "signe positif", a déclaré Mme Madan. "Il y a un changement croissant en Europe... que l'investissement à long terme est important".
La Grande-Bretagne est un marché clé pour les activités de gestion de patrimoine, malgré un nombre croissant de personnes très aisées qui s'installent ailleurs depuis le vote du Brexit en 2016, a déclaré Mme Madan. Elle s'exprimait avant l'annonce du budget britannique la semaine dernière, qui a augmenté certains impôts sur les riches. Blackstone a refusé de commenter le budget.
Pour contribuer à l'expansion de l'activité, Blackstone a promu Sheila Rapple au poste de directrice de l'exploitation pour la richesse EMEA, qui a quitté New York en octobre pour s'installer à Londres.
"Je pense que les opportunités sont énormes", a déclaré Mme Rapple à Reuters, en faisant référence à l'Europe.
L'ENCAISSEMENT
Blackstone fonde ses espoirs d'expansion sur une gamme de fonds semi-liquides "evergreen" conçus pour les investisseurs particuliers, couvrant le capital-investissement, le crédit et l'immobilier. Il lancera deux nouveaux fonds dans le crédit et l'infrastructure au début de l'année prochaine, d'abord aux États-Unis.
Ses produits sont généralement vendus à des particuliers fortunés dans le cadre de partenariats avec des banques ou des gestionnaires de patrimoine locaux, tels que le prêteur français BNP Paribas et l'assureur italien Generali.
L'achat sur les marchés privés expose les investisseurs particuliers à des actifs illiquides et difficiles à évaluer.
Blackstone a limité les retraits des clients de son fonds immobilier phare "BREIT" de 55 milliards de dollars pendant plus d'un an, jusqu'en février de cette année, car les investisseurs cherchaient à se retirer dans le contexte de l'effondrement de l'immobilier commercial mondial.
Les fonds de détail de Blackstone ont généralement un "soft lock" d'un ou deux ans, où les investisseurs peuvent encaisser s'ils paient une pénalité, après quoi ils peuvent sortir mensuellement ou trimestriellement, sous réserve de plafonds au niveau du fonds, a déclaré M. Madan.
C'est un signal pour les investisseurs, dit-elle, "qu'il s'agit d'un fonds illiquide et que vous investissez effectivement dans les marchés privés".
