Blue : Rapport financier semestriel Rapport financier semestriel 2017 pdf-28-09-2017-926ko

SOMMAIRE

1_RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2017

Le chiffre d'affaires de 54,8 millions d'euros au premier semestre 2017 est en retrait de 16,7 % par rapport au 30 juin 2016. Cette évolution s'explique par la baisse des ventes de batteries à Bluecar (-27 % par rapport au premier semestre 2016). Les ventes de batteries à Bluecar sont en forte baisse (926 batteries vendues contre 1 396 au premier semestre 2016) tandis que les ventes de batteries à Bluebus sont en nette progression (172 batteries vendues sur le premier semestre, contre 89 au premier semestre 2016).

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2017 comprend en outre une contribution accordée à Blue Solutions pour 8,5 millions d'euros dans le cadre d'un accord de collaboration signé entre Blue Solutions France et conjointement Bluecar, Bluebus et Bluestorage.

L'EBITDA ressort à 5,2 millions d'euros au premier semestre 2017 contre 16,1 millions d'euros au premier semestre 2016.

Le résultat opérationnel s'élève à -3,0 millions d'euros au premier semestre 2017, contre 7,7 millions d'euros au premier semestre 2016.

La diminution du résultat opérationnel s'explique par la baisse de la production et du nombre de batteries commercialisées et par l'intégration de Capacitors Sciences. Elle bénéficie en revanche de la contribution de Recherche et Développement de Blue Applications à Blue Solutions.

Le résultat net consolidé s'établit à -4,1 millions d'euros, (+8,9 millions d'euros au premier semestre 2016). Il intègre un résultat financier de -1,1 millions d'euros (+1,4 millions d'euros au premier semestre 2016 comprenant un effet de change favorable de + 1,8 millions d'euros).

Au 30 juin 2017, les capitaux propres s'élèvent à 133 millions d'euros (contre 138 millions d'euros au 31 décembre 2016), pour un endettement net qui ressort à 44 millions d'euros. La baisse des capitaux propres au 30 juin 2017 par rapport au 31 décembre 2016 s'explique principalement par la prise en compte de la perte nette sur la période. L'augmentation de l'endettement est principalement imputable à une dégradation conjoncturelle du BFR. Les investissements sont restés stables par rapport au premier semestre 2016 (-9,2 millions d'euros).

2_FAITS MARQUANTS

Finalisation des accords avec Blue Solutions et réalisation de l'OPA simplifiée de Bolloré sur les actions Blue Solutions au prix de 17€ par action en juillet 2017

Réunis les 11 et 12 mai 2017, les Conseils d'administration des sociétés Bolloré, Blue Solutions, Compagnie du Cambodge et Société Industrielle et Financière de l'Artois ont approuvé les accords issus des discussions entre les Conseils d'administration de Bolloré et de Blue Solutions. Ces accords prévoient :

• la mise en place d'une nouvelle fenêtre d'exercice des sept options d'achat dont bénéficiait Blue Solutions désormais exerçables entre le 1erjanvier 2020 et le 30 juin 2020 ;

• un engagement de Bolloré d'assurer le financement de Blue Solutions jusqu'au 30 juin 2020 ;

• la résiliation du contrat d'approvisionnement de batteries existant entre Blue Solutions et Bluecar ;

• la mise en place d'un nouveau contrat d'approvisionnement de batteries Blue Solutions avec Bluecar plus long (jusqu'au 31 décembre 2025), étendu à Blue Storage et Bluebus, intégrant un décalage des volumes et une révision des prix contractuels pour suivre l'évolution escomptée du marché.

En juin 2017, Bluebus, Bluecar, Bluestorage et Blue Solutions se sont à nouveau rapprochés afin d'établir, au-delà de leurs accords du 12 mai 2017, un contrat de coopération en matière de recherche et développement afin de renforcer le potentiel de développement des batteries et des différentes applications.

Résultat de l'OPA simplifiée de Bolloré sur les actions Blue Solutions au prix de 17 € par action en juillet 2017

Comme il s'y était engagé, le Groupe a déposé le 19 juin 2017 auprès de l'AMF, un projet d'offre publique d'achat simplifiée. Suite à la décision de conformité de l'AMF, l'OPA simplifiée visant les actions de Blue Solutions a été réalisée du 6 au 19 juillet 2017 inclus au prix de 17 € unitaire. Dans le cadre de l'offre, Bolloré a acquis 2 192 482 actions pour un montant de 37,3 millions d'euros. Au terme de l'offre, l'actionnariat de Blue Solutions est le suivant : Bolloré : 78,8

% ; Bolloré Participations : 17,8 % ; Public : 3,4 %.

À l'issue de cette opération, le Groupe Bolloré a rappelé son engagement de déposer une offre publique d'achat au prix de 17 euros par action Blue Solutions après l'annonce publique des comptes de l'exercice 2019 de Blue Solutions, sous réserve que la moyenne des cours de bourse de l'action Blue Solutions pendant une période de référence soit inférieure à 17 euros. Les modalités de cet engagement sont détaillées à la section 1.3.1 de la note d'information de Bolloré SA ayant reçu le visa n°17-326 de l'AMF en date du 4 juillet 2017.