Le 21 mars 2021, The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) a proposé à James Packer et à d'autres d'acquérir la participation restante de 90% dans Crown Resorts Limited (ASX:CWN) pour 7,2 milliards de dollars australiens. La transaction est structurée comme un plan d'arrangement. Selon les termes de la contrepartie, les actions seront acquises contre un paiement en espèces de 11,85 AUD par action. En date du 10 mai 2021, The Blackstone Group Inc. a révisé son offre à 12,35 AUD par action. Conformément à l'offre révisée, The Blackstone Group Inc. a proposé d'acquérir la participation restante de 90 % dans Crown Resorts Limited auprès de James Packer et d'autres personnes pour 7,5 milliards de dollars australiens. En date du 19 novembre 2021, The Blackstone Group Inc. a révisé son offre à 12,50 AUD par action. En date du 13 janvier 2022, The Blackstone Group Inc. a révisé son prix d'offre à 13,10 dollars australiens par action. Le prix indicatif sera réduit de la valeur de tout dividende ou distribution déclaré ou payé par Crown. La transaction serait financée par une combinaison de dettes et de capitaux propres. Jane Halton, Toni Korsanos et John Horvath, ce dernier ayant déclaré que son départ était attendu. Selon l'article du 14 juin 2022, John Van Der Wielen devrait être nommé nouveau président de la société Crown Resorts à Perth. En date du 14 février 2022, les parties ont conclu un acte de mise en œuvre du plan. L'acte de mise en œuvre définit également certaines circonstances dans lesquelles une indemnité de rupture de 88,71 millions de dollars australiens serait payable à Blackstone, ou une indemnité de rupture inversée de 88,71 millions de dollars australiens payable à Crown. Barclays a agi en tant que conseiller financier de Blackstone.

La transaction est soumise à la diligence raisonnable, à l'organisation du financement de la dette, à une recommandation unanime du conseil d'administration de Crown et à l'engagement de tous les administrateurs de Crown de voter en faveur de la transaction, à l'approbation du tribunal pour le plan, aux consentements importants de tiers, à l'exécution d'un accord de mise en œuvre contraignant incorporant diverses conditions, y compris une condition selon laquelle Blackstone reçoit la confirmation réglementaire du Foreign Investment Review Board et de l'autorité de réglementation des jeux d'Australie selon laquelle un Crown détenu par Blackstone est considéré comme une personne appropriée pour continuer à posséder et à exploiter les licences de Sydney, Melbourne et Perth et d'autres jeux. Perth, ainsi que d'autres autorisations liées aux jeux, le cas échéant, et l'approbation des comités d'investissement de Blackstone. Blackstone s'attend à recevoir l'approbation de probité pour l'acquisition de 100 % de Crown de la part de chacun des organismes de réglementation des jeux d'État d'ici le troisième trimestre de 2021. Blackstone attend toujours des nouvelles du conseil d'administration de Crown Resorts dirigé par Helen Coonan et est en contact avec les régulateurs au sujet de son offre publique d'achat. Blackstone a également indiqué que sa proposition n'est pas conditionnée à l'obtention d'un financement par emprunt. En date du 17 mai 2021, le conseil de Crown Resorts a conclu à l'unanimité que la proposition révisée de Blackstone sous-évalue Crown et n'est pas dans le meilleur intérêt des actionnaires. La transaction est soumise à l'approbation de la Commission royale de Crown Melbourne et de la Commission royale d'Australie occidentale. Le 10 mai 2021, The Star Entertainment Group Limited a proposé une offre concurrente pour acquérir Crown Resorts pour 8,5 milliards de dollars australiens. The Star Entertainment Group Limited retire son offre concurrente d'acquisition de Crown Resorts. En date du 14 février 2022, le conseil d'administration de Crown recommande à l'unanimité aux actionnaires de voter en faveur du Scheme en l'absence d'une proposition supérieure et sous réserve qu'un expert indépendant conclue (et continue de conclure) que le Scheme d'arrangement est dans le meilleur intérêt des actionnaires de Crown. La Scheme Meeting devrait se tenir le 29 avril 2022 et la première réunion du tribunal le 29 mars 2022. En date du 1er mars 2022, Crown Melbourne Limited (Crown Melbourne) et Burswood Nominees Limited (Crown Perth) ont reçu une déclaration de réclamation de la part d'AUSTRAC, entamant une procédure de sanction civile. En date du 29 mars 2022, Blackstone Inc. a reçu l'approbation du Foreign Investment Review Board et du Foreign court of Australia. Sous réserve du calendrier prévu des approbations réglementaires, la réunion du plan devrait se tenir au cours du deuxième trimestre de l'année civile 2022. Selon la mise à jour du 31 mars 2022, l'assemblée générale des actionnaires devrait avoir lieu le 29 avril 2022, conformément aux ordonnances de la Cour fédérale d'Australie. La clôture de la transaction est prévue pour le troisième trimestre de 2021. Le plan prendra effet le 3 mai 2022 et sera mis en œuvre le 12 mai 2022. En date du 26 avril 2022, Blackstone n'a pas encore reçu les approbations réglementaires requises, ce qui fait que l'assemblée générale des actionnaires est reportée au 20 mai 2022. En date du 20 mai 2022, 92,05 % des actionnaires de Crown présents et votant (en personne ou par procuration) étaient en faveur de la résolution relative au plan ; et 99,91 % des votes exprimés par les actionnaires de Crown étaient en faveur de la résolution relative au plan. Crown demandera à la Cour d'approuver le plan, ce qui est prévu pour le 24 mai 2022, dès que les conditions préalables au plan seront remplies, y compris les approbations réglementaires de Blackstone en matière de jeux. La mise en œuvre du plan d'arrangement est maintenant prévue pour le 2 juin 2022. Au 9 juin 2022, la transaction a été approuvée par la Victorian Gambling and Casino Control Commission (VGCCC) et l'Independent Gaming and Liquor Authority (ILGA) de la Nouvelle-Galles du Sud. En date du 15 juin 2022, la cour fédérale a approuvé la transaction.

Allens a agi en tant que conseiller juridique, Kelvin Barry d'UBS. Gresham Partners a agi en tant que conseiller financier et Rodd Levy de Herbert Smith Freehills en tant que conseiller juridique de Crown Resorts. Grant Samuel Group Limited a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le conseil de Crown. Deloitte Touche Tohmatsu LLC a agi en tant que fournisseur de due diligence fiscale et Clayton Utz, DLA Piper LLP (US) et Wiggins Law, PLLC ont agi en tant que fournisseurs de due diligence juridique pour Blackstone Inc. Computershare Investor Services Pty Limited a agi en tant qu'agent d'enregistrement pour Crown Resorts Limited. Simpson Thacher & Bartlett LLP a agi en tant que conseiller juridique de Blackstone. Moelis & Company a agi en tant que conseiller financier des holdings de presse consolidés de James Packer.

Le 24 juin 2022, The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) a finalisé l'acquisition de la participation restante de 90% dans Crown Resorts Limited (ASX:CWN) auprès de James Packer et d'autres personnes.