BNP PARIBAS : Goldman Sachs relève de 3% son objectif
Le 04 août 2021 à 11:48
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Les revenus ont augmenté de 1% en glissement annuel à 11,8 milliards d'euros par rapport au deuxième trimestre 2020 et de 4,9% par rapport au deuxième trimestre 2019.
L'analyste souligne que les coûts ont baissé de 1%, ce qui a conduit à un levier d'exploitation positif et un bénéfice avant provisions en hausse de 4 %.
' Nous relevons de 4 % nos prévisions de BPA pour 2021. Nous attendons maintenant un ROTE (Return on Tangible Equity) de 10%. Nous relevons nos prévisions pour 2022-2025 de 2 à 3 % en raison de l'amélioration des revenus ' indique Goldman Sachs.
Le bureau d'analyses augmente de 3% son objectif de cours, passant de 70 E à 72 E. Il confirme également son conseil à l'achat sur la valeur.
' Nous prévoyons déjà une distribution de dividendes supérieure au consensus de 60% à partir de 2022 et un ratio CET1 supérieur à celui de l'année précédente ' rajoute le bureau d'analyses.
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BNP Paribas est le 1er groupe bancaire français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de détail (54%) : activité de banque de détail en France (24,1% du PNB), en Belgique (14,6%) et en Italie (10,2%). Le solde du PNB (51,1%) concerne les activités à l'international et les activités de prestations de services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit immobilier, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, location d'actifs informatiques) ;
- banque de financement et d'investissement (34,4%) : activités de conseil et de marchés de capitaux (83,7% du PNB ; conseil en fusions-acquisitions, interventions sur les marchés actions, de taux, de change, etc.) et de financement (16,3% ; financements d'acquisitions, de projets, du négoce de matières premières, etc.) ;
- gestion institutionnelle et privée et assurance (11,6%) : activités de gestion d'actifs, de banque privée (n° 1 français), de prestations de services immobiliers, de courtage en ligne, d'assurance et de prestations de services titres (n° 1 européen de la conservation de titres).
A fin 2023, BNP Paribas gère 988,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 859,2 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : Europe, Moyen Orient et Afrique (82,9%), Amérique (9,8%) et Asie-Pacifique (7,3%).